Теоретические основы международного инвестирования в

Драгоценные металлы как объект
международного инвестирования
Цель работы - рассмотреть особенности и перспективы инвестирования в драгоценные
металлы.
Задачи работы:
1. Рассмотреть структуру и особенности функционирования мирового
рынка драгоценных металлов.
2.Охарактеризовать основные виды инвестиционных операций на
рынке драгоценных металлов.
3. Провести анализ инвестиционной привлекательности и специфики
инвестирования в основные виды драгоценных металлов (золото,
серебро, платина и палладий).
4. Рассмотреть перспективы инвестирования в драгоценные металлы,
исходя из развития мирового рынка и изменения доходности
вложений в драгоценные металлы.
Теоретические основы международного инвестирования в драгоценные
металлы
Изменения основных показателей фондового,
валютного и товарного рынков к 1.10.2012 г.
Драгоценные металлы
Функция средств
сбережения
золото
серебро
платина
Банковские:
Золото,
Серебро,
Платина,
Палладий
Металлы
платиновой
группы
Функция средств
инвестирования
Объект
инвестир
ования
Показате
ль на
01.10.2012
1 нед.
1 мес.
3 мес.
6 мес.
1 год
Золото,
$/oz
Серебро,
$/oz
Платина,
$/oz
Палладий,
$/oz
Нефть,
$/баррель
1 775.4
1.3%
4.9%
9.9%
-5.8%
7.2%
34.7
2.1%
7.9%
23.2%
-5.1%
12.8%
1 679.8
2.7%
8.5%
13.6%
1.0%
11.5%
645.3
2.5%
2.3%
8.4%
-1.6%
10.3%
92.5
2.8%
-3.0%
10.4%
-8.9%
19.2%
Золото
100граммово
м слитке
USD/руб
Ставка
коммерчес
кого банка
по
депозиту в
руб. на 12
мес., %
Индекс
РТС
100%
0.8%
6.8%
12.5%
7.4%
8.3%
100%
9.5
0.0%
0.0 пп
0.5%
0.0 пп
0.7%
3.25пп
1.4%
4.25 пп
1.8%
3.25пп
1371
-1.0%
-5.4%
-5.9%
-30.8%
-33.5%
Рынок драгоценных металлов (РДМ) - институт особого типа, объединяющий участников экономических
отношений, осуществляющих операции купли/продажи ДМ с учетом денежных функций металлов, а
также характеристик, присущих данному финансовому активу, исходя из собственного видения
перспектив рынка и возможностей эгоистического поведения в данной институциональной среде.
Мировой
Внутренний
(свободный)
Структура спроса на драгоценные металлы
Внутренний
(регулируемый)
Сравнительная характеристика основных способов инвестирования средств в драгоценные металлы
Характеристические
особенности
Инвестиционные монеты
Слитки драгоценных Ювелирные
металлов
украшения
Необходимость уплаты инвестором
НДС
при
использовании отсутствует
инструмента
отсутствует
выплачивается
Форма существования металла
в виде инвестиционных монет в
виде
слитков в
виде
из драгоценных металлов
драгоценных металлов украшений
Регулирование
драгоценных
металлов
России
ОМС
виртуальный металл
оборота
Регулируется
Регулируется
Банком
(Положение №50 ЦБ РФ) №50 ЦБ РФ)
Хранение металла
Нет необходимости
ювелирных
(Положение Регулируется
не регулируется
(Положение №50 ЦБ РФ)
Осуществляется инвест
Осуществляется
инвестором ором или банком в
Осуществляется
или банком в случае открытия случае открытия счета
инвестором
ответственного
монетного счета
хранения
Возможность
использования
в
качестве
объекта
залога
под отсутствует
банковские ссуды
существует
Наличие дополнительной ценности
отсутствует
объекта инвестирования
Дополнительной ценности не
имеет
за
исключением
случаев
приобретения
коллекционных
монет, отсутствует
которые
имеют
дополнительную
“нумизматическую ценность”
Источники формирования дохода
выплачивается
не ограничена
ограничена
Имеет
дополнительную
“художественную
ценность”.
Кроме
того,
многие изделия
содержат
вставки
из драгоценных камней
Изменение курсовой сто
имости металла. Также
Изменение
курсовой
стоимости металла. В случае
возможно
получение
Банковский процент (0дополнительного дохода
коллекционных
монет
7%)
и
изменение
Изменение курсовой ст
возможен
дополнительный
за
счет
прироста
оимости металла
курсовой
стоимости
“художественной
доход за счет
прироста
металла
коллекционной
ценности ” изделия и
стоимости
драгоценных
“нумизматической ценности”
камней
Степень
ликвидности
Высокая
инвестиционного инструмента
Средняя степень ликвидности Ниже средней
Низкая
ликвидности
степень
Золото как объект международного инвестирования
Изменение цены золота на
мировом рынке
Структура спроса на рынке
золота
Причины высокого инвестиционного спроса на золото:
- инвестиции в золото не имеют кредитные риски;
- золото хороший диверсификатором инвестиций
- инструмент для хеджирования рисков инфляции в
долгосрочной перспективе
- защита от политических рисков
Серебро как объект международного инвестирования
Структура спроса на
серебро в мире
Изменение цен на серебро
Продажи монет из серебра
Платина как объект международного инвестирования
Структура мирового потребления
платины в 2012 г.
Инвестиционный и
спекулятивный спрос на
платину
Изменение цен на платину на
мировом и российском рынках
Палладий как объект международного инвестирования
Структура мирового потребления
палладия в 2012 г.
Вложения ЕTF (инвестфондов) и
спекулянтов в палладий
Изменение цен на палладий на
мировых и российском рынке
Тенденции и перспективы развития мирового рынка драгоценных металлов
Крупнейшие ETF-фонды
металл
Запасы,
унций
Золотые ETF
Серебряные ETF
76 176 533,40
516 773
696,20
1 482 686,0
1 759 021,20
Платиновые ETF
Палладиевые
ETF
Изменение спроса на ДМ с начала 2012 г
Доминирующие тренды на рынке:
Золото - Консолидация в диапазоне.
Серебро – Долгосрочный растущий.
Платина - Консолидация в диапазоне.
Палладий Долгосрочный растущий
Динамика к
предыдущему
периоду, %
+1,02
-0,42
+0,90
+1,28
Доходность по основным инвестиционным товарам, ценным
бумагам и волюте (%,)
товар
1 месяц
1 год
5 лет
золото
6.09
1.54
126.44
серебро
12.9
-22.06
105.39
FTSE
-8.26
-27.57
-3.34
Nikkei
-11.05
-38.34
-22.79
S&P500
-9.5
-63.33
-25.98
EUR/USD
-5.16
-12.35
0.81
Доходность инвестиций в ДМ на российском рынке
дата
золото
серебро
платина палладий
2003
30.39
9.84
32.49
-43.04
2004
11.25
13,03
16.84
-29.16
2005
-4.00
2.70
-1.64
-7.03
2006
31.47
43.33
21.41
45.93
2007
4 22
24.48
2.32
12.77
2008
34.06
17.21
27.84
4.31
2009
17.76
-14.18
-24.83
-36.72
2010
31.08
60.51
67.47
124.99
2011
28.44
82.46
18.72
97.84
2012
21.16
-1.34
-11.49
-15.96
Спасибо за внимание !