Тема: Порядок организации международных валютных операций и установления межбанковских корреспондентских отношений 1. Порядок организации международных валютных операций Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей. Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения, которые относятся как к сфере материального производства, т. е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит от развития мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами на мировой арене. Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетается вся совокупность экономических и политических отношений между странами, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту, и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях. Хотя валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства в национальном и мировом масштабе. Развитие международных валютных отношений обусловлено: - ростом производительных сил; - созданием мирового рынка; - международным разделением труда; - формированием мировой системы хозяйства; - интернационализацией и глобализацией хозяйственной сферы. Состояние валютных отношений зависит также от уровня развития экономики (национальной и мировой) и политической обстановки в стране. Международные валютно-кредитные отношения стали основой формирования валютной системы, которая характеризуется с двух точек зрения: - с экономической. Валютная система - это совокупность валютных экономических отношений исторически возникших на основе интернационализации хозяйственных связей; - с организационно-правовой. Валютная система - это государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права. Различают следующие виды валютных систем: - национальная; - региональная; - мировая Исторически возникла национальная валютная система, которая оформлена национальным законодательством, с учетом норм международного права. Национальная валютная система тесно связана с мировой валютной системой, которая представляет собой форму организации международных валютных отношений, закрепленную межгосударственным соглашением. Однако различаются их задачи, условия функционирования и регулирования. Связь и различия проявляются в их элементах. Элементы Национальная валютная система Национальная валюта Мировая валютная система Резервные валюты; международные счетные денежные единицы (СДР, Евро) Условия обратимости национальной валюты Условие взаимной обратимости валют Паритет национальной валюты Унифицированный режим валютных паритетов Режим курса национальной валюты Национальное регулирование международной валютной ликвидности Регламентация режимов курсов валют Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности Регламентация использования международных кредитных средств обращения Унификация правил использования кредитных средств обращения Регламентация основных форм международных расчетов Унификация форм расчетов (закрепленная на международном уровне) Режим национального валютного рынка и рынка золота Режим мировых валютных рынков и рынков золота Национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны Международные организации, осуществляющие государственное валютное регулирование Валютное ограничение и валютный контроль Межгосударственное регулирование валютных ограничений Валюта - денежная единица, используемая в качестве масштаба величины стоимости товара и являющаяся средством обращения во внешней торговле и при вывозе капитала. Понятие валюты применяется в трех значениях: а) национальная валюта - денежная единица, имеющая хождение в данной стране (Япония - йена, США американский доллар, Россия - рубль); б) иностранная валюта - денежные знаки иностранных государств, а также кредитное и платежное средство, выраженное в иностранных денежных единицах и используемое в международных расчетах; в) международная денежная расчетная единица и платежное средство - используется в рамках определенной интеграционной группировки (Евро) и в повсеместном финансовом обороте (СДР). П/П Критерий классификации 1 По статусу валюты 2 По вещественной форме 3 4 По режиму взаимной обратимости По режиму валютного курса Виды валют национальная; иностранная; резервная; евровалюта. наличная; безналичная. свободно конвертируемая; частично конвертируемая; неконвертируемая (замкнутая) фиксированный курс (через валютный паритет); плавающий курс (регулируемое или свободное плавание); твердая или мягкая валюта. Конвертируемость (обратимость) - возможность для владельца денег легально (на законных основаниях) обменивать их на иную валюту и обратно, без специального вмешательства государственных органов валютного контроля в процесс конвертации. На основе Бреттонвудских соглашений свободно конвертируемой считается валюта, которая отвечает трем условиям: а) свободное применение национальной валюты при расчете по текущим операциям платежного баланса; б) отсутствие валютных ограничений по отношению к резидентам или нерезидентам; в) свободное использование национальной валюты в качестве инструментов движения капиталов между странами. Исторически сложились следующие режимы конвертируемости: а) внутренняя конвертируемость национальной валюты - это право резидентов покупать иностранную валюту без административных ограничений и осуществлять платежи за границу; б) внешняя конвертируемость - возможность для резидентов и нерезидентов свободно переводить и инвестировать национальную валюту за границу; в) частичная обратимость валюты проявляется в наличии валютных банковских счетов с различным режимом для резидентов и нерезидентов. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Регламентация режима курса валют предусматривает два варианта: 1) фиксированный валютный курс (в основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран); 2) плавающий валютный курс отражает рыночный спрос и предложение на валюту и формируется в ходе торгов на валютных биржах и может быть подвержен значительным колебаниям. Стоимостной основой валютного курса выступает покупательная способность валют. Отклонение валютного курса от стоимостной основы зависит от спроса и предложения валюты в определенный момент времени). Валютный курс оказывает сильное влияние на международные экономические отношения. С их помощью удается сравнивать издержки производства предприятий с ценами мирового рынка. Валютный курс влияет на конкурентоспособность компании, на соотношение экспортных и импортных цен и т.д. Значение колебания курса ухудшают МВКО. Понижение курса национальной валюты выгодно экспортерам, позволяет им поставлять товар на внешний рынок по ценам ниже среднемировых, но в то же время удорожает импорт. Это приводит к росту цен в стране, снижению ввоза товаров и уровню потребления, а также к обострению проблемы внешней задолженности. При повышении курса национальной валюты снижается эффективность экспорта и падает конкурентоспособность внутренних цен; импорт увеличивается; возрастает приток капиталов в страну из-за рубежа. Таким образом, изменение курса валют оказывает воздействие на перераспределение между отдельными государствами той части их совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках. В условиях золотого стандарта основой валютного курса является валютно-монетный паритет = весовое содержание золота в денежных единицах одной страны / весовое содержание его в денежных единицах другой страны. При золотом обращении монетный паритет носил постоянный характер. В условиях золотого обращения колебания валютного курса вокруг паритета были незначительны и имели определенные пределы. Валютный курс как валютный паритет был относительно устойчив. Основу современного валютного курса цены денежной единицы в иностранных платежных средствах образует ни конкретная ценность (золото, серебро), а целый комплекс курсообразующих факторов, проявляющих себя через спрос и предложение данной валюты на рынке. Курс валюты зависит также от ППС валюты - это паритет двух валют при таком обменном валютном курсе, который способен наделить каждую из них абсолютно одинаковой покупательной способностью в собственной стране. Критерием международной ликвидности выступает способность отдельных стран или регионов своевременно отвечать по своим обязательствам. Ликвидные позиции со стороны должника характеризуются показателем: отношение золотовалютных резервов страны к внешнему долгу. Межгосударственное регулирование валютной ликвидности тесто связано с обеспечением национальных резервов свободной конвертируемой валюты или золота, что позволяет гарантировать выплату по своим краткосрочным обязательствам. Структура международной ликвидности: а) официальные валютные резервы страны; б) официальные золотые резервы; в) резервная позиция в международном валютном фонде; г) государственные счета и авуары. Функции международной ликвидности: а) Является средством образования ликвидных резервов; б) Страховое средство осуществления международных платежей; в) Служит основой для покрытия дефицита платежного баланса; г) Служит средством для проведения валютных интервенций. В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Первой системой была Парижская мировая валютная система (1867-1914 гг.), которая получила название "золотомонетный стандарт", т.е. система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых золото. Эта система сложилась стихийно. После промышленной революции в капиталистических странах на базе золотого монометализма и была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году, которая признала золото единственной формой золотых денег. Основные принципы, на которых базировалась Парижская система: - основой международной валютной системой является золотомонетный стандарт; - валюта имела золотое содержание, т.е. курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание соотносился друг с другом по твердому валютному курсу; - золото использовалось как общепринятые мировые деньги. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты; - валюта свободно обменивалась на золото; - сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, то должники обязаны были расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами. Постепенно золотой стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам интернационализации хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. На смену Парижской мировой валютной системы пришла Генуэзская валютная система, которая была оформлена международным соглашением в 1922 году и получила название - золотодевизный стандарт. Принципы функционирования: Его основой являлись золото и девизы (платежные средства в иностранной валюте). Национальные кредитные деньги использовались в качестве международных платежно-резервных средств; а) Здесь сохранялись золотые паритеты. Конвертация валют в золото стала осуществляться не только непосредственно с США, Францией, Великобританией, но и косвенно через иностранные валюты в Германии и еще 30 странах. б) Здесь был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов. в) Осуществлялось валютное регулирование в форме активной валютной политики. Причины кризиса данной системы заключались в следующем: - мировой кризис 1929-1936гг.; - принципы мировой системы потерпели крушение, т.к. перестали соответствовать экономическим условиям, сложившимся на тото момент; - девальвация валют некоторых стран; - большая продолжительность мирового кризиса; - Вторая мировая война способствовала углублению кризиса Генуэзской системы. Разработка проекта новой мировой системы началась еще в годы войны (в апреле 1943г. Бреттонвудская валютная система была оформлена на конференции по проблемам мировой валютной финансовой системы в Бреттонвудсе (США) в 1944 году. Здесь были основаны Международный Валютный Фонд и Международный Банк Реконструкции и Развития. Принципы: а) Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и 2-х резервных валютах (долларе США и фунте стерлингов); б) Сохранялись золотые паритеты валют и вводилась их фиксация в рамках международного валютного фонда, который являлся контролирующим органом; в) Золото использовалось как международное платежное и резервное средство; г) Доллар США закрепил за собой статус главной резервной валюты, т.е. национальная валюта США стала мировыми деньгами. Эта система еще называется системой "золотодолларового стандарта"; д) При этой системе валютные ограничения подлежали отмене, установился режим фиксированных валютных курсов. е) Введение взаимообратимости валют; ж) Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах США. з) Девальвация (обесценивание, снижение курса валют) допускалась с разрешения МВФ не свыше 10%. Причины развала: 1) Неустойчивость и противоречие экономики. Начало валютного кризиса 1967 г. совпало с замедлением экономического роста. 2)Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены. 3)Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (США, Великобритания и др.) активное сальдо других. 4)Активизация рынка евродоллара, т.к. США покрывали дефицит своего баланса национальной валютой, то часть долларов перемещалась в иностранные банки, способствуя развитию евродоллара. Кризис Бреттонвудской системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. "Комитет двадцати" МВФ подготовил в 1972-1974гг. проект реформы валютной системы. Устройство современной Ямайской мировой валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне в январе 1976 года. Основой этой системы являются: - плавающие обменные курсы; - многовалютный стандарт. Основные характеристики Ямайской валютной системы: а) Система полицентрична (т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах); б) отменен монетный паритет золота; в) Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервная позиция в МВФ; г) Не существует предела колебания валютных курсов (он устанавливается в зависимости от спроса и предложения); д) Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты, но могут осуществлять валютные интервенции для стабилизации курсов валют; е) Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото; ж) МВФ наблюдает за политикой стран в области валютного курса. 2. Установления межбанковских корреспондентских отношений Корреспондентские отношения - это договорные отношения между двумя или несколькими кредитными учреждениями об осуществлении платежей и расчетов одним, из них по поручению и за счет денег другого, а также о предоставлении кредитов, оказании инвестиционных услуг. Кроме того, крупные банки-корреспонденты могут давать консультации для более мелких по управлению инвестиционным портфелем, покупать, продавать, хранить и управлять ценными бумагами по их поручению., Предложения об установлении корреспондентских отношений, подготовленные соответствующими подразделениями банка, должны содержать данные о финансовом положении и кредитоспособности банка, особенностях его деятельности и месте в кредитной системе страны, об условиях выполнения им банковских операций и другие сведения, необходимые для решения вопроса о целесообразности установления корреспондентских отношений. При подготовке предложений должны быть, в частности, изучены и проанализированы баланс банка, тариф комиссионных ставок, данные о размере процентных ставок по счетам, данные печати и материалы, полученные в необходимых случаях по запросам от других банковкорреспондентов. Существуют два варианта организации межбанковских расчетов с помощью корреспондентских счетов: 1) централизованный – расчеты между банками проводятся через их корреспондентские счета, открываемые в ЦБ; 2) децентрализованный – основан на корреспондентских отношениях банков друг с другом. Корреспондентские отношения оформляются заключением межбанковского корреспондентского соглашения в форме двустороннего договора. Банкам, с которыми установлены корреспондентские отношения, направляется альбом образцов подписей сотрудников, уполномоченных подписывать документы и корреспонденцию от имени банка, переводный (телексный) ключ и другие необходимые контрольные документы. На каждый банк, с которым установлены корреспондентские отношения, ведется досье. В нем хранятся подлинные (первые) экземпляры распоряжений о порядке расчетов с банком-корреспондентом, соглашения об установлении корреспондентских отношений, различная финансовая отчетность, предоставляемая корреспондентами друг другу на взаимной основе и другие документы и переписка, касающиеся отношений с данным банком. Основными устанавливаемыми в настоящее время являются лимиты на проведение депозитных, кредитных, конверсионных операций, операций с ценными бумагами и лимит на проведение документарных операций. Лимит по документарным операциям относится к авизованию и подтверждению аккредитивов банка, принятию его гарантий, контргарантий, акцептов и других денежных обязательств. Для главной конторы банка и его филиалов и отделений устанавливается единый лимит по документарным операциям. Обязательства, принятые от отделений, которым не установлен отдельный лимит, включаются в лимит, установленный для главной конторы этого банка, при наличии подтверждения головной конторой данных обязательств. Установленные лимиты по мере надобности, но не реже 1 раза в квартал, пересматриваются с учетом изменения финансового положения банков-корреспондентов и объема расчетных операций, осуществляемых с ними. Лимиты могут доводится до сведения банкакорреспондента. Подразделения банка исполняют поручения своих корреспондентов в пределах свободного остатка лимита, установленного данному банку. Свободный остаток лимита банка определяется как разница между установленной суммой лимита и общей суммой обязательств данного банка. Для осуществления расчетов банки могут открывать друг другу корреспондентские счета (счета «Ностро» и «Лоро»), что оформляется распоряжением по банку. Корреспондентским соглашением, предусматривающим открытие счетов банками друг у друга или открытие счета в одном из банков, определяются: • вид и валюта открываемых счетов; порядок начисления процентов; возможность перевода средств со счетов в другие страны; право конверсии средств на счетах в другую валюту; перечень поступлений и платежей, которые могут осуществляться по счетам; возможность получения и предоставления кредита в форме овердрафта или иной форме; лимит такого кредита и порядок погашения; защитная оговорка к сальдо счетов и др.; • перечень учреждений и филиалов банка, которым предоставляется право совершать операции по счетам с указанием их точного адреса, номеров телексов и других необходимых данных; • формы и порядок расчетов (порядок открытия, авизования, подтверждения и исполнения аккредитивов, условия рамбурсирования, порядок осуществления инкассовых, переводных и иных расчетных операций); • порядок взимания комиссионного вознаграждения и возмещения почтовых, телеграфных и иных расходов, применения переводного телеграфного ключа; • другие вопросы, представляющие взаимный интерес. Корреспондентские отношения с банками могут устанавливаться также без открытия корреспондентских счетов. В этом случае по договоренности между банками расчетные операции отражаются по счетам, открытым в других банках-корреспондентах данного банка или в банке на имя других банков-корреспондентов. Прекращение корреспондентских отношений, а также закрытие корреспондентских счетов оформляется распоряжением по установленной форме. Основой взаимоотношений между банками является счет. Осуществляя расчеты, банки должны иметь счет в одном или нескольких банках. На этом счете находят отражение все операции, совершаемые между банками по поручению их клиентов и фиксируемые записями в дебет и кредит счета. Все корреспондентские счета, как упоминалось выше, делятся на счета «Ностро» и счета «Лоро». Счет «Ностро» – это текущий счет, открытый на имя банка у банка-корреспондента. Счет «Лоро» – это текущий счет, открытый в данном банке на имя его банкакорреспондента. Для контроля за состоянием своего счета «Ностро» банк заводит на своем балансе «внутренний корреспондирующий счет», на котором он со своей стороны отражает все движения по своему счету «Ностро». Обычно по корреспондентским счетам не платят процентов ( в некоторых странах это законодательно запрещено ) или уровень процентов не очень высок, а кроме того за ведение счета и совершение операций по счету банки могут взимать комиссию. Поэтому банки стремятся поддерживать на своих счетах «Ностро» минимальные остатки, предпочитая размещать валютные средства на мировом рынке ссудных капиталов, особенно на еврорынке. Чтобы привлечь средства, банки применяют различные схемы размещения остатков на корреспондентских счетах на рынке евровалют. Например, весь остаток по счету или средства, превышающие определенный «рабочий» остаток, могут размещаться в депозит на срок «овернайт». C другой стороны, остаток на счете должен быть достаточен для того, чтобы удовлетворить все возможные платежные требования. В случае отсутствия или нехватки средств на счете банк может предоставлять своему корреспонденту краткосрочный кредит («овердрафт»), однако проценты по такому кредиту достаточно высоки, а в некоторых странах предоставление овердрафта запрещено законодательно, и банк в этом случае не сможет осуществить платеж до поступления необходимых средств на счет. Ежемесячно итоги по счету «Ностро» и «внутреннему корреспондирующему счету» сверяются. Для этого составляется раккорд, в котором отражаются несквитованные (т.е. суммы по которым имеются расхождения между данными указанными в выписке и данными по «внутреннему корреспондирующему счету») по выпискам и внутреннему учету суммы, которые в дальнейшем подлежат урегулированию. Важную роль при проведении операций по счету играет понятие валютирования. Факт осуществления записи в некоторый определенный день отнюдь не означает, что зачисленная сумма находится в распоряжении владельца счета со дня внесения записи. Решающим моментом является здесь валютирование, т.е. дополнительная отметка о дате рядом с проведенной суммой в выписке счета. Таким образом, владелец счета имеет право распоряжаться ей немедленно, однако деньги переходят в его собственное распоряжение с начислением соответствующих процентов лишь со дня валютирования. Если владелец счета распоряжается поступившей суммой до наступления даты валютирования, то в этом случае – при отсутствии иного обеспечения счета – он идет на превышение кредита, за что и обязан платить соответствующие проценты банку-кредитору.
