Исполнение фьючерсов на акции на рынке Т+2

Исполнение фьючерсов на акции на рынке Т+2
Исполнение фьючерсов на акции с июня 2014 будет производиться путем заключения
сделок Т+2 в Секторе рынка Основной рынок ЗАО «ФБ ММВБ». Сделки Т+2 будут
заключаться автоматически (без подачи заявок) утром (до 09:30 МСК) торгового дня,
следующего за последним днем заключения фьючерса, в ходе специальной сессии. Таким
образом, день исполнения фьючерса перестает совпадать с последним днем заключения
фьючерса.
Напомним, что в июне 2014 года последним днем заключения фьючерсов на акции будет
16 июня, а днем исполнения – 17 июня. Более подробная информация содержится в
пресс-релизе.
Сделки T+2 заключаются по каждой позиции по исполняемому фьючерсу, учитываемой на
каждом разделе регистра учета позиций (7-значный код в SPECTRA). Сделки имеют код
расчетов Y2 и статус биржевых сделок. Информация о них отображается в шлюзе ASTS
фондового рынка и отчетах фондового рынка. Технические сделки, закрывающие
фьючерсную позицию, будут по-прежнему отображаться в отчетах срочного рынка f04.csv
и fut_deal.csv.
В целях подготовки к поставке участник клиринга заранее присылает НКЦ по ЭДО
следующие заявления*:
Заявление 1
Обязательная
информация
За каждой брокерской фирмой срочного рынка (БФ)
закрепляет идентификатор (FirmID) и торговоклиринговый счет фондового рынка (ТКС), с
указанием которых будут заключены сделки Т+2 во
исполнение фьючерсов. Тип брокерской фирмы
должен совпадать с типом закрепленного на ней ТКС
(собственный, клиентский, ДУ).
Дополнительная
информация
За каждым разделом регистра учета позиций в
SPECTRA
закрепляет
код
клиента,
зарегистрированного
в
ASTS
фондового
рынка.
Если
(указывается по
код клиента не закреплен за разделом регистра учета
желанию
позиций (или закреплен неверно), то сделка Т+2
участника
будет заключена без указания кода клиента. При этом
клиринга)
для сделок, заключенных без указания кода клиента,
в поле «примечание» в реестре сделок фондового
рынка для этих сделок будет отображаться раздел
регистра учета позиций (7-значный код в SPECTRA).
Заявление 2
Обязательная
информация
За каждой расчетной фирмой срочного рынка
закрепляет т.н. «любимые» ТКС (собственный,
клиентский, ДУ), которые используются в случае, если
за БФ не закреплен ТКС.
*Формы заявлений и информация о дате начала их приема будут опубликованы в ближайшее
время. ОАО Московская Биржа постарается максимально учесть дополнительные пожелания
1
участников торгов по механизму закрепления ТКС, которые были озвучены в середине апреля
2014 года.
Если сделка Т+2 не может быть заключена в ходе специальной сессии, поскольку за БФ не
закреплен ТКС, то до 15:00 МСК дня исполнения фьючерса участнику клиринга даётся
возможность закрепить за данной БФ действующий ТКС. Если до 15:00 МСК участник
клиринга не закрепляет действующий ТКС, то в 15:00 МСК сделки Т+2 будут заключены с
указанием «любимого» ТКС соответствующего типа (собственный, клиентский, ДУ). Если
сделки Т+2 не могут быть заключены с указанием «любимого» ТКС (он также не указан
или указан неверно), то обязательства участника клиринга по поставке по фьючерсу на
акции в части позиций данной БФ считаются невыполненными, и взимается штраф в
размере ГО по неисполненным фьючерсам.
Риск-менеджмент
Поскольку сделки Т+2 заключаются без контроля Единого лимита в ASTS фондового
рынка, Единый лимит рассчитывается по стандартному алгоритму после заключения
сделок Т+2.
Если заключение сделок Т+2 не привело к возникновению отрицательного Единого
лимита, то из ASTS фондового рынка в SPECTRА отправляется сообщение о том, что
обязательства по фьючерсам исполнены, в SPECTRА при этом закрываются позиции по
указанным фьючерсам, и освобождается гарантийное обеспечение, «заблокированное»
по ним.
Если заключение сделок Т+2 привело к возникновению отрицательного Единого лимита,
то позиции по фьючерсам не закрываются, и гарантийное обеспечение в SPECTRA не
освобождается по всем разделам регистра учета позиций всех БФ, за которыми закреплен
ТКС, по которому возник отрицательный Единый лимит. Участнику клиринга на фондовом
рынке выставляется маржинальное требование (margin call), которое должно быть
исполнено стандартным образом до 17:30 МСК дня исполнения фьючерса. Если
маржинальное требование исполнено, то закрытие позиций по исполненным фьючерсам
и освобождение гарантийного обеспечения в SPECTRA производится сразу после того, как
Единый лимит в ASTS фондового рынка станет положительным.
Если в указанный срок маржинальное требование не исполняется, к участнику клиринга
на фондовом рынке применяется стандартная процедура принудительного закрытия
позиций на рынке Т+2.
Если по итогам процедуры принудительного закрытия
у участника клиринга в
клиринговой системе ASTS фондового рынка возникает рублевая задолженность, она
закрывается стандартным образом. Для ее погашения используется индивидуальное
клиринговое обеспечение, внесенное на фондовый рынок.
После погашения задолженности на рынке Т+2 производится закрытие позиций по
исполненным фьючерсам и освобождение гарантийного обеспечения в SPECTRA.
2