Перспективы развития рынка драгоценных металлов







Ликвидный финансовый актив,
Обладает определенной
инвестиционной стоимостью,
Как объект торговли,
обеспечивает получение
прибыли
Денежные функции: средство
сбережения и инвестиций,
средство платежа и
чрезвычайные мировые деньги.
«Неосязаемые» инвестиционные
преимущества: защита от
экономической и политической
неопределенности.
Современный рост цен ДМ.
Увеличение числа операций с
физическим металлом,
вовлечение в хозяйственный
оборот широкого спектра
связанных с ним финансовых
инструментов.


Рыночный механизм, обслуживающий
процесс купли – продажи драгоценных
металлов на национальном и
международном уровнях, связанный с
переходом права собственности от одних
субъектов рынка к другим
Сфера экономических отношений между
участниками сделок с физическими
(наличными) и безналичными
(бумажными) металлами.
Определение
РДМ – институт особого типа,
объединяющий участников
экономических отношений,
осуществляющих операции купли/продажи
ДМ с учетом денежных функций металлов,
а также характеристик, присущих данному
финансовому активу, исходя из
собственного видения перспектив рынка и
возможностей эгоистического поведения
в данной институциональной среде.
Ключевые факторы, влияющие на развитие
рынка ДМ







Макро уровень:
Законодательные (свобода совершения операций)
Культурно – исторические (традиции)
Социально – экономические (уровень доходов, налоги, динамика мировых
цен на ДМ)
Институциональные (уровень развития финансовых рынков)
Политические (отношение государства)
Микро уровень:
Экономические (рентабельность операций)
Организационно – технические (разнообразие)
Ключевые факторы, влияющие на цену ДМ





Инфляционные ожидания
Система валютных курсов
Система процентных ставок
Изменение доходности альтернативных финансовых инструментов
Условия добычи и переработки, финансирование работ
Российский рынок ДМ (текущая ситуация)







Закрытый рынок с ограниченным обращением ДМ и
привилегированным положением государства как основного
покупателя.
Неразвитая инфраструктура.
Низкая степень экономического стимулирования участников
рынка со стороны государства и непредсказуемые условия
хозяйственной деятельности.
Необходимость привлечения инвестиций в добывающие
компании РФ.
Отсутствие соответствующей мировой практике правовой базы.
Устойчивое лидирующее положение на рынке платины и
палладия.
Вероятность превратиться из лидеров по добыче и экспорту
золота в крупного покупателя (большая часть добычи
сосредоточена на россыпных месторождениях не требующих
строительства сложных и дорогостоящих подземных
сооружений, при этом, 80% природных запасов относится к
рудным месторождениям).
Российский рынок ДМ (тенденции)
Увеличение добычи и переработки
драгоценных металлов в России на фоне роста
мировых цен ДМ;
 Либерализация внутреннего рынка ДМ;
 Расширение возможностей выхода российских
производителей ДМ на мировой рынок;
 Расширение спектра видов инвестирования на
рынке ДМ в России.

Российский рынок ДМ (необходимые
изменения)



Установление механизма свободного ценообразования
(золотой фиксинг) - системообразующего условия
функционирования рынка драгоценных металлов.
Освобождение от уплаты НДС экономических агентов
рынка: предприятий и физических лиц, аналогично
освобожденным от НДС государственным структурам
(Гохрана РФ и ЦБ РФ), в отдельных случаях, коммерческим
банкам.
Развитие торговых операций при физическом отсутствии
металла, в том числе с документами, представляющими
финансовые активы в виде ДМ,
Российский рынок ДМ (необходимые
изменения, продолжение)



Разрешение на применение договорных цен на ДМ.
Выработка концепции свободного рынка драгоценных
металлов РФ, избавленного от множества искусственных
правоприменительных проблем и административных
барьеров.
Установление правил свободной торговли, перемещение
драгоценного металла и невмешательство государства в
процесс установления базовой цены на драгоценные
металлы.
Перспективы развития российского РДМ







Либерализация внутреннего рынка ДМ. Как следствие,
увеличение объемов добычи, стабильное предложение
российского металла на мировом рынке.
Аккумулирование прибыли по операциям
купли/продажи ДМ непосредственно в российской
банковской системе.
Приток инвестиций в добывающую/перерабатывающую
ДМ отрасль.
Укрепление позиций РФ в роли ведущего игрока
мирового РДМ.
Осуществление регулирования величины предложения
ДМ
Доминирующее положение на мировом рынке
палладия/платины. Установление «своих» цен на металл.
Создание российской биржи драгоценных металлов.