ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ Учебная программа курса

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ
ДОЛГ
Учебная программа курса
Владивосток
2004
Министерство образования Российской Федерации
Владивостокский государственный
университет экономики и сервиса
БУМК 3554
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫЙ
ДОЛГ
Учебная программа курса
по специальности
060400 Финансы и кредит
Владивосток
Издательство ВГУЭС
2004
ББК 65.261
Учебная программа по дисциплине «Государственный
и муниципальный долг» составлена в соответствии с
требованиями
государственного
предназначена
для
студентов
стандарта
специальности
России,
060400
«Финансы и кредит» со специализацией «Государственные
и муниципальные финансы» всех форм обучения.
Составитель: Мордвинцева А.Д., ст. преподаватель
кафедры «Финансы и налоги».
Утверждена на заседании кафедры «Финансы и налоги».,
протокол №
Рекомендована к изданию методическим советом института
Международного Института экономики и бизнеса ВГУЭС
Издательство Владивостокского
Государственного университета
экономики и сервиса, 2004
ВВЕДЕНИЕ
Отношения, связанные с формированием государственного
внутреннего и внешнего долга, его погашением и обслуживанием, — это
динамичная, быстро развивающаяся сфера экономической деятельности
государства. Участие в формировании политики государственных
заимствований и ее практической реализации требует от государственных
служащих специальных знаний о рынке государственного и муниципального
долга и глубокого понимания механизма его функционирования.
Дисциплина «Государственный и муниципальный долг» дает студентам
основы знаний о стратегии и тактике государственных органов на финансовом
рынке и первичные навыки работы с ценными бумагами государства.
Курс «Государственный и муниципальный долг» согласно
учебного
плана
относится
к
дисциплинам
специализации
«Государственные и муниципальные финансы» специальности
«Финансы
и
кредит»
и
соответствует
рекомендуемому
Государственным образовательным стандартом перечню дисциплин для
указанной специализации.
ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
Целью данного курса является изучение теоретических основ
государственного долга и стратегии и тактике государственных органов на
финансовом рынке.
В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
изучение основ теории государственного долга, изучение рынка
государственного долга и его инструментов, изучение основных
приемов управления государственным и муниципальным долгом.
Для успешного освоения курса студент должен знать основы
практических и теоретических знаний по экономической теории,
государственным финансам, рынку ценных бумаг.
В результате изучения данного курса студент приобретает приемы
использования информации об условиях выпуска и обращения
государственных ценных бумаг, управления государственным и
муниципальным долгом и узнает основы теории государственного
долга.
Дисциплина изучается в 9 семестре в объеме 119 часов.
Занятия включают проведение лекций, практических занятий и
самостоятельную работу студентов очной, заочной и вечерней формы
обучения. Согласно учебному плану, выделяется 32 часа лекций, 16
часов практических занятий и 71 час на самостоятельную работу
студентов.
Для студентов очной формы обучения курс предполагает
проведение двух промежуточных аттестаций. Для студентов очной и
вечерней формы обучения форма контроля – экзамен. Для студентов
дистанционной формы обучения итоговая аттестация проходит в форме
тестирования.
СОДЕРЖАНИЕ КУРСА
Тема 1.Современные бюджетные концепции как основа теории
государственного долга.
Теория ежегодно балансируемого бюджета. Теория циклического
балансирования бюджета. Теория автоматически стабилизирующейся
экономической политики. Теория компенсирующегося бюджета. Цели и
задачи дефицитного финансирования в системе государственного
регулирования экономики.
Тема 2. Общее понятие о государственном долге, его
классификация.
Государственные кредитные отношения. Понятие государственного
долга. Классификация государственного долга.
Тема 3. Структура, динамика и социально-экономические
последствия государственного долга
Социально-экономические последствия государственного долга.
Динамика государственного долга. Структура внутреннего долга РФ.
Структура внешнего долга РФ.
Тема 4. Показатели государственного долга. Рынок
государственного долга.
Показатели, характеризующие государственный долг. Структура
рынка государственного долга. Механизм функционирования рынка
государственного внутреннего долга. Механизм функционирования
рынка государственного внешнего долга.
Тема 5. Инструменты на рынке государственного и
муниципального долга.
Классификация и виды государственных займов. Общие требования
к условиям выпуска и обращения государственных займов.
Тема 6. Универсальные федеральные займы.
Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).
Облигации
федеральных
займов
(ОФЗ).
Государственный
сберегательный заем РФ (ОГСЗ).
Тема 7. Специальные федеральные займы.
Займы для юридических лиц. Займы для физических лиц.
Тема 8. Государственные гарантии.
Место государственных гарантий в структуре государственного
долга. Структура государственных гарантий.
Тема 9. Государственные займы субъектов РФ и
муниципальный долг.
Понятие муниципального долга. Классификация муниципального
долга. Отличие муниципальных долговых инструментов от
федеральных. Структура муниципального долга Приморского края.
Тема 10. Управление государственным долгом.
Общее понятие об управлении государственным долгом, его задачи
и эффективность. Приемы управления государственным долгом.
Основные направления политики управления госдолгом.
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ
КУРСА
Для студентов очной формы обучения в качестве самостоятельной
работы предполагается подготовка докладов и сообщений. Доклады и
сообщения делаются на практических занятиях по заранее намеченному
плану. За время изучения курса каждый студент должен выступить с
сообщением.
Для студентов заочной формы обучения в качестве контрольной
работы по дисциплине требуется подготовка реферата.
Тематика самостоятельных работ для студентов дневной формы
обучения
1. Государственный долг в политико-экономических учениях
предклассического периода.
2. Классическая политическая экономия о государственном
долге.
3. Государственная
задолженность
в
исследованиях
представителей исторической школы.
4. Принципы дефицитного финансирования в работах
Адольфа Вагнера.
5. Развитие теории государственного долга после мирового
кризиса 30-х годов ХХ столетия.
6. История развития кредита и госдолга в России.
7. История развития кредита и госдолга в Советском Союзе.
8. Кризис государственного долга в 1995-1998 году и его
влияние на дефолт 1998 года.
9. Структура долгов кредиторов перед Российской
Федерацией.
10. Макроэкономические показатели России и других стран.
11. Обзор рынка государственных ценных бумаг.
12. История возникновения, развитие и перспектива
государственного
долга
перед
гражданами
РФ
(гарантированные сбережения населения).
13. Мировая финансовая архитектура и контроль над
капиталом.
14. Международный валютный фонд.
15. Международный банк реконструкции и развития.
16. Парижский клуб стран - кредиторов.
17. Лондонский клуб банков - кредиторов.
18. Проблема задолженности бывшего Советского Союза и ее
решение.
19. Обзор новостей государственного долга.
20. Обзор новостей муниципального долга.
В процессе изучения дисциплины «Государственный и
муниципальный долг» студенту необходимо получить понятие о
теоретических основах государственного долга. Данный вопрос
рассмотрен в пособии: Головачев Д.Д. Государственный долг.
Теория, российская и мировая практика – М.: ЧеРо, 1998.
В пособии представлены основные библиографические
источники, содержащие сведения, как универсального характера, так и
посвященные отдельным структурным единицам, таким как история
развития государственного долга.
Для понимания современного состояния государственного долга
РФ очень важно увидеть целостную картину российского финансового
кризиса 1998 года. Этот вопрос прекрасно изложен в монографии
Вавилов А.П. Государственный долг: уроки кризиса и принципы
управления. – М.: Городец-издат, 2001.
Нормативные основы для изучения государственного и
муниципального долга предоставляет Бюджетный кодекс Российской
Федерации №145-ФЗ от 31 июля 1998 года.
Федеральный закон «О бюджетной классификации Российской
Федерации» №115-ФЗ 15 августа 1996 года
Закон РФ «О государственном внутреннем долге РФ» №3877-1
от 13 ноября 1992 года.
Общие принципы работы с инструментами государственного
долга и описание этих инструментов изложены в учебном пособии
Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие для ВУЗов.
– М.: Издательство «Перспектива», 2000.
Студенты очной формы обучения отчет о самостоятельной работе
должны представить в виде отпечатанного доклада объемом 3-5
страниц. При этом обязательным является выступление на занятии с
последующим ответом на вопросы.
Студентами заочной формы обучения на проверку предоставляется
реферат объемом 10-15 страниц текста шрифтом Times New Roman 14
размера с полуторным интервалом.
Темы рефератов выбираются студентами заочной формы обучения
на основании следующей таблицы:
Буква, с которой начинается фамилия
Номер варианта
студента
практического задания
А, Б, В
Г, Д, И, П
Р, К, Л, М
Н, О
С
Т, У
Ф, Х, Ц, Ч, Ш
Щ, Э, Ю, Я
1
2
3
4
5
6
7
8
Тематика рефератов для студентов заочной формы обучения
1. История развития кредита и госдолга в России.
2. Кризис государственного долга в 1995-1998 году и его
влияние на дефолт 1998 года.
3. Современное состояние и структура внешнего долга
Российской Федерацией.
4. Современное состояние и структура внутреннего долга
Российской Федерацией.
5. Обзор рынка государственных ценных бумаг с кратким
описание инструментов рынка.
6. Мировая финансовая архитектура и место РФ в ней.
7. Управление государственным долгом.
8. Проблемы муниципальных долгов
Контрольные вопросы по темам курса
К теме 1:
1. Какие современные бюджетные концепции вы знаете?
2. Какие последствия может вызывать ежегодно балансируемый
бюджет?
3. Какие факторы могут быть сдерживающими в случае
применения теории циклического балансирования бюджета?
4. Какое допущение положено в основу теории
компенсирующегося бюджета?
К теме 2:
1. В какой форме проявляются государственные кредитные
отношения?
2. Чем капитальный долг отличается от основного?
3. Какие формы государственного долга определены в
Бюджетном кодексе РФ?
4. Определите разницу между внутренним и внешним долгом в
РФ.
К теме 3:
1. Каковы отрицательные последствия чрезмерного развития
внешнего долга?
2. В чем проявляется положительное влияние государственного
долга?
3. Каким образом повлиял кризис финансовой системы 1998 года
на состояние государственного долга?
4. Чем рыночные внутренние долговые обязательства отличаются
от нерыночных?
К теме 4:
1. Какие из показателей, характеризующих государственный долг
применяются, чаще всего?
Какие задачи являются приоритетными для государства на
рынке государственных ценных бумаг?
3. Каковы правила для государства на рынке ссудных капиталов?
4. Перечислите участников рынка внутреннего долга РФ.
К теме 5:
1. По каким признака классифицируются инструменты
государственного долга?
2. Каким образом регистрируются государственные займы?
3. За счет чего может повышаться ликвидность государственной
ценной бумаги?
4. Чем обеспечивается диверсификация государственных займов?
К теме 6:
1. Опишите процедуру первичного размещения ГКО?
2. Дайте краткую характеристику ГКО.
3. Дайте краткую характеристику ОФЗ.
4. Чем ОФЗ – ПД отличается от ОФЗ – ФД?
К теме 7:
1. Охарактеризуйте
условия
выпуска
и
обращения
Государственного республиканского внутреннего займа 1991
года.
2. Чем казначейский вексель отличался от казначейского
обязательства?
3. Охарактеризуйте условия выпуска и обращения Российского
внутреннего выигрышного займа 1992 года.
4. Что такое «дор»?
К теме 8:
1. Что такое государственные гарантии?
2. В каком объеме государство несет ответственность по
государственным гарантиям?
3. В каких рамках предоставляются государственные гарантии?
4. Кому могут быть предоставлены государственные гарантии?
К теме 9:
1. Какими нормативными актами регулируются заимствования
субъектов и муниципальных образований РФ?
2. Чем региональные ценные бумаги отличаются от федеральных?
3. Перечислите инструменты муниципального долга.
4. Может ли муниципальный долг относится к внешнему долгу
РФ?
К теме 10:
1. Какие действия может предпринять государство по отношению
к государственному долгу, как к объекту управления?
2. В
чем
заключается
стратегическое
управление
государственным долгом?
2.
3.
4.
Какие приемы управления государственным долгом вы знаете?
Расскажите о «пиках» платежей по внешним долгам и путях
сглаживания этих пиков.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Основная литература
1. Брайчева, Тамара Васильевна. Государственные финансы /
Т.В.Брайчева. - СПб.: Питер, 2001. - 278с. : ил. - (Учебное
пособие).
2. Вавилов, Юрий Яковлевич. Государственный долг: Учебное
пособие для ВУЗов / Ю.Я.Вавилов. - М.: Перспектива, 2000. 100с
3. Головачев Д.Д. Государственный долг. Теория, российская и
мировая практика – М.: ЧеРо, 1998. – 176с.
Дополнительная литература
1. Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации /
Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской. - 4-е изд., испр.
и доп. - М.: Юрайт, 2002. - 299с.
2. Вавилов, Андрей Петрович. Государственный долг: уроки
кризиса и принципы управления / А.П.Вавилов. - М.: Городециздат, 2001. - 302с
3. Вахрин, Павел Иванович. Бюджетная система Российской
Федерации: Учебник для вузов / П.И.Вахрин. - М.: Дашков и
К*, 2002. - 342с.
4. Вечканов, Григорий Сергеевич. Макроэкономика: Пособие для
подготовки к экзамену / Г.С. Вечканов, Г.Р.Вечканова. - 3-е
изд., доп. и испр. - СПб.: Питер, 2002. - 214с.
5. http://www.info.debt.ru/ - http://www.debt.ru/- сайт по
государственному долгу
6. http://budgetrf.nsu.ru/ - сайт по бюджету РФ
7. http://www.ach.gov.ru/ - сайт счетной палаты РФ
8. http://www.finam.ru/ -какой-то аналитический сайт
9. http://www.cbr.ru – сайт ЦБ РФ
10. http://www.finam.ru/ - аналитический сайт
Нормативная литература
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации: С изм. и доп. на 15
апреля 2003 г. - М.: Велби: Проспект, 2003. - 160с.
2. Закон РФ «О бюджетной классификации Российской
Федерации» №115-ФЗ 15 августа 1996 года
3. Закон РФ «О государственном внутреннем долге РФ» №3877-1
от 13 ноября 1992 года.
4. Постановление Правительства РФ «О выпуске государственных
краткосрочных бескупонных облигаций» №107 от 8 февраля
1993г.
СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ
Внешний долг РФ - долговые обязательства Российской Федерации в
иностранной валюте
Внутренний долг РФ – задолженность государства гражданам,
организациям, фирмам страны (т.е. держателям ценных бумаг)
Государственная долговая книга РФ - книга, в которую заносится
информация о долговых обязательствах Российской Федерации.
Информация в книгу заносится в срок, не превышающий три дня с
момента
возникновения
соответствующего
обязательства.
В
государственную долговую книгу Российской Федерации вносятся
сведения об объеме долговых обязательств (в том числе гарантий)
Российской Федерации, о дате возникновения обязательств, формах
обеспечения обязательств, об исполнении указанных обязательств
полностью или частично, а также другая информация
Государственные гарантии - способ обеспечения гражданскоправовых обязательств, в силу чего Российская Федерация - гарант дает
письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому
дается государственная гарантия, обязательства перед кредиторами
этого лица полностью или частично
Государственные
кредиты,
предоставляемые
Российской
Федерацией - кредиты (займы), по которым у иностранных государств,
их юридических лиц и международных организаций возникают
долговые обязательства перед Российской Федерацией
Государственный долг - долговые обязательства Российской
Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными
государствами, международными организациями и иными субъектами
международного права, включая обязательства по государственным
гарантиям,
предоставленным
Российской
Федерацией.
Дефицитное финансирование – финансирование государственных
расходов за счет правительственных займов и денежных эмиссий
Дефицит платежного баланса – пассивное сальдо баланса текущих
операций и баланса движения капитала
Инвестиционная политика - система мероприятий по оптимальному
размещению капиталовложений с целью достижения желаемой
доходности, обеспечения безопасности и ликвидности инвестиций
Инвестиционный климат - экономические, денежно-кредитные,
финансовые и иные условия работы предприятий, оказывающие
воздействие на результаты инвестирования финансовых ресурсов
Капитальный государственный долг – сумма выпущенных и
непогашенных обязательств государства
Квота кредитного финансирования – процентное отношение суммы
кредитов, полученных государством за год к объему ВВП
Конверсия займа – изменение условий займа
Международные финансовые организации - межгосударственные
финансовые институты, специализирующиеся на кредитовании и
других финансовых операциях в соответствии с уставами,
утвержденными странами-членами
Нефинансовые кредиты международных финансовых организаций
- форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для
закупок преимущественно на конкурсной основе товаров, работ и услуг
в целях осуществления инвестиционных проектов и проектов
структурных реформ при участии и за счет средств международных
финансовых организаций
Программа государственных внешних заимствований Российской
Федерации - перечень внешних заимствований Российской Федерации
на очередной финансовый год с разделением на несвязанные
(финансовые)
и
целевые
иностранные
заимствования.
Реструктуризация долга - основанное на соглашении прекращение
долговых
обязательств,
составляющих
государственный
или
муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств
иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие
условия обслуживания и погашения обязательств
Связанные кредиты правительств иностранных государств, банков
и фирм - форма привлечения средств на возвратной и возмездной
основах для закупок товаров, работ и услуг за счет средств правительств
иностранных государств, банков и фирм в основном в стране кредитора
Текущий государственный долг – расходы государства по выплате
доходов кредиторам и погашению обязательств, срок оплаты которых
наступил
Управление государственным долгом в широком смысле –
формирование одного из направлений экономической политики
государства, связанного с его деятельностью в качестве заемщика
Управление государственным долгом в узком смысле –
совокупность мероприятий, связанных с выпуском и размещением
государственных долговых обязательств, обслуживанию, погашению и
рефинансированию государственного долга, а также регулированию
рынка ценных бумаг
Целевой
иностранный
кредит
(заимствование)
форма
финансирования проектов, включенных в Программу государственных
внешних
заимствований
Российской
Федерации,
которая
предусматривает предоставление средств в иностранной валюте на
возвратной и возмездной основе путем оплаты товаров, работ и услуг в
соответствии с целями этих проектов. Целевые иностранные кредиты
включают связанные кредиты правительств иностранных государств,
банков и фирм, а также нефинансовые кредиты международных
финансовых организаций