Открытое акционерное общество «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» Перспективы ипотечного кредитования в России Семеняка А.Н., Генеральный директор ОАО «АИЖК» Российский экономический и финансовый форум Цюрих 15-16 марта 2009 года 1 Спрос на недвижимость и ипотеку.* Хотели бы приобрести недвижимость (квартиру/дом/дачу/земельный участок) - 46% населения РФ (22 млн. домохозяйств), - 36% (17,2 млн. домохозяйств) не могут себе этого позволить. Приобретать недвижимость планируют: - в пятилетней перспективе - 10% населения (4,9 млн. домохозяйств), - в 2009 году – 2% (970 тыс. домохозяйств) Потенциальный спрос на ипотеку - в пятилетней перспективе 15% населения (7,3 млн. домохозяйств). - в 2009 году – 0,4% (194 тыс. домохозяйств) * По данным всероссийского соцопроса, проведенного ГФК-Русь в феврале 2009 года по заказу АИЖК. 2 Риски ипотечного кредитования в 2009 г. РИСКИ для БАНКОВ РИСКИ для ЗАЕМЩИКОВ Риск ликвидности – отсутствие долгосрочного капитала и ограниченность рефинансирования Потеря работы или резкое сокращение доходов Процентный риск – ускоренное обесценение долгосрочных активов и невыгодность фиксирования ставки Высокая инфляция потребительских цен и рост стоимости жизни Кредитный риск – рост просрочек и дефолтов Рыночный риск – падение цен на недвижимость Накапливание наличности на «черный день» Высокие процентные ставки по ипотечным кредитам Требование высокого первоначального взноса Ожидание снижения цен на жилье Последствия: Существенное сокращение количества кредитных организаций Сокращение доступности кредитования 3 Динамика рынка ипотеки: объемы выдачи ? 4 Цены на жилье в РФ в 4 кв. 2008 года 51 регион 26 регионов Необходимо развивать рынок найма Необходимо развивать ипотеку Наиболее быстрое и глубокое снижение цен в регионах с хорошо развитым рынком жилья и развитой промышленностью. Наименьшее снижение цен - в регионах с диверсифицированной экономикой, а также в сельскохозяйственных регионах. Большинство (53% опрошенных лиц) ожидает изменения цен на жилье в 2009 году, из них 52%ожидают падения в среднем на 22%, 48% ожидают рост в среднем на 27%. * * По данным всероссийского соцопроса, проведенного ГФК-Русь в феврале 2009 года по заказу АИЖК. 5 Насколько длительно может быть падение цен? (пример Японии – 16 лет) 6 Регионы со стабильными ценами на жилье. Развитие «банковской» ипотеки : 1. Продажа закладной АИЖК Ипотека не обременяет капитал банка 2. Продажа ипотечных облигаций Фонду нац. благосостояния или АСВ 3. Ипотечное страхование первых рисков 1. При продаже закладных получение 4% единовременной комиссии Сохранение нормы рентабельности бизнеса на уровне 25% годовых 2. При выпуске ипотечных облигаций эмиссионный доход – 12% от номинала (или маржа между привлечением и выдачей – 4% годовых) 3. Удержание на балансе кредитов с процентной ставкой 25% годовых Развитие «небанковской» ипотеки: - Продажа застройщиками готового жилья в рассрочку - Оформление закладной - Продажа закладной напрямую в АИЖК. - Банк может выступать ипотечным брокером 7 «Другая» ипотека в регионах с падающими ценами на жилье. Застройщик Продажа готового жилья Доходный дом 50%, уставный капитал Инвестор/Застр ойщик Распределение платежей: 1. Платежи по найму, платеж по кредиту 2. Выручка от продажи квартиры. 3. Сначала – погашение кредита, затем – выплата дивидендов застройщику 50% Ипотечный кредит Банк Рефинансирование АИЖК 8 Кому выгоден новый механизм? 1. Банки при обращении взыскания. Банк берет жилье на баланс и сдает заемщику в коммерческий найм, сохранив за ним право обратного выкупа жилья. Ежемесячные платежи по найму – меньше платежей по кредиту. Рефинансирование предоставит АИЖК или иной институт развития. При отсутствии маневренного фонда в регионе региональные власти должны субсидировать платежи по коммерческому найму в размере не меньше ставки социального найма. 2. Региональные органы власти, работодатели. В условиях неустойчивого развития экономики, непредсказуемой динамики формирования рабочих мест и оперативного реагирования на миграцию трудовых ресурсов необходимо развивать рынок найма с правом последующего выкупа жилья. Со стороны работодателей – предоставление целевых субсидий для платежей по ипотечному кредиту или коммерческому найму в размере не менее ставки социального найма. 3. Покупатели жилья. Получают возможность проживания в квартире сразу, на условиях найма Получают возможность выкупить жилье по фиксированной цене по мере накопления первоначального взноса на ипотечный кредит 9 Рекомендации по жилищной политике Жилищные цены в регионе стабильные Продажа жилья в рассрочку, оформление закладной снижаются Продажа права (опциона) на покупку жилья по фиксированной цене в течение фиксированного срока. Продажа жилья в будущем (исполнение опциона) Сдача в найм до продажи Рефинансирование закладной Рефинансирование коммерческой ипотеки 10