Условия Соглашения о маржинальных сделках

Приложение № 4 к Регламенту предоставления услуг на финансовых рынках ООО КБ «СМП»
Условия Соглашения о маржинальных сделках
1. Предмет Соглашения о сделках с плечом (маржей)
1.1. Настоящее Соглашение содержит существенные условия и правила совершения маржинальных сделок (далее по
тексту – «маржинальные сделки») и является неотъемлемой частью Генерального Соглашения «О комплексном
обслуживании на финансовых рынках» (далее по тексту – «Генеральное соглашение»), существенные условия
которого зафиксированы в «Регламенте предоставления услуг на финансовых рынках КБ «Северный морской
путь» (далее по тексту – «Регламент»).
1.2. Предметом настоящего Соглашения являются условия приема и исполнения Банком торговых поручений
(заявок) на маржинальные сделки, порядок и правила урегулирования и расчетов по ним.
1.3. Подписание Клиентом «Заявления на комплексное обслуживание на финансовых рынках» в соответствии с
условиями Регламента подтверждает и предоставляет Банку права, указанные в настоящем Соглашении.
1.4. Настоящее Соглашение вступает в силу в составе Генерального соглашения.
Примечание.
Инвестиционный счет, открытый Банком во исполнение условий Генерального соглашения на основании Заявления Клиента на комплексное
обслуживание на финансовых рынках, имеет «маржинальный» режим, т.е. по умолчанию предусматривает возможность совершения маржинальных
сделок.
1.5. Настоящее Соглашение также содержит существенные условия Генерального соглашения, касающиеся порядка
осуществления Банком контроля за текущим состоянием инвестиционного счета Клиента.
1.6. Термины, используемые по тексту настоящего Соглашения, применяются в значениях, установленных Пунктом 3
Части I Регламента, если настоящим Соглашением прямо не установлено иное значение.
2. Сделки с плечом на российском рынке ценных бумаг
2.1. Поручения на сделки с плечом
Банк интерпретирует поручение Клиента на сделку в ТС (на рынке), как поручение на маржинальную сделку, если
в момент получения заявки Банком, выполняется хотя бы одно из следующих условий:
2.1.1. денежные обязательства Клиента в связи с указанной сделкой (обязательства по урегулированию сделки в
соответствии с Разделами 4, 5 настоящего Соглашения), с учетом обязательств, которые могут возникнуть по
иным сделкам, поручения на которые направлены Клиентом ранее в соответствии с условиями Регламента,
превышают текущее значение «чистой» позиции по денежным средствам инвестиционного счета Клиента в
этой ТС;
2.1.2. обязательства Клиента по поставке ценных бумаг в связи с указанной сделкой (обязательства по
урегулированию сделки в соответствии с Разделами 4, 5 настоящего Соглашения), с учетом обязательств,
которые могут возникнуть по иным сделкам, поручения на которые направлены Клиентом ранее в
соответствии с условиями Регламента, превышают текущее значение «чистой» позиции по ценным бумагам
инвестиционного счета Клиента в этой ТС.
2.2. Условия приема и исполнения поручений на сделки с плечом
2.2.1.
Банк принимает заявки на сделки с плечом в порядке, предусмотренном Пунктом 4 Части V Регламента, с
учетом правил, установленных настоящим Разделом.
2.2.2.
Банк принимает от Клиента поручения на маржинальные сделки только при условии, что сделка должна
быть урегулирована за счет средств, зачисленных на инвестиционный счет Клиента.
2.2.3.
Банк принимает поручение на маржинальную сделку на продажу какой-либо ценной бумаги только при
условии, что эта ценная бумага включена в список «маржинабельных» ценных бумаг, информация о
текущем составе которого публикуется Банком на WWW-странице Банка, либо предоставляется Клиенту
сотрудниками Банка по телефону.
2.2.4.
Для оценки способности Клиента исполнить свои обязательства по урегулированию маржинальной
сделки, поручение на которую направлено Клиентом Банку, Банк использует специальный расчетный
показатель – маржа инвестиционного счета (далее по тексту – «маржа»).
2.2.5.
Банк принимает к исполнению заявку на маржинальную сделку, если значение маржи, рассчитанное
непосредственно перед исполнением этой заявки, окажется меньше или равно установленному Банком
нормативному значению – допустимому значению маржа.
2.2.6.
Маржа рассчитывается Банком по формуле:
МАРЖА (%) = (АКТИВЫ (руб.) – ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (руб.)) / АКТИВЫ (руб.) х 100% (1), где
Активы – суммарная стоимость наличного остатка и требований;
Обязательства – суммарная стоимость обязательств в составе инвестиционного счета Клиента.
Условия Соглашения о маржинальных сделках
стр. 1 из 4
Приложение № 4 к Регламенту предоставления услуг на финансовых рынках ООО КБ «СМП»
При расчете начального значения маржи перед приемом заявки Клиента в составе Активов и Обязательств также
учитываются права требования и обязательства Клиента по той сделке, на которую Клиент подает заявку.
2.2.7.
При расчете маржи оценка наличного остатка и требований в составе инвестиционного счета Клиента
производится по лучшей цене спроса в ТС, а оценка обязательств - по лучшей цене предложения в ТС.
2.2.8.
При оценке стоимости Активов учитываются только «ликвидные» ценные бумаги, информация о текущем
составе списка которых публикуется Банком на WWW-странице Банка, либо предоставляется Клиенту
сотрудниками Банка по телефону.
2.2.9.
Если рассчитанное при приеме заявки значение маржи выше, чем установленное Банком допустимое
значение маржи, то Банк принимает от Клиента поручение на сделку.
Внимание!!!
Банк оставляет за собой исключительное право самостоятельно принимать решение о возможности принять или отклонить любую
заявку Клиента на маржинальную сделку, вне зависимости от результатов расчета показателя маржи.
2.2.10. Величина допустимого значения маржи устанавливается Банком и за 14 (четырнадцать) календарных дней
до ее введения доводится до сведения Клиентов путем публикации на www - странице Банка.
2.3. Урегулирование и расчеты по сделкам с плечом по счетам типа «Индивидуальный»
2.3.1.
Урегулирование маржинальных сделок, совершенных по поручению Клиента в какой-либо ТС (рынке),
производится Банком за счет денежных средств и ценных бумаг, зачисленных на инвестиционный счет
Клиента.
2.3.2.
Урегулирование маржинальных сделок, как и обычных (кассовых) сделок, производится только за счет
денежных средств и ценных бумаг, предварительно зарезервированных в ТС (на рынке) в порядке,
предусмотренном в Пункте 2 и Пункте 3 Части V Регламента. Сроки, в которые такое резервирование
должно быть произведено, определяются в соответствии с правилами, изложенными в настоящем
Соглашении.
Срок расчетов и урегулирования по маржинальных сделок устанавливается в день T0, соответственно
Клиент обязуется осуществить необходимое резервирование в день заключения сделки не позднее:
 для урегулирования сделок, заключенных на организованных рынках ценных бумаг, - не позднее, чем за 30 минут
до окончания торговой сессии;
 для урегулирования сделок, заключенных вне организованных рынков ценных бумаг, - не позднее 17-00
Московского времени.
2.3.3.
2.3.4.
Если к сроку, указанному в п.2.3.3 настоящего Соглашения, Клиент не обеспечил резервирование
необходимых для расчетов ценных бумаг и/или денежных средств, то Банк вправе приостановить
выполнение всех ранее принятых от Клиента заявок и иных поручений.
2.3.5.
В случае полного или частичного неисполнения Клиентом своих обязательств, установленных п.2.3.3
настоящего Соглашения, Банк вправе без дополнительных поручений Клиента в целях предотвращения
нарушения обязательств по сделкам, заключенным по поручению Клиента, совершать за счет и в интересах
Клиента следующие сделки РЕПО:
2.3.5.1.
Основные сделки РЕПО:
2.3.5.1.1.
Для обеспечения резервирования денежных средств — сделки по продаже ценных бумаг с
инвестиционного счета Клиента в количестве, достаточном для резервирования вырученных денежных
средств в целях урегулирования расчетов по ранее заключенным на основании поручений Клиента
сделкам.
2.3.5.1.2.
Для обеспечения резервирования ценных бумаг — сделки по покупке ценных бумаг в
количестве, достаточном для резервирования приобретенных ценных бумаг в целях урегулирования
расчетов по ранее заключенным на основании поручений Клиента сделкам.
2.3.5.2.
Вспомогательные сделки РЕПО:
2.3.5.2.1.
Для обеспечения резервирования денежных средств, необходимых для совершения основных
сделок РЕПО осуществляются сделки по покупке ценных бумаг (по усмотрению Банка) в количестве,
достаточном для совершения вышеуказанных основных сделок РЕПО.
2.3.6.
При заключении основных и/или вспомогательных сделок РЕПО в случаях, предусмотренных настоящим
Разделом, Банк действует исключительно в интересах Клиента как если бы получил от Клиента рыночную
заявку.
2.3.7.
За совершение сделок РЕПО, указанных в п.2.3.5 настоящего Раздела, вознаграждение Банком не
взимается. По основным сделкам РЕПО Клиент несет необходимые расходы в пределах сумм,
причитающихся третьим лицам - контрагентам по совершенным сделкам, в пользу этих третьих лиц. По
вспомогательным сделкам РЕПО Клиент расходов не несет.
2.3.8.
Основные и/или вспомогательные сделки РЕПО, предусмотренные п. 2.3.5 настоящего Соглашения,
заключаются Банком в порядке, установленном Пунктом 7 Части V Регламента, с учетом следующих
условий:
Условия Соглашения о маржинальных сделках
стр. 2 из 4
Приложение № 4 к Регламенту предоставления услуг на финансовых рынках ООО КБ «СМП»
Первая часть сделки РЕПО проходит сроком расчетов в день Т0, при этом цена исполнения
первой части сделки РЕПО не должна отличаться от средневзвешенных цен сделок, зарегистрированных в
ТС (на рынке) более чем на 10 процентов;
2.3.8.2.
Вторая часть основной и вспомогательной сделки РЕПО проходит сроком расчетов в день Т1,
при этом:
2.3.8.2.1.
цена исполнения второй части вспомогательной сделки РЕПО принимается равной цене
первой части сделки;
2.3.8.2.2.
цена исполнения второй части основной сделки РЕПО вычисляется с точностью до 10 знаков
после запятой таким образом, чтобы расходы Клиента по основной сделке РЕПО составляли
0,07% (семь сотых процента) от суммы первой части данной основной сделки РЕПО.
2.3.8.1.
Примечание.
Стороны вправе по взаимному соглашению изменить действующую ставку расчета цены исполнения второй части основной сделки
РЕПО, указанную в п.п.б настоящего пункта.
2.4 По итогам урегулирования основных и вспомогательных сделок РЕПО, в день Т1 производятся следующие
действия:
2.4.1 Зачисление Клиенту-брокеру суммы доходов от переноса маржинальных сделок его клиентов. Указанная
сумма равна сумме расходов по основным сделкам РЕПО, понесенных клиентами Клиента-брокера, и
указывается Клиентом-брокером в его тарифах.
2.4.2 Списание с Клиента-брокера расходов по урегулированию маржинальных сделок, по которым клиенты
Клиента-брокера использовали денежные средства и ценные бумаги сверх имеющихся на инвестиционном
счете Клиента-брокера на конец торгового дня в разрезе денежных средств и типов ценных бумаг. Для этого
производятся следующие расчеты:
2.4.2.1. Расчет суммарных отрицательных позиций по каждому виду активов в рамках инвестиционного
счета Клиента-брокера. При этом суммируются остатки по каждому виду активов на счетах,
входящих в инвестиционный счет.
2.4.2.2 Для каждого вида активов при наличии по нему суммарной отрицательной позиции из портфеля
Клиента-брокера в рамках его инвестиционного счета списываются расходы за перенос сделок с
плечом в пользу третьих лиц – контрагентов по сделкам РЕПО его клиентов, рассчитанные как:
 для ценных бумаг - произведение количества ценных бумаг на средневзвешенную цену
данных ценных бумаг текущего дня на соответствующей ТС и на ставку, определенную для
данного Клиента-брокера.
 для денежных средств - произведение суммы денежных средств на ставку, определенную для
данного Клиента-брокера.
3
Маржинальные сделки со срочными контрактами.
3.4
На момент совершения срочной сделки Клиент обязан зарезервировать на своем Инвестиционном счету
размер гарантийного обеспечения эквивалентный начальной марже соответствующего срочного контракта.
Размер начальной и минимальной маржи по срочным контрактам устанавливаются Банком в одностороннем
порядке и раскрываются Банком путем публикации на www - странице Банка.
3.5
Требования Банка по гарантийному обеспечению выполнения условий срочных сделок применимы на
протяжении срока действия открытых срочных контрактов. Обязанностью Клиента является поддержание на
Инвестиционном cчету в любой момент времени денежных средств превышающих размер минимальной
маржи по совокупности всех открытых позиций Клиента. Если на протяжении торговой сесси минимальная
маржа, имеющаяся на счету Клиента, оказывается недостаточной для покрытия маржинальных требований
Банка, Клиент обязан снизить количество открытых срочных контрактов или зарезервировать сумму средств
необходимую для восстановления размера минимальной маржи. Если даже Клиент предпринимает шаги по
снижению числа открытых срочных контрактов или резервирует сумму достаточную для выполнения
требований Банка по поддержанию размера минимальной маржи требуемой Банком Банк совершает за счет
Клиента, но без поручения Клиента одну или несколько офсетных сделок или продает ценные бумаги или
иные активы с Инвестиционного счета Клиента по своему собственному усмотрению.
3.6
Если Клиент открыл более чем один Инвестиционный счет, Банк имеет право переводить денежные средства
или ценные бумаги с одного cчета на другой, даже если такой перевод приведет к необходимости закрытия
срочных сделок или иных сделок по счету, с которого происходит перевод.
3.7
Требования Банка по размеру начальной и минимальной маржи для различных типов срочных контрактов
раскрываются Банком путем публикации на www - странице Банка. Тем не менее, Банк оставляет за собой
право определять и устанавливать специальные требования по гарантийному обеспечению (размеру начальной
и минимальной маржи) в отношении любых сделок заключенных Клиентом.
3.8
Банк уведомляет Клиента, что требования по гарантийному обеспечению могут меняться без предупреждения.
После заключения Клиентом срочных сделок Банк не может закрыть позицию Клиента по собственному
усмотрению, а только лишь согласно распоряжениям Клиента или в соответствии с правами Банка,
приведенными в рамках настоящего Регламента. Тем не менее, Банк имеет право увеличить размер
требований по гарантийному обеспечению в случае, если Банк считает, что риск по открытым срочным
сделкам Клиента превысил риск, существовавший на день их открытия.
Условия Соглашения о маржинальных сделках
стр. 3 из 4
Приложение № 4 к Регламенту предоставления услуг на финансовых рынках ООО КБ «СМП»
4
Маржинальные сделки с CFD (Contract for Difference).
4.1 На момент совершения маржинальной сделки с финансовыми инструментами (CFD или другие инструменты)
Клиент обязан зарезервировать на своем Инвестиционном счете размер гарантийного обеспечения, эквивалентный
требованиям залогового депозита по тому инструменту, который является предметом сделки Клиента. Требования
гарантийного обеспечения по CFD раскрываются Банком путем публикации на www - странице Банка.
5
Контроль маржинальных сделок
5.1 В течение всего срока действия настоящего Соглашения Банк осуществляет оценку текущей способности
каждого Клиента, открывшего инвестиционный счет, исполнять свои обязательства по заключенным
сделкам.
5.1.1
В качестве критерия, характеризующего способность Клиента исполнять свои
обязательства по маржинальным сделкам на условиях настоящего Соглашения, Банк
использует текущее значение плеча, расчет которого производится по каждому
инвестиционному счету не реже одного раза в 5 (пять) минут.
Внимание!!!
Банк оставляет за собой право осуществлять расчет текущего значения плеча чаще, чем один раз в пять минут.
5.1.2
Если в результате изменения цен на рынке очередное рассчитанное Банком текущее
значение плеча инвестиционного счета Клиента окажется больше, чем установленное
Банком значение плеча для предупреждения, то Банк направляет Клиенту специальное
сообщение «маржин кол» (margin call).
5.1.3
Под сообщением «маржин кол» понимается любое сообщение, в котором Банк требует от
Клиента до истечения определенного срока либо закрыть часть «отрицательных» позиций
в составе инвестиционного счета, либо зачислить на счета в составе своего
инвестиционного счета дополнительное количество ценных бумаг или денежных средств.
Требование «маржин кол» будет считаться выполненным, если в результате действий
Клиента к указанному в требовании Банка сроку показатель текущего значения плеча
окажется не менее установленного Банком значения плеча для предупреждения.
5.1.4
Срок, указываемый в требовании «маржин кол», определяется Банком по собственному
усмотрению исходя из текущей ситуации на рынке и может составлять от одного до
нескольких дней, либо определен Банком как «немедленно».
Неисполнение Клиентом в установленный Банком срок требования «маржин кол»
предоставляет Банку следующие права:
- приостановить исполнение всех ранее принятых от Клиента заявок на сделки;
- без дополнительного поручения Клиента совершить одну или несколько сделок за счет Клиента,
результатом которых является закрытие всех или части «отрицательных» позиций инвестиционного
счета Клиента, выбранных Банком по своему усмотрению.
5.1.5
5.1.6
При самостоятельном закрытии «отрицательных» позиций Банк совершает сделки
исключительно в интересах Клиента как если бы получил от Клиента рыночную заявку
5.1.7
Величина значения маржи для предупреждения устанавливается Банком и за 14
(четырнадцать) календарных дней до ее введения доводится до сведения Клиентов путем
публикации на www - странице Банка.
5.1.8
При направлении Клиенту требования «маржин кол» Банк руководствуется действующим
значением маржи для предупреждения. Аналогичное правило действует при изменении
значения маржи в результате исключения Банком какой либо ценной бумаги из списка
«ликвидных».
5.1.9
Банк вправе изменять величину допустимого значения маржи и значения маржи для
предупреждения в одностороннем порядке. Справки об установленных Банком в текущий
момент значениях допустимого значения маржи и значения маржи для предупреждения
предоставляются Клиентам по телефонам, используемым для подачи торговых
поручений, а также путем публикации на www - странице Банка.
Условия Соглашения о маржинальных сделках
стр. 4 из 4