ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Инвестиционная деятельность
101
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
© Юрушева Т.С.
Тюменский государственный университет, г. Тюмень
В данной статье рассказывается об осуществлении инвестиционной
деятельности банков в Российской Федерации.
Со стороны представителей государственной власти и бизнес-сообщества очень часто можно слышать заявления о том, что одним из основных
условий развития экономики России является расширение инвестиционной деятельности банковского сектора. В свою очередь, состояние рынка
ценных бумаг не позволяет рассматривать вложения в акции и облигации
акционерных обществ как ликвидные. Таким образом, вследствие неразвитости фондового рынка банковский кредит выступает как одна из основных форм поддержки инвестиционных проектов.
На сегодняшний день главной задачей банков является предоставление кредитов. Одной из наиболее важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые в основном используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей. При этом в странах с
развитой рыночной экономикой органами власти специально дополнительно контролируется возможность доступа к финансовым услугам банков широких слоев населения.
Таким образом получается, что инвестиции коммерческих банков в
ценные бумаги в значительной степени отличаются от кредитных ссуд:
– при инвестировании инициатором сделки выступает коммерческий
банк, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг;
при банковском кредитовании инициатором выступает заемщик;
– инвестиции предполагают получение средств на протяжении достаточно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу обратно. При кредитовании предполагается использование средств в течение небольшого
периода времени.
В мировой практике принято выделять две основные модели инвестиционно-банковских систем: сегментированная (американская) и универсальная (германская). Специфика указанных систем характеризует различную
роль коммерческих банков [1].
Однако в настоящее время характерна тенденция к универсализации
банковских операций. Необходимость поиска иных способов повышения
доходности банковских операций была вызвана усилением конкуренции

Магистрант кафедры Финансов, денежного обращения и кредита.
102
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ
между кредитными институтами, а также возникновением новых возможностей в условиях развития финансового рынка. Результатом данного поиска явилось резкое увеличение числа осуществляемых банком операций, а
также развитие форм инвестиционной деятельности: финансирование инвестиционных проектов, лизинг, управление портфелем инвестиций клиентов,
консультационные услуги и др. Расширилось участие банков в проектном
финансировании, при котором банки самостоятельно занимаются подготовкой инвестиционного проекта или обеспечивают клиентам консультирование, оплачивают расходы по осуществлению проекта, и нередко банки становятся совладельцами акций создаваемых предприятий.
Стремление к универсализации банковской деятельности присуще кредитным системам всех развитых стран, однако в каждой из них имеются
свои характерные особенности.
Основными странами – инвесторами в экономику России остаются Кипр,
Великобритания, Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 78 % от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 81,1 % общего объема
накопленных прямых иностранных инвестиций.
Что касается российского банковского сектора, то в нем обнаруживаются признаки германской модели универсального коммерческого банка.
При этом крупные банки обладают значительными пакетами акций основных промышленных компаний, что дает банкам возможность контролировать целевое использование предоставленного кредита, а также финансовое положение компании в целом. Однако при указанных обстоятельствах
универсальная модель связана с повышенным риском в деятельности банка, т.к. существует взаимосвязь рисков, связанных с инвестиционной деятельностью, и рисков по расчетным и кредитным операциям банков.
В основе инвестиционной деятельности коммерческого банка лежит
процесс формирования инвестиционного портфеля, под которым в настоящее время понимается совокупность средств, вложенных коммерческими
банками в ценные бумаги и иные объекты, приносящие прибыль.
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» также содержит определение понятия «инвестиционная
деятельность», под которой понимается «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
При этом Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» под
инвестициями понимает денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,
в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку,
вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в
целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [2].
Инвестиционная деятельность
103
Проанализировав вышеупомянутые определения, можно дать следующее определение инвестиционной деятельности: инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (денежных средств, ценных
бумаг, иного имущества, в том числе имущественных прав, имеющих денежную оценку) и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного результата. Следует отметить, что приведенное определение «инвестиционная деятельность» схоже по сути с определением понятия «предпринимательская деятельность»:
«самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом,
продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг».
Решающую роль в определении деятельности коммерческих банков играет государственное регулирование. Это достигается, например, следующими методами: лицензирование участников фондового рынка; установление правил выпуска ценных бумаг; введение обязанности предоставлять
информацию об эмитентах ценных бумаг. Следует также отметить, что инвестор, рискуя вложенным в проект капиталом, стремится получить от государства соответствующие гарантии. Таким образом, целями государственного регулирования являются поддержание ликвидности финансового рынка и сохранение доверия к нему со стороны инвесторов и эмитентов.
На основании вышеизложенного можно предположить, что инвестиционные операции банка или инвестиционная деятельность банка – это вложения
денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные
капиталы компаний и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых
способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов,
прибыли от продажи. Основной целью, которую преследует при этом банк при
расширении инвестиционной деятельности, является стремление расширить
свое влияние, вывести его за рамки чисто банковской деятельности [3].
Банки осуществляют свои операции в условиях постоянно усиливающейся конкуренции. Банки конкурируют между собой, а также с другими
контрагентами рынков, включая иностранные банки. В жестких условиях
конкуренции одной из важнейших функций в деятельности коммерческих
банков является их инвестиционная деятельность, связанная с операциями
с ценными бумагами.
Список литературы:
1. Беликова А.В. Методический журнал «Инвестиционный банкинг».
– 2006. – № 3 (3).
2. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред.
В.А. Слепова. – М.: Экономист, 2004.
3. Лисин В.А. Инвестиционный процесс в Российской экономике /
В.А. Лисин // Вопросы экономики. – 2004. – № 6. – С. 25-46.