Отношенческий контракт

Лекция 5
Теория контрактов
Схема Уильямсона
Характеристика инвестиций
неспецифичные
специфичные
идиосинкратические
повторяющаяся
Конкурентные
отношения
Разовая
Частота
Трехсторонее
управление
Двухсторонее
управление
Односторонее
управление
Юридическая классификация контрактов
Классический контракт
Неоклассический контракт
Отношенческий контракт
Классический контракт
 Дискретность
 Презентативность
 Полная анонимность участников
 Доминирование формальных положений над неформальными
 Описание способов разрешения конфликтов
 Контракты с участием активов общего назначения
 Контракты в условиях низкой степени неопределенности
Неоклассический контракт
 Признание и учет контрактной неполноты;
 Необходимость использования механизма
разрешения конфликтов;
 Третья сторона
 Арбитраж
 Третейский суд
 Однократные сделки
 Специфические активы
Отношенческий контракт
 Неформальные отношения доминируют над формальными
положениями контракта;
 Роль репутации;
 Взаимные уступки;
 Механизм страхования в случае шоков;
 Длительные партнерские отношения
 Взаимные инвестиции в специфические активы
Реализация
Принуждение,
разрешение
конфликтов
Доверие
Коллективные
санкции
Конвенции, выработанные во
взаимоотношении
Угроза потери
партнера
Нормы
бизнес-среды
Отношенческий
контракт
Угроза потери
репутации
Формальные
условия
Взаимные уступки,
взаимопомощь, «открытые»
условия
Адаптация к внешним шокам
Отношенческий контракт
Область,
регулируемая
нормой
Дискретная сделка
Отношенческий контракт
Распределение
ролей участников
Четкое разделение ролей и функций
Перекрытие ролей; каждая сторона
может стать ответственна за функции,
традиционно исполняемые другой
стороной
Характер
ожиданий сторон
Ориентация на позитивный результат
от каждой сделки
Ориентация на позитивный результат
от отношений в целом
Механизмы
корректировки
условий контракта
С помощью (потенциального)
использования права выхода
С помощью переговоров и
использования права голоса
Принуждение к
исполнению
обязательств
За счет апелляции к судебной системе
За счет переговорной силы,
обусловленной отношениями
взаимной зависимости
Ограничение прав
сторон
Права сторон ограничиваются законом
Стороны сами добровольно
ограничивают свои права
Разрешение
конфликтов
Формальное, с помощью внешних
процедур
Неформальное, с помощью
внутренних процедур
Мониторинг
Постоянный мониторинг
Отсутствие мониторинга (отношения
строятся на доверии)
Табл. Нормы, характерные для дискретных сделок и отношенческих контрактов
Проблемы неполноты реальных контрактов
Факторы:
 Ограниченная рациональность участников
 Издержки переработки информации
 Издержки составления «исчерпывающего» контракта
 Издержки расчетов
 Несовершенство информации
 Неопределенность
 Асимметрия информации и оппортунистическое поведение
Теория неполных контрактов
 Совершенная рациональность участников
 Отсутствие асимметрии информации между
сторонами контракта
 Ограниченные возможности судебной системы
 Ненаблюдаемые события или действия
 Неполнота контракта
 Вынужденная
 Намеренная
Примеры
 Фирма и работник
 Инвестиции в человеческий капитал
 Владелец квартиры и квартиросъемщик
 Инвестиции в обустройство квартиры
 Заказчик и поставщик
 Технологические инвестиции
 Что общего в этих примерах?
 Намеренная неполнота контракта
 Инвестиции в специфические активы
 Непредвиденное изменение условий среды
 Вымогательство
Схема отношений в неполных контрактах
неполный контракт
Сторона 1
Сторона 2
симметричная информация
асимметрия
информации
Третья сторона
(суд)
 Суд обеспечивает выполнение контракта по наблюдаемым
параметрам
 Контракт не является полным
Модель (Гроссман, Харт)
 Участники
 заказчик товара
 поставщик товара
 Товар
 Изначально – базовое качество
 В дальнейшем – возможность улучшения качества
 События
 Договор о поставке товара базового качества по установленной цене;
 Инвестиции в использование новых возможностей товара
заказчиком;
 Определение важности улучшения качества товара для заказчика;
 Принятие решения об улучшении качества;
Timing
Перезаключение
контракта
Инвестиции
заказчика
1
Соглашение о
поставке
базового товара
2
3
Стороны узнают
о выгодах от
возможного
улучшения
Поставка товара
Изменение
дизайна товара
поставщиком
Обозначения
 C – издержки поставщика по улучшению качества
 I – инвестиции заказчика
  - вероятность того, что улучшение качества будет
связано для заказчика с дополнительной прибылью в
размере V (V>C)
 (1- ) – вероятность того, что улучшение качества будет
связано для заказчика с нулевой дополнительной
прибылью
Характеристики социального оптимума
max EΠ    v  c   (1   )  0  0 

*  v  c
   v  c 

2
2
I*
2
2
2


vc
*
max EΠ  EΠ 
2
0
2
2
Случай 1: поставщик и заказчик имеют право
блокировать решения
1
2
max EΠ B    v  c  

2
2
2


v

c
I ** 
8

v  c

EΠ B
8
1
v  c 
2
 I*
v  c 

2
2
**
 ** 
EΠ S
**
4
EΠ
**
3
2
 v  c   EП *
8
 Недоинвестирование
 Снижение совокупной прибыли по сравнению с оптимумом
Случай 2: Решения принимает поставщик
Заказчик: та же задача, что и в случае 1
Те же результаты, что и при независимом
поведении фирм
Случай 3: Решения принимает заказчик
c 2
max EΠ B  v  1    

2 2
v
c
 0  *
2
2
 

0 2
I0
EΠ S
2
0
c

v



2
  I*

2
c
   c  1   
2
EП 0 
0
1
v  c 2  1 c 2  EП *
2
8
EП 0  EΠ S  EП B   0 v  c  
0
0
EП 0  EΠ **
 
0 2
2
при v  2c
 Переинвестирование
 Зависимость эффективности от сравнительной величины V
Выводы
 Распределение прав на принятие решений имеет значение;
 При достаточно большой выгоде от улучшения качества
интеграция с наделением заказчика правом принятия
решений эффективнее независимых отношений или
наделения такими правами поставщика;
 За право принятия контроля сторона, осуществляющая
специфические инвестиции, готова платить;
 Вертикальная интеграция – способ борьбы с
вымогательством