файл (173.50 кб)
реклама
Анализ объекта враждебного поглощения Due Diligence Вывод активов и методы противодействия выводу составитель: Алексей Каплун апрель 2003 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕЛИ соответствие стратегическим целям поглощающей компании; недооцененность акций поглощающей компании; высоколиквидный баланс компании - объекта поглощения; привлекательность активов компании - объекта поглощения ПОДГОТОВКА К ВП Due Diligence Оценка возможности использования административного ресурса Оценка возможности использования средств массовой информации Оценка возможности использования сторонних организаций Оценка бюджета проекта DUE DILIGENCE REVIEW ЭТАПЫ ПРОВЕДЕНИЯ 1. Финансовый анализ (Financial Due Diligence) 2. Налоговый анализ (Tax Due Diligence) 3. Правовой анализ (Legal Due Diligence) 4. Анализ воздействия на окружающую среду (Environmental Due Diligence) 5. Анализ положения на рынке (Market Due Diligence) DUE DILIGENCE REVIEW АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ НА РЫНКЕ Анализ положения на рынке Внутренний анализ компании Анализ конкурентной среды DUE DILIGENCE REVIEW ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ КОМПАНИИ Клиенты и их отношение к компании Стратегия сбыта Сравнение цен с ценами конкурентов Планирование деятельности компании Реальность достижения поставленных целей DUE DILIGENCE REVIEW Анализ конкурентной среды Факторы успеха Влияние рынка на долгосрочное планирование Конкурентные преимущества компании Уровень доходности на рынке DUE DILIGENCE REVIEW ПЕРЕЧЕНЬ НЕОБХОДИМЫХ ДОКУМЕНТОВ И СВЕДЕНИЙ I. Историческое развитие / бизнес компании II. Важные договоры и права III. Организационная структура, менеджмент, персонал IV. Продажи V. Покупки VI. Система учета и отчетности, бюджетирования, планирования VII. Имущественное и финансовое положение, доходность DUE DILIGENCE REVIEW ИСТОРИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ / БИЗНЕС КОМПАНИИ Краткое описание исторического развития компании Описание бизнеса Производство основной продукции (услуг) Иные продукты (услуги) Другие виды деятельности (если есть) Список дочерних компаний, филиалов, представительств DUE DILIGENCE REVIEW ВАЖНЫЕ ДОГОВОРЫ И ПРАВА Долгосрочные договоры с покупателями Долгосрочные договоры с поставщиками Договоры аренды и лизинговые договоры Патенты, торговые марки и подобные права Кредитные и подобные договоры Лицензионные договоры Договоры страхования DUE DILIGENCE REVIEW ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА, МЕНЕДЖМЕНТ, ПЕРСОНАЛ Организационная структура, органиграмма Численность / структура персонала Программа повышения квалификации Отношения с профсоюзами и / или советом трудового коллектива DUE DILIGENCE REVIEW ПРОДАЖИ Расшифровка выручки по: видам продукции, сортам, торговым маркам формам сбыта покупателям регионам (в т.ч. экспорт) Список 20 крупнейших покупателей, а также покупателей, по которым компания является единственным поставщиком Портфель заказов на следующий год и, если есть, на последующие годы Общие условия договоров Система скидок и т.п. Особые формы сотрудничества с покупателями Система возврата тары (если имеет место) Развитие рекламаций, возврата товаров и т.п. за три последних года и в текущем году Общие данные по рынку сбыта План сбыта на следующий год Оценка возможностей экспорта DUE DILIGENCE REVIEW ПОКУПКИ Список 10 крупнейших поставщиков; поставщиков, которые являются для компании единственным поставщиком данного вида сырья или материала Общие условия договоров Особые формы сотрудничества с поставщиками Общие данные по рынку поставщиков DUE DILIGENCE REVIEW СИСТЕМА УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ, БЮДЖЕТИРОВАНИЯ, ПЛАНИРОВАНИЯ Описание системы бухучета, включая применение компьютерных средств и программ Описание системы планирования и бюджетирования, включая применение компьютерных средств и программ План счетов Учетная политика Описание системы документооборота и внутреннего контроля по основным потокам финансово-хозяйственных операций, включая системы полномочий на совершение тех или иных операций Схемы калькуляции, в т.ч. методы распределения общих затрат (общепроизводственных, общехозяйственных) DUE DILIGENCE REVIEW ИМУЩЕСТВЕННОЕ И ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ, ДОХОДНОСТЬ Отчеты компании и аудиторов за три последних года, отчеты дочерних компаний Финансовые обязательства, в т.ч. не указанные в балансе Инвестиционные программы последних лет и планируемые инвестиции Загрузка производственных мощностей Описание имущественного, финансового положения и уровня доходности Степень загруженности рабочей силы, ее производительность Расчет cash-flow за три последних года Налогообложение АДМИНИСТРАТИВНЫЙ РЕСУРС Участие в процессе местных или федеральных органов власти Договоренности органов власти и «компании-агрессора» ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СМИ Создание ореола «Спасителя» / «Агрессора» Влияние на работников Сбор и распространение компромата ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СТОРОННИХ ОРГАНИЗАЦИЙ Специализированный держатель реестра акционеров Аналитические компании ОЦЕНКА БЮДЖЕТА ПРОЕКТА Оценка затрат и рисков «компании-агрессора»; Определение дополнительных источников финансирования; Определение способа осуществления ВП АКТИВЫ Драгоценности короны Сжигание мостов СПАСИБО !
