Инвестиционная политика и факторы ее определяющие

Инвестиционная политика и факторы ее
определяющие
1.
2.
3.
4.
Инвестиционная политика, ее сущность
на макроуровне
Инвестиционная политика на
микроуровне
Факторы, определяющие эффективность
инвестиционной политики
Инвестиционная привлекательность и
инвестиционная деятельность
1. Инвестиционная политика, ее
сущность на макроуровне
Важным рычагом воздействия
на предпринимательскую
деятельность субъектов
хозяйствования и экономику
страны является
инвестиционная политика
государства.
В зависимости от масштабности
следует различать:



инвестиционную политику на
макроуровне;
инвестиционную политику на
региональном уровне;
инвестиционную политику на уровне
предприятия.
Под инвестиционной политикой
государства понимается комплекс
целенаправленных мероприятий,
проводимых государством для
создания благоприятных условий для
всех субъектов хозяйствования с
целью оживления инвестиционной
деятельности и подъема
национальной экономики, повышения
эффективности инвестиций и
решения социальных задач.
Государство может влиять на инвестиционную
активность при помощи следующих рычагов:




кредитно-финансовой и налоговой
политики;
амортизационной политики;
путем создания благоприятных
условий для привлечения иностранных
инвестиций;
научно-технической политики и др.
Устанавливая порядок
начисления и использования
амортизационных отчислений,
государство тем самым
регулирует темпы и характер
воспроизводства и скорость
обновления основных фондов.
Принципы амортизационной политики:





своевременно и правильно должна
осуществляться переоценка основных фондов;
нормы амортизации должны быть
дифференцированными в зависимости от
функционального назначения основных фондов;
нормы амортизации должны быть достаточными
не только для простого, но и способствовать
расширенному воспроизводству;
амортизационные отчисления на предприятиях
всех форм собственности должны использоваться
только исходя из их функционального
назначения;
должна быть предоставлена возможность
ускоренной амортизации.
Инвестиционная политика
государства должна быть тесно
связана и с научно-технической
политикой. Если нет этой
взаимосвязи, то нет и
эффективной инвестиционной
политики.
Под единой научно-технической политикой
государства следует понимать систему
целенаправленных мер, обеспечивающих
комплексное развитие науки и техники,
внедрение их результатов во все отрасли
народного хозяйства.
Единая государственная научно-техническая
политика предполагает выбор приоритетных
направлений в развитии науки и техники и
поддержку государства в их развитии.
Целью инвестиционной политики
является оживление инвестиционной
деятельности, направленной на подъем
отечественной экономики и повышение
эффективности общественного
производства.
Задачи инвестиционной политики:





выбор и поддержка в развитии
отдельных отраслей экономики;
обеспечение конкурентоспособности
отечественной продукции;
поддержка в развитии малого и среднего
бизнеса;
поддержка в развитии экспортных
производств;
реализация программы жилищного
строительства в стране и др.
Механизм реализации
инвестиционной политики включает:




выбор надежных источников и методов
финансирования инвестиций;
определение сроков и выбор органов,
ответственных за реализацию
инвестиционной политики;
создание необходимой нормативноправовой основы для
функционирования рынка инвестиций;
создание благоприятных условий для
привлечения инвестиций.
Под инвестиционной политикой
на региональном уровне
понимается система мер,
проводимых на уровне региона по
мобилизации инвестиционных
ресурсов и определению
направлений их наиболее
эффективного использования в
интересах населения региона и
отдельных инвесторов.
Факторы инвестиционной политики
на уровне региона обусловлены:





экономической и социальной
политикой, проводимой в регионе;
величиной имеющегося
производственного потенциала;
географическим
местонахождением;
природно-климатическими
условиями;
привлекательностью региона для
иностранных инвестиций и др.
Основными задачами системы управления
инвестиционной деятельностью в регионе
являются:




создание инфраструктуры
инвестиционного рынка;
формирование спроса на продукцию
предприятий региона и на
инвестиционные ресурсы;
создание условий для привлечения
внебюджетных источников
финансирования инвестиций, в том числе
свободных средств населения,
иностранных инвестиций;
обеспечение интеграции регионального
инвестиционного рынка с
международным рынком инвестиционных
ресурсов.
Объектами управления выступают:




собственно инвестиционная
деятельность;
оптимизация налогообложения с целью
стимулирования привлечения
инвестиций, обеспечения их защиты;
поиск наиболее эффективных объектов
инвестирования;
инфраструктура инвестиционной
деятельности.
Основной целью региональной
инвестиционной политики
является подъем экономики и
повышение эффективности
производства в регионе,
обеспечение самофинансирования.
2. Инвестиционная политика на
микроуровне
Под отраслевой инвестиционной
политикой понимается выбор и
инвестиционная поддержка
приоритетных отраслей
экономики, развитие которых
обеспечивает экономическую и
оборонную безопасность страны,
экспорт готовой продукции,
ускорение НТП и динамизм
развития страны на ближайшую и
дальнейшую перспективу.
Под инвестиционной политикой
коммерческой организации понимается
комплекс мероприятий, обеспечивающих
выгодное вложение собственных, заемных и
других средств в инвестиции с целью
обеспечения стабильной финансовой
устойчивости организации в ближайшей и
дальнейшей перспективе.
Основные блоки инвестиционной
политики:
1.
2.
3.
Выбор и обоснование
приоритетных направлений
вложения инвестиций
Изыскание источников
финансирования инвестиций
Формирование оптимального
инвестиционного портфеля
предприятия
Основные блоки инвестиционной
политики:
4. Недопущение чрезмерного
морального и физического
износа ОПФ.
5. Совершенствование видовой,
технологической и возрастной
структуры основных
производственных фондов.
Принципы инвестиционной политики:






инвестиционная политика должна быть нацелена
на достижение стратегических планов
предприятия и его финансовую устойчивость;
должны быть учтены инфляция и факторы риска;
должны быть экономически обоснованы
инвестиции;
сформирована оптимальная структура
портфельных и реальных инвестиций;
проекты должны быть ранжированы по их
важности и последовательности реализации
исходя из имеющихся ресурсов и с учетом
привлечения внешних источников;
должны быть выбраны надежные и более
дешевые источники и методы финансирования
инвестиций.
3. Факторы, определяющие
эффективность
инвестиционной политики
В зависимости от масштабности
влияния факторы можно разделить:



на макроуровне;
на региональном уровне;
на уровне предприятия
(организации).
К факторам, влияющим на эффективность
инвестиций на макроуровне, можно отнести:











эффективность проводимой государством
экономической и социальной политики;
инвестиционный риск;
совершенство налоговой системы;
уровень инфляции;
политическую и социальную обстановку в стране;
ставку рефинансирования ЦБ РФ и процентную ставку
коммерческого кредита;
инвестиционную привлекательность;
совершенство нормативной базы в области
инвестиционной деятельности;
степень совершенства инвестиционной
инфраструктуры;
созданные условия для привлечения иностранных
инвестиций;
эффективность проводимой государством
инвестиционной политики и др.
К факторам, влияющим на эффективность
инвестиций на региональном уровне:







эффективность проводимой экономической и
социальной политики;
инвестиционную привлекательность региона;
созданные условия для привлечения
иностранных инвестиций;
совершенство налоговой системы на
региональном уровне;
эффективность проводимой региональной
инвестиционной политики;
степень совершенства региональной
инвестиционной инфраструктуры;
уровень инвестиционного риска и др.
К факторам, влияющим на эффективность
инвестиций на уровне предприятия
(организации):







эффективность проводимой предприятием
экономической и социальной политики;
наличие эффективной инвестиционной
политики;
качество и конкурентоспособность
выпускаемой продукции;
уровень использования основных
производственных фондов и производственных
мощностей;
степень рациональности использования
имеющихся ресурсов на предприятии;
компетентность руководителей предприятия и
степень совершенства управления
предприятием;
качество и эффективность реализуемых
инвестиционных проектов и др.
В зависимости от направленности
воздействия на эффективность инвестиций
все факторы можно объединить в две
группы:


позитивные, которые положительно
влияют на эффективность
инвестиций;
негативные, которые отрицательно
влияют на эффективность
инвестиций.
В зависимости от характера возникновения все факторы,
влияющие на эффективность инвестиций, можно
объединить в две группы:


объективные, т. е. факторы,
возникновение которых не связано с
человеческой деятельностью;
субъективные, т. е. факторы,
возникновение которых связано и
обусловлено человеческой
деятельностью.
Все факторы, влияющие на эффективность
инвестиций, в зависимости от времени их
возникновения, можно разграничить на:


временно действующие,
постоянно действующие.
В зависимости от степени влияния на
эффективность инвестиций все
факторы можно разделить на три
группы:



оказывающие существенное
влияние;
оказывающие менее существенное
влияние;
оказывающие слабое влияние.
4. Инвестиционная привлекательность
и инвестиционная деятельность
Эффективность инвестиций
определяет инвестиционную
привлекательность, а
инвестиционная привлекательность инвестиционную деятельность. Чем
выше эффективность инвестиций,
тем выше уровень инвестиционной
привлекательности и масштабнее
инвестиционная деятельность, и
наоборот.
Под инвестиционной
привлекательностью на
макроуровне понимаются условия
(экономические, правовые,
политические, социальные и др.),
созданные государством всем
субъектам хозяйствования, а также
иностранным инвесторам для
выгодного вложения инвестиций с
целью развития национальной
экономики.
Инвестиционная привлекательность на
макроуровне зависит от следующих
факторов:






политической стабильности и ее
предсказуемости на будущее;
основных макроэкономических показателей,
характеризующих состояние национальной
экономики и их прогноза на будущее;
наличия и степени совершенства
нормативных актов в области
инвестиционной деятельности;
степени совершенства налоговой системы в
стране;
социальной, в том числе и криминогенной
обстановки в стране;
степени инвестиционного риска и др.
Инвестиционная привлекательность того или
иного региона России зависит от факторов:





степени индустриального развития
региона;
географического расположения и
природно-климатических условий;
уровня развития инфраструктуры;
существенности имеющихся льгот для
инвесторов в регионе;
наличия полезных ископаемых и
степени выгодности их разработки и др.
Под инвестиционной привлекательностью
предприятия (организации) понимается
обобщенная характеристика с точки зрения
перспективности, выгодности, эффективности и
минимизации риска вложения инвестиций в его
развитие за счет собственных средств и
средств других инвесторов.
Инвестиционную привлекательность
предприятия (организации) характеризуют такие
факторы:






показатели эффективности работы
предприятия в динамике;
показатели ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия в
динамике;
перспективы развития предприятия и
возможности сбыта продукции;
репутация предприятия (имидж) на внутреннем
и международном рынке;
рыночный курс акций предприятия;
величина чистой прибыли, приходящаяся на
одну акцию, и др.
Под инвестиционной деятельностью
необходимо понимать деятельность
юридических, физических лиц и государства,
направленную на привлечение и увеличение
средств для реализации инвестиционного
процесса с целью получения экономического и
социального эффекта.
Масштабы инвестиционной деятельности на
макроуровне характеризуют следующие
показатели:







совокупный объем привлеченных инвестиций и
направленных на развитие экономики страны;
объем реальных инвестиций, в том числе
капитальных вложений, направленных на
развитие экономики страны;
доля инвестиций в ВВП и национальном доходе;
доля капитальных вложений в ВВП и
национальном доходе;
общий объем привлеченных иностранных
инвестиций, их доля в общих инвестициях;
темпы роста и прироста инвестиций в динамике,
в том числе капитальных вложений;
темпы роста и прироста ВВП и национального
дохода и др.
Масштабы инвестиционной деятельности на
микроуровне характеризуют следующие
показатели:







капитальные вложения в динамике,
направленные на развитие производства;
доля чистой прибыли, направляемой на
развитие производства;
масштабы деятельности предприятия в
динамике;
ввод в действие производственных мощностей
в динамике;
темпы ввода и выбытия основных
производственных фондов;
величина долгосрочной кредиторской
задолженности;
величина привлеченных иностранных
инвестиций и др.