обзор российского рынка упаковки из гофрокартона и

реклама
ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА УПАКОВКИ ИЗ
ГОФРОКАРТОНА И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
ПРОИЗВОДСТВО ГОФРОПРОДУКЦИИ И ПОТРЕБЛЕНИЕ
ТАРНОГО КАРТОНА УПАКОВОЧНЫМИ КОМПАНИЯМИ
4000
+6%
+11%
3560
3367
3500
+10%
+11%
3000
+9%
+14%
2500
+15%
3023
2750
2485
2270
2113
1991
2000
1999
1794
1727
1632
1475
1347
1500
1182
1025
1000
500
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Производство, млн. м2
Потребление, тыс. тн.
* - прирост рынка, %
ДИНАМИКА ПРОИЗВОДСТВА ТАРНЫХ КАРТОНОВ И
ГОФРОПРОДУКЦИИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
1,6
1,5
1,4
1,3
1,2
1,1
1
2004
2005
2006
2007
2008
ТК
100,0%
106%
110%
114%
119%
ГП
100,0%
111%
120%
134%
154%
Динамика роста производства упаковки из гофрокартона ЗНАЧИТЕЛЬНО превышает динамику
роста производства тарных картонов
СТРУКТУРА РЫНКА УПАКОВКИ ИЗ ГОФРОКАРТОНА
2006 год – 2596 млн.м2 (доля 10 крупнейших – 50 %)
2002 год – 1591 млн.м2 (доля 10 крупнейших – 44 %)
производство гофроящиков, млн.м2
Прочие
54%
КАППА
4%
производство гофроящиков, млн.м2
ЭС СИ ЭЙ
2%
СОЮЗ
3%
СТОРА ЭНСО
6%
ГОФРОН
7%
ГОТЭК
9%
Прочие
46%
НЧ КБК
11%
КАППА
5%
ЭС СИ ЭЙ
2%
АРХБУМ ПОДОЛЬСК
5%
СОЮЗ
3%
ГОФРОН
7%
ГОТЭК
11%
СТОРА ЭНСО
9%
!
НЧ КБК
10%
Рынок начинает концентрироваться вокруг крупных игроков
По данным ГКС
ПРИРОСТ МОЩНОСТЕЙ НА РЫНКЕ УПАКОВКИ ИЗ
ГОФРОКАРТОНА
4000
3900
3800
3700
3600
3500
3400
2008
!
2009
ГОТЭК
Наличные мощности
Stora Enso
Ilim Pulp
За 2008 год прирост рынка - 10%; прирост мощностей – 7,5%
СТРУКТУРА ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ УПАКОВКИ ИЗ
ГОФРОКАРТОНА
34%
10%
10%
46%
Крупные неинтегрированные
Крупные и средние интегрированные на целлюлозной основе
Крупные и средние интегрированные на макулатурной основе
ПОТРЕБЛЕНИЕ ТК ПО ВИДАМ
Мелкие неинтегрированные
Крафт Лайнер +
флютинг, тонн
Тест Лайнер +
мак.флютинг,
тонн
Крупные неинтегрированные
625 126
237 523
Крупные и средние интегрированные
225 393
430 273
в том числе целлюлозные
150 828
21 062
в том числе макулатурные
74 565
409 211
72 005
74 358
922 524
742 154
Мелкие неинтегрированные
Итого
Наиболее крупными потребителями сырья являются крупные неинтегрированные компании
БАЛАНС СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ СЫРЬЯ В 2008 ГОДУ
Прогноз развития рынка тарных картонов, тонн
прогноз 2007
Производство ТК на рынке РФ
прогноз 2008
доля 2007, %
доля 2008, %
2 250 187
2 354 000
Экспорт целлюлозного ТК
487 680
384 000
Экспорт макулатурного ТК
12 700
15 000
Импорт макулатурного ТК
43 180
44 000
Потребление ТК на рынке РФ
1 792 987
1 999 000
80%
85%
Производство целлюлозных ТК
1 466 938
1 498 000
65%
64%
целлюлозный ТК на рынок
728 430
829 000
для собственных нужд
250 828
285 000
17%
19%
Производство макулатурных ТК
783 250
856 000
35%
36%
макулатурный ТК на рынок
335 308
328 000
для собственных нужд
478 422
528 000
61%
62%
1 063 738
1 157 000
991 165
1 099 012
Свободные объемы ТК в Сибири
62473
63800
Баланс поставок в Центральной зоне
10 100
-5 812
ИТОГО Поставки ТК на рынок
Потребление неинтегрированными компаниями
!
Учитывая удаленность сибирских производителей тарных картонов и возрастающую
долю тарных картонов, направляемых на собственное потребление, очевиден вывод,
что возникающий дефицит ТК в европейской части РФ будет возрастать
ПРОГНОЗ ИНДЕКСА ЦЕНЫ НА СЫРЬЕ НА ВНУТРЕННЕМ И
ВНЕШНЕМ РЫНКАХ НА 2008 ГОД
160%
140%
120%
100%
80%
RUS
FOEX
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
94,1%
100,0%
105,2%
114,0%
122,9%
139,4%
156,1%
—
100,0%
104,3%
100,6%
122,5%
140,4%
145,7%
В 2008 году неизбежен рост цен, аналогичный темпам 2007 года
ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ
 Мощности российской ЦБП практически исчерпаны;
 Темпы роста производства тарных картонов отстают от темпов роста
выпуска гофропродукции;
 Ситуация на внешнем рынке стимулирует экспорт — цены на KL (526
евро/т) и TL-2 (475 евро/т) существенно выше российских цен на тарный
картон; сделано предположение о фиксации объемов экспорта на уровне
400 тыс. т в год;
 В настоящее время объемы внутренних поставок тарного картона не
обеспечивают потребности внутреннего рынка;
 Дефицит тарных картонов на внутреннем рынке неизбежно ведет к росту
цен на них.
!
 дефицит сырья;
 неизбежный рост цен на тарный картон
ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ
Сценарий роста цен на тарные картоны, по нашему мнению будет проходить
следующим образом:
 Первое повышение цен произойдет на рубеже января – февраля 2008
года, вслед за повышением тарифов на ж/д транспорт и топливо. Величина
повышения составит около 1%.
 Следующее повышение планируется в апреле – мае на 4%.
 Традиционное осеннее повышение цен ожидается в октябре – ноябре.
Величина повышения составит около 3%.
СОСТОЯНИЕ В ОТРАСЛИ
Объем производства, м2
Уплаченные %
100
10,00
1000
10%
100
6,0
600
12,5
75
Денежный поток (ДП)
(EBITDA - %)
25
Цена, руб./м2
Выручка, руб.
EBITDA / Выручка
EBITDA
Долг / EBITDA
Долг, руб.
Ставка, % годовых
Выручка / Активы (средн.)
Активы
реально
Реинвестиции
Достаточность ДП
для реинвестиций
ДС* в распоряжении
Компании, %
Выручка
10%
EBITDA
3,0
333
Срок службы
по нормативам
Денежный поток
7
5
67
Активы
333
- 42
-
* Денежные средства
СОСТОЯНИЕ В ОТРАСЛИ
Объем производства, м2
100
10,70
1070
14,5%
155
6,0
600
12,5
75
Уплаченные %
100
10,00
1000
10%
100
6,0
600
12,5
75
Денежный поток (ДП)
(EBITDA - %)
25
80
3,0
333
3,0
333
7
5
67
7
5
67
- 42
13
-
1,3
Цена, руб./м2
Выручка, руб.
EBITDA / Выручка
EBITDA
Долг / EBITDA
Долг, руб.
Ставка, % годовых
Выручка / Активы (средн.)
Активы
7,0%
4,5%
Срок службы
по нормативам
реально
Реинвестиции
Достаточность ДП*
для реинвестиций
ДС* в распоряжении
Компании, %
Выручка
14,5%
EBITDA
Активы
333
ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ
 Каким образом противостоять
дефициту сырья?
!
 Что делать, чтобы сохранить
общеотраслевую рентабельность?
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Скачать