Риски реализации проектов на основе государственно

Московское Государственное Унитарное
Предприятие «МОСВОДОКАНАЛ»
«Риски реализации проектов
на основе
государственно-частного партнерства»
в системе водоснабжения и водоотведения г. Москвы
Докладчик : Бычков Д.Л.
Август 2011г.
МГУП «Мосводоканал»
Опыт МГУП «МОСВОДОКАНАЛ» по реализации проектов
ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА
Станция очистки
сточных вод Южное
Бутово
Станция очистки
сточных вод г.
Зеленоград
Юго-Западная
водопроводная
станция
Завод по производству
гипохлорита натрия
Производительность:
80 тыс. куб.м/сут.;
Инвестиционная стоимость:
31 млн. евро.
Производительность:
140 тыс. куб.м/сут.;
Инвестиционная стоимость:
65 млн. евро.
Производительность:
250 тыс. куб.м/сут.;
Инвестиционная стоимость:
190 млн. евро.
Производительность:
50 тыс. т/год;
Инвестиционная стоимость:
174 млн. евро..
Завод МОО на 8-й
иловой площадке
Мини-ТЭС на биогазе
Курьяново
Производительность:
46 тыс. тСВ/год;
Инвестиционная стоимость:
17 млн. евро
Мощность:
10 МВт;
Инвестиционная стоимость:
29 млн. евро.
Завод МОО на 19-й
иловой площадке
Производительность:
83 тыс. тСВ/год;
Инвестиционная стоимость:
32 млн. евро.
Комплекс по Корпоративному Управлению
Мини-ТЭС на биогазе
Люберцы
(с сооружениями по
сушке осадка)
Мощность:
10 МВт;
Инвестиционная стоимость:
45 млн. евро.
1
Перспективные проекты МГУП «МОСВОДОКАНАЛ» на основе
ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА
ЗАВОД ПО СЖИГАНИЮ ОСВ
НА 19-й ИЛОВОЙ ПЛОЩАДКЕ
ЗАВОД ПО СЖИГАНИЮ ОСВ
НА ЛОС
БЛОК ОЗОНОСОРБЦИИ НА
ССВ
Производительность:
105 тыс. тСВ/год;
Инвестиционная стоимость:
205 млн. евро.
Производительность:
105 тыс. тСВ/год;
Инвестиционная стоимость:
266 млн. евро.
Производительность:
620 тыс. м3/сутки;
Инвестиционная стоимость:
150 млн. евро.
ЗАВОД ПО СЖИГАНИЮ ОСВ
И МЕД.ОТХОДОВ НА 8-й
ИЛОВОЙ ПЛОЩАДКЕ
БЛОК КОМПЛЕКСНОЙ
ОЧИСТКИ СТОЧНЫХ ВОД НА
КОС
ГИДРОСЕПАРАЦИЯ
ТВЕРДЫХ БЫТОВЫХ
ОТХОДОВ НА ЛОС
Производительность:
50+30 тыс. тСВ/год;
Инвестиционная стоимость:
250 млн. евро.
Производительность:
500 тыс. м3/сутки;
Инвестиционная стоимость:
476 млн. евро.
Производительность:
300 тыс. т ТБО /год;
Инвестиционная стоимость:
133 млн. евро.
Комплекс по Корпоративному Управлению
2
Ключевые параметры ГЧП-проектов МГУП «Мосводоканал»
Количество проектов ГЧП:
 Реализовано – 8 (2 в стадии
строительства), из них 2 объекта
переданы городу и МВК.
 Объем привлеченных инвестиций
570 млн. евро.
 В стадии проработки – 5
 Предполагаемый объем инвестиций
1 500 млрд. евро.
Финансово-правовые схемы:
 BOOT
 BOO
 BOT (концессия) - перспектива
Коммерческий характер проектов:
 Да / нет
Источник платежей инвестору:
 Тариф
и / или
 Бюджет г. Москвы
Схема платежей инвестору:
 Выкуп акций
 Выкуп имущества
 Тарифные платежи
Сроки строительства:
 Исторически: 15-36 месяцев
 Перспектива: 36-48 месяцев
Период рефинансирования:
 Исторически: 8-15 лет
 Перспектива: 20-30 лет
Комплекс по Корпоративному Управлению
3
Риски реализации ГЧП проектов в РФ
Система правового
регулирования
Тарифное регулирование
• Отсутствие стимулов к
повышению эффективности
Риск непроработанной
документации
Налоговые риски
• НДС, налог на имущество
• Нечеткие инструкции
разрешения спорных
вопросов
• Установление прав на
имущество
• Сроки оформления
документации
Неоптимальное распределение
рисков
• Риск перелается стороне,
которая не может
эффективно его
контролировать
• Непрозрачность
• Излишняя жесткость
• Отсутствие единой
политики
Риск «длинных» ресурсов
• Крайняя ограниченность и
недоступность
долгосрочного
финансирования
Хеджирование рисков
• Отсутствие инструментов
хеджирования на
российском рынке
Риск рефинансирования
• Волатильность
• Государство не готово взять
на себя риск роста
стоимости кредитования
Комплекс по Корпоративному Управлению
4
Распределение рисков в проектах ГЧП МВК
Описание
риска
Ответственная сторона
Город /
Инвестор
Водоканал
Технические риски
Предоставление земель
Получение лицензий, разрешений
Ошибки проектирования, строительства
Ввод в эксплуатацию
Риски эксплуатации (качество услуг)
Скрытые препятствия





Финансовые риски
Риск объема и тарифа
Валютные и инфляционные риски
Риск % ставки





Юридические риски
Изменение законодательства, политические риски
Форс-мажорные обстоятельства


Кредитный риск Водоканала
Риск увеличения стоимости проекта


Комплекс по Корпоративному Управлению


5
Ключевые этапы при подготовке и реализации проектов ГЧП МВК
Этап 1
ТЭО и механизм оценки и
оптимизации затрат, Бенчмаркинг
капзатрат и операционных затрат
2-5 месяцев
Этап 2
Конкурсная процедура
6-12 месяцев
Этап 3
Заключение сделки, мониторинг и
аудит реализации
Длительность
контракта
Комплекс по Корпоративному Управлению
6
Основные этапы инвестиционного проекта (1/2)
Бизнес-идея
– концепция проекта
Доработка
проекта
I
этап
Базовое проектирование,
разработка ПСД
Актуализация
бизнес-плана
Предварительная проработка
проекта
Расчет экономической
эффективности проекта
Предварительный расчет
экономической эффективности
нет
Утверждение
концепции проекта
Проект экономически
эффективен?
Проект экономически
эффективен?
да
Проект
отклонен
Расчет экономической
эффективности проекта
нет
Проект экономически
эффективен?
III
этап
нет
да
Оформление ГПЗУ и
образование (выделение)
участка для строительства
Подготовка бизнес-плана
проекта (ТЭО)
II
этап
Оптимизация
проекта
да
Выпуск распорядительного
документа Правительства
Москвы или проведение
аукциона на заключение
договора аренды
Организация конкурса
(аукциона) на выбор инвестора
Комплекс по Корпоративному Управлению
IV
этап
Слайд 2/2
7
Основные этапы инвестиционного проекта (2/2)
Слайд 1/2
V
этап
Оформление
правоустанавливающих
документов между Инвестором
и Правительством Москвы
Оформление лицензий,
разрешений и пр.
Выделение средств
на строительство
VI
этап
Строительство объектов ГЧП,
ввод в эксплуатацию
Создание эксплуатирующего
предприятия
(при необходимости)
VII
этап
Оформление документации,
регламентирующей отношения
участников в период
эксплуатации (договор оказания
услуг)
VII
этап
Эксплуатация
объекта ГЧП
Передача объекта ГЧП в
собственность города по
завершении периода
эксплуатации
VIII
этап
• В зависимости от используемой
финансово-правовой схемы передачи
объекта ГЧП в собственность города
может не происходить
• Учитывая наличие значительных
рисков на этапе привлечения инвестора
и реализации ГЧП рекомендуется
создавать «портфель»
потенциальных проектов с
утвержденными концепциями.
Комплекс по Корпоративному Управлению
8
Новшества при заключения концессионного соглашения
Постановление Правительства Москвы от 12.04.2011 №133-ПП «О внесении изменений в
постановления Правительства Москвы от 4.08.2009 №720-ПП и от 16.11.2010 №1019-ПП».
Нововведения
Введен предварительный этап учреждения
концессии: подготовка предложения о подготовке
концессионного соглашения с указанием
основных параметров (объект, цель, сроки,
основные условия) и представление его на
рассмотрение Градостроительно-земельной
комиссии (ГЗК).
В пакет документов для заявки (после получения
одобрения ГЗК) включен проект концессионного
соглашения.
Все документы необходимо согласовывать также у
заместителя Мэра по вопросам
градостроительной политики и строительства и
Департамента финансов.
Согласованием пакета документов занимается не
ДИГМ, а Инициатор (ДЖКХиБ).
Согласованный пакет также направляется на
рассмотрение в ГЗК.
Упразднено
Выпуск правового акта Правительства Москвы
отныне не требуется.
Сохранено
Инициатором проекта выступает ДЖКХиБ.
Согласование пакета документов с ДИГМ,
ДЭПиР, ДЗР, Контрольным Комитетом и
Правовым управлением.
Подготовку конкурсной документации и
согласование ее с заместителем Мэра по вопросам
экономической политики и Контрольным
комитетом осуществляет ДИГМ.
Организацию конкурса осуществляет ДКП.
Роль концедента выполняет департамент,
осуществляющий полномочия собственника,
т.е. ДИГМ.
Комплекс по Корпоративному Управлению
9
Условия концессионного соглашения
(указываются в договоре)
1
Обязательства концессионера по созданию и (или) реконструкции объекта концессионного соглашения,
соблюдению сроков его создания и (или) реконструкции.
2
Обязательства концессионера по осуществлению деятельности, предусмотренной концессионным
соглашением;
Срок действия концессионного соглашения;
4 Описание, в том числе технико-экономические показатели (объем инвестиционных затрат,
3
5
эксплуатационных затрат, качество предоставляемых услуг) объекта концессионного соглашения.
Срок передачи концессионеру объекта концессионного соглашения.
6
Порядок предоставления концессионеру земельных участков, предназначенных для осуществления
деятельности и срок заключения с концессионером договоров аренды (субаренды) этих земельных участков.
Цели и срок использования (эксплуатации) объекта концессионного соглашения.
8 Способы обеспечения исполнения концессионером обязательств по концессионному соглашению.
9 Размер концессионной платы*, форма или формы, порядок и сроки ее внесения,
10 Порядок возмещения расходов сторон в случае досрочного расторжения концессионного
7
соглашения;
11
Порядок обеспечения прав кредитора:


возможность использования прав концессионера в качестве способа обеспечения исполнения
обязательств перед кредитором;
возможность замены лица по концессионному соглашению в случае неисполнения концессионером
своих обязательств перед кредитором.
Комплекс по Корпоративному Управлению
10
Правовые основы концессионного соглашения
(Федеральный закон №115-ФЗ от 21.07.2005)
Концессионер
Концедент
(консорциум / юр.лицо / частные лица)
(РФ / г.Москва / ГУП)
Создание и (или) реконструкция объекта
концессионного соглашения (далее – Объект) в
установленные соглашением сроки;
Эксплуатация Объекта и оказание услуг в целях и
в порядке, которые установлены соглашением;
Поддержание Объекта соглашения в исправном
состоянии, проведение за свой счет текущего и
капитального ремонта, несение расходов на
содержание объекта.
Право собственности (хоз.ведения) на Объект
соглашения;
Предоставление Объекта во владение
концессионеру на период действия соглашения;
Предоставление на период соглашения земельного
участка под объектом;
Обеспечение в рамках своих полномочий
возвратности и окупаемости инвестиций
концессионера.
Возможные объекты концессионного соглашения:
 автомобильные дороги;
 объекты железнодорожного транспорта;
 объекты трубопроводного транспорта;
 метрополитен;
 объекты по производству, передаче и распределению электрической и тепловой энергии;
 объекты здравоохранения, образования, культуры, спорта;
 гидротехнические сооружения;
 системы коммунальной инфраструктуры включая объекты водоснабжения и водоотведения, очистки сточных вод,
сети водоснабжения и канализации, объекты переработки и утилизации (захоронения) бытовых отходов и т.д.
Срок действия концессионного соглашения:
Срок создания и (или) реконструкции объекта
Срок эксплуатации объекта
Комплекс по Корпоративному Управлению
11
Схема реализации проекта по концессионному
соглашению
Кредит ≈ 75%
Консорциум банков
Строительные
компании
Собственный
капитал ≈ 25%
Концессионер
Договор об оказании
услуг
Инвестор
Концессионное
соглашение
Объект соглашения
(собственность)
Концедент
(Правительство
Москвы + МГУП
«Мосводоканал»)
Регулирование тарифов
Особенности схемы
Мосводоканал
• Объект концессионного соглашения подлежит передаче в
собственность Концедента непосредственно после завершения
строительства/реконструкции;
• Реализация в соответствии с Федеральным законом от 21.07.2005 N
115-ФЗ (ред. от 02.07.2010) «О концессионных соглашениях» и
Постановлением Правительства Москвы №720-ПП от 04.08.2009г.
«О порядке подготовки концессионных соглашений, реализуемых
на территории города Москвы».
Комплекс по Корпоративному Управлению
12
Порядок заключения концессионного соглашения в г.Москве
Ответственный
исполнитель:
Сроки
1. Подготовка предложения о подготовке концессионного соглашения с указанием основных
параметров (объект, цель, сроки, основные условия) и представление его на рассмотрение
Градостроительно-земельной комиссии.
Инициатор проекта
(Департамент
Правительства
Москвы)
1-2
месяца
2. После утверждения ГЗК – разработка и согласование пакета документов для учреждения
концессии:
 ТЭО передачи имущества города Москвы в концессию;
 ТЗ с ориентировочными стоимостными показателями;
 Определение сроков всего концессионного соглашения;
 Определение объемов оказания услуг и предельные цены (тарифы) на оказываемые
услуги, надбавки к таким ценам (тарифам);
 Обоснование условий конкурсного отбора и порядка определения победителя конкурса;
 Проект концессионного соглашения.
Инициатор
проекта
(Департамент
Правительства
Москвы)
4-6
месяцев
3. Получение заключений заместителя Мэра Москвы в Правительстве Москвы по вопросам
градостроительной политики и строительства, Департамента экономической политики и
развития города Москвы, Департамента имущества города Москвы, Департамента
земельных ресурсов города Москвы, Департамента финансов города Москвы, Контрольного
комитета города Москвы, Правового управления Правительства Москвы по указанным в п.2
документам.
Инициатор
проекта
(Департамент
Правительства
Москвы)
4-6
месяцев
ГЗК
1 месяц
ДИГМ
3-4
месяца
Департамент по
конкурентной
политике, ДИГМ
3-4
месяца
Этапы
4. Рассмотрение и утверждение заявки на концессию с полным перечнем указанных в п.2-3
документов Градостроительно-земельной комиссией
5. Подготовка конкурсной документации и согласование ее с заместителем Мэра Москвы в
Правительстве Москвы по вопросам экономической политики и Контрольным комитетом
6. Организация и проведение конкурса, заключение соглашения.
Комплекс по Корпоративному Управлению
ИТОГО:
16-23
13
месяцев
Достоинства и недостатки российской концессии
(с последними изменениями в ФЗ)
• Принятие пакета поправок 115-й ФЗ «О концессионных соглашениях» устранено большинство
препятствий в реализации концессионных проектов, связанных с несовершенством правовой базы, и
направленных, главным образом на защиту интересов концессионера;
• Но остается ряд нерешенных и спорных моментов применительно к сектору ЖКХ.
Достоинства
• Единственная форма государственно-частного
партнерства, прямо предусмотренная на уровне
федерального законодательства;
• Наличие возможностей установления требований к
участникам конкурса (наличие квалификации и
опыта);
• Возможность заключения концессионного
соглашения с единственным участником (в
отношении конкурса на право заключения договора
аренды такого сделать нельзя);
• Предусмотрено установление долгосрочных тарифов
и их корректировка в случае неисполнения
обязательств.
Недостатки
• Выделение земельного участка – противоречие с
Земельным Кодексом;
• Длительность конкурсной процедуры
(минимальный срок 90 дней);
• Наличие исчерпывающего перечня критериев
оценки конкурсных предложений;
• Ограниченное использование механизма залога;
• Отсутствие утвержденного перечня параметров
долгосрочного регулирования, которые могут быть
установлены соглашением;
• При передачи имущества ГУПа – временной разрыв
между снятием обременения и регистрацией прав
владения и пользования;
• Правовая неопределенность при прямой передаче
имущества от ГУПа концессионеру.
Несмотря на ряд важных изменений концессия остается негибким и громоздким механизмом
Комплекс по Корпоративному Управлению
14
Порядок заключения концессионного соглашения в Москве.
Детальный график.
Минимальный срок по закону 30 дней,
максимальный не установлен
1. Подготовка
конкурсной
документации
(ст. 23 п.1)
2. Создание
конкурсной
комиссии
(ст. 25 п.1, 3)
3. Сообщение
о проведении
конкурса
(ст. 26)
4. Предоставление
конкурсной
документации
(ст. 23 п.4)
Срок законом не установлен
9. Предоставление
конкурсных
предложений (ст. 30)
8. Направление заявителям
Уведомлений с предложением
предоставить конкурсные
предложения (ст. 29 п.4)
В течение
3 дней
7. Принятие
решения о допуске
заявителя к участию
в конкурсе (ст. 29 п. 2)
Минимальный срок по закону
60 дней, максимальный не
установлен
10. Оценка
конкурсных
предложений
(ст. 32 п. 5)
В течение 5 дней
11. Определение
победителя конкурса
(ст. 33 п. 1, 3)
14. Подписание договора
аренды (субаренды)
земельного
участка (ст. 11)
В течение
60 дней
13. Подписание
Концессионного
соглашения
(ст. 36 п. 1)
6. Проведение
предварительного
отбора участников
конкурса (ст. 29 п. 1)
12. Подписание
Протокола о результатах
проведения конкурса
(ст. 34 п. 1)
В течение
5 дней
Срок законом не установлен
Срок устанавливается
конкурсной документацией
Направление
победителю конкурса
экземпляра Протокола
и проекта
концессионного
соглашения (ст. 36 п. 1)
Комплекс по Корпоративному Управлению
5. Предоставление
заявок
на участие
в конкурсе
(ст. 27)
В течение
15 дней
Опубликование
результатов конкурса,
уведомление всех
участников конкурса
о его результатах
(ст. 35 п. 1, 2)
15
Проблемы, решаемые при реализации ГЧП-проектов
МГУП «Мосводоканал»
Технологического характера
•
Адаптация работы оборудования объектов-ГЧП для параллельной работы на собственных энергоносителях и - из
городских сетей (мини-ТЭС)
Синхронизация работы оборудования с существующей технологической цепочкой (мини-ТЭС)
•
Юридического характера
•
Отработка типовых механизмов оформления земельно-имущественных отношений при: выделении (через торги)
земельных участков под строительство объектов ГЧП, возврата земельного участка собственнику (городу Москве),
приема-передачи основных фондов и документации (в случае реализации проекта по модели «ВООТ») (все три
проекта)
•
•
Риск Правительства Москвы при заключении договора купли продажи акций (схема ВООТ с выкупом акций - ЮЗВС)
на старте проекта на еще не построенный объект; а также проведение независимой оценки, определение выкупной
цены акций на старте проекта
Запрет на использование аккумулированной амортизации в период рефинансирования (для схемы BOOT с выкупом
акций (ЮЗВС)
Финансового характера
•
•
Валютные риски при выкупе акций и имущества – налоговый аспект: возникает за счет разницы между стоимостью
объекта ГЧП в начале проекта и выплаченной Правительством Москвы стоимостью (завод МОО)
Неоднозначность тарифообразования в условиях существования свободного рынка. Возможно превышение тарифа
на услуги объекта ГЧП над ценами свободного рынка электроэнергии (в случае достаточности мощностей на рынке)
в период окупаемости (мини-ТЭС)
Методологического характера
•
разработка единой классификации движимого и недвижимого имущества для последующих работ по оформлению
их приемки-передачи «Мосводоканалу» от Инвестора и после окончания строка реализации проекта, а также
единая методология ведения бухгалтерского учета (в «Мосводоканале» и у Инвестора) (все три проекта)
Комплекс по Корпоративному Управлению
16
Выводы
Использование
механизма
ГЧП
является
эффективным способом привлечения инвестиций
для модернизации инфраструктуры в условиях
недостатка бюджетных средств, что особенно
актуально для коммунальной отрасли
Участие
«Мосводоканала» в ГЧП проектах
способствует освоению специалистами предприятия
новых прогрессивных технологий и методов
управления технологическими процессами.
На
данный момент предприятием накоплен
огромный опыт реализации ГЧП проектов от
предварительной проработки до оформления прав
собственности на объект ГЧП: завершается
реализация
первых
проектов
(срок
начала
реализации которых – конец 90-х годов),
Правительством
Москвы
в
полном
объеме
проведено рефинансирование этих проектов.
При всей
привлекательности ГЧП
сотрудничества правильное
распределение рисков –
основная проблема ГЧП.
Эти риски возникают по
поводу сбора доходов,
управления объектом, а
также возможности
возврата инвестиций. Что
касается последних рисков,
то именно государство
должно выступать как
партнер и гарант возврата
инвестиций. Эта проблема
является ключевой и
наиболее дискуссионной на
уровне Правительства
Москвы.
Комплекс по Корпоративному Управлению
17