КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Финансы на тему: Управление государственным долгом РС(Я) Якутск 2016 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….….3 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА СУБЪЕКТОВ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ, ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ……...5 1.1 Экономическая сущность государственного долга субъекта……………...5 1.2 Основные функции, принципы, виды государственного долга, его последствия……………………………………………………………………....11 ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ)………………………….………………….22 2.1. Структура государственного долга РС(Я)………………………………...22 2.2. Исполнение по бюджету на 2015 год в РС(Я)…………………………….24 2.3. Перспективы погашения государственного долга Республики Саха (Якутия)…………………………………………………………………………..29 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….…32 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….…….34 3 ВВЕДЕНИЕ Посредством государственных заимствований органы власти получают дополнительные финансовые ресурсы, необходимые для финансирования общегосударственных потребностей. Государство становится полноправным участником рынка капиталов, его долговые обязательства погашаются за счет бюджетных средств (доходов), золотовалютных резервов страны, финансовых ресурсов, полученных от продажи государственной собственности, а также новых заимствований. Государственный долг влияет на экономический рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставки рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственных процессов, снижению экономического роста. Рано или поздно заимствования выходят за рамки возможностей государства, что вызывает необходимость инвестиционные и другие сокращения цели, не расходов связанные на с социальные, погашением и обслуживанием долга. Чрезмерный рост государственного долга несет в себе угрозу для экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы. Цель в данной курсовой работе поставлена следующая: исследовать сущность государственного долга и проанализировать методы по его регулированию. Согласно данной цели были поставлены следующие задачи: раскрыть экономическую сущность государственного долга, его цели и задачи; проанализировать состояние внутреннего и внешнего государственного долга по Республике Саха (Якутия); исследовать пути совершенствования государственным долгом. 4 управления Работа состоит из двух частей. В первой части можно ознакомиться с теоретическими аспектами экономической сущности государственного долга субъектов и его видов. Во второй части представлена информация о состоянии внутреннего и внешнего государственного долга Республики Саха (Якутии) за последние годы. А также пути и методы совершенствования управления государственным долгом в целом и отдельно в Республике Саха (Якутии) При написании работы использовался такой нормативно-правовой документ как Бюджетный кодекс. Также использовались учебные пособия (Кобринский Г.Е., Фисенко М.К. «Финансы и финансовый рынок», Заяц Н.Е., Фисенко М.К. «Теория финансов»), периодическая литература («Банковский вестник», «Финансы и кредит», «Финансы, учет и анализ» и данные из интернет источников. В основу написания данной работы положены работы зарубежных и отечественных авторов. 5 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА СУБЪЕКТОВ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ, ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ государственный долг бела 1.1 Экономическая сущность государственного долга субъекта Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что государственный долг субъекта Российской Федерации представляет собой совокупность его долговых обязательств. Государственный долг субъекта Российской Федерации полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта Российской Федерации имуществом, составляющим казну субъекта Российской Федерации. Долговые обязательства возникают у субъекта Российской Федерации по двум каналам: 1) в результате заключения договоров государственного заимствования; 2) в результате предоставления гарантий по обязательствам третьих лиц. Отсюда вытекают и формы долговых обязательств. При государственных заимствованиях долговые обязательства субъекта Российской Федерации могут существовать в форме: 1) кредитных соглашений и договоров; 2) государственных займов субъекта Российской Федерации, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта Российской Федерации; 3) договоров и соглашений о получении субъектом Российской Федерации бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации. При предоставлении государственных гарантий формой долгового 6 обязательства выступает договор о предоставлении государственных гарантий субъекта Российской Федерации. Кроме того, долговые обязательства субъекта Российской Федерации могут приобрести форму соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъектов Российской Федерации прошлых лет. Бюджетный кодекс Российской Федерации особо подчеркивает, что долговые обязательства субъекта Российской Федерации не могут существовать в иных формах, за исключением перечисленных (п.3 ст.99 Бюджетного кодекса Российской Федерации). В объем государственного долга субъектов Российской Федерации включаются: 1) в части государственных заимствований субъекта Российской Федерации: основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации; объем основного долга по кредитам, полученным субъектом Российской Федерации; объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным субъектом Российской Федерации от бюджетов других уровней. Поскольку Бюджетный кодекс Российской Федерации говорит лишь об «основном долге» по государственным заимствованиям, то в состав государственного долга субъекта Российской Федерации не входят следующие долговые обязательства: а) суммы начисленных по займам, но не выплаченных процентов; б) суммы комиссионных вознаграждений, связанных с размещением и погашением займов; в) суммы пени, начисленных за просрочку возврата государственного займа, а также штрафов, начисленных за ненадлежащее исполнение субъектом Российской Федерации своих обязательств по государственному займу. 7 Тем не менее, не возникает сомнения, что данные виды долговых обязательств, хотя и не включаются в состав государственного долга субъекта Российской Федерации, подлежат исполнению в процессе исполнения бюджета данного субъекта; 2) в части государственных гарантий в состав государственного долга субъекта Российской государственным Федерации гарантиям, входит объем предоставленным обязательств по субъектом Российской Российской Федерации Федерации. Государственной гарантией субъекта признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого данный субъект - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная гарантия субъекта Российской Федерации, обязательства перед третьими лицами полностью или частично (п.1 ст.115 Бюджетного кодекса Российской Федерации). Государственная гарантия субъекта Российской Федерации (гарантия субъекта Российской Федерации) предоставляется на основании договора. В силу государственной гарантии субъект Российской Федерации (гарант) дает по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по предоставлении бенефициаром требования о её уплате. Сторонами договора о предоставлении государственной гарантии субъекта Российской Федерации выступает субъект Российской Федерации (в роли принципала), и юридические лица, а также муниципальные образования (в качестве принципала). Государственные гарантии субъектов Российской Федерации предоставляются другим субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям и юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств перед третьими лицами. В договоре о предоставлении государственной гарантии должно быть указано обязательство, которое ею 8 обеспечивается. Государственная гарантия субъекта Российской Федерации предоставляется в письменной форме, что является обязательным условием предоставления данной гарантии. [20, с.34-35]. Несоблюдение письменной формы государственной гарантии субъекта Российской Федерации влечет ее недействительность (ничтожность). В государственной гарантии субъекта Российской Федерации должны быть указаны: сведения о гаранте, включающие его наименование субъекта Российской Федерации и наименование органа, выдавшего гарантию от имени указанного гаранта; определение объема обязательств по гарантии. Срок гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена гарантия. Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе. Гарант по ответственность государственной дополнительно гарантии к несет ответственности субсидиарную должника по гарантированному им обязательству. Предусмотренное государственной гарантией обязательство гаранта перед третьим лицом (бенефициаром) ограничивается уплатой суммы, соответствующей объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии (принципала), имеет право потребовать от последнего возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по государственной гарантии субъекта Российской Федерации (бенефициару), в полном объеме в порядке, предусмотренном гражданским законодательством Российской Федерации. Отметим, что в гражданском праве это именуется регрессным требованием гаранта к принципалу. Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что исполнение государственных гарантий субъекта Российской Федерации 9 подлежит отражению в составе расходов бюджетов субъектов Российской Федерации как предоставление кредитов. Если платежи в качестве гаранта не ведут к возникновению эквивалентных требований со стороны гаранта к должнику, не исполнившему обязательство (принципалу), исполнение государственных гарантий учитывается в источниках финансирования дефицита бюджета субъекта Российской Федерации. Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает, что законом о бюджете субъекта Российской Федерации на очередной финансовый год должен быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01 процента расходов соответствующего бюджета (п.2 ст.117 Бюджетного кодекса Российской Федерации). Общая сумма предоставленных гарантий включается в состав долга субъекта Российской Федерации как вид долгового обязательства. При исполнении получателем гарантии своих обязательств перед третьим лицом на соответствующую сумму сокращается долг субъекта Российской Федерации, что отражается в отчете об исполнении бюджета. В связи с этим отметим, что само по себе предоставление субъектом Российской Федерации государственной гарантии по обязательствам лица, которым эта гарантия предоставлена (принципала), не формирует долгового обязательства как такового у самого субъекта Российской Федерации (гаранта). Гарантия означает лишь возникновение у субъекта Российской Федерации юридической обязанности произвести определенные денежные выплаты в случае, если лицо, которому предоставлена гарантия (принципал), не выполнит своего обязательства перед своим кредитором. И лишь при наступлении этого факта, данная обязанность субъекта Российской Федерации перерастает в его конкретное обязательство перед кредитором того лица, которому субъект Российской Федерации предоставил свою 10 гарантию (бенефициаром). Поэтому включение той суммы, на которую выдана гарантия в состав долга субъекта Российской Федерации, носит несколько условный характер, так как обязательства по выплате гарантии может вообще не возникнуть. Учет выданных гарантий субъектов Российской Федерации, учет исполнения получателями указанных гарантий (принципалами) своих обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, а также учет осуществления платежей по выданным гарантиям ведет финансовый орган исполнительной ветви власти субъекта Российской Федерации. На основании данных этого учета законодательному (представительному) органу государственной власти субъекта Российской Федерации представляется подробный отчет о выданных гарантиях по всем получателям указанных гарантий (принципалам), об исполнении этими получателями обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении платежей по выданным гарантиям. Государственные предоставляются гарантии субъекта соответствующим Российской Федерации исполнительным органом государственной власти. В случае предоставления государственной гарантии субъекта Российской Федерации соответствующий финансовый орган обязан провести проверку финансового состояния получателя указанной гарантии (принципала). Законодательный (представительный) орган государственной власти субъекта Российской Федерации может поручить контрольному органу этого субъекта провести проверку финансового состояния получателя государственной гарантии субъекта Российской Федерации. Бюджетный кодекс Российской Федерации устанавливает предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации. В частности, предусмотрено, что законом субъекта Российской Федерации о бюджете на очередной финансовый год должен быть 11 установлен верхний предел долга этого субъекта с указанием в том числе предельного объема обязательств по государственным гарантиям. Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации не должен превышать объем доходов соответствующего регионального бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета (п.2 ст.107 Бюджетного кодекса Российской Федерации). [11, с. 35] Устанавливаются также предельные объемы расходов на обслуживание и погашение государственного долга субъекта Российской Федерации. 1.2 Основные функции, принципы, виды государственного долга, его последствия Государственный долг выполняет и ряд функций, среди которых принято выделять [13, c.330]: фискальную, т.е. создание финансовой базы, для выполнения государством соответствующих денежных обязательств и функций; стабилизирующую, которая предполагает позитивное воздействие на макроэкономические пропорции (удержание инфляции, стабилизация внешнеторгового баланса, насыщение внутреннего рынками товарами, рост занятости и сокращение безработицы). Государственный долг выступает в различных формах. В зависимости от рынка размещения займов государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг – это долг правительства перед физическими и юридическими лицами, связанный с заимствованием внутри страны денежных средств, необходимых для покрытия дефицита бюджета. Он представляет собой сумму накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время положительных сальдо бюджета (излишков бюджета) [13, c.330]. 12 Внутренний называемым долг долговым порождается бюджетным финансированием. дефицитом, Государственные так займы выпускаются на различные сроки, поэтому государственный долг бывает краткосрочным (до одного года), среднесрочным (до пяти лет) и долгосрочным (свыше пяти лет). Долговые обязательства погашаются в установленные сроки, которые не могут превышать 30 лет [14, c.130]. Наиболее обременительными являются краткосрочные долги, ибо дата их погашения наступает очень быстро, а проценты по таким займам довольно высокие. Большинство экономистов утверждают, что рост внутреннего долга не может привести к банкротству нации, так как это долг самим себе. Кроме того государство всегда имеет возможность профинансировать его путем повышения налоговых ставок, выпуска денег, рефинансирования. Вместе с тем нельзя недооценивать негативные последствия внутреннего долга, ибо при определенных условиях он может стать серьезной проблемой для экономики страны. Рассмотрим некоторые из них. Рост внутреннего долга особенно опасен для страны с низким уровнем доходов, а, следовательно, и сбережений. Покупка населением, субъектами хозяйствования государственных ценных бумаг является альтернативой инвестированию свободных денежных средств в производство. Поэтому наращивание быстрыми темпами выпуска государственных ценных бумаг может привести к сокращению основного капитала. Другая опасность связана с тем, что государство, продавая ценные бумаги, конкурирует на рынке ссудного капитала с частным сектором. В результате конкуренции ставка ссудного процента повышается, что ведет к сокращению частных инвестиций в экономику страны. Образование внутреннего государственного долга вписывается в общую схему «доходы — расходы». Созданию долга и государственным расходам предшествует формирование денежных сбережений в секторе домашних хозяйств и бизнеса, которые на определенных условиях передаются государству во временное распоряжение. Не исключено, что в 13 определенный период прирост государственного долга будет компенсировать недостаток совокупного спроса. А это будет способствовать поддержке приемлемых темпов экономического развития, стимулировать рост денежных доходов населения и хозяйствующих субъектов. Таким образом, ещё раз подчеркнем, что внутренний государственный долг есть долг правительства перед гражданами своей страны. В качестве основных компонентов внутреннего государственного долга обычно выделяют [13, c.330]: кредит, полученный правительством в центральном банке страны («монетизация дефицита»); кредит, полученный правительством в коммерческих банках, за минусом размещенных депозитов (валютные резервы правительства и т. п.); объем продаж государственных долговых обязательств, распространяемых среди юридических лиц; облигации внутренних государственных займов (рублевых, валютных), распространяемых среди физических лиц; казначейские векселя и обязательства, используемые для оплаты общегосударственных нужд (поставка в страну энергоносителей, погашение старых внешних долгов и т. п.); просроченная задолженность коммерческим банкам со стороны государственных предприятий-банкротов, которую правительство, выполняя ранее выданные гарантии, переводит на себя; минусом вклады населения в государственном сберегательном банке (за полноценного кредитного портфеля), использованные для кредитования государственных предприятий. Следует отметить: государственный долг из-за плохого обслуживания может постоянно увеличиваться. Такая ситуация возникает тогда, когда невыплаченные проценты и текущее непогашение долей основного долга приходится вновь относить на государственный долг, увеличивая тем самым общую задолженность правительства. 14 Российские авторы научных трудов XVIII-XIX веков в области финансового права, исследуя в своих работах эволюцию отношений по поводу государственного долга, сформулировали некоторые общие правовые принципы государственного внутреннего долга, назвав среди них такие как возвратность, добровольность срочность и возмездность. Принцип возвратности государственного долга означает возвращение выданной денежной суммы кредитору. Возврат долга может осуществляться двумя способами: 1) вся сумма долга возвращается по истечении срока разовым платежом; 2) возврат денежных средств производится частями, если это допускается договором государственного займа. Принцип возвратности государственного долга был сформулирован в результате эволюции такого признака государственного долга, как невозможность отказа государства от исполнения принятых на себя обязательств, и наполнения его современным содержанием. Добровольность отношений из государственного долга выражается в следующем: 1) в форме исключительно в государственного виде долга, соответствующих который договоров и существует соглашений, заключаемых на основе взаимосогласованной воли сторон; 2) в невозможности изменения условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения. Принцип добровольности сформулирован отчасти с учетом такого признака государственного долга, как особый субъект на стороне должника государство. Задачи государства, его права по отношению к гражданину и ответственность перед гражданином явились предметом многочисленных научно-правовых исследований. Кульминацией таких исследований и их 15 логическим выводом явился тезис о том, что «человек, его права и свободы являются высшей ценностью. Признание, соблюдение и защита прав и свобод человека и гражданина - обязанность государства» [13, с. 165]. Особая социальная роль государства, невозможность принуждения со стороны государства личности к действиям, влекущим ущемление его прав, в конечном итоге, сформулировали принцип добровольности государственного долга. Соблюдение принципа добровольности свидетельствует об уважении государством интересов иных публичных и частных субъектов и, таким образом, непринуждение к вступлению в правоотношения является обязательным условием функционирования государственного внутреннего долга. Гарантией добровольности заемных отношений с участием государства служит принцип возмездности, означающий уплату вознаграждения за пользование ссудным капиталом. Привлечение государством временно свободных денежных средств на условиях возмездности выражается не только в получении кредитором прямой выгоды в виде доходности государственных ценных бумаг, но и в предоставлении участникам фондового рынка дополнительной выгоды в виде льготного налогообложения доходов и операций по государственным ценным бумагам. Принцип срочности означает привлечение заемных денежных средств на определенное время, по истечении которого сумма долга должна быть возвращена. Срок по договору государственного займа может быть определен действующим законодательством, кредитным или иным договором. Принцип срочности отчасти эволюционировал из такого признака государственного долга, как невозможность отказа государства от исполнения принятых на себя обязательств. Раз обязательство должно быть исполнено, значит, эта обязанность должна быть обусловлена некими временными рамками. Срок играет в этой ситуации двоякую регулирующую 16 роль. С одной стороны, поскольку государство с неизбежностью должно выполнить принятые на себя обязательства, то получатель денежных средств и финансовый рынок всегда готов принять и переварить полученные от государства деньги. С другой стороны, государство, будучи осведомленным о сроке исполнения своего обязательства, заранее планирует необходимые суммы в бюджете очередного финансового года. Внешним государственным долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами. Основными причинами появления внешнего долга являются: 1) прямое заимствование средств у иностранных государств, частных компаний; 2) продажа государственных ценных бумаг иностранным юридическим и физическим лицам, государствам. В связи с негативными последствиями внешнего долга обычно законодательно устанавливается его лимит. Для экономического анализа оценивают относительную величину внешнего долга. По оценкам Всемирного банка и МБРР к числу государств, считающихся несущими тяжелое бремя внешних долгов, относятся те страны, у которых три показателя превышают расчетные уровни в среднем в течение трех лет. Этими показателями являются: 1) Отношение общей суммы внешнего долга к валовому внутреннему продукту, если оно превышает 50%. 2) Отношение общей суммы внешнего долга к годовому объему экспорта товаров и услуг, если оно превышает 27, 5%. 3) Отношение годовых платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга к экспорту товаров и услуг, если оно превышает 30%. Кроме того, в макроэкономическом анализе используется сравнительная динамика таких показателей, как отношение ВВП к численности населения страны и отношение и долга к численности населения [12, с. 73]. 17 Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем последствия внутреннего. При внешнем долге происходит утечка денег и капитала за рубеж, что снижает жизненный уровень населения данной страны. Кроме того, при предоставлении займа страна-кредитор может потребовать выполнения ряда условий, которые невыгодны для странызаемщика. Большой внешний долг снижает международный авторитет страны и может осложнить получение новых иностранных займов. Последствия наращивания государственного долга могут обнаружиться в разных формах [13, c.333]. 1. Прежде всего, обратим внимание на то, что государственный долг — это стремление страны жить за счет будущих поколений. Поэтому наращивание государственного долга способно обострить противоречия между поколениями. 2. Задолженность перед внешним миром усиливает экономическую и политическую зависимость страны, снижает ее кредитный рейтинг (степень доверия в деловом мире). 3. В среднесрочной перспективе государственный долг ограничивает уровень потребления населения страны. Особенно четко это ощущается по линии внешнего долга, погашение и обслуживание которого непосредственно связано с ограничением потребления и снижением уровня жизни населения. 4. Обслуживание государственного долга и выплата процентов по нему есть не что иное, как перераспределение текущих государственных доходов в пользу владельцев долговых расписок правительства. Поэтому государственный долг выступает как фактор социальной дифференциации, провоцирует наращивание налогового бремени, стимулирует инфляцию спроса, способствует повышению нормы ссудного процента, что делает непривлекательными многие инвестиционные проекты. 5. Обслуживание внешнего долга может подтолкнуть правительство к продаже иностранцам государственного имущества (активов), в первую 18 очередь, например, в виде высокоэффективных и стабильно работающих государственных предприятий. Стремление реструктуризировать внешний долг (отодвинуть сроки платежа, обменять старые долги на новые и т. п.) может сопровождаться новыми и все более серьезными уступками иностранному капиталу. Различают капитальный и текущий государственный долг. 1) Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам. 2) Текущий государственный долг составляют расходы по всем долговым обязательствам государства и погашению обязательств, срок оплаты которых наступил. Государственный долг можно также классифицировать как по типу кредиторов (долг международным организациям, банкам, органам управления других государств, зарубежным компаниям, физическим лицам и т.д.), так и по типу долгового обязательства (облигации, векселя, ссуды и др.) [22, с. 59-63]. Таким образом, к основным функциям государственного долга относятся фискальная и стабилизирующая. Государственный долг выступает в различных формах. В зависимости от рынка размещения займов государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг – это долг правительства перед физическими и юридическими лицами, связанный с заимствованием внутри страны денежных средств, необходимых для покрытия дефицита бюджета. Правовыми принципами государственного внутреннего долга являются возвратность, добровольность, срочность и возмездность. Внешним государственным долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами. Основными причинами появления внешнего долга являются прямое заимствование средств у иностранных государств, частных компаний 19 и продажа государственных ценных бумаг иностранным юридическим и физическим лицам, государствам. Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем последствия внутреннего. 20 ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ) 2.1. Структура государственного долга РС(Я) Размер государственного долга республики на 1 января 2014 года составил 24 308,6 млн. рублей и увеличился за 2015 год на 9 443,4 млн. рублей в связи с привлечением кредитов кредитных организаций, бюджетного кредита из федерального бюджета в целях обеспечения сбалансированности бюджета, а также на реализацию комплексных программ поддержки развития дошкольных образовательных учреждений РС(Я). Рис.1 – Объем государственного долга РС(Я) на 2015 год По итогам 2015 года показатели кредитоспособности республики остаются стабильными. Так, отношение объема государственного долга к доходам бюджета составило 17,8 процентов, отношение объема госдолга к собственным доходам бюджета (налоговым и неналоговым) - 37,8 процентов. Госдолг остается на безопасном управляемом уровне. 21 Рис.2 – динамика объема и структуры государственного долга РС(Я) Расходы на обслуживание государственного долга за 2015 год составили 847,2 млн. рублей. При этом доля данных расходов в расходах бюджета республики составляет 0,6 процентов, что намного меньше предельного норматива, установленного Бюджетным кодексом Российской Федерации (15 процентов). Ценные бумаги являются наиболее управляемой частью долга, их удельный вес в объеме государственного долга занимает наибольшую долю 36,0 %. В обращении находится четыре облигационных займа Якутии общим объемом 8 750 млн. рублей. В соответствии с Программой государственных заимствований республики 24 апреля 2015 года на Фондовой бирже ММВБ полностью размещены 5 летние облигации государственного займа Республики Саха (Якутия) объемом 2,5 млрд. рублей. В открытом конкурсе по определению генерального агента по организации, размещению и обращению облигаций участвовало шесть 22 компаний из Москвы и Санкт-Петербурга. В результате конкуренции цена государственного контракта была снижена с 10 млн. рублей до 400 тыс. рублей, Генеральным агентом 2015 года стал ООО «БК «РЕГИОН». Министерству финансов Республики удалось успешно разместить облигационный займ в условиях, когда ситуация на финансовых рынках остается нестабильной. Спрос на облигации превысил предложение в 3,6 раза, и составил немногим менее 9 млрд. рублей. Также следует отметить, что Республика Саха (Якутия) в 2015 году вышла первой из регионов Российской Федерации на рынок первичных размещений субфедеральных облигаций. На сегодняшний день все находящиеся в обращении республиканские облигации включены в ломбардный список Центрального Банка России и могут приниматься в качестве залогового обеспечения по кредитам ЦБ РФ и операциям РЕПО. Все обязательства по купонным выплатам и по погашению облигаций исполняются своевременно и в полном объеме. Кроме ценных бумаг, 6,7 процентов в структуре госдолга или 1 639,7 млн. рублей составляют бюджетные кредиты из федерального бюджета. В 2015 году полностью погашена задолженность перед федеральным бюджетом по бюджетному кредиту, привлеченному в 2014 году на финансирование дефицита бюджета на сумму 600,0 млн. рублей. Следующий значительный объем долга (29,7 процента) составляют государственные гарантии, объем которых на 1 января 2014 года составил 7 222,9 млн. рублей. По итогам 2015 года объем по государственным гарантиям увеличен на 1 694,2 млн. рублей. В 2015 году предоставлено 15 государственных гарантий на общую сумму 3 876,8 млн. рублей. Кредиты банков на 1 января 2014 года состоят из обязательств Республики по 28 кредитным договорам ОАО «Сбербанк России» на общую сумму 6 696,1 млн. рублей, привлеченных в 2015 году. Их доля в структуре государственного долга составляет 27,5 процентов. 23 В течение года проведено 33 аукциона на оказание услуг по предоставлению республике кредитов на общую сумму 7 546,1 млн. рублей, в том числе в виде возобновляемой кредитной линии на общую сумму 2 800,0 млн. рублей. Средняя процентная ставка составила 8,15% годовых. Министерством осуществляется свод и сбор информации, внесенной в муниципальные долговые книги, а также мониторинг по соответствию размеров муниципального долга требованиям Бюджетного кодекса. По состоянию на 1 января 2014 года консолидированный муниципальный долг составил 1 367,9 млн. рублей, против 1 304,4 млн. рублей на 01.01.2015 года. Министерством финансов Республики Саха (Якутия) является уполномоченным органом исполнительной власти по регулированию отношений, возникающих в сфере организации и проведения республиканских лотерей. За прошедший год было выдано одно разрешение на проведение негосударственной республиканской лотереи «Победа», рассмотрены уведомления и зарегистрированы в реестре республиканских лотерей 5 стимулирующих лотереи, проведены три проверки. Рис.3 – Кредитный рейтинг РС(Я) Министерством была предоставлена 24 необходимая информация рейтинговым агентствам по бюджету республики и по всей экономике в целом, в том числе в разрезе отраслей. Кредитные рейтинги Республики Саха (Якутия) были подтверждены двумя ведущими международными рейтинговыми агентствами: Standard&Poor`s 6 сентября 2015 года подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Республики по международной шкале на уровне «ВВ+» и рейтинг по национальной шкале на уровне «ruAA+». Прогноз по рейтингам – «Негативный». FitchRatings 23 сентября 2015 года подтвердило долгосрочные рейтинги Республики Саха (Якутия) в иностранной и национальной валюте на уровне «ВВВ-», долгосрочный рейтинг по национальной шкале на уровне «АА+(rus)». Агентство также подтвердило краткосрочный рейтинг республики в иностранной валюте на уровне «F3». Прогноз по долгосрочным рейтингам – «Стабильный». 2.2. Исполнение по бюджету на 2015 год в РС(Я) В 2015 году исполнение бюджета проходило в непростых условиях. Незначительный рост экономики, сокращение прибыли предприятий по всем основным убыточных видам экономической организаций, введение деятельности в и Налоговый увеличение кодекс числа института консолидированных групп налогоплательщиков, как новых налоговых преференций, значительно сократили поступление налога на прибыль. 25 За 2015 год поступление в бюджет Республики Саха (Якутия) по налогу на прибыль организаций сократилось по сравнению с 2014 годом на 6,3 млрд. рублей. В том числе поступление налога на прибыль от предприятий, вошедших в КГН, снизилось на 4,6 млрд. рублей (- 41,6%), таким образом, 73% снижения поступления налога на прибыль «обеспечено» крупнейшими плательщиками: ОАО «Мечел» и ОАО АК «Транснефть». Кроме того, причиной сокращения поступлений по налогу на прибыль является снижение результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий, а также возвраты и уменьшения по налогу на прибыль за предшествующие налоговые периоды, поданные налогоплательщиками в 2015 году в сумме 3,9 млрд. рублей 26 Наряду с государственного этим, в бюджета течение прошлого была года увеличена, расходная что часть обусловлено необходимостью выполнения майских указов Президента РФ, повышения заработной платы работников бюджетной сферы, предупреждения и ликвидации последствий наводнения. Все это потребовало привлечения дополнительных источников финансирования дефицита бюджета, введение режима экономии, принятия отдельных управленческих решений. Работа по повышению поступлений налоговых и неналоговых доходов в консолидированный бюджет Республики Саха (Якутия) проводилась в соответствии с распоряжение Правительства РС(Я) от 11.03.2014 N 185-р «О мерах по повышению поступлений налоговых и неналоговых доходов в консолидированный бюджет Республики Саха (Якутия)». Кроме того, в 2015 году Министерством разработан и утвержден распоряжением Президента Республики Саха (Якутия) от 16.05.2015 N 391-РП Комплексный план по увеличению поступления налоговых и неналоговых доходов в консолидированный бюджет Республики Саха (Якутия) и снижению недоимки. 27 Осуществлялись формированию и государственного организация исполнению бюджетов и методическое доходов республики, руководство по консолидированного и координация работы администраторов доходов бюджета республики по закрепленным за ними источникам доходной части государственного бюджета, работа с крупными налогоплательщиками по уплате налогов и платежей в бюджет. Проводился ежемесячный мониторинг уплаты крупнейшими предприятиями налоговых и неналоговых доходов. В 2015 году Министерство принимало активное участие: в подготовке проектов законов о внесении изменений в закон о налоговой политике; в работе Постоянно действующей Комиссии по налоговым вопросам при Правительстве Республики Саха (Якутия); в Межотраслевой комиссии по контролю за эффективностью управления государственным имуществом РС(Я). в составе балансовых комиссии Министерств и ведомств; На балансовой комиссии Министерства финансов ежеквартально рассматривалась финансово-хозяйственная деятельность курируемых организаций. Министерство тесно взаимодействует с Управлением Федеральной налоговой службы по РС(Я) и Управлением Федерального казначейства по РС(Я) в рамкахзаключенных соглашений по информационному взаимодействию,по администрированию доходов бюджета республики,о порядке зачисления налогов и платежей в бюджеты разных уровней на территории республики. В целом в 2015 году в доходную часть государственного бюджета поступило 136 768,6 млн. рублей, или 103% к годовому уточненному бюджетному плану, в том числе: - налоговых доходов – 57 087 млн. рублей (102% к бюджетным назначениям ); 28 - неналоговых доходов - 7 345,3 млн. рублей (102% к плану); - безвозмездных поступлений -72 336,3 млн. рублей (104% к плану). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года поступления по группе налоговых доходов снизились на 5% за счет сокращения поступлений по налогу на прибыль организаций. По остальным показателям наблюдается положительная динамика. Безвозмездные поступления в государственный бюджет республики составили 72 336,3 млн. рублей, 104% к плану, 122,8% к 2014 году. Дотация поступила в сумме 55 083,9 млн. рублей, субсидии – 6 012,4 млн. рублей, субвенции – 2 808,3 млн. рублей, из Фонда реформирования ЖКХ получено – 2 630,8 млн. рублей. Расходы государственного бюджета за 2015 год составили 148 862,8 млн. рублей, или 95,1 % от уточненной сводной бюджетной росписи. Половина государственного бюджета направлена на финансирование и поддержку социально-культурной сферы – 74 472,2 млн. рублей. 29 Деятельность Министерства финансов Республики Саха (Якутия) в 2015 году была направлена на решение задач, определенных Бюджетным посланием Президента Российской Федерации Федеральному Собранию «О бюджетной политике в 2015 - 2015 годах», Бюджетным посланием Президента Республики Саха (Якутия) «О бюджетной и налоговой политике Республики Саха (Якутия) на 2015 год». Целью деятельности министерства является эффективное управление государственными финансами, что находит свое отражение в Государственной программе «Управление государственными финансами и государственным долгом». Государственная программа Министерства «Управление государственными финансами и государственным долгом» по итогам 2014 года была признана «эффективной», набрав 91,3 балла из 100 возможных. За 2015 год на реализацию государственной программы «Управление государственными финансами и государственным долгом» направлено 22 530,5 млн. руб. или 98 % от уточненного плана. 2.3. Перспективы погашения государственного долга Республики Саха (Якутия) Первое направление государственной программы - обеспечение сбалансированности и устойчивости бюджетной системы и организация бюджетное процесса. В 2015 году исполнение бюджета проходило в непростых условиях. Незначительный рост экономики, сокращение прибыли предприятий по всем основным убыточных видам экономической организаций, введение деятельности в и Налоговый увеличение кодекс числа института консолидированных групп налогоплательщиков, как новых налоговых преференций, значительно сократили поступление налога на прибыль. 30 Оптимизация управления государственным долгом Республики Саха (Якутия) – второе направление государственной программы. В начале 2014 года будет принята программа Правительства РС(Я) по повышению эффективности расходов до 2016 года, реализация которой 31 позволит повысить результативность выполнения государственных функций по обеспечению потребностей граждан и общества в целом. В предстоящем периоде будет продолжена работа по совершенствованию оценки и порядка принятия новых расходных обязательств. Большое внимание в предстоящем периоде будет уделено вопросам формирования целостной системы управления общественными финансами на уровне муниципальных образований Республики Саха (Якутия). В целях обеспечения полноценного внедрения программно-целевых методов управления на муниципальном уровне, оперативного учета на местном уровне изменений законодательство, в вносимых предстоящий в федеральное период и планируется региональное проведение значительного объема работы по оказанию методической помощи, в т.ч. проведению семинаров, подготовке разъяснений и оказанию необходимых консультаций. Также будет продолжена практика мониторинга ситуации полноты соблюдения единых подходов к формированию муниципальных программ и перехода на формирование местных бюджетов в «программном» формате. Реализация планируемых мер позволит завершить полноценное внедрение программно-целевых методов управления в бюджетный процесс, встроить государственные программы в единую систему стратегического планирования, что позволит создать устойчивую основу для системного повышения эффективности бюджетных расходов, концентрации всех имеющихся ресурсов на важнейших направлениях экономического развития Республики Саха (Якутия). 32 социально- ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансовые отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного внешнего долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления, развитие международного сотрудничества и на многие другие элементы социально-экономической жизни общества. Этим объясняется существенная и многогранная роль государственного внешнего долга в развитии страны. Теория государственного долга неразрывно связана с теорией государственного бюджета и использует ряд основных бюджетных понятий, которые являются основополагающими при рассмотрении государственного долга. Большинство правительств, как развитых, так и развивающихся стран не могут покрыть доходами своих расходов, сводя госбюджет с дефицитом на экономику в краткосрочном и долгосрочном периоде и о способах его финансирования. Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма за минусом бюджетных излишков - государственный долг Существуют различные экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла. Основные направления долговой политики, проводимой за последние 5-7 лет, в частности, предполагали: Увеличение объемов государственного внутреннего долга; Замещение государственных внешних заимствований внутренними; Досрочное погашение внешнего долга; Стерилизацию излишней денежной массы в антиинфл. целях. 33 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Бюджетный Кодекс Российской Федерации. Федеральный закон №145-ФЗ от 31.07.98 г. 2. Конституция Российской Федерации 3. Федеральный закон «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» от 13 ноября 1995 года №3877-1 4. Федеральный закон «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям» от 17 декабря 1997 года №76-ФЗ. 5. Федеральный закон Российской Федерации от 2 декабря 2014 г. №308-ФЗ «О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2014 и 2015 годов» 6. Государственные и муниципальные финансы / под ред. доктора экономических наук проф. Поляка Г.Б., Юнити, М. 2014, 319 с 7. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. доктора экономических наук проф. Поляка Г.Б. - М., ЮНИТИ-ДАНА, 2014, 639 с 8. Деньги. Кредит. Банки. Под редакцией Лаврушина О.И.М.: Финансы и статистика, 2013 г. 9. Деньги Кредит Банки под редакцией Белоглазовой, Юрайт 2014 г.; 620 с. 10. Деньги Кредит Банки под редакцией Жукова, Москва, Юнити- Дона, 2014 г.; 567 с. 11. http://www.minfin.ru - Официальный сайт Министерства Финансов РФ. 12. http://www.cbr.ru - сервер Центрального Банка РФ. 13. Алехин Б.И. Государственный долг России. - М., 2006. 14. Анализ состояния государственного внешнего долга Российской 34 Федерации // Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации.- 2008 - №9. 15. Андрианов В.М. Масштабы внешней задолженности России // Экономист. - 2007 - N 12. 16. Анисимов А.С. Государственный долг России. - М., 2005. 17. Астапов К.Р. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России //Мировая экономика и международные отношения -2008- N9. 18. Бескова И.А. Анализ управления государственным внутренним и внешним долгом РФ // Финансы.-2007- №2 19. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Текст с изменениями и дополнениями на 15.02.2008 г.- М., 2008. 20. Ворожцов П.А. О принципах политики России в области управления государственным долгом // Рынок ценных бумаг- 2008 - №18. 21. Дадашев В.А. Финансовая система России. М.,2004. 22. Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: мировые тенденции и российская практика. - М., 2005. 23. Ковалева А. М. Долговые обязательства. - М., 2006. 24. Матвеева, Т.Ю. Основы экономической теории - М., 2007. 25. Моисеев А.К. Внешний и внутренний долг России - состояние и проблемы платежеспособности. - М., 2007. 26. РИА Новости - Экономика // Финансы.-2008- №8. 27. Третьяк А.Л. Категории валового и чистого госдолга в анализе государственной задолженности//Российский экономический журнал.-2006№9. 28. Хайхадаева О.Д. Государственный долг Российской Федерации: теоретические и исторические аспекты. - М., 2006. 29. Шабалин, А.А. Динамика государственного и корпоративного долга // Экономист. - 2006 - №3. 30. Экономическая теория: Учеб. пособие. - М., 2008. 35 36
