О деятельности Ассоциации российских банков за отчетный

Оценка уровня ликвидности в российских
банках (январь-ноябрь 2011 г.)
Милюков А.И.
Вице-президент АРБ
2
I. Динамика уровня ликвидности
13/10/2011
03/10/2011
21/09/2011
09/09/2011
30/08/2011
18/08/2011
08/08/2011
27/07/2011
15/07/2011
05/07/2011
23/06/2011
10/06/2011
31/05/2011
19/05/2011
06/05/2011
25/04/2011
13/04/2011
01/04/2011
22/03/2011
10/03/2011
25/02/2011
14/02/2011
02/02/2011
21/01/2011
11/01/2011
3
Период избыточной ликвидности российских банков
завершился к началу лета 2011 г…
Объём рынка ОБР в 2011 г., млн руб.
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
4
… а недостаток ликвидности стал проявляться к
началу осени 2011 г.
Динамика ставки RUONIA в 2011 г., % годовых
9,2
9
8,8
8,6
8,4
8,2
8
7,8
7,6
7,4
7,2
5
4
3
2
1
1.2
01
01 1
.2
II.0 011
2.2
01
I.0
1
3.2
III. 011
03
.2
II.0 011
4.2
01
I.0
1
5.2
0
1
III.
05 1
.20
11
II.0
6.2
01
1
I.0
7.2
0
1
III.
07 1
.20
11
II.0
8.2
01
1
I.0
9.2
0
1
III.
09 1
.20
11
II.1
0.2
01
1
I.1
1.2
01
1
I.0
15.11.2011
01.11.2011
18.10.2011
04.10.2011
20.09.2011
06.09.2011
23.08.2011
09.08.2011
26.07.2011
12.07.2011
28.06.2011
14.06.2011
31.05.2011
17.05.2011
03.05.2011
19.04.2011
05.04.2011
22.03.2011
08.03.2011
22.02.2011
08.02.2011
25.01.2011
11.01.2011
0
Динамика максимальной процентной ставки по депозитам в
рублях 10 крупнейших банков, % годовых
III.
6
Сальдо операций ЦБ по предост ав лению (-) и абсорбиров анию (+)
банков ской ликв идност и за 2011 г., млрд. руб.
800
600
400
200
0
11.01
-200
-400
01.02
01.03
01.04
03.05
01.06
01.07
01.08
01.09
03.10
01.11
Анализ факторов, влияющих на
ликвидность
II. Факторы роста ликвидности
6
II.1. Стабильный рост цен на нефть в течение
последних 3 лет.
Зависимость между ценой нефти и индексом ММВБ
2500
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2000
1500
1000
500
Цена на
Ural's
01.10.2011
01.07.2011
01.04.2011
01.01.2011
01.10.2010
01.07.2010
01.04.2010
01.01.2010
01.10.2009
01.07.2009
01.04.2009
01.01.2009
01.10.2008
01.07.2008
01.04.2008
01.01.2008
0
Индекс
ММВБ
НО! Зависимость финансового рынка от конъюнктуры
сырьевых товаров стремительно растёт
7
II.2. Замедление темпов инфляции в 2011 г.
Динамика инфляции, в % к пре дыдуще му ме сяцу
сен.11
июл.11
май.11
мар.11
янв.11
ноя.10
сен.10
июл.10
май.10
мар.10
янв.10
103
102,5
102
101,5
101
100,5
100
99,5
99
98,5
98
8
II.3. Малая величина государственного долга и
осторожные заимствования за рубежом
Отношение госдолга к ВВП в 2010 г., в%
Задолженность по кредитам перед нерезидентами, на 1
января, млрд долл. США
199,7
Япония
119,1
Италия
300 000
84
Канада
Германия
83,4
250 000
Франция
82,4
200 000
76,1
Великобритания
62,9
США
100 000
54,2
Бразилия
Китай
9,3
0
Прочие
секторы
50 000
16,3
Россия
Банки
150 000
0
50
100
150
200
250
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
9
III. Факторы снижения ликвидности
10
III.1. Цены на нефть находятся в неустойчивой
стагнации и в любой момент могут начать падение
Динамика международных резервов РФ и цен на нефть
Межд. рез.
Цена на Urals
01.05.2011
01.09.2010
01.01.2010
01.05.2009
01.09.2008
01.01.2008
01.05.2007
01.09.2006
01.01.2006
01.05.2005
01.09.2004
01.01.2004
01.05.2003
01.09.2002
01.01.2002
01.05.2001
01.09.2000
160
140
120
100
80
60
40
20
0
01.01.2000
700,0
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
0,0
Цена на 23.11.2011: $107.
Динамика денежной массы РФ и цен на нефть
25000
160
140
120
100
80
60
40
20
0
20000
15000
10000
5000
01.04.2011
01.07.2010
01.10.2009
01.01.2009
01.04.2008
01.07.2007
01.10.2006
01.01.2006
01.04.2005
01.07.2004
01.10.2003
01.01.2003
01.04.2002
01.07.2001
01.10.2000
01.01.2000
0
По словам А.Г. Силуанова,
при цене на нефть 93 долл.
за баррель прекратится
пополнение Резервного
фонда и начнётся его
расходование.
Денежная масса
Цена на Urals
При цене ниже 90 долл.
России обостряются
проблемы бюджета,
курса рубля и
ликвидности финансовой
системы.
11
III.2. В течение следующих трёх лет прогнозируются
дефицит бюджета, рост госдолга и стагнация экономики
Источник: Основные направления государственной долговой политики РФ на 2012-2014 гг.
12
III.3. В течение последних 3 лет Россия живёт в
условиях стремительного нетто-оттока капитала
Чистый ввоз (+) / вывоз (-) капитала из России, млрд долл. США
100
54,2
50
13,6
0
I 2007
-50
40
21,3
-7,4
-24,4
-130,3
-19,3
8,6 -15 3,5 2,8
-19,3 -21,4 -9,2
-35 3,4 -33,8
II
III
IV I 2008 II
III
IV I 2009 II
III
IV I 2010 II
III
IV I 2011 II
2007 2007 2007
2008 2008 2008
2009 2009 2009
2010 2010 2010
2011
-100
-150
Чистый отток капитала из России по итогам 2011 г. составит, по разным оценкам,
от 70 до 100 млрд долл. США, что станет рекордом с 2008 г.
В этих условиях активы финансовой системы если и растут, то неустойчиво.
13
III.4. Развитие отраслей проблематично
Индекс роста отраслей, в % к соответствующему периоду прошлого года
ИПП
120
115
Торговля
110
105
С/х
100
95
90
85
I к.
2008
II к.
2008
III к.
2008
IV к.
2008
I к.
2009
II к.
2009
III к.
2009
IV к.
2009
I к.
2010
II к.
2010
III к.
2010
IV к.
2010
I к.
2011
II к.
2011
Строитель
ство (к
2007 г.)
80
•рост оборотов розничной торговли на уровне инфляции;
•промышленность в основном не вышла на предкризисный уровень
выпуска;
•сельское хозяйство незначительно растёт;
•строительство ещё полностью преодолело период спада.
14
III.5. Стагнация реального сектора заставляет банки сдерживать
кредитование и эта ситуация грозит стать длительным трендом
Темпы прироста ВВП, индекса промышленного производства и
кредитного портфеля российских банков, %
10,0
60,0
8,0
50,0
6,0
4,0
40,0
2,0
30,0
0,0
-2,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
20,0
-4,0
-6,0
-8,0
10,0
ВВП
(левая
шкала)
ИПП
(левая
шкала)
Кредиты
(правая
шкала)
0,0
-10,0
-12,0
-10,0
Источник: Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2015 г., прогнозы МФ.
15
III.6. Замедление (или прекращение?) роста вкладов
населения
Динамика объёма депозитов населения в 2011 г.,
млрд руб.
11500
11000
10500
10000
9500
9000
янв.
фев.
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
16
III.7. Ужесточение надзора и стагнация экономики
заставляют банки повышать резервы на потери
• увеличение коэффициентов рисков в 110-И понизило
привлекательность кредитования широкого круга
клиентов;
• повышение норм резервирования в 283-П вынудило
значительно увеличивать резервы по
инвестиционным портфелям в ПИФах и
непрофильному имуществу;
• новации в 313-П привели к сокращению инвестиций
российских банков в ценные бумаги стран СНГ;
• планировавшиеся дополнения в 254-П могли бы
положить конец кредитованию микробизнеса,
финансированию структурированных сделок,
кредитованию даже под самое качественное
обеспечение.
III.8. Дополнительным фактором риска является
нестабильность валютных курсов
Курс рубля к доллару США и евро на первое число каждого месяца 2011 г.
45
40
USD
35
EUR
30
25
янв.11 фев.11 мар.11 апр.11 май.11 июн.11 июл.11 авг.11 сен.11 окт.11 ноя.11
За сентябрь 2011 г. международные резервы ЦБ РФ сократились на 28,2
млрд долл. США
18
III.9. Тревожная оценка ситуации в мировой экономике
•53% опрошенных руководителей 1500 крупнейших
корпораций мира ожидают ухудшения экономической
ситуации (32% считают, что она сохранится такой же);
•преодолеть рецессию, по их мнению, удастся только через 7
лет;
•Банк Англии в течение 2 с половиной лет удерживает
исторически низкие ставки (даже ниже, чем в периоды
мировых войн и Великой депрессии);
•ситуация в Еврозоне явно ухудшается, при этом из-за
впервые встречающихся на практике угроз регуляторы не
знают, что им предпринять.
Характеры вызовов времени требуют от правительств и
центральных банков активной и интенсивной политики, а
также освобождают их от соблюдения экономических
догм.
19
IV. Предложения по политике регуляторов рынка
20
Конкретными мерами по преодолению напряжённой
ситуации с ликвидностью могли бы стать
1. Обнародование согласованной с банковским
сообществом программы смягчения кризисных
явлений с целью минимизации негативных
ожиданий.
2. Регулярная оценка влияния макроэкономических
явлений на банковскую систему страны.
3. Расширение и улучшение системы
государственных гарантий по кредитам.
4. Совершенствование механизмов
рефинансирования:
•
повышение не менее чем на 500 млрд руб. величины
планируемого чистого кредита банкам,
предусмотренного денежной программой на 2012 г.
•
дополнение Ломбардного списка;
•
расширение номенклатуры активов, принимаемых в
обеспечение.
21
Спасибо за внимание!