2.5 *********** ******** ***** *******. ****** ** ********* ******** * ****

ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ:
На что делать ставку?
Группа 28-18
Октябрь, 2014
Финансовый университет при Правительстве РФ
Институт делового администрирования и бизнеса
Основной вопрос кейса
• Основной вопрос кейса – Определить перспективное направление для
импортозамещения
– Обоснование привлекательности выбранного направления для
импортозамещения
– Необходимые инвестиции
– Эффекты и эффективность инвестирования в организацию производства
– Рекомендации для стимулирования развития отрасли
– Дальнейшие возможности для развития
• Кейс решается с позиции ассоциации производителей медицинских
препаратов
2
Импортозамещению быть!
• Импортозамещение за счет модернизации промышленности и роста
конкуренции поможет вернуть собственный рынок отечественным
производителям
• Стране нужна научно-техническая революция
Владимир Путин
3
Импортозамещению быть!
• Дмитрий Медведев назвал развитие импортозамещающих производств
одним из приоритетных направлений политики, так как страна
"слишком подсела на импортную иголку"
• И добавил, что Россия может производить большой спектр товаров:
"Всего делать невозможно, но очень многие вещи, которые покупаем,
мы способны делать сами"
4
Экспертное сообщество
• Все государства, стремятся, несмотря на договоры о свободной торговле
и членство в ВТО, поддерживать своих производителей. Но
современное разделение труда в мире устроено таким образом, что у нет
необходимости производить полную линейку всех товаров. А с
экономической точки зрения это просто бессмысленно
• … вместо углубления переработки ресурсов и поиска тех сфер, в
которых Россия могла бы конкурировать с другими странами на
открытом рынке, нам предлагают курс на импортозамещение. Он
потребует громадных государственных вливаний…
РБК
5
Фармацевтика
• Фармацевтическая индустрия
также относится к
стратегическим секторам, но и в
ней у нас господствуют
импортные товары
• Сейчас есть серьезная диспропорция. Если смотреть в денежном
выражении, то импортные лекарства составляют до 80% рынка
• При резком ухудшении ситуации Россия рискует остаться без средств
для лечения большого перечня заболеваний, включая онкологические
6
РБК
• Надо добиваться локализации в России мировых фарм гигантов, чтобы
они открывали заводы и производили в России
• Это выгодно точки зрения создания новых производств и рабочих мест и
как построение новой фармсреды
• Примером может служить фармацевтический кластер в Калужской
области, ядром которого стала группа компаний STADA CIS, "БерлинХеми/Менарини" (Италия), "Ново Нордиск" (Дания), AstraZeneca
(Великобритания)
7
Характеристика российского рынка
• Фармацевтический рынок входит в число крупнейших в мире
• Объем рынка в 2012 г. Составил около 700 млрд.руб
• Российский рынок импортоориентирован – 80% препаратов
производится за рубежом
• Неэффективная государственная политика по отношению к отрасли:
отсутствие системной государственной поддержки отечественной
фарминдустрии
• Отсутствует налоговое стимулирование развития отрасли (в том числе
экспорта и расходов на НИОКР)
• Мелкие объемы производства приводит к низкой
конкурентоспособности
8
Что такое иммуноглобулин
Основная функция иммуноглобулина – поддерживать иммунитет, с
помощью выявления и уничтожения чужеродных клеток, вирусов,
микроорганизмов. Иммуноглобулин производят из плазмы крови
человека.
3 основные характеристики:
1. Принципиальной особенностью иммуноглобулинов является их
абсолютная специфичность. Это значит, что для нейтрализации
каждого вида бактерий, вирусов и токсинов в организме
вырабатываются свои собственные и неповторимые по структуре
иммуноглобулины.
2. Иммуноглобулины являются абсолютно безвредными, тогда как
большинство антибиотиков и противовирусных препаратов сами по
себе очень токсичны.
3. Вместе с кровью иммуноглобулин может проникать в любые,
даже самые далекие уголки нашего организма и везде настигать
«агрессоров».
Вывод: Производство иммуноглобулина является одним из социально
значимых проектов, т.к. препарат имеет только положительные свойства.
9
Обоснование привлекательности отрасли 1/2
Доля импорта потреблении
иммуноглобулина 70%
Средний уровень цен на рынке
20000
15300
15000
9000
10000
5000
4250
2500
0
RUS Сред
Мин цена
RUS Сред
Макс цена
Импорт Сред Импорт Сред
мин цен
Макс Цена
Цена тыс руб. за ед.
Цена на импортные препараты в
среднем на 70% выше российских
аналогов
Потребление осуществляется через
госзакупки (более 90%), где основным
критерием является минимальная цена
Российские компании имеют
Конкурентное преимущество по цене
10
Обоснование привлекательности отрасли 2/2
Разница в потреблении между Развитыми странами
и Россией
Уровень потребности на чел. в России в 6
раз меньше, чем в развитых странах
80
60
60
Прогнозируется рост рынка в
стоимостном выражении в 8 раз до
16 млрд. руб. к 2020 году
40
20
10
0
Россия
Европа и США
Грамм на 1000 чел
Прогноз роста Российского рынка иммуноглобулина
млрд. руб.
20
16
15
13
15
7
10
5
2
Неэластичный спрос на медикаменты
Основной драйвер рынка – рост
потребления иммуноглобулинов до
уровня развитых стран
0
2012
2014
2016
2018
Российский рынок млрд. руб.
2020
11
Конкуренция на рынке
Текущая конкурентная структура рынка
19%
30%
15%
8%
20%
В РФ имеется 1 крупный производитель –
Микроген, также наиболее простые виды
препарата производят станции переливания
крови
Зарубежные компании поставляют
наиболее сложные и дорогие виды
продукции и занимают около 70% рынка
8%
Биотест фарма (Германия)
Октафарма (Австрия)
Гриполс (Испания)
Бакстер (США)
Микроген (РФ)
Прочие
Цель - добиться 70% доли рынка
российских препаратов на рынке за счет
вывода новых мощностей к 2020 году
12
Потребность в инвестициях
Структура затрат на организацию производства
6 млрд. руб. в 2 предприятия по 3
млрд. каждое
5% 5%
10%
30%
50%
Строительство
Машины и оборудование
НИОКР
Оборотный капитал
Прочие
Источники финансирования
20%
20%
60%
Заемный капитал
Привлечение долевого финансирования инвестора
Собственные средства фарм компаний
Основная доля затрат приходится на
капитальные вложения
Действующие игроки могут вложить 1,2
млрд. руб. собственных средств
Стоимость заемного капитала составляет
около 20%
Объем производства к 2020 году в
стоимостном выражении 6,4 млрд. руб. в
год
Реализация проектов позволит занять
40% рынка к 2020 году
13
Показатели эффективности
Первоначальные инвестиции 6 млрд. руб.
Доходность инвестиций PI = 1,1
Рентабельность бизнеса среднеотраслевая 30% по EBITDA
Однако в связи с высокими первоначальными вложениями и
высокой стоимостью привлеченного капитала
Показатели окупаемости составляют от 7 до 9 лет
Без поддержки проектов инвестиционная привлекательность
теряется несмотря на хорошие показатели рентабельности
14
Предлагаемые меры и их эффективность
1.
2.
3.
Субсидировать ставку по привлечению финансирования
Предоставить налоговые каникулы по основным налогам
Предоставить площадки в рамках ОЭЗ
Предложенные меры помогут сократить срок окупаемости Проектов до 5-6 лет,
что существенно повысит их инвестиционную привлекательность.
15
Альтернатива вложения инвестиций
Доля гомеопатии в общем объеме продаж
Гомеопатия – быстро развивающийся
рынок.
Естественный интерес к безопасной терапии
гомеопатией и относительная стабильность
цен в сочетании с активной промоцией в СМИ
(радио и телевидение) создают благоприятную
среду
для
динамичного
роста
гомеопатического рынка.
«Материа медика» и «Буарон» - это 2
лидера гомеопатических средств.
Есть ниша для внедрения на рынок нового
игрока.
16
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
17
Приложение 1
SWOT анализ производства Иммуноглобулина
Сильные стороны
Слабые стороны
Потребление осуществляется через
госзакупки (более 90%), где основным
критерием является минимальная цена
Отсутствие частных - предприятия в виде
ФГУП, НПО с гос. участием, (НПО «Биомед»,
«Микроген» , Институт полиомиелита);
Наличие сильной научной базы;
Значительные капитальные затраты
Угрозы
Возможности
Отсутствие производителей
иммуноглобулина: против туберкулеза,
дифтерии, столбняка, полиомелита
Рост потребности в препаратах
иммуноглобулина
Доля импорта в потреблении
иммуноглобулина 70%
Отсутствие разработок в России по
отдельным видам иммуноглобулинов
Удорожание сырья для производства;
Отсутствие возможности обмена опытом
Приложение2
Анализ Портера
Исходные данные
Угрозы
Анализ конкурентных сил («Пять сил Портера»)
Анализ конкуренции
более 70 % импорт
(США, Германия,
Австрия)
Решение
Риски
Угроза барьера входа
- потребность в
капитале
Угроза барьера входа
- конкурирование с
узнаваемыми
торговыми марками
Анализ поставщиков
Поставщики сырья - 100%
РФ
Поставщики
Оборудования- более 65%
импорт
Поставщики сырья угроз нет
Поставщики
оборудования Возникновение
трудностей с ввозом,
эксплуатацией и
обслуживанием
оборудования в
следствие санкций и
других ограничения.
Анализ потребителей
Анализ субститутов
90% гос закупки,
реализация через
аптечный сегмент - 10%
Альтернативное лечение БАДы, гомеопатия,
антибиотики
Рыночная власть
покупателей,
основанна на
больших объемах
закупок
покупателями
продукта
Склонность
покупателей к
субститутам,
вследствие
относительно низкой
их цены и широкой
ассортиментной
линейкой.
Анализ новых игроков
рынка
Связана с
неудовлетворенность
рынка . Спрос
удовлетворен на 10-
Чувствительность к
цене
1. Поиск альтернативных поставщиков оборудования на территории РФ или "дружественных" стран
2. Государственное регулирование проведение гос. Закупок - только Российские производители
3. Налоговые льготы и субсидии для Российских производителей
19