Управление государственным кредитом

Деньги, кредит, банки
Тема 6. Государственный кредит
к.э.н., доцент кафедры
международного бизнеса и финансов ВГУЭС
Приступ Наталья Петровна
Государственный кредит – это совокупность
экономических отношений между государством (в лице
федеральных и региональных органов исполнительной
власти), с одной стороны, и хозяйствующими субъектами,
физическими лицами, иностранными государствами, с другой
стороны, по поводу получения займов, предоставления
кредитов или гарантий.
Государственный кредит выступает инструментом
регулирования экономики на макроэкономическом уровне,
воздействуя на состояние денежного обращения, уровень
процентных ставок на рынке капитала, на производство,
занятость и т.д.
Понятие государственного кредита
В кредитных отношениях государство может
выступать в качестве:



заемщика;
кредитора;
гаранта.
Понятие государственного кредита
Задачи управления государственным кредитом:



недопущение переполнения финансового рынка
заемными обязательствами государства и резкого
колебания их курса;
эффективное использование мобилизованных средств и
контроль за их использованием;
обеспечение своевременного возврата кредитов.
Задачи управления государственным
кредитом
Действия государства по управлению
государственным кредитом:





обслуживание и погашение государственного долга;
выпуск и размещение новых облигационных займов;
поддержание вторичного рынка долговых обязательств;
регулирование рынка государственного кредита;
выработка порядка, условий и форм предоставления
государством кредитов.
Управление государственным
кредитом
Основные органы государственной власти,
осуществляющие управление государственным
кредитом:


Министерство финансов РФ;
Центральный банк РФ.
Управление государственным
кредитом
Государственный долг – это вся сумма
накопленных обязательств государства за
определенный период или на определенную дату.
Государственный долг подразделяется на
внутренний и внешний.
Государственный долг




Внутренний государственный долг РФ – это
обязательства государства, номинированные в валюте РФ.
В объем государственного внутреннего долга РФ
включаются (ст. 98 БК РФ):
номинальная сумма долга по государственным ценным
бумагам Российской Федерации, обязательства по которым
выражены в валюте Российской Федерации;
объем основного долга по кредитам, которые получены
Российской Федерацией и обязательства по которым
выражены в валюте Российской Федерации;
объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным
Российской Федерацией;
объем обязательств по государственным гарантиям,
выраженным в валюте Российской Федерации.
Государственный долг
Внешний государственный долг РФ – это
обязательства государства, номинированные в иностранной
валюте.
В объем государственного внешнего долга Российской
Федерации включаются (ст. 98 БК РФ):
 номинальная сумма долга по государственным ценным
бумагам Российской Федерации, обязательства по которым
выражены в иностранной валюте;
 объем основного долга по кредитам, которые получены
Российской Федерацией и обязательства по которым
выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым
иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под
государственные гарантии Российской Федерации;
 объем обязательств по государственным гарантиям Российской
Федерации, выраженным в иностранной валюте.
Государственный долг






Задачи управления государственным долгом:
удержание величины внутреннего и внешнего
государственного долга на уровне, обеспечивающем
сохранение экономической безопасности страны, выполнение
органами власти взятых на себя долговых обязательств;
сохранение у российского государства репутации
первоклассного заемщика;
обеспечение стабильности и предсказуемости рынка
государственных заимствований;
обеспечение целевого использования государственных
заимствований;
диверсификация долговых обязательств по срокам
заимствований, доходности, формам выплаты дохода с целью
удовлетворения потребностей различных групп инвесторов;
обеспечение отлаженности механизма взаимодействия всех
уровней власти на долговом рынке страны.
Управление государственным долгом





Этапы управления государственным долгом:
Обоснование предельных объемов государственного
внутреннего и внешнего долга, государственных
заимствований и гарантий, специальных долговых программ;
Разработка программы эмиссии государственных ценных бумаг
и определение параметров предстоящих заимствований –
сроков обращения, уровня вероятной доходности, порядка
выплаты доходов, порядка размещения и др.;
Размещение облигаций и регулирование котировок по
государственным долговым обязательствам на вторичном
долговом рынке;
Антикризисное управление – проведение мероприятий по
управлению проблемными долгами и разрешению кризисных
долговых ситуаций;
Исполнение графиков платежей по обслуживанию и
погашению государственного долга.
Управление государственным долгом
Методы управления государственным долгом:
конверсия – преобразование внешней задолженности в другие
виды обязательств, менее обременительные для экономики
страны. В счет долга страна-должник предлагает кредитору
погашение внешней задолженности товарными поставками,
обмен долга на обязательства третьих стран, обмен долговых
обязательств на акции приватизируемых предприятий,
приобретение в счет долга недвижимости, средств
производства;
 консолидация – объединение кратко- и среднесрочной
задолженностей и преобразование их в долгосрочную
задолженность. По вновь полученной задолженности
осуществляется только периодическая выплата процентов,
погашение основной суммы долга отодвигается на длительный
срок;

Управление государственным долгом
Методы управления государственным долгом:





унификация – объединение нескольких ранее выпущенных
займов в одном новом займе;
списание долга – сокращение суммы основного долга;
рефинансирование долга – выпуск новых займов с целью
погашения уже имеющихся займов.
реструктуризация –пересмотр сроков и порядка погашения
долга;
новация – частный случай реструктуризации, заключающийся
в замене по соглашению сторон первоначальных долговых
обязательств новыми с установлением иных условий
обслуживания долга и сроков его погашения.
Управление государственным долгом
Основные направления государственной
долговой политики Российской Федерации на
2013-2015 гг.
cy/
http://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/poli
Долговая политика РФ
Государственный внешний долг РФ и его
структура по состоянию на 1 января 2015 года
http://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ext
ernal/structure/
Внешняя долговая политика РФ
Состав совокупного государственного
внешнего долга РФ в 2005-2012 годах
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_sta
tistics/debt.htm&pid=svs&sid=itm_16709
Внешняя долговая политика РФ
Состав совокупного государственного
внешнего долга РФ в 2013-2014 годах
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_sta
tistics/debt_est_new.htm&pid=svs&sid=itm_43952
Внешняя долговая политика РФ
Внутренний долг РФ по состоянию на
01.02.2015 г.
rnal/
http://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/inte
Параметры федерального бюджета РФ
http://www.iep.ru/files/text/other/IEP_zakluchenie_n
a_proekt_FB_2013-2015.pdf
Внутренний долг РФ
Объём государственного долга субъектов
Российской Федерации и долга муниципальных
образований по состоянию на 01.02.2015 г.
dbt/
http://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/sub
Региональный и муниципальный долг
Информация о внешнем долге стран мира
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D1%EF%E8%F1%EE
%EA_%F1%F2%F0%E0%ED_%EF%EE_%E2%ED%E5%F8
%ED%E5%EC%F3_%E4%EE%EB%E3%F3
Информация о внешнем долге разных
стран