Милгром П., Робертс Д. Экономика, организация и менеджмент. [Учеб.]: В 2 т. Т.1.: Пер. с англ.; Под ред. И. И. Елисеевой, В. Л. Тамбовцева. — СПб.: Эконом. шк., 1999. — 468 с.: ил. — (Сер.: Б-ка "Эконом. шк."; Вып.25). СОДЕРЖАНИЕ От редактора ............................................................................................................................ 7 Предисловие к русскому изданию ......................................................................................... 9 Предисловие .......................................................................................................................... 13 Часть I ПРОБЛЕМА ОРГАНИЗАЦИИ В ЭКОНОМИКЕ Глава 1. Имеет ли значение организация дела? .................................................... 21 Организация бизнеса............................................................................................................. 21 Кризис и перемены в «General Motors» (21). «Toyota» (24). «Hudson's Bay Company »(26). «North West Company» (28). Организационные стратегии современных фирм .............................................................. 30 «Salomon Brothers» и инвестиционные банки (30). Перемены в экономике стран Восточной Европы ............................................................. 35 Новейшая история (35). Строительство социализма (36). Крушение коммунизма (39). Закономерности организационных успехов и неудач ....................................................... 40 Упражнения ........................................................................................................................... 43 Пища для размышлений (43). Глава 2. Экономическая организация и эффективность .................................... 45 Экономические организации: общая характеристика ....................................................... 45 Формальные организации (45). Уровень анализа: трансакции и индивиды (48). Эффективность ...................................................................................................................... 48 Концепция эффективности (49). Эффективность распределения ресурсов (50). Эффективность организаций (51). Эффективность как позитивный принцип (52). Задачи координации и мотивации ....................................................................................... 53 Специализация (54). Потребность в информации (54). Организационные методы достижения координации (55). Анализ трансакционных издержек ...................................................................................... 58 Типы трансакционных издержек (59). Характеристики трансакций (60). Границы применимости концепции трансакционных издержек (65). Эффекты богатства, максимизация стоимости и теорема Коуза ...................................... 67 Принцип максимизации стоимости (67). Теорема Коуэа (71). Подход с позиций трансакционных издержек в сравнении с альтернативными концепциями (72). Цели организации.................................................................................................................. 73 Максимизация прибыли (74). Другие цели и интересы заинтересованных сторон (75). Моделирование человеческих мотиваций и поведения .................................................... 77 Теории рационального поведения (77). Анализ ситуации: координация, мотивация и эффективность на рынке врачей-интернов .................................................................................................................... 79 Проблемы распределения и неудачные решения (79). Национальная программа распределения интернов (81). Эволюция и устойчивость организационных форм (85). Резюме .................................................................................................................................... 86 Библиографические заметки ................................................................................................ 89 Литература ............................................................................................................................. 90 Упражнения ........................................................................................................................... 90 Пища для размышлений (90). Математические упражнения (91). Часть II КООРДИНАЦИЯ: РЫНКИ И УПРАВЛЕНИЕ Глава 3. Использование цен в целях координации и мотивации ...................... 95 Цены и координация ............................................................................................................. 96 Одна цель и единственный ограниченный ресурс (98). Интерпретация с точки зрения рыночного равновесия (101). Обобщения и трудности (102). Фундаментальная теорема экономики благосостояния .................................................. 104 Неоклассическая модель экономики, основанной на частной собственности (105). Сферы применения неоклассической модели (112). Стимулы и передача информации через рыночные институты .......................................................................... 116 Стимулы на рынках (117). Информационная эффективность языков (118). Неоклассическая модель и теории организации .............................................................. 120 Провалы рынка (120). Провалы рынка и организация (126). Использование ценовой системы внутри организаций ................................................... 126 Типы внутренней организации фирм (127). Формирование трансфертных цен в фирмах с многочисленными подразделениями (129). Резюме .................................................................................................................................. 135 Библиографические заметки .............................................................................................. 136 Литература ........................................................................................................................... 137 Упражнения ......................................................................................................................... 138 Пища для размышлений (138). Математические упражнения (138). Глава 4. Координация планов и действий ........................................................... 140 Разнообразие проблем координации и их решений......................................................... 143 Конструктивные особенности (143). Инновационные особенности (146). Сравнение систем координации (147). Цены против количеств: оценка уязвимости .................................................................... 148 Некоторые примеры (149). Математическая формулировка и анализ (152). Постоянная и увеличивающаяся отдача от масштаба (155). Экономия на сборе и передаче информации .................................................................... 157 Требования к информационному обеспечению планирования производства (157). Оценка информационной эффективности (159). Планирование при наличии конструктивных особенностей (162). Координация и стратегия бизнеса ..................................................................................... 165 Масштаб, разнообразие и базовая компетенция фирмы (165). Комплементарность и конструктивные решения (168). Комплементарность, инновационные особенности и провалы координации (171). Управление, децентрализация и механизмы координации ............................................. 175 Централизация и децентрализация (176). Роль управления в обеспечении координации (177). Резюме 179 Библиографические заметки .............................................................................................. 181 Литература ........................................................................................................................... 182 Упражнения ......................................................................................................................... 182 Пища для размышлений (182). Математические упражнения (183). Математическое приложение: формализованная модель конструктивных решений ................................................................................................................................ 184 Часть III МОТИВАЦИЯ: КОНТРАКТЫ, ИНФОРМАЦИЯ И СТИМУЛЫ Глава 5. Ограниченная рациональность и частная информация ................... 191 Совершенные полные контракты ...................................................................................... 192 Требования, обусловливающие заключение полных контрактов (192). Проблемы реальной контрактации (194). Ограниченная рациональность и неполнота контрактов ................................................ 195 Ограниченная рациональность (196). Отражение в контрактах ограниченной рациональности (197). Следствия неполноты контрактов (200). Инвестиции и специфические активы (203). Обеспечение выполнения обязательств (209). Частная информация и предконтрактный оппортунизм ................................................. 210 Переговоры по поводу сделки купли-продажи (210). Эффективность с учетом стимулов (215). Эффективные соглашения с большим числом участников (217). Издержки ведения переговоров (220). Издержки измерения и инвестиции в укрепление переговорной позиции ................... 220 Алмазная монополия «De Beers» (221). Инвестиции в достижение преимуществ на переговорах (222). Ухудшающий отбор ............................................................................................................ 223 Ухудшающий отбор и закрытие рынков (225). Ухудшающий отбор и рационирование (228). Сигнализация, просвечиванием самоотбор .............................. 230 Сигнализация (231). Просвечивание (234). Следствия ............................................................................................................................. 238 Резюме .................................................................................................................................. 239 Библиографические заметки .............................................................................................. 241 Литература ........................................................................................................................... 242 Упражнения ......................................................................................................................... 243 Пища для размышлений (243). Аналитические задачи (244). Глава 6. Субъективный риск и стимулы к деятельности ................................. 247 Концепция субъективного риска ....................................................................................... 248 Страхование и неправильное поведение (248). Влияние субъективного риска на эффективность (249). Сфера возникновения субъективного риска (250). Анализ ситуации: ссудо-сберегательный кризис в США ............................................... 252 Ссудо-сберегательная индустрия (252). Страхование вкладов и рисковые операции (пример) (254). Стимулы для совершения рисковых операций с заемными средствами (256). Негативное влияние конкуренции (258). Мошенничество в ССА (259). Кто виноват? (260). Государственное и частное страхование .......................................................................... 260 Другие программы государственного страхования и гарантий в США (261). Частное или государственное страхование? (262). Субъективный риск в частном страховании жизни (263). Субъективный риск в организациях .................................................................................. 263 Субъективный риск и отлынивание работника (264). Недобросовестное поведение управляющих (267). Субъективный риск в финансовых контрактах (269). Контроль над субъективным риском ................................................................................ 273 Мониторинг (273). Эксплицитные стимулирующие контракты (275). Залоги (277). «Сделай сам», изменения собственности и организационная реструктуризация (280). Осуществление влияния и объединенная собственность ............................................... 282 Объединенная собственность и выборочное вмешательство (282). Влияющие вмешательства (283). Издержки влияния и неудавшиеся слияния компаний (284). Резюме .................................................................................................................................. 286 Библиографические заметки .............................................................................................. 288 Литература ........................................................................................................................... 289 Упражнения ......................................................................................................................... 289 Пища для размышлений (289). Математические упражнения (290). Приложение: математическим пример разработки стимулирующего контракта ........ 292 Часть IV ЭФФЕКТИВНЫЕ СТИМУЛЫ: КОНТРАКТЫ И СОБСТВЕННОСТЬ Глава 7. Разделение риска и стимулирующие контракты ............................... 299 Стимулирующие контракты как реакция на субъективный риск .................................. 299 Источники случайности (300). Уравновешивание рисков и стимулов (302). Решения в условиях неопределенности и оценка финансовых рисков ......................... 303 Расчет математических ожиданий и дисперсий (303). Достоверные эквиваленты и премия за риск (304). Премия за риск и максимизация стоимости (305). Разделение риска и страхование ........................................................................................ 306 Каким образом страхование уменьшает издержки несения риска (306). Эффективное разделение риска (математический пример) (307). Оптимальное разделение риска без учета стимулов (309). Принципы стимулирующей оплаты труда ....................................................................... 310 Оплата в соответствии с измеренными результатами (310). Модель стимулирующей системы оплаты труда (312). Принцип информативности (317). Принцип интенсивности стимулирования (321). Принцип интенсивности мониторинга (327). Принцип равного вознаграждения (329). Межвременные стимулы: инерционный эффект (337). Субъективный риск для нейтральных к риску исполнителей ........................................ 342 Сценарий с нейтральным к риску исполнителем и возникающие при этом проблемы (343). Резюме .................................................................................................................................. 346 Библиографические заметки .............................................................................................. 347 Литература ........................................................................................................................... 348 Упражнения ......................................................................................................................... 350 Пища для размышлений (350). Математические упражнения (351). Математическое приложение ............................................................................................. 353 Глава 8. Ренты и эффективность ........................................................................... 356 Когда распределение влияет на эффективность .............................................................. 356 Эффективный уровень заработной платы как средство стимулирования работников ........................................................................................................................... 359 Модель Шапиро—Стиглица (359). Математический пример: сравнительная статика для эффективных ставок заработной платы (364). Эффективные ставки заработной платы в марксистской интерпретации (368). Дополнительные аспекты и приложения теории эффективной ставки заработной платы (369). Репутация как средство исполнения контрактных обязательств ................................... 371 Элементарная теория: роль репутации в повторяющихся сделках (372). Неясность, сложность и границы репутации (379). Углубленная теория: поддержание репутации институтами (382). Изыскание ренты, издержки влияния и эффективные рутинные процедуры принятия решений ............................................................................................................... 385 Рента и квазирента (385). Изыскание ренты в государственном и частном секторах (386). Организационное устройство: оптимизация деятельности по оказанию влияния (391). Издержки влияния и юридическая система (398). Участие в управлении (400). Резюме .................................................................................................................................. 402 Библиографические заметки .............................................................................................. 405 Литература ........................................................................................................................... 406 Упражнения ......................................................................................................................... 406 Пища для размышлений (406). Математические упражнения (408). Глава 9. Собственность и права собственности .................................................. 412 Концепция собственности .................................................................................................. 412 Право конечного контроля (413). Остаточный доход (415). Взаимосвязь между конечным контролем и остаточным доходом (416). Новый взгляд на теорему Коуза......................................................................................... 419 Нечеткое определение прав собственности и трагедия общедоступных ресурсов (421). Непередаваемые и незащищенные права собственности (426). Издержки переговорного процесса и ограничения теоремы Коуза (430). Юридические препятствия для передачи прав собственности (431). Трансакционные издержки и эффективное распределение прав собственности (434). Этические аспекты частной собственности (436). Прогнозирование форм собственности на активы ........................................................... 439 Специфичность актива и проблема шантажа (439). Неопределенность и сложность сделки (443). Частота и продолжительность сделки (444). Сложность измерения результатов (445). Связь с другими сделками (447). Человеческий капитал (448). Права собственности на сложные активы ........................................................................ 448 Права собственности на сложные потоки доходов (449). Кто является собственником акционерного общества открытого типа? (450). Чьи интересы следует учитывать? (452). Резюме .................................................................................................................................. 456 Библиографические заметки .............................................................................................. 459 Литература ........................................................................................................................... 459 Упражнения ......................................................................................................................... 460 Пища для размышлений (460). ТОМ 2 Часть V ТРУДОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ: КОНТРАКТЫ, ОПЛАТА ТРУДА И КАРЬЕРЫ Глава 10. Кадровая политика и управление человеческими ресурсами ........... 7 Классическая теория заработной платы, занятости и человеческого капитала ................ 8 Заработные платы и уровни занятости (8). Человеческий капитал (9). Дефекты классической модели (10). Трудовые контракты и трудовые отношения ..................................................................... 11 Наем как отношение (11). Трудовые контракты (11). Имплицитные контракты (15). Разделение риска в трудовых отношениях (17). Займы и ссуды в трудовых отношениях (24). Набор, удержание и высвобождение работников .............................................................. 25 Набор работников (26). Сохранение персонала (33). Расторжение трудовых отношений (37). Анализ ситуации: управление человеческими ресурсами в Японии ............................... 40 Наем и сохранение персонала (40). Защита интересов постоянного персонала (41). Резюме .................................................................................................................................... 43 Библиографические заметки ................................................................................................ 45 Литература ............................................................................................................................. 46 Упражнения ........................................................................................................................... 47 Пища для размышлений (47). Глава 11. Внутренние рынки труда, назначения на работу и продвижение по служебной лестнице .............................................................................................................. 49 Внутренние рынки труда ...................................................................................................... 50 Сегментация рынка труда (50). Оплата на внутренних рынках труда (52). Логика внутренних рынков труда ....................................................................................... 55 Долгосрочные трудовые отношения (56). Политика продвижения (57). Оплата в зависимости от должности (65). Внутренние рынки труда как системы (68). Издержки влияния, стимулы и назначение на работу ....................................................... 74 Проблема назначений на работу (75). Организационное реагирование (77). Несменяемость и правило «вверх или вон»........................................................................ 79 Несменяемость работников (81). Правило «вверх или вон» (84). Резюме .................................................................................................................................... 85 Библиографические заметки ................................................................................................ 88 Литература ............................................................................................................................. 89 Упражнения ........................................................................................................................... 89 Пища для размышлений (89). Глава 12. Оплата труда и мотивация ...................................................................... 92 Формы и функции оплаты труда ......................................................................................... 92 Различные формы оплаты труда (92). Цели политики оплаты труда (94). Стимулирование индивидуальных результатов ................................................................. 95 Что нужно стимулировать? (95). Эксплицитная стимулирующая оплата труда (97). Сдельная оплата труда (97). Комиссионные в торговле (103). Стимулирующая оплата индивидуального труда в других ситуациях (107). Выявление частной информации работников (109). Имплицитная стимулирующая оплата труда (111). Оценка результатов ............................................................................................................. 113 Оценка результатов при эксплицитных формах оплаты по результату (113). Оценка результатов в субъективных системах (115). Определение должностных обязанностей ........................................................................ 120 Определение должностных обязанностей и стимулирующая оплата труда (122). «Программы обогащения работы» и комплементарность задач (124). Служебные обязанности и личные дела (125). Стимулирующая оплата труда для групп работников..................................................... 127 Формы группового стимулирования (127). Эффективность групповых стимулирующих контрактов (131). Справедливость оплаты труда ........................................................................................... 134 Резюме .................................................................................................................................. 136 Библиографические заметки .............................................................................................. 139 Литература ........................................................................................................................... 139 Упражнения ......................................................................................................................... 139 Пища для размышлений (139). Глава 13. Оплата труда руководящих работников ............................................ 141 Закономерности и тенденции оплаты труда руководителей .......................................... 142 Заработки управляющих высшего ранга в крупных фирмах США (142). Формы оплаты и сравнения (143). Руководители среднего звена (147). Мотивация принятия риска ...149 Загадка (150). Инвестиционные решения менеджеров и риск потери человеческого капитала (151). Стимулирование готовности к риску (152). Плата за инвестиционные предложения (153). Отсроченное вознаграждение ............................................................................................ 154 Проблемы выполнения обязательств (155). Оплата по результату для управляющих высшего ранга ................................................ 156 Установление уровня оплаты труда управляющих высшего ранга (156). Дебаты по поводу вознаграждений руководителей (157). Задачи и искушения, с которыми сталкиваются высшие руководители (159). Максимизация стоимости и стимулы (159). Эмпирические данные о результатах и оплате (161). Влияет ли оплата труда управляющих высшего ранга на результаты деятельности фирмы? (167). Приложение и выводы (169). Резюме .................................................................................................................................. 170 Библиографические заметки .............................................................................................. 172 Литература ........................................................................................................................... 172 Упражнения ......................................................................................................................... 173 Пища для размышлений (173). Математическое упражнение (174). Часть VI ФИНАНСЫ: ИНВЕСТИЦИИ, СТРУКТУРА КАПИТАЛА И КОНТРОЛЬ НАД КОРПОРАЦИЕЙ Глава 14. Классическая теория инвестиций и финансов .................................. 177 Классическая экономическая теория инвестиционных решений................................... 178 Теорема разграничения Фишера (178). Чистая приведенная стоимость (181). Стратегические инвестиции как конструктивные решения (185). Классический анализ решений по структуре капитала ................................................... 187 Подход Модильяни—Миллера (187). Распределение инвестиционного капитала на рынках (192). Инвестиционный риск и цена капитала ...193 Риск и доходность (193). Модель ценообразования на капитальные активы (198). Ожидания, формирование цен на активы и эффективность (200). Информация и цены финансовых активов ....................................................................... 201 Гипотеза эффективности рынков и ее формы (202). Проверка гипотезы эффективности рынков (205). Близорукие рынки и близорукие менеджеры (207). Значение новых теорий для организаций (211). Резюме .................................................................................................................................. 213 Библиографические заметки .............................................................................................. 215 Литература ........................................................................................................................... 216 Упражнения ......................................................................................................................... 217 Пища для размышлений (217). Математические упражнения (218). Глава 15. Финансовая структура, собственность и контроль над корпорацией ......................................................................................................................... 220 Изменения в контроле над корпорациями: тенденции и конфликты ............................ 221 Изменения в контроле над корпорациями в 80-е гг. (221). Увеличение роли заемного капитала (225). Дебаты (227). Структуры финансирования и собственности в других странах (229). Финансовая структура и стимулы ..................................................................................... 232 Конфликт интересов: менеджеры против акционеров (233). Конфликт интересов: лендеры против других инвесторов (236). Стимулы, побуждающие собственников к осуществлению мониторинга (239). Стимулы для осуществления контроля лендерами (245). Издержки в связи с непогашением долгов и банкротством (247). Структура источников финансирования, стимулы и стоимость (250). Решения по структуре капитала и сигнализация ............................................................. 251 Заемный и собственный капитал (252). Дивиденды, мониторинг и сигнализация (253). Задачи, решаемые при выборе финансовой структуры (255). Контроль над корпорацией................................................................................................. 255 Механизмы контроля (256). Враждебные поглощения и реструктуризация фирм в США в 80-е гг. (259). Возможные источники выгод (261). Способы защиты от враждебных поглощений (266). После бума (272). Альтернативы корпорации открытого типа ..................................................................... 274 Товарищества (275). Благотворительная деятельность и некоммерческие организации (278). Резюме .................................................................................................................................. 283 Библиографические заметки .............................................................................................. 288 Литература ........................................................................................................................... 289 Упражнения ......................................................................................................................... 291 Пища для размышлений (291). Математическое упражнение (293). Часть VII ЦЕЛЬ И ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ ОРГАНИЗАЦИИ Глава 16. Границы и структура фирмы ............................................................... 297 Изменяющаяся природа фирмы ......................................................................................... 298 Появление промышленного предприятия (298). Развитие мультидивизиональной формы (300). Многопродуктовая фирма (302). Движущие силы перемен: комплементарность и инерция (303). Внутренняя структура фирмы ............................................................................................ 304 Преимущества мультидивизиональной формы (304). Проблемы управления дивизионализированной фирмой (307). Вертикальные границы и отношения ................................................................................ 315 Преимущества приобретения ресурсов на рынке (316). Преимущества вертикальной интеграции (321). Альтернативные вертикальные отношения (327). Горизонтальное разнообразие и структура....................................................................... 337 Конкурентная стратегия и организационное нововведение (337). Направления расширения подразделений (338). Недостатки горизонтальной экспансии (340). Деловые союзы .................................................................................................................... 346 Кейрецу (350). Резюме 351 Библиографические заметки .............................................................................................. 354 Литература ........................................................................................................................... 354 Упражнения ......................................................................................................................... 355 Пища для размышлений (355). Глава 17. Эволюция систем бизнеса и экономических систем ........................ 357 Настоящее и будущее фирмы ............................................................................................ 358 Технологические и организационные перемены в обрабатывающей промышленности (358). Отрасли услуг (361). Глобализация экономической деятельности (362). Инновации в области собственности, финансирования и контроля (363). Человеческие ресурсы (364). Настоящее и будущее экономической перестройки в Восточной Европе и в СССР (365). Коммунистическая и капиталистическая системы (366). Управление переходом (367). Будущее экономической теории, организации и менеджмента (368). Словарь основных терминов .............................................................................................. 370 Предметный указатель ........................................................................................................ 391 Указатель имен .................................................................................................................... 415