Рынок ценных бумаг

Негосударственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И МЕЖДУНАРОДНОГО ТУРИЗМА
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по учебной работе
_________________С.Г. Дембицкий
"_____"__________________20___ г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Направление подготовки
080100 - ЭКОНОМИКА
Профиль подготовки
Финансы и кредит
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Форма обучения
очная, очно-заочная, заочная
Одобрено кафедрой экономики предприятия
(протокол №
от
20
г.)
Зав.кафедрой _______________________________
Рекомендовано Ученым советом НОУ ВПО «МПСИ»
(протокол № ___ от
20__г.)
Москва
2012
Составитель рабочей программы:
Якубова Наталья Евгеньевна Старший преподаватель кафедры «Финансовый
менеджмент» НОУ ВПО «МПСУ».
Программа
дисциплины
предназначена
для
студентов
направления
подготовки «Экономика», соответствует требованиям ФГОС ВПО и включает в
себя: цели и задачи освоения дисциплины; место дисциплины в структуре
основной
образовательной
программы
бакалавриата;
компетенции
обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины; структуру и
содержание дисциплины; образовательные технологии; учебно-методическое
обеспечение самостоятельной работы студентов и оценочные средства для
текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам
освоения дисциплины; учебно-методическое, информационное и материальнотехническое обеспечение дисциплины.
Рецензент:
Шмидт В.Р.
к.э.н., доц., декан факультета экономики, менеджмента и
международного туризма МПСУ.
2
1. Цели освоения дисциплины
Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является важной частью подготовки
специалистов, работающих в сферах финансов и кредита. Целью освоения
данной
дисциплины
является
формирование
у
студентов
целостного
представления о функционировании рынка ценных бумаг, изучение видов
ценных бумаг, операций с ними, определение доходности различных видов
бумаг, знаний о видах и практическом применении финансовых инструментов,
механизме принятия инвестиционных решений, портфельном инвестировании,
ознакомление с основными способами управления финансовыми рисками на
рынке ценных бумаг.
В ходе изучения дисциплины ставятся и решаются следующие задачи:

выяснение экономической сущности ценных бумаг;

раскрытие роли ценных бумаг как дополнительного источника
привлечения ресурсов для финансирования экономики на микро- и макро
уровнях;

рассмотрение особенностей конкретных видов ценных бумаг,
условий их выпуска и обращения, возможности использования в хозяйственной
практике экономических субъектов;

рассмотрение структуры рынка ценных бумаг, категорий его
участников (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников), их
взаимодействия, а также операции различных категорий участников с ценными
бумагами;

охарактеризовать
систему
государственного
регулирования
и
самоуправления рынка ценных бумаг в Российской Федерации;

дать представление об основах инвестирования в ценные бумаги,
методах инвестиционного анализа, об оценке финансовых рисков, связанных с
ценными бумагами;
3

изучение
современного
законодательства,
методических
и
нормативных документов, регламентирующих операции на рынке ценных
бумаг.
2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата
«Рынок ценных бумаг» представляет собой дисциплину вариативной (по
выбору студента) части цикла профессиональных дисциплин, входящей в
программу обучения в Московском психолого-социальном университете по
направлению подготовки «Экономика». Дисциплина «Рынок ценных бумаг»
предполагает наличие базовых знаний, полученных студентами в процессе
изучения таких дисциплин как: «Экономическая теория», «Деньги, кредит,
банки», «Финансы», «Хозяйственное право», «Бухгалтерский учет».
Дисциплина служит методологической основой для освоения дисциплин:
«Инвестиции», «Международные финансы».
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины «Рынок ценных бумаг»
В результате освоения дисциплины «Рынок ценных бумаг» у студентов
формируется часть компетенций ОК-1 (владение культурой мышления,
способность к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке
целей и выбору путей ее достижения), ОК-4 (способность анализировать
социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе, и
прогнозировать
возможное
их
развитие
в
будущем),
ОК-5
(умение
использовать нормативные правовые документы в своей деятельности), ПК-2
(способность на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой
базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели,
характеризующие
деятельность
хозяйствующих
субъектов),
ПК-9
(способность, используя отечественные и зарубежные источники информации,
4
собрать
необходимые
данные,
проанализировать
их
и
подготовить
информационный обзор) Федерального государственного образовательного
стандарта
высшего
профессионального
образования
по
направлению
подготовки «Экономика».
В результате освоения дисциплины студент должен:
Знать:
-
сущность
рынка
ценных
бумаг,
как
альтернативного
источника
инвестирования;
- основные виды ценных бумаг и их характеристики;
- участников рынка ценных бумаг, их функции и принципы взаимодействия;
- порядок и особенности выпуска и обращения ценных бумаг;
- стоимостные и оценочные показатели основных видов ценных бумаг;
- организационную структуру рынка ценных бумаг;
- принципы регулирования и саморегулирования финансовых рынков;
- основные положения законодательства в области функционирования рынка
ценных бумаг.
Уметь:
- разбираться в деятельности брокерских и дилерских компаний;
- различать классические виды ценных бумаг, производные ценные бумаги
(деривативы) и финансовые инструменты;
- использовать знания по теории рынков ценных бумаг для принятия
инвестиционных решений;
- формулировать перспективы и тенденции развития рынков ценных бумаг;
-
проводить
самостоятельный
инвестиционный
анализ
и
принимать
инвестиционные решения;
- определять доходность ценных бумаг;
- управлять финансовыми рисками по сформированному инвестиционному
портфелю;
- объяснять основные принципы функционирования рынков ценных бумаг
лицам, не знакомым с этими проблемами.
5
Владеть:
- терминологией в области данной дисциплины;
- системным представлением о структуре и тенденциях развития российских
рынков ценных бумаг;
- навыками анализа экономических процессов, происходящих на финансовых
рынках.
4. Структура и содержание дисциплины «Рынок ценных бумаг»
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы (144
часа).
Очная форма обучения (срок обучения 4 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
8
Самостоятельная работа
7
Интерактив
Сущность и виды
ценных бумаг
Рынок ценных бумаг и
его участники
Основы регулирования
рынка ценных бумаг
5
6
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
РАЗДЕЛ I. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1
2
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
6
6,5
1
0,5
1
4
Контрольная
работа
6
6,5
1
0,5
1
4
Опрос
6
5,5
1
0,5
1
3
Опрос
РАЗДЕЛ II. ДОЛЕВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Акции и акционерные
общества
Стоимостные и
оценочные показатели
акций
Паи инвестиционных
фондов
6
9,5
3
0,5
1
5
Тестирование
6
9
2
1
1
5
Контрольная
работа
6
7,5
2
0,5
1
4
Опрос
6
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
РАЗДЕЛ III. ОБЛИГАЦИ. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ
БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
6
9,5
3
0,5
1
5
Защита эссе
облигаций
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
6
10
3
1
1
5
работа
облигаций
Государственные
6
7,5
2
0,5
1
4
Опрос
ценные бумаги
РАЗДЕЛ IV. ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ. БАНКОВСКОЕ ОБРАЩЕНИЕ И
ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
6
8,5
2
0,5
1
5
векселей. Вексельные
операции
Банковские
сертификаты и другие
6
6,5
1
0,5
1
4
ценные бумаги
РАЗДЕЛ V. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Порядок и процедуры
эмиссии ценных бумаг
в РФ. Обращение
6 10,5
3
0,5
2
5
эмиссионных ценных
бумаг
Опрос
Опрос
Контрольная
работа
Защита
6
9,5
3
0,5
1
5
реферативного
обзора
РАЗДЕЛ IV. ТОРГОВЫЕСИСТЕМЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Срочные сделки с
ценными бумагами
Организация биржевой
6
8,5
1
0,5
2
5
Защита эссе
торговли
Интернет-торговля
6
8,5
1
0,5
2
5
Опрос
ценными бумагами
РАЗДЕЛ V. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Фундаментальный
6
6,5
1
0,5
1
4
Опрос
анализ
Технический анализ
6
6,5
1
0,5
1
4
Опрос
Понятие и анализ
фондового портфеля.
Защита
Управление рисками
6
7,5
1
0,5
2
4
реферативного
при операциях с
обзора
ценными бумагами
ИТОГО
6
144
32
0
10
22
80
Экзамен
Очно-заочная форма обучения (срок обучения 5 лет)
7
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
9
10
11
12
13
14
15
16
Курсовая работа
8
Контрольная работа
7
Самостоятельная работа
6
Интерактив
5
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
РАЗДЕЛ I. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1
2
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
Сущность и виды
ценных бумаг
Рынок ценных бумаг и
его участники
Основы регулирования
рынка ценных бумаг
9
6,5
1
0,5
0,5
4,5
Контрольная
работа
9
6,5
1
0,5
0,5
4,5
Опрос
9
5,5
0,5
0,5
-
4,5
Опрос
РАЗДЕЛ II. ДОЛЕВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Акции и акционерные
9
9,5 1,5
0,5 0,5
7
Тестирование
общества
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
9
9
1,5
1
6,5
работа
акций
Паи инвестиционных
9
7,5 0,5
0,5
6,5
Опрос
фондов
РАЗДЕЛ III. ОБЛИГАЦИ. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ
БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
9
9,5 1,5
0,5 0,5
7
Защита эссе
облигаций
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
9
10
1,5
1
7,5
работа
облигаций
Государственные
9
7,5 0,5
0,5 0,5
6
Опрос
ценные бумаги
РАЗДЕЛ IV. ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ. БАНКОВСКОЕ ОБРАЩЕНИЕ И
ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
9
8,5
1
0,5
1
6
векселей. Вексельные
операции
Банковские
сертификаты и другие
9
6,5 0,5
0,5
1
4,5
ценные бумаги
РАЗДЕЛ V. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Опрос
Опрос
8
17
Порядок и процедуры
эмиссии ценных бумаг
в РФ. Обращение
эмиссионных ценных
бумаг
18
Срочные сделки с
ценными бумагами
19
20
21
22
23
24
25
9
10,5
1,5
0,5
1
Контрольная
работа
7,5
Защита
9
9,5 1,5
0,5 0,5
7
реферативного
обзора
РАЗДЕЛ IV. ТОРГОВЫЕСИСТЕМЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Организация биржевой
9
8,5
1
0,5
1
6
Защита эссе
торговли
Интернет-торговля
9
8,5
1
0,5
1
6
Опрос
ценными бумагами
РАЗДЕЛ V. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Фундаментальный
9
6,5 0,5
0,5 0,5
5
Опрос
анализ
Технический анализ
9
6,5 0,5
0,5 0,5
5
Опрос
Понятие и анализ
фондового портфеля.
Защита
Управление рисками
9
7,5
1
0,5
1
5
реферативного
при операциях с
обзора
ценными бумагами
ИТОГО
9
144
18
0
10
10 106
Экзамен
Заочная форма обучения (срок обучения 5 лет)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
Самостоятельная работа
Интерактив
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
РАЗДЕЛ I. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1
2
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
Сущность и виды
ценных бумаг
Рынок ценных бумаг и
его участники
Основы регулирования
рынка ценных бумаг
9
6,5
0,25
-
-
6,25
Контрольная
работа
9
6,5
0,5
-
0,5
5,5
Опрос
9
5,5
0,25
-
-
5,25
Опрос
9
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
РАЗДЕЛ II. ДОЛЕВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Акции и акционерные
9
9,5 0,5
0,5 8,5
Тестирование
общества
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
9
9
0,5
0,5
8
работа
акций
Паи инвестиционных
9
7,5 0,5
7
Опрос
фондов
РАЗДЕЛ III. ОБЛИГАЦИ. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ
БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
9
9,5 0,5
0,5 8,5
Защита эссе
облигаций
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
9
10
0,5
0,5
9
работа
облигаций
Государственные
9
7,5 0,5
0,5 6,5
Опрос
ценные бумаги
РАЗДЕЛ IV. ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ. БАНКОВСКОЕ ОБРАЩЕНИЕ И
ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
9
8,5 0,5
0,5 7,5
векселей. Вексельные
операции
Банковские
сертификаты и другие
9
6,5 0,5
6
ценные бумаги
РАЗДЕЛ V. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Порядок и процедуры
эмиссии ценных бумаг
в РФ. Обращение
9 10,5 0,5
0,5 9,5
эмиссионных ценных
бумаг
Опрос
Опрос
Контрольная
работа
Защита
реферативного
обзора
РАЗДЕЛ IV. ТОРГОВЫЕСИСТЕМЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Срочные сделки с
ценными бумагами
9
9,5
0,5
-
0,5
8,5
Организация биржевой
9
8,5 0,5
0,5 7,5
Защита эссе
торговли
Интернет-торговля
9
8,5 0,5
0,5 7,5
Опрос
ценными бумагами
РАЗДЕЛ V. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Фундаментальный
9
6,5 0,25
0,5 0,5 5,25
Опрос
анализ
Технический анализ
9
6,5 0,25
0,5 0,5 5,25
Опрос
Понятие и анализ
Защита
фондового портфеля.
9
7,5 0,5
0,5 6,5
реферативного
Управление рисками
обзора
при операциях с
1
0
ценными бумагами
ИТОГО
9
144
8
0
2
6
Экзамен
128
Заочная форма обучения (срок обучения 4 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
10
11
12
13
14
Курсовая работа
9
Контрольная работа
8
Самостоятельная работа
7
Интерактив
Сущность и виды
ценных бумаг
Рынок ценных бумаг и
его участники
Основы регулирования
рынка ценных бумаг
5
6
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
РАЗДЕЛ I. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1
2
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
7
6,5
0,3
-
-
6,2
Контрольная
работа
7
6,5
0,3
-
-
6,2
Опрос
7
5,5
0,3
-
-
5,2
Опрос
РАЗДЕЛ II. ДОЛЕВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Акции и акционерные
7
9,5 0,5
0,5 8,5
Тестирование
общества
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
7
9
0,3
0,5
8,2
работа
акций
Паи инвестиционных
7
7,5 0,3
7,2
Опрос
фондов
РАЗДЕЛ III. ОБЛИГАЦИ. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ
БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
7
9,5 0,5
0,5 8,5
Защита эссе
облигаций
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
7
10
0,3
0,5
9,2
работа
облигаций
Государственные
7
7,5 0,3
0,5 6,7
Опрос
ценные бумаги
РАЗДЕЛ IV. ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ. БАНКОВСКОЕ ОБРАЩЕНИЕ И
ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
7
8,5
0,3
-
0,5
7,7
Опрос
11
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
векселей. Вексельные
операции
Банковские
сертификаты и другие
7
6,5 0,3
6,2
ценные бумаги
РАЗДЕЛ V. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Порядок и процедуры
эмиссии ценных бумаг
в РФ. Обращение
7 10,5 0,3
0,5 9,7
эмиссионных ценных
бумаг
Опрос
Контрольная
работа
Защита
7
9,5 0,5
0,5 8,5
реферативного
обзора
РАЗДЕЛ IV. ТОРГОВЫЕСИСТЕМЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Срочные сделки с
ценными бумагами
Организация биржевой
7
8,5 0,3
0,5 7,7
Защита эссе
торговли
Интернет-торговля
7
8,5 0,3
0,5 7,7
Опрос
ценными бумагами
РАЗДЕЛ V. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Фундаментальный
7
6,5 0,3
0,5
5,7
Опрос
анализ
Технический анализ
7
6,5 0,3
0,5
5,7
Опрос
Понятие и анализ
фондового портфеля.
Защита
Управление рисками
7
7,5 0,3
7,2
реферативного
при операциях с
обзора
ценными бумагами
ИТОГО
7
144
6
2
4
132
Экзамен
Заочная форма обучения (срок обучения 3,5 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
Самостоятельная работа
Интерактив
Практическ.занятия
/семинары
Практикум
Лаборатор
Лекции
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
1
2
РАЗДЕЛ I. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1
2
3
4
Сущность и виды
ценных бумаг
Рынок ценных бумаг и
его участники
Основы регулирования
рынка ценных бумаг
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
6
6,5
0,3
-
-
6,2
Контрольная
работа
6
6,5
0,3
-
-
6,2
Опрос
6
5,5
0,3
-
-
5,2
Опрос
РАЗДЕЛ II. ДОЛЕВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Акции и акционерные
6
9,5 0,5
0,5 8,5
Тестирование
общества
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
6
9
0,3
0,5
8,2
работа
акций
Паи инвестиционных
6
7,5 0,3
7,2
Коллоквиум
фондов
РАЗДЕЛ III. ОБЛИГАЦИ. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И МУНИЦИПАЛЬНЫЕ ЦЕННЫЕ
БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
6
9,5 0,5
0,5 8,5
Защита эссе
облигаций
Стоимостные и
Контрольная
оценочные показатели
6
10
0,3
0,5
9,2
работа
облигаций
Государственные
6
7,5 0,3
0,5 6,7
Опрос
ценные бумаги
РАЗДЕЛ IV. ОСНОВЫ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ. БАНКОВСКОЕ ОБРАЩЕНИЕ И
ДРУГИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Общая характеристика
и классификация
6
8,5 0,3
0,5 7,7
векселей. Вексельные
операции
Банковские
сертификаты и другие
6
6,5 0,3
6,2
ценные бумаги
РАЗДЕЛ V. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Порядок и процедуры
эмиссии ценных бумаг
в РФ. Обращение
6 10,5 0,3
0,5 9,7
эмиссионных ценных
бумаг
Опрос
Опрос
Контрольная
работа
Защита
6
9,5 0,5
0,5 8,5
реферативного
обзора
РАЗДЕЛ IV. ТОРГОВЫЕСИСТЕМЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
Срочные сделки с
ценными бумагами
Организация биржевой
6
8,5 0,3
0,5 7,7
Защита эссе
торговли
Интернет-торговля
6
8,5 0,3
0,5 7,7
Опрос
ценными бумагами
РАЗДЕЛ V. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
1
3
23
24
25
Фундаментальный
анализ
Технический анализ
Понятие и анализ
фондового портфеля.
Управление рисками
при операциях с
ценными бумагами
ИТОГО
6
6,5
0,3
0,5
-
5,7
Опрос
6
6,5
0,3
0,5
-
5,7
Опрос
6
7,5
0,3
-
-
7,2
Защита
реферативного
обзора
6
144
6
2
4
132
Экзамен
5. Образовательные технологии
Изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» предусматривает сочетание
аудиторных занятий и самостоятельной работы студентов.
Аудиторные занятия включают чтение лекции, проведение практических
занятий и семинаров.
Лекция раскрывает студентам основные вопросы и проблемы дисциплины,
даёт общее представление по изучаемой теме, ориентирует их в терминах. В
ходе проведения лекции делаются акценты на наиболее значимых вопросах
курса. Основная цель проведения лекции - дать обучающимся современные,
целостные, взаимосвязанные знания, уровень которых определяется целевой
установкой к каждой конкретной теме; обеспечить в процессе лекции
творческую работу студентов совместно с преподавателем; воспитывать у
студентов профессионально-деловые качества, любовь к предмету, и развивать
у них самостоятельное творческое мышление.
Практические
занятия
и
семинары
предусматривают
выполнение
студентами тестов, контрольных работ, опрос, защиту рефератов и эссе,
проведение коллоквиума. На семинарских занятиях студенты под руководством
преподавателя развивают и углубляют знания, полученные на лекциях.
В процессе внеаудиторной работы студенты самостоятельно изучают
учебную литературу, нормативные документы, материалы представленные в
специализированных периодических изданиях.
1
4
Цель практических занятий и самостоятельной работы состоит в
следующем: во-первых, закрепить, конкретизировать, расширить и углубить
материал лекционных курсов; во-вторых, привить студентам навыки и приемы
самостоятельной работы; в-третьих, проверить, насколько усвоен студентами
лекционный
материал;
в-четвёртых, научить
студентов
самостоятельно
анализировать изучаемый материал, мыслить и формировать своё мнение по
конкретному вопросу или проблеме.
В ходе изучения дисциплины предполагаются следующие формы контроля
за её усвоением студентами: тестирование, решение задач, устный опрос,
контрольные работы, защита рефератов и эссе, обсуждение наиболее значимых
и сложных вопросов дисциплины. Итоговый контроль по данной дисциплине
предусмотрен в форме экзамена.
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов.
Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной
аттестации по итогам освоения дисциплины.
6.1 Виды самостоятельной работы и формы контроля
N
п/п
1
2
3
4
Наименование тем
Сущность и виды ценных бумаг
Рынок ценных бумаг и его
участники
Основы регулирования рынка
ценных бумаг
Акции и акционерные общества
Содержание самостоятельной
работы
Форма контроля
Работа с учебной литературой,
подготовка к контрольной
работе
Контрольная
работа
Работа с учебной литературой
Опрос
Работа с учебной литературой
Опрос
Работа с учебной литературой
Тестирование
5
Стоимостные и оценочные
показатели акций
Работа с учебной литературой,
подготовка к контрольной
работе
Контрольная
работа
6
Паи инвестиционных фондов
Работа с учебной литературой
Коллоквиум
7
Общая характеристика и
классификация облигаций
Работа с учебной литературой,
подготовка эссе
Защита эссе
8
Стоимостные и оценочные
Работа с учебной литературой,
Контрольная
1
5
показатели облигаций
подготовка к контрольной
работе
работа
Государственные ценные бумаги
Общая характеристика и
классификация векселей.
Вексельные операции
Банковские сертификаты и
другие ценные бумаги
Порядок и процедуры эмиссии
ценных бумаг в РФ. Обращение
эмиссионных ценных бумаг
Работа с учебной литературой
Опрос
Работа с учебной литературой
Опрос
Работа с учебной литературой
Опрос
Работа с учебной литературой,
подготовка к контрольной
работе
Контрольная
работа
13
Срочные сделки с ценными
бумагами
Подготовка
обзора
14
Организация биржевой торговли
Работа с учебной литературой,
подготовка эссе
Защита эссе
Интернет-торговля ценными
бумагами
Фундаментальный анализ
Работа с учебной литературой
Опрос
Работа с учебной литературой
Опрос
Технический анализ
Понятие и анализ фондового
портфеля. Управление рисками
при операциях с ценными
бумагами
Работа с учебной литературой
Опрос
9
10
11
12
15
16
17
18
Подготовка
обзора
реферативного
реферативного
Защита
реферативного
обзора
Защита
реферативного
обзора
6.2 Примерная тематика реферативных обзоров и эссе
1. Роль и значение рынка ценных бумаг в России.
2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
3. Брокеры и дилеры на рынке ценных бумаг.
4. Государственные ценные бумаги на фондовом рынке России.
5. Производные ценные бумаги на фондовом рынке.
6. Анализ депозитарных и сберегательных сертификатов коммерческих
банков.
7. Корпоративные ценные бумаги.
8. Отличие акций от корпоративных облигаций.
9. Анализ рынка банковских акций.
10. Фьючерсные контракты.
1
6
11. Опционы на фондовом рынке.
12. Простые и привилегированные акции.
13. Банковские виды ценных бумаг.
14. История развития ценных бумаг в России.
15. Необходимость и экономическая природа ценных бумаг.
16. Определение доходности государственных ценных бумаг.
17. Доходность облигаций федерального займа.
18. Сравнительная характеристика рыночных и нерыночных ценных бумаг
в России и США.
19. Классификация портфельных рисков.
20. Преимущества «портфельного» подхода к инвестированию.
21. Хеджирование и биржевая спекуляция.
22. Фондовые индексы как индикаторы состояния рынка ценных бумаг.
Индексы, существующие на российском рынке.
23. Инвестиционные компании в России.
24. Инвестиционные фонды как основа управления капиталами в России.
25. Роль паевых инвестиционных фондов в мировой финансовой системе.
26. Вексель и вексельное обращение в России.
27. Рынок акций нефтяных компаний в России.
28. Роль российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
29. Механизм фондовой сделки, её сущность и участники.
30. Российские системы держателей реестров.
6.3 Методические указания по самостоятельной работе
Самостоятельная работа студентов является важной составной частью
учебного процесса. Основная цель самостоятельной работы студента
-
обеспечение глубокого и прочного усвоения материала; приобретение новых
знаний; выработка умений творческого характера, умения применять знания в
решении учебных и практических задач. Основная задача высшего образования
1
7
заключается в формировании творческой личности специалиста, способного к
саморазвитию, самообразованию, инновационной деятельности.
Самостоятельная работа
реализуется
непосредственно
в
процессе
аудиторных занятий - на лекциях, практических и семинарских занятиях, при
выполнении контрольных работ; в контакте с преподавателем при выполнении
индивидуальных заданий; в библиотеке, дома, на кафедре при изучении
учебной литературы и выполнении студентом учебных и творческих задач.
В процессе обучения применяются различные виды самостоятельной
работы студентов, с помощью которых они самостоятельно приобретают
знания, умения и навыки. Самостоятельная работа выполняется в виде
подготовки к контрольной работе, тестированию, эссе, реферативного обзора.
Контрольная работа — промежуточный метод проверки знаний
Обычно проходит в письменном виде на
работы.
Отличительной чертой письменной
уроке
и этим отличается от
студента.
домашней
контрольной работы является её
большая объективность по сравнению с устным опросом. Виды и характер
письменных контрольных работ зависят от содержания и специфики учебной
дисциплины. Для письменных контрольных работ важно, чтобы система
заданий предусматривала как выявление знаний по определённой теме
(разделу), так и понимание сущности изучаемых предметов и явлений, их
закономерностей,
умений
учащихся
самостоятельно
делать
выводы
и
обобщения, творчески использовать знания и навыки.
Контрольная работа
осуществляются с целью выявления умений и
навыков студентов проводить определённые исследования и применять на
практике полученные знания.
Тестирование
(от
стандартизированное,
слова
краткое,
предназначенное
для
индивидуальных
различий.
test —
ограниченные
установления
испытание,
во
времени
количественных
Традиционный
тест
проверка)
и
-
испытание,
качественных
представляет
собой
стандартизованный метод диагностики уровня и структуры подготовленности.
В таком тесте все испытуемые отвечают на одни и те же задания, в одинаковое
1
8
время, в одинаковых условиях и с одинаковыми правилами оценивания ответов.
Главная цель применения традиционных тестов - установить уровень знаний. В
тест стараются отобрать минимально достаточное количество заданий, которое
позволяет
сравнительно
точно
определить
уровень
и
структуру
подготовленности.
Тестовый
контроль
знаний
и
умений
студентов
отличается
объективностью, экономит время преподавателя, в значительной мере
освобождает его от рутинной работы и позволяет в большей степени
сосредоточиться на творческой части преподавания, обладает высокой степенью
дифференциации испытуемых по уровню знаний и умений, дает возможность в
значительной мере индивидуализировать процесс обучения путем подбора
индивидуальных заданий для практических занятий, индивидуальной и
самостоятельной работы, позволяет прогнозировать темпы и результативность
обучения каждого студента.
Весьма эффективно использование тестов непосредственно в процессе
обучения, при самостоятельной работе студентов. В этом случае студент сам
проверяет свои знания. Не ответив сразу на тестовое задание, студент получает
подсказку, разъясняющую логику задания и выполняет его второй раз.
Эссе́
(из
фр.
essai
«попытка,
проба,
очерк»,
от
лат.
exagium
«взвешивание») — литературный жанр прозаического сочинения небольшого
объёма и свободной композиции.
Эссе выражает индивидуальные впечатления и соображения
автора
по
конкретному поводу или предмету и не претендует на исчерпывающую или
определяющую трактовку темы. В отношении объёма и функции граничит, с
одной стороны, с научной
философским
трактатом.
статьёй
и литературным
очерком,
с другой — с
Эссе свойственны образность, подвижность, творческое
мышление, установка на откровенность и разговорную интонацию, изложение в
свободной форме. Цель эссе состоит в развитии таких навыков, как
самостоятельное творческое мышление и письменное изложение собственных
мыслей
1
9
Эссе студента — это самостоятельная письменная работа на тему,
предложенную преподавателем (тема может быть предложена и студентом, но
обязательно должна быть согласована с преподавателем). Писать эссе
чрезвычайно полезно, поскольку это позволяет автору научиться четко и
грамотно формулировать мысли, структурировать информацию, использовать
основные категории анализа, выделять причинно—следственные связи,
иллюстрировать понятия соответствующими примерами, аргументировать свои
выводы; овладеть научным стилем речи.
Эссе должно содержать: четкое изложение сути поставленной проблемы,
включать
самостоятельно
использованием
проведенный
концепций
и
анализ
этой
аналитического
проблемы
с
инструментария,
рассматриваемого в рамках дисциплины, выводы, обобщающие авторскую
позицию по поставленной проблеме. Основной отличительной особенностью
эссе является его краткость, и хотя объем может колебаться от одной до
пятидесяти страниц, обычно оно занимает от десяти до двадцати страниц.
Реферат
письменный
(нем. Referat,
доклад
от
лат.
refere —
докладывать,
сообщать) —
или выступление по определённой теме, в котором собрана
информация из одного или нескольких источников. Рефераты могут являться
изложением содержания научной работы, художественной книги и т. п. Реферат
- это самостоятельная научно-исследовательская работа студента, где он
раскрывает суть исследуемой проблемы; приводит различные точки зрения, а
также собственные взгляды на нее. Содержание материала должно быть
логичным, изложение материала носит проблемно-поисковый характер.
Тематика рефератов определяется преподавателем, а право выбора темы
реферата предоставляется самому студенту. Прежде чем выбрать тему реферата,
автору необходимо выяснить свой интерес, определить, над какой проблемой он
хотел бы поработать, более глубоко ее изучить. Содержание реферата должно
основываться на следующих моментах:
- знание современного состояния проблемы;
- обоснование выбранной темы;
2
0
- использование известных результатов и фактов;
-
полноту
цитируемой
литературы,
ссылки
на
работы
ученых,
занимающихся данной проблемой; - актуальность поставленной проблемы;
- материал, подтверждающий научное, либо практическое значение в
настоящее время.
Написание реферата практикуется в учебном процессе вуза в целях
приобретения студентом необходимой профессиональной подготовки, развития
умения и навыков самостоятельного научного поиска: изучения литературы по
выбранной теме, анализа различных источников и точек зрения, обобщения
материала, выделения главного, формулирования выводов и т. п. С помощью
рефератов студент глубже постигает наиболее сложные проблемы курса, учится
лаконично излагать свои мысли, правильно оформлять работу, докладывать
результаты своего труда.
Коллоквиум (от лат. colloquium – разговор, беседа) – одна из форм учебных
занятий, беседа преподавателя с учащимися на определенную тему из учебной
программы.
Цель проведения коллоквиума состоит в выяснении уровня знаний,
полученных учащимися в результате прослушивания лекций, посещения
семинаров, а также в результате самостоятельного изучения материала.
В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
 выяснение качества и степени понимания учащимися лекционного
материала;
 развитие и закрепление навыков выражения учащимися своих
мыслей;
 расширение
вариантов
самостоятельной
целенаправленной
подготовки учащихся;
 развитие навыков обобщения различных литературных источников;
 предоставление возможности учащимся сопоставлять разные точки
зрения по рассматриваемому вопросу.
В результате проведения коллоквиума преподаватель должен иметь
2
1
представление:
 о качестве лекционного материала;
 о сильных и слабых сторонах своей методики чтения лекций;
 о сильных и слабых сторонах своей методики проведения
семинарских занятий;
 об уровне самостоятельной работы учащихся;
 об умении студентов вести дискуссию и доказывать свою точку
зрения;
 о степени эрудированности учащихся;
 о степени индивидуального освоения материала конкретными
студентами.
В
результате
проведения
коллоквиума
студент
должен
иметь
представление:
 об
уровне
своих
знаний
по
рассматриваемым
вопросам
в
соответствии с требованиями преподавателя и относительно других
студентов группы;
 о недостатках самостоятельной проработки материала;
 о своем умении излагать материал;
 о своем умении вести дискуссию и доказывать свою точку зрения.
В зависимости от степени подготовки группы можно использовать разные
подходы к проведению коллоквиума.
В случае если большинство группы с трудом воспринимает содержание
лекций и на семинарских занятиях демонстрирует недостаточную способность
активно оперировать со смысловыми единицами и терминологией курса, то
коллоквиум можно разделить на две части. Сначала преподаватель излагает
базовые понятия, содержащиеся в программе. Это должно занять не более
четверти занятия. Остальные три четверти необходимо посвятить дискуссии, в
ходе которой студенты должны убедиться и, главное, убедить друг друга в
обоснованности и доказательности полученного видения вопроса и его
соответствия реальной практике.
2
2
Если же преподаватель имеет дело с более подготовленной, самостоятельно
думающей и активно усваивающей смысловые единицы и терминологию курса
аудиторией, то коллоквиум необходимо провести так, чтобы сами студенты
сформулировали изложенные в программе понятия, высказали несовпадающие
точки зрения и привели практические примеры. За преподавателем остается
роль модератора (ведущего дискуссии), который в конце «лишь» суммирует
совместно полученные результаты.
6.4 Контрольная работа для проверки качества самостоятельной
работы к теме 1 «Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг»
1. Каждому из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных
цифрами, найдите соответствующее положение, обозначенное буквой.
1
Долевые ценные бумаги
А
2
Ценные бумаги
Б
3
Долговые ценные бумаги
В
4
Именные ценные бумаги
Г
5
Ордерные ценные бумаги
Д
6
Корпоративные ценные
бумаги
Е
7
Финансовый рынок
Ж
8
Рынок ценных бумаг
З
9
10
Международный рынок
ценных бумаг
Биржевой рынок ценных
бумаг
И
К
Документ, удостоверяющий с соблюдением
установленной формы и обязательных
реквизитов имущественные права,
осуществление или передача которых возможны
только при его предъявлении.
Ценная бумага, составленная на имя первого
держателя и передаваемая другому лицу по
приказу (передаточной надписи)
Фондовые инструменты, выпускаемые
предприятиями и организациями
Ценные бумаги, имя держателей которых
регистрируется в специальном реестре
Ценные бумаги, удостоверяющие право
собственности на активы
Ценные бумаги, являющиеся долговыми
обязательствами
Специфическая сфера денежных операций, где
объектом сделок являются свободные денежные
средства, предоставляемые их потребителям
либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги
Рынок ценных бумаг, на котором
осуществляется перелив капиталов из одних
стран в другие
Рынок, на котором обращаются ценные бумаги
после их размещения среди первых владельцев
Организованный рынок ценных бумаг, на
котором обращаются отобранные ценные бумаги
2
3
11
Рынок капиталов
Л
12
Денежный рынок
М
13
Первичный рынок ценных
бумаг
Н
14
Вторичный рынок ценных
бумаг
О
и операции совершают профессиональные
участники
Часть финансового рынка, где осуществляется
выпуск и обращение ценных бумаг
Продажа ценных бумаг их первым владельцем
Рынок, на котором осуществляется движение
краткосрочных (сроком до одного года)
финансовых инструментов
Рынок, на котором осуществляется движение
среднесрочных и долгосрочных (сроком более 1
года) финансовых инструментов
2. Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.
1. Ликвидность конкретной ценной бумаги находится в прямой зависимости от
ликвидности фондового рынка в целом.
2. В России запрещено выпускать эмиссионные ценные бумаги на
предъявителя.
3. Глобализация рынков ценных бумаг является одной из ключевых тенденций
развития фондовых рынков в 80-х – 90-х годах ХХ в. и в начале ХХI в.
4. В стабильных рыночных экономиках объемы вторичного рынка значительно
превышают объемы первичного рынка ценных бумаг.
5. Чем больше в стране фондовых бирж, тем более развитым является
фондовый рынок данного государства.
6. Необходимость в финансовом посредничестве возникает тогда, когда в
экономике формируются полюса свободных денежных ресурсов и потребности
в них.
7. В рыночной экономике механизмом перераспределения денежных средств
является государственный бюджет.
8. Формирование финансового рынка создает рыночный механизм свободного,
хотя и регулируемого, перелива капитала в наиболее эффективные отрасли.
9. Механизм торговли ценными бумагами на вторичном рынке на развитых
финансовых рынках настроен на поддержание стабильного рынка, на
ограничение спекуляции.
10. Экономика и государство являются в основном потребителями капитала, а
население – чистым инвестором.
3. Раскройте содержание каждого из фундаментальных свойств
ценных бумаг.
обращаемость
рыночность
доступность для гражданского оборота
ликвидность
стандартность и серийность
рискованность
2
4
документальность
обязательность исполнения обязательств
признание государством
регулируемость
Докажите, что отсутствие любого из перечисленных свойств ведет к
тому, что тот или иной финансовый инструмент фактически перестанет
быть ценной бумагой. Покажите это на примерах.
4.
Изобразите
графически
общую
зависимость
между
рискованностью, доходностью и ликвидностью ценной бумаги и обоснуйте
ее.
Доходность
ценной бумаги
Ликвидность
ценной бумаги
Рискованность
ценной бумаги
Рискованность
ценной бумаги
6.5 Тест 1 по теме «Акции. Акционерное общество»
1. Согласно российскому законодательству акция это:
а) эмиссионная ценная бумага;
б) не эмиссионная ценная бумага;
в) именная ценная бумага;
г) ценная бумага на предъявителя;
д) документарная ценная бумага;
е) бездокументарная ценная бумага.
2. Дивиденд – это:
2
5
а) часть чистой прибыли АО, подлежащая распределению среди акционеров;
б) доход в виде дисконта;
в) доход, получаемый за счёт прироста курсовой стоимости акций.
3. Акционер…
а) имеет право на ограниченную ответственность по внешним обязательствам в
пределах рыночной стоимости принадлежащих ему акций;
б) отвечает по обязательствам АО всем принадлежащим ему имуществом;
в) не отвечает по обязательствам АО.
4. Дивиденды могут выплачиваться:
а) только наличными деньгами;
б) акциями;
в) и наличными деньгами и ценными бумагами этого же общества.
5. Акции могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров:
а) в закрытом обществе;
б) в открытом обществе;
в) в закрытом и в открытом обществе.
6. Число акционеров открытого общества:
а) не более 1000;
б) не более 50;
в) не ограничено.
7. Минимальный уставный капитал ЗАО:
а) 1000 МРОТ;
б) 100 МРОТ;
в) законодательно не установлен.
г) устанавливается Советом директоров.
2
6
8. Акция за её держателем закрепляет следующие права:
а) на участие в получении прибыли;
б) на участие в управлении;
в) на долю имущества при ликвидации.
9. Контрольный пакет акций это:
а) 50% обыкновенных акций;
б) 50% привилегированных акций;
в) 50% обыкновенных акций + 1 акция.
10. Уставный капитал АО состоит из:
а) номинальной стоимости акций;
б) рыночной стоимости акций;
в) учётной стоимости акций.
Тест 2 по теме «Акции. Акционерное общество».
1. Согласно российскому законодательству акция это:
а) долговая ценная бумага;
б) долевая ценная бумага;
в) именная ценная бумага;
г) государственная ценная бумага;
д) корпоративная ценная бумага;
е) производная ценная бумага.
2. Акции выпускаются:
а) только негосударственными организациями и предприятиями;
б) федеральным правительством и местными органами власти;
в) ответ а) и б).
2
7
3. По каким акциям в первую очередь выплачивают дивиденды?
а) по обыкновенным;
б) по привилегированным;
в) при выплате дивидендов очередность не установлена.
4. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций составляет:
а) не более 20% уставного капитала;
б) половину уставно капитала;
в) не более 25% уставного капитала.
5. Дивиденды выплачиваются:
а) из налогооблагаемой прибыли;
б) из чистой прибыли;
в) из резервного фонда.
6. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются:
а) всегда;
б) только при наличии чистой прибыли;
в) по решению Совета директоров.
7. Число акционеров закрытого акционерного общества:
а) не должно превышать 50;
б) не ограниченно;
в) определяется Советом директоров общества.
8. Минимальный уставный капитал ОАО:
а) 1000 МРОТ;
б) 100 МРОТ;
в) законодательно не установлен.
2
8
г) устанавливается Советом директоров.
9. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции:
а) допускается;
б) не допускается.
10. Контрольный пакет акций это:
а) 50% обыкновенных акций;
б) 50% привилегированных акций;
в) 50% обыкновенных акций + 1 акция.
6.6 Контрольная работа работа по теме «Стоимостные и оценочные
показатели акций»
Вариант 1
Задача 1
Акция продается по цене 130 рублей при номинале 100 рублей.
Определить курс акции.
Задача 2
Определить текущую стоимость акции, если требуемая норма прибыли на
данный тип акций составляет 15% годовых, а выплаченный дивиденд составил
81 рубль при номинальной стоимости 500 рублей. Стоит ли покупать данную
акцию по цене 530 рублей?
Задача 3
Определить текущую стоимость акции на основе полной нормы
доходности, если инвестор приобрел акцию за 100 рублей и предположительно,
что дивиденды в следующем году составят 18 рублей на акцию, а ее цена
достигнет 110 рублей. Ожидаемая норма доходности на данные акции – 20%.
Стоит ли приобретать данную акцию, если ее текущая стоимость составит 112
рублей?
Задача 4
На фондовом рынке продаются акции фирмы «Вента» по цене 180 рублей
за акцию. По имеющимся прогнозам дивиденды не будут выплачиваться в
течение четырёх лет, а вся прибыль будет использоваться на развитие
производства. Какова должна быть цена акции через четыре года, чтобы
обеспечить требуемую норму прибыли на акцию в размере 16% годовых?
2
9
Вариант 2
Задача 1
Определить курс акции номиналом 100 рублей, если ее рыночная
стоимость 80 рублей.
Задача 2
По обыкновенной акции номиналом 1000 рублей выплачивается дивиденд
в размере 150 рублей. Определить цену акции, если требуемая норма прибыли
на данный тип акций составляет 16%. Стоит ли покупать данную акцию по цене
1000 рублей?
Задача 3
На фондовом рынке продаются акции ОАО. По расчетам инвесторов
ожидаемые дивиденды в следующем году составят 9 рублей на акцию, а курс
акций достигнет 60 рублей. По какой цене инвестор может приобрести акции
компании, чтобы обеспечить требуемую норму прибыли в размере 18%
годовых. Если рыночный курс акции ниже 55 рублей стоит ли ее покупать?
Задача 4
Акция приобретена инвестором 1 февраля за 40 руб., продана 1 декабря
того же года за 48 руб. Дивиденды в размере 3 руб. на акцию были выплачены
15 апреля. Определить доходность за период владения акцией.
Вариант 3
Задача 1
Акция продается по цене 200 рублей при номинале 200 рублей.
Определить курс акции.
Задача 2
Определить текущую стоимость акции, если требуемая норма прибыли на
данный тип акций составляет 20% годовых, а выплаченный дивиденд составил
50 рубль. Стоит ли покупать данную акцию по цене 260 рублей?
Задача 3
Уставный капитал Акционерного общества в размере 100 млн. руб.
разделен на 200 акций, в том числе 15% привилегированных. Предполагаемый
размер чистой прибыли к распределению между акционерами составляет 20,8
млн. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям равен 80%.
На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае
3
0
владелец обыкновенной акции?
Задача 4
На фондовом рынке продаются акции ОАО по цене 1000 рублей за акцию.
По имеющимся прогнозам дивиденды не будут выплачиваться в течение двух
лет, а вся прибыль будет использоваться на развитие производства. Какова
должна быть цена акции через три года, чтобы обеспечить требуемую норму
прибыли на акцию в размере 15% годовых?
Вариант 4
Задача 1
Определить курс акции номиналом 500 рублей, если ее рыночная
стоимость 505 рублей.
Задача 2
Стоит ли покупать акцию по цене 140 рублей, если по обыкновенной
акции номиналом 100 рублей выплачивается дивиденд в размере 40 рублей, а
требуемая норма прибыли на данный тип акций составляет 18%.
Задача 3
На фондовом рынке продаются акции ОАО. По расчетам инвесторов
ожидаемые дивиденды в следующем году составят 19 рублей на акцию, а курс
акций достигнет 160 рублей. По какой цене инвестор может приобрести акции
компании, чтобы обеспечить требуемую норму прибыли в размере 15%
годовых. Если рыночный курс акции выше 156 рублей стоит ли ее покупать?
Задача 4
На получение какого дивиденда может рассчитывать владелец одной
обыкновенной акции. Если имеются следующие данные по ОАО:
Уставный капитал Акционерного общества в размере 80 млн. руб.
разделен на 80 тыс. акций, в том числе привилегированных акций максимально
допустимое количество для ОАО. Предполагаемый размер чистой прибыли к
распределению между акционерами составляет 10 млн. руб. Фиксированный
дивиденд по привилегированным акциям равен 20%.
6.7 Контрольная работа по теме «Облигации»
Вариант 1.
I. Укажите все верные ответы.
1. Российское законодательство эмитировать конвертируемые облигации
3
1
1) разрешает
2) запрещает
2. В Российской Федерации могут выпускаться облигации
1) обеспеченные залогом имущества
2) обеспеченные гарантией третьей стороны
3) не обеспеченные залогом имущества
4) не обеспеченные гарантией третьей стороны
3. Начисление процентов по облигациям осуществляется
1) после начисления дивидендов по привилегированным акциям
2) после начисления дивидендов по простым акциям
3) до начисления дивидендов по привилегированным акциям
4) до начисления дивидендов по простым акциям
4. При ликвидации акционерного общества старшинством в
удовлетворении обязательств обладают
1) акции перед облигациями
2) облигации перед акциями
5. Акционерный коммерческий банк выпустил купонные облигации на
предъявителя со сроком обращения 9 месяцев. Данная ситуация
1) корректна
2) некорректна
6. Паевой коммерческий банк выпустил облигации номиналом 1000 евро
со сроком обращения 35 лет и с ежегодными купонными выплатами в размере
1,5%. Облигации размещаются с дисконтом среди юридических и физических
лиц. Данная ситуация
1) корректна
2) некорректна
7. В Российской Федерации облигации могут погашаться
1) в денежной форме
2) товарами
3) услугами
4) ценными бумагами
8. Купонная облигация размещаться на первичном рынке с дисконтом
1) может
2) не может
9. Величина текущих купонных выплат по облигации зависит от
1) срока приобретения облигаций
2) курсовой стоимости облигаций
3) текущей рыночной процентной ставки
4) купонной ставки по данному займу
10. Акционерное общество с уставным капиталом 1000 млн. руб. (оплачен
полностью) приняло решение о выпуске облигационного займа на сумму 20 000
млн. руб. На момент принятия решения акционерное общество убытков не
имело. Регистрирующий орган данный выпуск
1) зарегистрирует
2) не зарегистрирует
3
2
II. Установите соответствие.
1
Облигация
2
Купон
3
Ставка купона
4
Дисконт
5
Ставка дисконта
6
Бессрочные облигации
7
Процентная облигация
8
9
Облигационное соглашение
Доверенное лицо по
облигационному займу
10 Курс облигации
11 Конвертируемые облигации
12 Отзывные облигации
13 Участвующие облигации
14 Облигации выигрышного займа
15 Паевой инвестиционный фонд
А
Представитель и защитник интересов
держателей облигаций, банк или иной
финансовый институт
Б Скидка по сравнению с номинальной ценой
облигации
В Облигация, которая по условиям выпуска
может быть выкуплена (отозвана) эмитентом
Г Контракт, заключаемый между эмитентов и
держателем облигаций
Д Облигации, которые по условиям выпуска
могут быть конвертированы в другие
эмиссионные ценные бумаги чаще всего – в
обыкновенные акции
Е Дисконт при размещении облигаций с
нулевым купоном соотнесенный с номиналом
облигации и выраженный в процентах
Ж Имущественный комплекс без создания
юридического лица
З Доход по процентной облигациирублях
И Эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая
отношения займа, где эмитент является
заемщиком, а инвестор - кредитором
К Годовой доход по облигации, установленный
в условиях выпуска, соотнесенный с
номиналом облигации и выраженный в
процентах
Л Облигация, в условиях выпуска которой
предусмотрена периодичная выплата дохода
владельцам облигации
М Облигации, условия выпуска которых не
предусматриваю погашения номинала
Н Облигации, доход владельцев которых
формируется в виде выигрыша по данной
облигации
О Значение рыночной цены облигации,
выраженное в % к номиналу
П Облигации, дающие право не только на
получение фиксированного процента, но и на
участие в прибыли в виде получения экстраплатежей
Вариант 2.
I. Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.
1. При прочих равных условиях получение займа посредством выпуска
облигаций дешевле для эмитента, чем получение банковского кредита.
2. Облигации могут погашаться деньгами, товарами, имущественными и
3
3
неимущественными правами.
3. В мировой практике встречаются случаи выпуска облигаций без указания
номинала.
4. В случае введения в российскую практику института доверенного лица по
облигационному займу и заключения облигационного соглашения права
инвесторов будут защищены в большей степени, чем в настоящее время.
5. Облигации – это эмиссионные ценные бумаги, поэтому они никогда не могут
освобождаться от процедуры государственной регистрации.
6. В случае невыполнения эмитентом своих обязательств по облигациям
кредиторы – владельцы облигаций получают право управлять предприятиемдолжником.
7. Курсовая стоимость облигаций никогда не может быть выше номинала.
8. В российской практике курсовая стоимость облигаций определяется как
процент от номинала.
9. Все облигации, находящиеся в обращении и выпущенные акционерным
обществом, должны иметь одинаковую номинальную стоимость.
10. По российскому законодательству облигации могут выпускаться только на
определенный срок, который не может превышать 25 лет.
II. Укажите все верные ответы.
1. В Российской Федерации облигации могут выпускаться
1) только именные
2) только на предъявителя
3) именные и на предъявителя
2. Предельный срок обращения облигаций частных эмитентов в
Российской Федерации
1) не установлен
2) до 30 лет
3) до 50 лет
3. Конвертируемые облигации – это облигации, которые
1) могут быть обменены на акции
2) обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте
3) обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями курса
национальной валюты к свободно конвертируемой валюте
4. Номинальная стоимость всех выпущенных акционерным обществом
облигаций превышать его оплаченный уставный капитал
1) может
2) не может
3) может только в случае наличия обеспечения, предоставленного третьими
лицами
5. Акционерное общество может выпускать облигации
1) сразу после государственной регистрации
2) только после полной оплаты уставного капитала
3
4
3) не ранее третьего года существования, если облигации выпускаются без
обеспечения, предоставленного третьими лицами.
6. Доверенное лицо по облигационному займу – это
1) представитель эмитента, отвечающий за выпуск облигационного займа
2) андеррайтер
3) государственный служащий, курирующий выполнение обязательств по
облигации частными эмитентами
4) банк или иной финансовый институт, имеющий право совершать трастовые
операции
7. Негативный залог – это
1) выпуск облигаций без какого-либо обеспечения со стороны эмитента
2) одно из положений защитительных статей облигационного соглашения
3. обязательство эмитента не предоставлять залогового обеспечения под любую
другую задолженность по рынку капитала без выделения равного залогового
обеспечения под данный облигационный выпуск
4) имущество, являющееся обеспечением займа и имеющее дополнительное
обременение
8. При прочих равных условиях инвестиции в облигации по сравнению с
инвестициями в акции обеспечивают доходность
1) большую
2) меньшую
3) примерно такую же
9. Эмитировать облигации могут
1) только юридические лица
2) только физические лица
3) юридические и физические лица
10. Эмиссионная цена облигаций может быть
1) равна номиналу
2) выше номинала
3) ниже номинала
11. У облигации может быть стоимость
1) номинальная
2) курсовая
3) ликвидационная
4) эмиссионная
12. В Российской Федерации облигации частных эмитентов могут
выпускаться
1) только в документарной форме
2) как в документарной, так и в бездокументарной форме
3) только в бездокументарной форме
13. Акционерное общество выпускает в обращение купонные облигации,
однако в условиях выпуска не оговорена процентная ставка. В этом случае
1) владельцы облигаций имеют право на такой же доход, как и владельцы
постных акций
2) облигационный выпуск не пройдет процедуру государственной регистрации
3
5
3) эмитент разместит облигации с дисконтом, а погасит по номиналу
14. Бланковая закладная облигация – это облигация,
1) имя владельца которой не указано на самой облигации
2) выпущенная под залог всех активов предприятия
3) выпущенная в документарной форме, бланк которой храниться в депозитарии
15. По российскому законодательству облигации могут выпускаться как
ценные бумаги
1) именные
2) на предъявителя
3) ордерные
6.7 Перечень вопросов для подготовки к экзамену
1. Задачи и структура рынка ценных бумаг.
2. Функции рынка ценных бумаг.
3. Участники рынка ценных бумаг.
4. Ценные бумаги как экономическая категория.
5. Классификация видов ценных бумаг.
6. Организационно-правовая специфика рынка ценных бумаг в России.
7. Особенности функционирования и роль Федеральной службы по
финансовым рынкам в регулировании рынка ценных бумаг.
8. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
9. История рынка ценных бумаг.
10.Основы портфельного инвестирования.
11.Корпоративные ценные бумаги.
12.Государственные ценные бумаги.
13.Производные ценные бумаги.
14.Финансовые инструменты.
15.Стоимостные характеристики ценных бумаг.
16.Фундаментальный анализ фондового рынка.
17.Технический анализ фондового рынка.
18.Формирование портфеля ценных бумаг.
19.Показатели и оценка инвестиционного портфеля.
3
6
20.Возникновение, роль, развитие фондовой биржи.
21.Листинг.
22.Рынок ценных бумаг США.
23.Рынок ценных бумаг ФРГ.
24.Рынок ценных бумаг Японии.
25.Рынок ценных бумаг Великобритании.
26.Рынок ценных бумаг России.
27.Вексельное обращение в РФ.
28.Общая характеристика и классификация векселей.
29.Облигации: общая характеристика и классификация.
30.Акции и акционерные общества.
31.Цели и принципы государственного регулирования ценных бумаг в
РФ.
32.Депозитарная деятельность.
33.Стоимостные и оценочные показатели акций.
34.Паи инвестиционных фондов.
35.Стоимостные и оценочные показатели облигаций.
36.Банковские сертификаты и др. ценные бумаги (чек, коносамент,
закладная).
37.Порядок и процедура эмиссии ценных бумаг в РФ.
38.Срочные сделки с ценными бумагами (форвардные, фьючерсные и
опционные контракты).
39.Организация биржевой торговли.
40.Управление рисками при операциях с ценными бумагами.
6.8 Билеты к экзамену
Билет № 1
1. Основы портфельного инвестирования.
2. Паи инвестиционных фондов.
3
7
Билет № 2
1. Особенности функционирования и роль Федеральной службы по
финансовым рынкам в регулировании рынка ценных бумаг.
2. Листинг.
Билет № 3
1. Организационно-правовая специфика рынка ценных бумаг в России.
2. Стоимостные и оценочные показатели акций.
Билет № 4
1. Формирование портфеля ценных бумаг.
2. Рынок ценных бумаг России.
Билет № 5
1. Технический анализ фондового рынка.
2. Организация биржевой торговли.
Билет № 6
1. Задачи и структура рынка ценных бумаг.
2. Рынок ценных бумаг США.
Билет № 7
1. Функции рынка ценных бумаг.
2. Вексельное обращение в РФ.
Билет № 8
1. Показатели и оценка инвестиционного портфеля.
2. Акции и акционерные общества.
Билет № 9
3
8
1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
2. Рынок ценных бумаг ФРГ.
Билет № 10
1. Государственные ценные бумаги.
2. Рынок ценных бумаг Японии.
Билет № 11
1. Фундаментальный анализ фондового рынка.
2. Облигации: общая характеристика и классификация.
Билет № 12
1. Корпоративные ценные бумаги.
2. Порядок и процедура эмиссии ценных бумаг в РФ.
Билет № 13
1. Стоимостные характеристики ценных бумаг.
2. Общая характеристика и классификация векселей.
Билет № 14
1. История рынка ценных бумаг.
2. Срочные сделки с ценными бумагами (форвардные, фьючерсные и
опционные контракты).
Билет № 15
1. Финансовые инструменты.
2. Цели и принципы государственного регулирования ценных бумаг в
РФ.
Билет № 16
3
9
1. Возникновение, роль, развитие фондовой биржи.
2. Депозитарная деятельность.
Билет № 17
1. Ценные бумаги как экономическая категория.
2. Управление рисками при операциях с ценными бумагами.
Билет № 18
1. Производные ценные бумаги.
2. Стоимостные и оценочные показатели облигаций.
Билет № 19
1. Участники рынка ценных бумаг.
2. Банковские сертификаты и др. ценные бумаги (чек, коносамент,
закладная).
Билет № 20
1. Классификация видов ценных бумаг.
2. Рынок ценных бумаг Великобритании.
6.9 Уровень требований к итоговому контролю
Важнейшей функцией мониторинга в педагогическом процессе является
систематическое обеспечение обратной связи. В соответствии с этим контроль
учебной
деятельности
учащихся
становится
неотъемлемым
элементом
мониторинга.
Итоговый контроль проводится в форме экзамена (устно или письменно в
виде ответов на вопросы билета). Количество билетов – 20. Для сдачи экзамена
необходимо знать ответы на 40 вопросов.
4
0
Для
обеспечения
большей
объективности
итогового
контроля
целесообразно разработать многобалльную систему оценки выполнения
заданий, входящих в итоговый контроль:
 оценки за работу в семестре;
 оценки за реферативный обзор (эссе);
 оценки итоговых знаний в ходе экзамена.
Ориентировочное
распределение
максимальных
баллов
по
видам
отчетности представлено в таблице.
N п/п
Виды отчетности
Баллы
1
Оценка за работу в семестре
20
2
Оценка за реферативный обзор (эссе)
20
3
Результаты экзамена
60
Итого
100
Оценка знаний по 100-балльной шкале в соответствии с установленными
критериями реализуется следующим образом:
 менее 51 балла – «неудовлетворительно»;
 от 51 до 69 баллов – «удовлетворительно»;
 от 70 до 85 баллов – «хорошо»;
 свыше 86 баллов – «отлично».
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
«Рынок ценных бумаг»
7.1 Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (с последующими изм. и доп.).
4
1
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 № 14-ФЗ (с последующими изм. и доп.).
3. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ (с последующими изм. и доп.).
4. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39ФЗ (с последующими изм. и доп.).
5. Федеральный закон РФ «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997
№ 48-ФЗ.
6. Федеральный закон РФ «Об особенностях эмиссии и обращения
государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29.07.1998 № 136-ФЗ.
7. Федеральный закон РФ «О защите прав и законных интересов
инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 № 46-ФЗ (с последующими
изм. и доп.).
7.2 Базовые учебники
1. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учеб. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 379 с.
2. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учеб. – СПб.: Изд-во Михайлова,
2004.
3. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по
экономическим специальностям под ред. Е.Ф. Жукова – М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2009. – 567 с.
4. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. для студентов вузов / Под
ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2004.
5. Рынок ценных бумаг: учебник В.В. Иванов, В.Д. Никифорова, И.Г.
Сергеева, С.Г. Шевцова; под ред. В.В. Иванова и С.Г. Шевцовой. – М.:
КНОРУС, 2008. – 288 с.
7.3 Основная литература
4
2
1. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов
вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 461 с.
2. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М,
2005.
3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг (вопрос – ответ). – М.: ИНФРА-М,
2004.
4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов /Пер. с англ.
– М.: Олимп-Бизнес, 2007.
5. Буренин А.Н.
Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-
менеджменту. – М.: Науч.-технич. об-во им. акад. С.И.Вавилова, 2007
6. Буренин А.Н.
Управление портфелем ценных бумаг. – М.: Науч.-технич. об-во им. акад.
С.И.Вавилова, 2005.
7. В.В.Бизюкова, В.А.Ногай. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие /
Бизюкова В.В., Ногай В.А. – М.: НОУ ВПО Московский психолого-социальный
институт, 2009. – 208 с.
8. Гусева И.А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу:
учебное пособие для вузов / И.А.Гусева. – м.: Издательство «Экзамен», 2006. –
464 с.
9. Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы
функционирования:
учебное
пособие
/
А.Г.Ивасенко,
Я.И.Никонова,
В.А.Павленко. – 3-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2007. – 272 с.
10. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Экспресс-курс. – М.: КноРус,
2005.
11. Маренков Н.Л. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Н.Л.Маренков,
Н.Н.Косаренко. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Флинта: Наука, 2008. – 240 с.
12. Митин Б.М. Ценные бумаги: учет, налоги, право. – М.: Налогинфо,
2006.
13. Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: учеб. пособие /
А.В. Мудрак. М.: ФЛИНТА: НОУ ВПО «МПСИ», 2012. – 232 с.
14. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов /Под ред. Е.Ф.
Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2005.
4
3
15. Ческидов Б.М. Модели рынков ценных бумаг. – СПб.: ПИТЕР, 2006.
7.4 Дополнительная литература
1. Батяева, Т.А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. Т.А. Батяева. – М.:
ИНФРА-М, 2008. – 303 с.
2. Рынок ценных бумаг: учебное пособие под ред. К. В. Кричанского. – М.:
Дело и сервис, 2007. – 512 с.
7.5 Ресурсы Интернета
1. www.consultant.ru
2. www.rcb.ru
3. www.cbr.ru
4. http://gks.ru
5. http://rts.micex.ru/s29
6. www.rbcdaily.ru
7. www.quote.rbc.ru
7.6 Периодические издания
1. Рынок ценных бумаг.
2. Финансы.
3. Вопросы экономики
8. Материально-техническое обеспечение дисциплины
Рекомендуются инновационные компьютерные технологии, основанные на
операционных системах Windows, Linux, Open Sourse, а также интернетресурсы
(сайты
образовательных
учреждений,
ведомств,
журналов,
информационно-справочные системы, электронные учебники).
При проведении занятий в аудитории используется интерактивное
4
4
оборудование (компьютер, мультимедийный проектор, интерактивный экран),
что
позволяет
значительно
обеспечивается
активизировать
следующими
процесс
предоставляемыми
обучения.
Это
возможностями:
отображением содержимого рабочего стола операционной системы компьютера
на активном экране, имеющем размеры классной доски, имеющимися
средствами мультимедиа; средствами дистанционного управления компьютером
с
помощью
электронного
карандаша
и
планшета.
Использование
интерактивного оборудования во время проведения занятий требует знаний и
навыков
работы
с
программой
ACTIVstudio
и
умения
пользоваться
информационными технологиями.
Рабочая программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» составлена в
соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП
ВПО для бакалавров по направлению подготовки «Экономика» и профилю
«Финансы и кредит».
4
5