Торговое финансирование

Торговое финансирование:
Международные торговые
операции
Управление международного бизнеса
Торговое финансирование
Основная цель: Краткосрочное (до 2-х лет) финансирование текущей
деятельности, оптимизация условий платежа, а также денежных потоков,
связанных с импортом или экспортом товаров и услуг.
Финансирование осуществляется при участии иностранных банков и других
финансовых институтов, с использованием документарных инструментов, главным
образом аккредитивов и гарантий.
Преимущества для Клиента
Снижение стоимости кредитных ресурсов;
 Экономия оборотных средств
 Страхование от политических, экономических и коммерческих рисков;
 Возможность получения и/или предоставления конкурентных условий по
закупкам и/или продажам, и, как следствие, усиление конкурентной позиции
на рынке;
 Увеличение сроков финансирования при приобретении товаров капитального
назначения или возможность погашения предоставленного кредита за счет
средств экспортной выручки.
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Продукты торгового финансирования:
 Документарные аккредитивы
 Резервные аккредитивы
 Банковские гарантии/контр-гарантии
 Валютные векселя
 Рамбурсные обязательства (Reimbursement Undertakings/IRUs)
 Инкассо
 Целевые торговые кредиты (Trade Related Loans)
Документарные операции
Документарный аккредитив – форма расчетов, позволяющая исключить
предоплату по контракту, минимизировать риски непоставки товара/услуг, а также
получить финансирование для оплаты товара и/или услуг, так как банк, проверив
документы, предоставленные ему поставщиком по аккредитиву, произведет их
оплату.
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Аккредитив по предъявлению (at sight) – аккредитив, платеж по которому
осуществляется по предоставлению Поставщиком документов в Банк
Аккредитив с отсрочкой платежа (deferred payment) – аккредитив, исполняемый
путем отсроченного платежа (платежей). Платеж производится в течение
определенного времени от даты поставки товара.
Аккредитив с красной оговоркой
обязывает уполномоченный банк передать бенефициару оговоренную сумму
денег перед предоставлением требуемых по аккредитиву документов.
Как правило, авансовый платеж производится против выставления поставщиком
гарантии возврата авансового платежа.
Применяется в случаях, когда Поставщику необходима предоплата, например, для
закупки сырья, подготовки товара к отгрузке и т.д. Обычно предоплата составляет
10-30% от суммы контракта.
Торговое финансирование:
Аккредитивная форма расчета
Безотзывный подтвержденный аккредитив, оплачиваемый по
предъявлении документов (at sight)
1. Коммерческий контракт
Поставщик/Экспортер
Клиент/Импортер
7. Оплата
6. Документы
4. Подтвержденный
аккредитив
9. Оплата
2. Заявление на
открытие аккредитива
5. Товар
8. Оплата
Иностранный Банк
Авизующий/
Подтверждающий
РГС Банк
3. Аккредитив
5
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Аккредитив c пост-финансированием (post-finance) – аккредитив, исполняемый
путем платежа по предъявлению документов (at-sight) с последующим
финансированием.
Представляет собой операцию, когда оплату по аккредитиву, исполняемому путем
платежа по предъявлении документов, производит иностранный банк под
обязательства ОАО «РГС Банк» предоставить возмещение по истечении
определенного периода времени (обычно от 30 дней до 360 дней).
Иностранный банк предоставляет ОАО «РГС Банк» межбанковский кредит на сумму
средств, перечисленных Продавцу по аккредитиву, а ОАО «РГС Банк» в свою
очередь, предоставляет кредит Клиенту до момента возникновения необходимости
предоставления возмещения иностранному банку.
Сумма оплаты рассматривается как кредит, предоставляемый ОАО «РГС Банк»
своему Клиенту, поэтому Банк принимает решение о предоставлении данного
банковского продукта только при наличии приемлемого обеспечения, после
получения одобрения сделки Кредитным комитетом Банка.
Торговое финансирование:
Аккредитив с пост-финансированием
1. Коммерческий контракт
РГС Банк
12. Погашение
9. Предоставление финансирования
3. Аккредитив
8. Оплата
7. Документы
Поставщик/Экспортер
4. Подтвержденный
аккредитив
5. Товар
11. Погашение
10. Предоставление
финансирования
6. Открытие
кредитной линии
2. Заявление на
открытие аккредитива
Клиент/Импортер
Иностранный Банк
Подтверждающий/
Исполняющий
7
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Аккредитив с дисконтированием отсрочки платежа
Финансирующий иностранный банк делает платеж экспортеру сразу после
предъявления документов за счет собственных средств, при этом ОАО «РГС Банк» (за
своего Клиента) производит выплату по аккредитиву в дату наступления срока платежа
(в течение определенного времени от даты поставки товара, т.е. по окончании отсрочки
платежа по аккредитиву).
Применяется при условии, что поставщик имеет возможность, предоставив покупателю
по контракту поставки товара/услуг отсрочку платежа, после отгрузки товара обратится
в подтверждающий и исполняющий банк с заявкой дисконтировать документы по
аккредитиву, т.е. произвести оплату документов до установленной даты платежа.
За эту услугу подтверждающий и исполняющий банк удержит из суммы документов
свою маржу (дисконт), в связи с этим изначально сумма контракта и сумма аккредитива
соответственно должны включать в себя помимо стоимости товара маржу банка за
дисконтирование аккредитива или же стороны договариваются о том, что маржа банка
за дисконтирование аккредитива будет уплачиваться покупателем при перечислении
каждого очередного платежа по аккредитиву.
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Резервный аккредитив(stand-by) или банковская гарантия – вид аккредитива,
обычно используемый в качестве не формы расчетов, а как средства обеспечения
платежей или иных контрактных обязательств покупателя.
Это письменное обязательство банка перед бенефициаром (экспортером,
поставщиком) произвести платеж за приказодателя (импортера, покупателя) в случае
невыполнения последним своих договорных обязательств. При этом, платежи по
контракту осуществляются приказодателем (покупателем) независимо
от выпуска резервного аккредитива.
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Банковская гарантия – письменное обязательство банка, независимо от
его названия или описания, предусматривающее платеж по предъявлении
документа, содержащего требования платежа по гарантии, оформленного
надлежащим образом.
Банковская гарантия обеспечивает надлежащие исполнение принципалом*
его обязательств перед бенефициаром ** по основной сделке.
Обязательство гаранта (банка) по гарантии не зависит от требований и
возражений, вытекающих из отношений сторон по контракту, оно регулируется
только отношениями между гарантом и бенефициаром.
Справочно:
*Принципал – указанная в гарантии сторона, обязательство которой по основной сделке обеспечивается
гарантией,
**Бенефициар – сторона, в пользу которой выдается гарантия.
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Гарантии
В зависимости от вида обеспечиваемого обязательства:
 Гарантия платежа (Payment guarantee)
Тендерная гарантия (Tender or Bid bond)
 Гарантия возврата авансового платежа (Advance payment guarantee)
 Гарантия исполнения обязательств (Performance guarantee or bond)
 Гарантия на период гарантийного срока (Warranty guarantee)
 Гарантия возврата удержанной суммы (Retention guarantee)
 Прочие
Справочно: Отличие резервного аккредитива от гарантии заключается в том, что резервный
аккредитив можно подчинить UCP 600, которые предусматривают определенные стандарты
для проверки документов, что не применимо к гарантиям.
Торговое финансирование:
Гарантия (Резервного аккредитива (SBLC)*)
1. Коммерческий контракт
Клиент/Импортер
6. Оплата
Поставщик/Экспортер
2. Заявление на
выпуск гарантии
4. Гарантия (оплаты)
5. Товар
РГС Банк
3. Контр-гарантия
Иностранный Банк
* В случае SBLC РГС Банк выпускает резервный аккредитив, а иностранный банк авизует его
с подтверждением.
12
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Валютные векселя
Вексель – это разновидность долгового обязательства, дающего бесспорное право
требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который
он выписан. Валютный вексель - банковский вексель, содержащий обязательство
векселедателя уплатить векселедержателю определенную сумму в иностранной
валюте.
В расчетах между экспортерами и импортерами используется в основном
переводной вексель - тратта. Он выписывается экспортером и сдается в
обслуживающий банк вместе с расчетными документами, предъявляемыми к
оплате. Банк направляет тратту вместе со всеми документами в банк страны
импортера и просит вручить эти документы импортеру против акцепта им тратты.
Торговое финансирование:
Финансирование импортных операций
Рамбурсные обязательства
Рамбурсирование – инструкция о возмещение рамбурсирующему банку по
поручению банка, выставившего аккредитив и выдавшего рамбурсное требование
по аккредитиву;
Обычно рамбурсирование используется тогда, когда валюта места нахождения
банка-эмитента или исполняющего банка не совпадают с валютой аккредитива,
поэтому рамбурсное полномочие выставляется в отношении того банка, который
находится в зоне валюты аккредитива.
Документарное инкассо
Расчеты в форме документарного инкассо по экспортным/импортным контрактам
предполагают следующие виды операций:
 Составление инкассовых поручений;
 Прием и отправка документов на инкассо;
 Выдача документов против акцепта/платежа;
Торговое финансирование:
Финансирование импортных и экспортных
операций
Целевые торговые кредиты (Trade Related Loans)
Кредиты (связанное финансирование), предоставляемые ОАО «РГС Банк»
своему Клиенту (экспортеру или импортеру) за счет средств, привлеченных
от иностранных банков в форме прямых Межбанковских Кредитов (МБК):
 При связанном финансировании импорта кредитные ресурсы предоставляются
импортеру для оплаты импортируемого товара за счет кредитов иностранных банков,
обслуживающих экспортера;
 При связанном финансировании экспорта кредитование экспортера производится
обычно за счет кредитов иностранных банков, обслуживающих импортера.
Торговое финансирование:
Финансирование экспортных операций
Цель: Кредитование по льготной ставке производства или закупки товаров для
последующего экспорта за пределы РФ.
Описание сделки:
 Заемщик предоставляет в Банк экспортный контракт;
 Банк заключает с иностранным банком целевое кредитное соглашение
(ОАО «РГС Банк» при этом выступает заемщиком с обязательством предоставить
финансирование своему Клиенту (экспортеру);
 Банк предоставляет целевое кредитование Клиенту по льготной ставке.
Финансирование российского экспорта под страховое покрытие ЭКСАР
ОАО «ЭКСАР» создано в октябре 2011 года в виде 100% дочки Внешэкономбанка.
Основная цель агентства – предоставление поддержки российским экспортерам и
инвесторам посредством страхования экспортных кредитов и российских инвестиций
за рубежом от предпринимательских (коммерческих) и политических рисков.
Торговое финансирование:
Принципы и схема привлечения среднесрочного
и долгосрочного финансирования под гарантии
Экспортных кредитных агентств (ЭКА)
Цель: финансирование средне- и долгосрочных (сроком более 2-х лет)
внешнеэкономических контрактов по приобретению импортных товаров и услуг.
Финансирование осуществляется путем предоставления ОАО «РГС Банк»
кредита своему Клиенту (импортеру) по льготной ставке за счет средств, получаемых
по целевому кредиту от иностранных коммерческих банков под гарантии экспортных
кредитных агентств страны экспортера.
АЭК – государственные организации, созданные при правительствах ведущих
стран мира, для предоставления гарантий национальным банкам при
кредитовании экспортных поставок своих национальных производителей.
За свою гарантию АЭК взимает единоразовую страховую премию.
Гарантия выдается только в случае, если в поставляемой продукции (услугах)
национальная составляющая не менее 50%.
Торговое финансирование:
Требования ЭКА для предоставления гарантии
 Осуществление покупателем авансового платежа
Предоплата, которую должен сделать покупатель продавцу составляет не менее 15%.
Оплата оставшихся 85% контракта может оплачиваться за счет кредитных средств,
предоставляемых иностранным банком под гарантию ЭКА.
 Оплата страховой премии ЭКА
Сумма страховой премии зависит от суммы контракта, суммы и срока кредита,
репутации экспортера (продавца), сроков изготовления и поставки оборудования
(предоставления услуг). 85% суммы премии, а иногда и 100% финансируется
иностранным банком и предоставляется отдельным траншем по кредиту.
Премия уплачивается ОАО «РГС Банк» и возмещается Клиентом.
 Дополнительные комиссии
Комиссия за обязательство (commitment fee)
Комиссия за предоставление кредита (management fee)
Справочно: 15% аванс может быть предоставлен РГС Банком на общих условиях предоставления
кредитов на пополнение оборотных средств в случае получения положительного решения Кредитного
комитета по сделке, наличия достаточного и приемлемого обеспечения и прочих условий для такого
вида кредитных продуктов
Торговое финансирование:
Привлечение кредита под гарантию АЭК
Поставка оборудования/товаров/услуг
РГС Банк
Аккредитив
Возврат кредита +%%
Авизование/подтверждение/
платеж по аккредитиву
Документы по аккредитиву
Межбанковский Кредит
на 85% контракта + 100% премии ЭКА
Иностранный Контрагент/
Поставщик
Оплата 85% суммы контракта
против аккредитива
Предоплата 15%
Возврат кредита
+%%
Кредит на 85% контракта +
на оплату премии АЭК
Заявление на
открытие аккредитива
Клиент/Импортер
Экспортное
Кредитное Агентство
Гарантия
Иностранный Банк/
Финансирующий Банк
Справочно: Заявку на получение Гарантии (страхового покрытия) в ЭКА подают совместно Экспортер и Финансирующий Банк
Торговое финансирование:
Экспортные кредитные агентства
Австрия - OeKB
Нидерланды - NCM
Бельгия - OND
Испания - CESCE
Чехия - EGAP
Япония - NEXI
Финляндия - Finnvera
Швеция - EKN
Франция - COFACE
Швейцария - ERG
Германия - HERMES
Великобритания - ECGD
Италия - SACE
США - US-Exim
Справочно: На сегодняшний день у нас есть сделки под гарантии ЭКА Германии и Италии
Контакты
Управление международного бизнеса
Черкасова Наталия Валерьевна
Тел. +7 495 925 8080 (# 1225)
Факс + 7 495 925 8081
n.cherkasova@rgsbank.ru