Михаил Дмитриевич Прохоров Генеральный директор Обращение к акционерам Годовое общее собрание акционеров ГМК «Норильский никель» г. Москва, 24 июня 2004 года Результаты аудита запасов • Компания обладает уникальными запасами цветных металлов • Доказанное содержание в руде превосходит сравнимые показатели конкурентов • Аудит проведен ведущей в своей области компанией Micon – Для оценки запасов использовалась система, принятая Комитетом по совместным запасам руд Австрало-азиатского института горного дела и металлургии (Кодекс JORC) Запасы руды* (в тысячах тонн) 18 000 Никель Медь 4.5 Содержание металлов в руде* (в %) 4.12 15 769 Никель Медь 3.0 12 000 2.41 9 124 8 146 6 000 5 335 1.5 1.11 0.57 0 0.0 Доказанные и вероятные Разведанные и обозначенные Доказанные и вероятные Примечание: (*) по Талнахскому рудному узлу, исключая Ждановское. Разведанные и обозначенные 2 Добыча руды • Общий объем добычи руды практически не изменился по сравнению с 2002 годом • В соответствии с планом – Снизились объемы добычи богатых руд (на 2,4%) и вкрапленных руд (на 4,4%) – Увеличена добыча медистых руд (на 11,7%) • Содержание металлов в руде сохранялось на уровне 2002 года Добыча руды (в тысячах тонн) КГМК ЗФ 24 000 Среднее содержание металлов в руде (в %) 2.4 2.18 2.14 Никель Медь 1.99 18 000 1.8 7 644 6 908 6 618 1.30 12 000 6 000 1.39 1.38 1.2 12 579 13 090 13 120 0 0.6 0.0 2001 2002 2003 2001 2002 2003 3 Производство металлов 260 Производство никеля (в тысячах тонн) 230 220 239 560 195 420 130 280 65 140 0 0 2001 120% 2002 100% 101% 103% 60% 600 30% 300 0% 0 2003 451 2002 2003 968 900 2002 454 Производство золота (в тысячах унций) 1200 90% 2001 485 2001 2003 Производство МПГ (в % к предыдущему году) Производство меди (в тысячах тонн) 132 2001 209 2002 2003 4 2 250 17 000 1 950 15 000 Cu 1 650 13 000 1 350 11 000 Ni 1 050 9 000 750 Pt 7 000 450 Au 5 000 В долларах США за тонну (Ni) В долларах США за тонну(Cu); в долларах США за унцию (Pd, Pt, Au) Уровень мировых цен на металлы (2001-2003) Pd Никель (Ni) Источник: Bloomberg; LME; LPPM Источник: Блумберг Медь (Cu) Платина (Pt) Палладий (Pd) 17 .1 2. 03 20 .0 6. 03 22 .1 2. 02 25 .0 6. 02 27 .1 2. 01 3 000 30 .0 6. 01 00 .0 1. 00 150 Золото (Au) 5 Физические объемы продаж Никель +36,9%, медь +5,7% Платина +11%, палладий +405% Золото +209% Продажи никеля (В тысячах тон) 350 12 280 Продажи меди Продажи золота (В тысячах тон) (В тысячах унций) 1000 500 400 85 97 800 11 210 600 300 296 140 966 200 214 357 370 400 70 100 200 0 0 0 2002 2003 2002 2003 Продажи на экспорт Продажи на экспорт Продажи на внутреннем рынке Продажи на внутреннем рынке 301 2002 2003 6 Реализация новой сбытовой стратегии • Увеличение доли продаж по долгосрочным контрактам • Увеличение доли продаж конечным потребителям • Создание разветвленной сети дистрибуции продукции Компании Доля продаж по долгосрочным контрактам 100% 96% 95% 86% 95% 2002 2003 Доля продаж конечным потребителям 86% 85% 77% 75% 75% 70% 50% 50% 25% 25% 0% 0% Никель 2002 2003 99% 100% Медь Палладий Никель 73% Медь 77% 71% Палладий 7 Структура выручки в 2003 году Структура выручки по металлам Структура выручки по рынкам сбыта (100% = 5 196 миллиона долларов США) Россия 13% Золото 7% Другие 0% Платина 10% Никель 55% Палладий 12% Медь 16% (100% = 5 196 миллиона долларов США) Северная Америка 13% Европа 62% Азия 12% 8 Основные финансовые результаты • Объявленная прибыль (после учета операций с производными финансовыми инструментами) выросла на 173% • Доля объявленной прибыли в выручке выросла с 10% до 17% Валовая выручка Объявленная прибыль (В миллионах долларов США) 6 000 (В миллионах долларов США или как указано) 5 196 1000 Объявленная прибыль Доля в % от выручки 20% 861 800 4 500 16% 17% 3 094 600 10% 12% 400 315 8% 3 000 1 500 0 2002 2003 200 4% 0 0% 2002 2003 9 Анализ роста себестоимости (В миллионах долларов США) Себестоимость* в 2002 году** Консолидация SWC и «Полюса» Прочие чрезвычайные расходы Себестоимость* в 2003 году Нетто прирост Причины (млн. долл. и %) Выплата единовременой премии Зарплата 531 70 70 756 +85 / +16% Материалы 570 46 85 694 -8 / -1% Прочие операционные 504 43 577 +30 / +6% Инфляционный рост 18 117 +58 / +142% Законодательные изменения +54 / +86% Изменение тарифов монополии Расходы, обусловленные внешними факторами Налог на добычу ПИ 41 Транспортировка 63 Амортизация 386 2 095 117 33 422 2 683 +3 / +1% Эффективный менеджмент Консолидация SWC и «Полюса» +222 / 11% Примечание: (*) себестоимость без учета уменьшения запасов и до учета эффекта операций с производными финансовыми инструментами; (**) без учета консолидации 2 месяцев отчетности ЗАО «Полюс» 10 Операционные затраты на единицу продукции Затраты на производство никеля Затраты на производство меди (В долларах США на тонну) (В долларах США на тонну) 5 000 4 595 4 465 1 250 3 972 1 000 4 000 3 000 756 2 916 500 1 000 250 0 0 Заполярный филиал Кольская ГМК 931 836 750 2 000 2002 1 032 2002 2003 Затраты на производство золота (В долларах США на унцию) 250 200 150 2003 Заполярный филиал Кольская ГМК 222 180 133 113 100 50 0 2002 2003 Заполярный филиал ЗАО Полюс 11 Капитальные затраты Разбивка капитальных затрат по назначению (В миллионах долларов США) 200 2002 2003 150 100 152 118 142 117 62 50 20 0 34 45 42 28 23 14 12 Движение денежных средств в 2003 году Денежные потоки до финансирования (В миллионах долларов США) Чистое изменение денежных средств (В миллионах долларов США) 1 000 1 000 1 037 500 500 576 509 0 139 0 -195 -583 -500 -500 -1 000 -1 000 2001 2002 2003 2001 2002 2003 13 Корпоративное развитие в 2003 году Развитие золотого бизнеса • Лензолото - 50,5% обыкновенных (65,9% голосующих) акций за 173 миллион долларов США • Рудник им. Матросова - 38% обыкновенных (50,7% голосующих) акций за 35 миллионов долларов Стратегические приобретения • Американская компания Stillwater - крупнейший производитель металлов платиновой группы в США Энергетическая и транспортная независимость • Приобретение 2% акций компании Красноярскэнерго (до 25,5%) за 5 миллионов долларов США • Увеличение участия до 53,1% в уставном капитале Архангельский морской торговый порт за 2 миллиона долларов США • Приобретение 1% акций компании РАО ЕЭС (в виде привилегированных акций) за 115 миллионов долларов США обыкновенных и 14 Крупнейший производитель золота в России ЗАО «Полюс» OAO «Рудник Матросова» Производство в 2003 • Крупнейший производитель золота в России • Олимпиадинское - одно из крупнейших месторождений в России • Месторождение Наталкинское с запасами около 8 миллинов унций • Проводится дальнейшая геоло-разведка и готовится ТЭО OAO «Лензолото» • Запасы золота составляют более 4 миллионов унций Норильский никель • Добыча золота на Таймырском полуострове в процессе производства никеля 838 000 23 000 280 000 • “Ключ” к месторождению Сухой Лог 136 000 Доля в мировом производстве (в % в 2003 году) 10 8 6 4 2 8.9 7 6.7 6.4 4.6 3.6 3.5 1.3 С годовым производством, равным 1,3 миллиона унций, “Норильский никель” вошел в число десяти крупнейших производителей золота в мире 0 Источник: Отчеты компаний 15 Приобретение Gold Fields Компания Gold Fields Limited • 4-ый крупнейший производитель золота в мире • Годовое производство составляет более 4,3 млн. унций • 84 миллиона унций запасов • Основные районы производства - ЮАР, Гана, Австралия Условия сделки • ГМК «Норильский никель» приобретает 98,5 миллионов акций (20% от уставного капитала) компании «Gold Fields» у Anglo American • Покупная цена составляет 7,6 миллиардов южно-африканских рэндов Основные преимущества сделки • Дальнейшая диверсификация в золотодобывающую отрасль • Потенциальное партнерство с компанией, обладающей одной из лучших в отрасли командой менеджмента и самыми современными производственными технологиями • Покупка с дисконтом значительного пакета акций одной из ведущих мировых золотодобывающих компаний • Вхождение в Южно-Африканскую горно-металлургическую отрасль 16 Социальная политика • Концепция социально-экономического развития до 2015 года • Развитие персонала – 3,9 тысяч сотрудников прошли переподготовку – 1,9 тысяч сотрудников получили вторую (смежную) профессию – 13 тысяч сотрудников прошли обучение – 7,5 тысяч руководителей и специалистов повысили квалификацию • Социальные программы Компании в 2003 году – Программой «Солидарная корпоративная пенсия» воспользовались более 1 300 работников Компании – Введена в действие программа «Дополнительная корпоративная пенсия» – Реализуется программа содействия здоровому образу жизни • Благотворительность – Оказана шефская помощь 74 общеобразовательным учреждениям города Норильска и города Дудинки – Компания предоставляет помощь коренным народам – Оказывается систематическая помощь учреждениям для детей-сирот в Норильске городов Норильска 17 Природоохранная деятельность Охрана атмосферного воздуха • Ввод новых систем (газоочистка концентрата на НМЗ) • Реконструкция производственных мощностей (первая печь взвешенной плавки НМЗ, система эвакуации технологических и аспирационных газов на МЗ, пиковая котельная на «Норильскэнерго», цех обжига на комбинате «Печенганикель», аспирационные системы комбината «Североникель» ) • Замена оборудования (охладитель газов комбината «Североникель», турбоагрегаты среднего давления на «Норильскэнерго») • Научно-технические исследования (проектно-изыскательные работы по реконструкции второй печи взвешенной плавки НМЗ) Охрана и рациональное использования водных ресурсов • Разработка проекта реконструкции градирен № 1 и № 2 МЗ в Норильске • Строительство ливневой канализации в автотранспортном цехе на комбинате «Североникель» • Проведение исследований по экологической оценке воздействия сточных вод на водные объекты Норильского промышленного района и разработки методов их очистки • Разработка нормативов предельно допустимых сбросов и мероприятий по их сокращению в водные объекты 18 Совершенствование корпоративного управления Повышение прозрачности • Аудит запасов цветных металлов на крупнейших месторождениях в соответствии с принципами Австрало-азиатского кодекса оценки запасов полезных ископаемых и руды (Кодекс JORC) • Второй год подряд полный аудит финансовой отчетности в формате Международных стандартов финансовой отчетности проводился компанией Deloitte & Touche Корпоративное управление • В Совет директоров было избрано 5 директоров, отвечающих критериям независимости • В состав Совета директоров в соответствии с международной практикой вошел Генеральный директор Дивиденды • Выплачены промежуточные дивиденды по результатам 9 месяцев 2003 года 19 Увеличение рыночной стоимости • На 23 июня 2004 года рыночная капитализация ОАО «ГМК «Норильский никель» составила 12,3 миллиардов долларов США Динамика курса акций ГМК "Норильский никель" и основных отраслевых индексов (В долларах США для акций ГМК "Норильский никель"; для индексов приведенные к цене акций ГМК "Норильский никель") 90.00 ГМК "Норильский никель" в РТС Морган Стэнли - Индекс глобальных металлургических и добывающих компаний HSBC - Индекс глобальных горно-добывающих компаний HSBC - Индекс глобальных производителей никеля Индекс РТС 70.00 50.00 30.00 -0 4 М 4 -0 А -0 4 М Ф -0 4 4 -0 Я 03 Д- 3 -0 Н О -0 3 3 -0 С 3 -0 А 3 -0 И И -0 3 10.00 20 Михаил Дмитриевич Прохоров Генеральный директор Годовое общее собрание акционеров ГМК «Норильский никель» г. Москва, 24 июня 2004 года