Стеклова Татьяна Николаевна При проведении ФСА выделяют

Стеклова Татьяна Николаевна
При проведении ФСА выделяют следующие этапы:
1. Подготовительный. Выбирается объект исследования, создается
временная группа специалистов, выполняющих ФСА. Разрабатывается план
проведения исследования.
2. Информационный. Сбор, изучение и обобщение различных данных
об исследуемом объекте.
3. Аналитический. Проводится детализация изучаемого объекта на
функции, их классификация, определение стоимости каждой из них.
4. Творческий. Разработка вариантов упрощения и удешевления
конструкции изделия или технологии.
5. исследовательский. Экспериментальная проверка выдвинутых
предложений (техническая, технологическая, экономическая).
6. Рекомендательный. Делается окончательный выбор вариантов
изменений исследуемого объекта, который не снижал бы его
потребительских качеств.
7. Этап внедрения.
Главная цель ФСА – найти наиболее дешевый способ изготовления
товара.
3. Экспресс-анализ отчетности
Анализ по данным доступной отчетности может выполняться
различными способами в зависимости от поставленных целей, желаемой
точности результатов анализа, имеющегося для аналитических расчетов и др.
БО представляет собой комплект взаимосвязанных документов, которые
имеют определенную познавательную ценность, т.к. характеризуют один и
тот же объект, только с разных сторон.
В России традиционно приоритет имеет ББ, поскольку именно в нем
приведены в агрегированном виде показатели всех других отчетных форм.
Баланс достаточно объемен в содержательном плане, поэтому в условиях
вариантности
его
структуры,
предусмотренной
действующими
нормативными документами, меняется и степень его аналитичности. В
общем случае анализ может выполняться одним из двух способов, каждый
которых имеет свои достоинства и недостатки и сферы применения:
1) на основании исходной отчетности;
2) на основании трансформированной, т.е. подготовленной к анализу,
отчетности.
Экспресс-анализ отчетности применяется аналитиком в том случае,
если он намерен получить самое общее представление об объекте анализа. В
этом случае весь комплекс аналитических процедур может быть назван как
экспресс-анализ, или чтение отчета. Его последовательность такова:
1 этап. Просмотр отчета по формальным признакам.
Стеклова Татьяна Николаевна
В ходе него оценивается объем и качество отчета, удобство его
структурирования, наличие минимального набора требуемых отчетных форм,
наличие и полнота аналитических расшифровок, доступность и трактуемость
приводимых аналитических индикаторов и т.п.
Культура составления отчета является немаловажным фактором
успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, так и с позиции
ее внешних контрагентов.
Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству
предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на
предприятии, достигнутые результаты ФХД, определиться с перспективами
ее развития.
Во-вторых, для контрагентов предприятия БО – основной
информационный
документ,
подтверждающий
возможность
и
экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием.
Любой бизнесмен, прежде чем подписывать контракт, должен
ознакомиться с последним годовым отчетом потенциального контрагента.
В-третьих, отчет является своеобразным способом рекламы
деятельности. По нему составляют первое, иногда решающее, представление
о предприятии. Причины неудовлетворительно или небрежно составленного
отчета могут быть сформулированы, однако в любом случае они мало
извинительны. Любой сторонний аналитик имеет право рассуждать: если
потенциальный контрагент, отчет которого сейчас просматривается, даже не
может представить в нормальном виде свою «визитную карточку», то вряд
ли можно быть уверенным в деловой состоятельности такого партнера.
2 этап. Ознакомление с заключением аудитора.
Существует
несколько
типов
аудиторских
заключений,
регламентированных
отечественными
стандартами
аудиторской
деятельности:
- безусловно положительное,
- условно положительное (нестандартное),
- отрицательное,
- с отказом от выражения мнения о достоверности БО.
В годовых отчетах приводятся первые два, и они имеют определенную
познавательную ценность в силу своей доступности.
Безусловно положительное аудиторское заключение – подготовленный
в достаточно унифицированном виде и кратком изложении документ,
содержащий положительную
оценку аудитора о
достоверности
представленных в отчетности сведений об имущественном и финансовом
состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и
составления отчетности действующим нормативным документам.
При наличии такого заключения внешний аналитик может положиться
на мнение аудитора и не делать дополнительных аналитических процедур с
целью определения финансовой состоятельности компании, отчет которой
подвергается им анализу.
Стеклова Татьяна Николаевна
Условно положительное аудиторское заключение – более объемно и
содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть
полезна пользователям отчетности. Такое заключение может содержать либо
безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и
финансового положения, либо положительную оценку, но с оговорками.
В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность
заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна
определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в
переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и
другой информации формального и неформального характера.
3 этап. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в
динамике.
Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут
непосредственно присутствовать в БО в явном или завуалированном виде.
Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи,
которые условно можно подразделить на две группы:
1) свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе
организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом
финансовом положении. К ним относятся:
- «Непокрытые убытки прошлых лет» (форма №1);
- «Непокрытый убыток отчетного года» (форма №1);
- «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (форма №5);
- «Кредиторская задолженность просроченная» (форма №5);
- «Векселя выданные просроченные» (форма №5);
Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами
по укрупненной номенклатуре статей можно проследить по форме №2.
2) свидетельствующие об определенных недостатках а работе
организации. К ним относятся статьи, либо элементы статей, которые могут
быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего
анализа.
Любое предприятие имеет определенный запас финансовой прочности.
Так, дебиторы могут задерживать оплату, но предприятие будет продолжать
работу; может нарастать величина неликвидных средств, но оборотных
средств еще достаточно для обеспечения приемлемой ритмичности
технологического процесса и т.п. Тем не менее может наступить ситуация,
когда количественные изменения перейдут в качественные. Показатели этой
группы говорят о том, что предприятие не вполне рационально использует
свои средства; пока еще запас финансовой прочности позволяет
предприятию выдерживать сложившееся положение, но такая ситуация не
может длиться до бесконечности.
К статьям второй группы относятся в основном данные, приводимые во
втором разделе формы №5:
Стеклова Татьяна Николаевна
- «Дебиторская задолженность просроченная»;
- «Векселя полученные просроченные»;
- «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты».
Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости
финансового состояния зависит от их удельного веса в валюте баланса.
Данные статьи показывают, что предприятие имеет проблемы со своими
покупателями
и
клиентами.
Они
характеризуют
величину
иммобилизованных оборотных средств, поэтому независимо от общей
оценки финансового состояния необходим подробный анализ динамики этих
статей.
Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражаются в
ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего
анализа с привлечением данных текущего учета.
4 этап. Ознакомление с ключевыми индикаторами.
Любое предприятие стремится показать себя с наиболее выгодной
стороны. Делается это путем составления сводной таблицы с основными
показателями в динамике (объем реализации, прибыль, прибыль на акцию,
уровень дивидендов и др.). Таблица может сопровождаться графиками и
аналитическими выкладками. Некоторые показатели не принято приводить в
этом разделе, однако их несложно и целесообразно рассчитать
самостоятельно, поскольку они имеют безусловную аналитическую
значимость. Например, доля себестоимости в выручке.
5 этап. Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета).
Данные раздел представляет особую ценность для аналитика. Его
структура и содержание не предписываются нормативными документами,
поэтому в значительной степени определяются традициями в составлении
годового отчета, сложившимися на данном предприятии. При чтении
информации следует иметь в виду, что она является односторонней, ее цель –
демонстрация наиболее привлекательных тенденций и результатов. Тем не
менее, она хороша уже тем, что содержит аналитические показатели и
коэффициенты, которые не надо самостоятельно рассчитывать или они не
всегда рассчитываются по данным публичной отчетности.
6 этап. Общая оценка имущественного и финансового состояния по
данным баланса.
Данная процедура проводится в том числе и в развитие предыдущей,
поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительно
характеризующие объект анализа, но и показатели, значения которых могут
быть не вполне удовлетворительными, поэтому в аналитической части
годового отчета о них «забывают» упомянуть.
Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его
структуры: изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов,
Стеклова Татьяна Николаевна
структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса,
соотношение собственных и заемных средств и др.
7 этап. Формулирование выводов по результатам анализа.
Завершает
экспресс-анализ.
Рекомендуется
систематизировать
положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и
после этого делать заключительные выводы.