МЕРЫ ПРЕОДОЛЕНИЯ

2313
Устойчивость и опора!
Кто мы?
Мы: топ-менеджмент компании
Наша стратегическая цель:
увеличить долю рынка в
Московском регионе
Задачи:
- Реструктуризировать долг
- Обеспечить приоритетное
участие в проекте «Новая
Москва»
Ключевые факторы успеха:
Внутренняя среда:
Внешняя среда:
Меньше тратить!
Больше продавать!
Поставщики:
•Полная линейка ЖБИ для
панельного домостроения
•Собственные проектные и
инженерные работы
•Квалифицированные кадры
Инвестору:
•Максимальный объем
построенного жилья
•Доля региональных объемов
около 40%
•Полный цикл производства
Внутренняя логистика
•Региональная
производственная база
•Транспортное обеспечение
•Эсплуатация
Покупателю:
•Низкие цены
•Высокое качество
•Инфраструктурная застройка
Вывод: группа СУ-155 готова удовлетворить спрос
на жилье за счет снижения себестоимости
строительства
Новые участники рынка:
- возможности выхода
новых
участников за счет
большей гибкости
в ценах
Поставщики:
- Высокая
стоимость
привлечения
Финансовых
ресурсов
Конкуренты в отрасли
- работают с меньшей
долговой нагрузкой
Товары заменители
- Малоэтажное строительство
Покупатели
-БольшАя доля
госзаказа, низкая
маржа и зависимость
от административного
ресурса
Угрозы от Поставщиков
- Ставки по полученным кредитам и
облигациям 13-20% при рентабельность
строительства около 5-7%.
- Ошибки в условиях размещения оферт и
низкая ликвидность на вторичном рынке
МЕРЫ ПРЕОДОЛЕНИЯ:
- Увеличивать маржинальность строительства
-Привлечение инвестиций, за счет нового
облигационного займа
-Увеличение прозрачности финотчетности - МСФО
Угрозы от покупателей
Структура спроса
МЕРЫ ПРЕОДОЛЕНИЯ:
- Увеличение доли коммерческого строительства
- Увеличение объема продаж по 214-ФЗ
Угрозы от Конкурентов
Девелопер
Основные владельцы
Портфель
проектов
(млн кв.
м) млрд)
Выручка ($ млрд)
В 2009
году****
В 2010
году*****
Долг / крупнейшие
кредиторы ($
млрд)
СУ-155**
Михаил Балакин
17,0
2,00
2,10
1,1 / Сбербанк,
Росбанк, Банк
Москвы, "Зенит",
Нордеа-банк
2
ПИК
Структуры "Нафты
Москва" (до 38%),
основатели Кирилл
Писарев и Юрий
Жуков (25%)
14,0
1,30
1,19
0,83 / Сбербанк
3
Mirax Group
Сергей Полонский
8,8
0,60
н/д
0,593 /
1
Альфа-банк и
Snoras
(78%)
4
ЛСР
Андрей Молчанов
8,0
1,60
н/д
1,2
5
"Главстрой"**
"Базовый элемент"
Олега Дерипаски
8,0
0,90***
1,00***
0,76 / Сбербанк
МЕРЫ ПРЕОДОЛЕНИЯ:
- ускорение оборачиваемости оборотных средств
за счет перехода на коммерческое строительство
Прогноз выручки
Выручка
120
100
80
млрд 60
Выручка
40
20
0
2007
2008
2009
2010
2011
(прогноз)
ВЫВОД:
повышение ликвидности обеспечит погашение
кредитов
Причины бедственного положения
• Резкое сокращение объема
продаж коммерческого жилья
• Необходимость кредитования
под высокие проценты
• Необходимость внешнего
займа
• Резкое снижение цен на жилье
• Низкая рентабельность госзакупок
• Невозможность еще большего
снижения цен для формирования
спроса
Вывод: возможность выйти на рынок госзакупок привела к
угрозе отрицательного денежного потока
Цепочка создания стоимости
Инфраструктура
Управление трудовыми
ресурсами
Технологические
разработки
Материальнотехническое снабжение
Разработка
инвестиционн
ого проекта
Формируется
• Непрозрачность
дляконсолидированная
инвесторов: отсутствует
консолидированная
отчетность
отчетность по МСФО по МСФО
• Компания ведет активную кадровую и социальную
За счет
привлечение
региональных
политику
и ориентируется
на корпоративное
обучение
и ресурсов
развитие профессиональных
данных
у своих
мы снижаем
себестоимость
работников
• Осуществляет
инвестиции
собственной
Собственные
НИИв развитие
позволяют
промышленной базы: покупает новые заводы и
разрабатывать
с учетом
технологические
линии,объекты
внедряет инновационные
решения
в производство
и строительство
конъюнктуры
рынка
Полныйбаза
цикл
позволяет удешевить
• Развитая
промышленности
строительных
материалов
и машиностроения
себестоимость
Проектиров
ание
Строительство
Продажа
Эксплуатация
Новая Москва – новое
СУ-155
1.
2.
3.
4.
5.
До 2020 года нужно построить
компактный современный городофис, c функцией федерального
управления
Как планируют в мэрии, на новых
территориях города может
появиться до 105 млн квадратных
метров недвижимости, в том
числе 60 млн "квадратов" жилья и
45 млн "квадратов" зданий
общественно-делового
назначения. Это позволит
предоставить жилье 2 миллионов
москвичей.
Инфраструктуру - рестораны,
поликлиники, магазины и прочее
– будет строить СУ-155.
Освоение проектов 30километровой зоны вокруг
Москвы
Расширение Ипотечных
программ кредитования
Новая Москва – новое СУ155
Катего
рия
жилья
доля
Объем
строительства,
млрд кв.м.
Цена,
долл.
Выручка,
млрд.дол
л.
Рентабел
ьность %
прибыль
млн. долл.
госзака
з
50%
10
2000
20 000
7
1 400
коммер
ческое
строите
льств
50%
10
4000
40 000
30
12 000
Альтернативные стратегии?
1. Сократить региональное и
международное присутствие
за счет отказа от
неключевых активов
2. Продажа части бизнеса
стратегическому инвестору
3. Освоение проектов 30километровой зоны вокруг
Москвы