5. Содержание дисциплины

ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального
образования
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ УНИВЕРСИТЕТ
«ГОРНЫЙ»
СОГЛАСОВАНО
УТВЕРЖДАЮ
Руководитель работ по направлению
подготовки бакалавров 080200,
декан, профессор
Зав. кафедрой ЭУ и Ф
профессор
____________ И.Б. Сергеев
«___» ___________ 2012 г.
__________ И.Б. Сергеев
«___» ___________ 2012 г.
Рабочая программа дисциплины
«Финансовые рынки и институты»
Направление подготовки: 080200 Менеджмент
Профиль подготовки: «Производственный менеджмент»
Квалификация (степень) выпускника: Бакалавр
Форма обучения: Очная
Санкт-Петербург
2012
Оглавление
1.
Цели и задачи дисциплины .............................................................................................................. 3
2.
Место дисциплины в структуре ООП ............................................................................................. 3
3.
Требования к результатам освоения дисциплины .......................................................................... 4
4. Объем дисциплины и виды учебной работы .......................................................................................... 6
5.
Содержание дисциплины.................................................................................................................. 7
5.1. Содержание разделов дисциплины ............................................................................................. 7
Раздел 1. Финансовые рынки: место и роль в рыночной экономике........................................................... 7
Тема 1. Сущность и виды финансовых рынков, их участники. ........................................................... 7
Тема 2. Капитал, финансы и финансовые рынки. Биржевая система. ................................................ 7
Тема 3. Фондовый рынок, его назначение и структурные элементы. Рынок ценных бумаг.
Модели оценки акций и облигаций. Организация первичного рынка ЦБ. Корпоративные
мероприятия на рынке ЦБ. ........................................................................................................................... 7
Тема 4. Рынок капиталов, его институциональная структура на фондовом рынке. Формы
кредитования. Источники кредитного капитала. Международный кредитный рынок, его структура и
участники. ...................................................................................................................................................... 8
Раздел 2. Рынок денег, его взаимосвязь с фондовым рынком. Структурные элементы. ........................... 9
Тема 5. Деньги как рыночная категория. Параметры денежного обращения. Модели денежного
обращения; формирование цены денег. ...................................................................................................... 9
Тема 6. Рынок денег: спрос на кредитные деньги, предложение денег, эмиссия денег;
регулирование спроса на деньги. Взаимосвязь рынка денег с фондовым рынком. ................................ 9
Тема 7. Валютный рынок. Принцип организации и функционирования. Валютные риски.
Методы страхования валютных рисков .................................................................................................... 10
Тема 8. Рынок золота: принципы формирования и развития. Основное назначение. Российский
рынок стандартного золота на международном рынке золота. .............................................................. 10
Раздел 3. Рынок страхования: институциональные особенности, объекты и субъекты. Рисковая среда.
Интеграция страхового рынка ............................................................................................................................ 11
Тема 9. Страховой рынок: особенности формирования и развития. Участники рынка. Стратегии
страховщиков .............................................................................................................................................. 11
Тема 10. Рисковая среда страхового рынка; потери страховщиков. Страхование и
инвестиционные рынки. ............................................................................................................................. 11
Тема 11. Интеграция страхового рынка. Мировой рынок интернет-страхования. Место России на
мировом страховом рынке ......................................................................................................................... 11
Раздел 4. Рынок производных финансовых инструментов. Рынок кредитных деривативов .................. 12
Тема 12. Производные ценные бумаги, биржевые центры по торговле ими. Основные виды
производных финансовых инструментов. Фьючерсные контракты, их разновидности ...................... 12
Тема 13. Рынок кредитных деривативов, его организация на рынке капиталов, основные виды
страховых сделок. Хелж-фонды и финансовые центры .......................................................................... 12
Раздел 5. Современные особенности развития финансовых рынков ........................................................ 13
Тема 14. Факторы развития финансовых рынков: диверсификация, микрокредитование и
микрофинансирование, рост цен на активы ............................................................................................. 13
Тема 15. Социальные факторы развития. Прямые иностранные инвестиции ................................. 13
5.2. Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с последующими дисциплинами ............. 14
5.3. Разделы дисциплины и виды занятий ............................................................................................ 14
2
1. Цели и задачи дисциплины
Целью изучения дисциплины «Финансовые рынки и институты» является
получение студентами теоретических знаний о структуре и особенностях формирования
современных финансовых рынков с учетом современных нарождающихся тенденций их
развития. Задачами курса является овладение студентами подходов и методов изучения
всех компонентов финансового рынка – финансовых институтов в формате денежной,
кредитной и валютной сфер для привлечения капитала, управлению рисками и
международной торговлей взаимозаменяемыми активами. Дисциплина должна стать
серьезным руководством к действию для будущих специалистов с высоким уровнем
ответственности за принимаемые решения.
2. Место дисциплины в структуре ООП
Данная дисциплина относится к блоку дисциплин профиля «Производственный
менеджмент»,
что
означает
формирование в процессе обучения
у студента
профессиональных знаний и компетенций в рамках выбранного образовательного
направления, а также навыков самостоятельной работы в области создания и ведения баз
данных по основным показателям функционирования и управления организаций. Учебная
дисциплина является частью читаемых кафедрой дисциплин в области изучения методов
расчета, цен финансовых инструментов фондового и денежного рынков, параметров
ценных бумаг, оценки рисков финансовых операций с использованием производных
финансовых инструментов.
Набор входящих знаний и умений, формирующий требуемый знаниевый
фундамент для изучения статистики и включает:
- понимание закономерностей развития природы и общества;
- знание основных понятий институциональной микроэкономической теории,
макроэкономики и мировой экономики;
- умение применять инструменты математического анализа, теории вероятностей и
математической статистики.
Студент должен обладать следующим набором компетенций, которые позволят
усваивать теоретический материал учебной дисциплины и реализовывать практические
задачи.
3
Таблица 1
Код
компетенции
Содержание компетенции
1. Знает и понимает законы развития природы и общества, умеет оперировать этими
знаниями в формировании статистического инструментария
2. Владеет культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и
анализу статистической информации; постановки цели анализа и обоснованию
основных задач ее достижения.
3. Умеет логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную
речь.
4. Осознает социальную значимость своей будущей профессии, обладает высокой
мотивацией к выполнению профессиональной деятельности.
5. Владеет методами количественного анализа и моделирования, теоретического и
экспериментального исследования.
6. Понимает роль и значение информации и информационных технологий в
развитии современного общества и экономических знаний.
7. Владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения,
переработки информации, навыками работы с компьютером как средством
управления информацией.
8. Способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях и
корпоративных информационных системах.
9. Знает особенности проявлений закономерностей социально-общественных
явлений.
10. Знает иерархическую систему управления народным хозяйством и его отраслевую
структуру.
11. Понимает особенности проявления социально-общественных явлений на макро и
микроуровне.
12. Понимает основные направления, цели и задачи социально-экономической
политики государства.
ОК – 2
ОК – 5
ОК- 6
ОК - 12
ОК - 15
ОК-16
ОК-17
ОК – 18
Полученные в процессе обучения знания могут быть использованы при изучении
таких дисциплин как: стратегический менеджмент, управление инвестициями, управление
операциями, управление проектами.
3. Требования к результатам освоения дисциплины
В процессе изучения дисциплины студенты знакомятся со структурой финансового
рынка, его функциями и субъектами. В теоретической части курса изучаются вопросы
формирования и развития институтов финансового рынка с учетом действующих
тенденций изменения денежной, валютной и кредитной сфер. В этой части курса студенты
также знакомятся с теоретической моделью расчета цены финансовых инструментов и
методами хеджирования. В практической части курса изучаются операции с ценными
бумагами и страхования рисков, а также
методы использования производных
финансовых инструментов. Практические занятия по дисциплине ориентированы на
закрепление основных законов функционирования компонентов финансового рынка, в
том числе методов регулирования спроса на деньги, исходя из условий формирования
4
денежной массы. Применение аналитических и операционных данных о финансовой
деятельности ведущих компаний нефтегазового комплекса и предприятий горной
промышленности позволит сформировать у студента адекватное представление об их
месте и роли в формировании и развитии отечественного финансового рынка.
Процесс
изучения
дисциплины
направлен
на
формирование
следующих
компетенций (согласно ФГОС):
Таблица 2
Содержание компетенции
1
1. Умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности.
2. Способен анализировать социальнозначимые проблемы и процессы
3. Способен оценивать условия и последствия принимаемых организационноуправленческих решений.
4. Способен анализировать взаимосвязи между функциональными стратегиями
компетенций с целью подготовки сбалансированных управленческих решений.
5. Способен использовать основные методы финансового менеджмента для
стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений
по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала.
6. Готов участвовать в разработке стратегии организации, используя инструментарий
стратегического менеджмента.
7. Способен
планировать
операционную
(производственную)
деятельность
организации.
8. Способен к экономическому образу мышления.
9. Способен оценивать воздействие макроэкономической среды на функционирование
организаций и органов государственного и муниципального управления.
10. Понимает основные мотивы и механизмы принятия решений органами
государственного регулирования
11. Умеет применять количественные и качественные методы анализа при принятии
управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационноуправленческие модели.
12. Способен проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его
результаты для принятия управленческих решений.
13. Способен обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и
выбора источников финансирования.
Код
компетенции
2
ОК – 9
ОК – 13
ПК – 8
ПК - 9
ПК - 11
ПК – 15
ПК – 19
ПК – 26
ПК – 27
ПК – 28
ПК – 31
ПК – 42
ПК – 44
В результате изучения дисциплины студент должен
знать:
- основы формирования и функционирования финансовых рынков и институтов;
- модели оценки капитальных (финансовых) активов;
- источники финансирования, институты и инструменты финансового рынка;
- виды ценных бумаг и условия их котировки;
- методы построения цен долговых и долевых ценных бумаг;
- инструменты регулирования спроса на деньги на рынке денег.
5
уметь:
- ставить цели и формировать задачи, связанные с реализацией профессиональных
функций;
- анализировать внешнюю и внутреннюю среду организации, выявлять ее
ключевые элементы и оценивать их влияние на организацию;
- оценивать риски, доходность и эффективность применяемые финансовые
решения с точки зрения их влияния на создание ценности (стоимости) компании;
- обосновать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора
источников финансирования;
- проводить оценку финансовых инструментов;
- формировать балансовые сводки операций с акциями и облигациями;
- давать оценку операциям корпораций на первичном рынке ценных бумаг.
владеть:
- методами анализа финансовой отчетности и финансового прогнозирования;
- методами формулирования и реализации стратегии на уровне бизнес-единицы;
- методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков;
- методами управления операциями;
- основными моделями оценки акций и облигаций;
- методом оценки риска в инвестировании;
- навыками анализа котировки облигаций корпорации.
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Таблица 3
Вид учебной работы
Всего часов
Аудиторные занятия (всего)
В том числе:
Лекции
Практические занятия (ПЗ)
Семинары (С)
Лабораторные работы (деловые игры) (ЛР)
Самостоятельная работа (всего)
В том числе:
Курсовая работа
Расчетно-графические работы
Реферат
Другие виды самостоятельной работы
Свободная самостоятельная работа
Вид промежуточной аттестации
Общая трудоемкость
час
зач. ед.
6
Семестры
54
5
54
36
18
54
36
18
54
16
20
18
Экзамен
36
144
4,0
16
20
18
Экзамен
36
144
4,0
5. Содержание дисциплины
5.1. Содержание разделов дисциплины
Раздел 1. Финансовые рынки: место и роль в рыночной экономике.
Тема 1. Сущность и виды финансовых рынков, их участники.
Назначение финансовых рынков, их взаимосвязь. Финансовые рынки – сфера
интеграции капитала. Виды финансовых рынков. Субъекты финансовой сферы, их
классификация.
Контрольные вопросы
1. Какую основную функцию осуществляют финансовые рынки в рыночной экономике?
2. Чем характеризуются интеграционные процессы капитала?
3. Как связаны финансовые рынки между собой?
4. Назовите субъекты финансового рынка, относящихся к основной категории
участников?
5. По какому признаку субъекты рынка делятся на хеджеров и спекулянтов?
Тема 2. Капитал, финансы и финансовые рынки. Биржевая система.
Основные черты капитала, его формы и виды. Взаимосвязь капитала и финансов в
управлении денежными ресурсами. Финансовая экономика, основные направления ее
исследований. Место и роль финансовых рынков, их виды. Биржевая система как
институциональная основа функционирования финансовых рынков.
Контрольные вопросы
1. Виды и формы капитала?
2. Какие виды капитала распределяются в финансовой сфере?
3. Понятие и основные направления финансовой экономики?
4. Виды финансовых рынков, их институциональные особенности?
5. Понятие биржевой системы, ее назначение?
6. Виды и формы биржевой деятельности?
Тема 3. Фондовый рынок, его назначение и структурные элементы. Рынок
ценных бумаг. Модели оценки акций и облигаций. Организация первичного рынка
ЦБ. Корпоративные мероприятия на рынке ЦБ.
Формы организации рынка ценных бумаг. Признаки классификации ЦБ, их
основные виды. Показатели торговли ценными бумагами. Методические подходы к
оценке ЦБ. Модели оценки акций и облигаций. Организация первичного рынка ЦБ, его
участники. Назначение первичного рынка ЦБ, оформление торгов. Принципы разделения
участников биржевых торгов. Корпоративные мероприятия на вторичном рынке ЦБ.
7
Контрольные вопросы
1. Место и роль рынка ценных бумаг на фондовом рынке?
2. Классификация ценных бумаг по ряду признаков?
3. Основные виды ценных бумаг, их характеристики?
4. Какие методические подходы используются для оценки акций и облигаций?
5. Принципиальные формулы цен акций и облигаций?
6. Назначение первичного и вторичного рынков ценных бумаг?
7. Нормативно-правовые документы для листинга ценных бумаг на первичном рынке?
8. Назовите цели операций корпораций на первичном рынке ценных бумаг?
9. Как подразделяются корпоративные участники вторичного рынка ценных бумаг?
Тема 4. Рынок капиталов, его институциональная структура на фондовом
рынке. Формы кредитования. Источники кредитного капитала. Международный
кредитный рынок, его структура и участники.
Ссудный капитал, его виды и формы. Институты рынка капиталов, роль банков в
регулировании движения кредитных ресурсов. Фондовые биржи, инвестиционные фонды
и центры. Риски в инвестировании. Оценки капитальных активов. Приведенная стоимость
и дисконтирование. Виды и формы кредитования. Источники кредитного капитала.
Мероприятия корпораций по финансированию и оптимизации структуры капитала, их
оценка через маржинальную (предельную) себестоимость мобилизации капитала.
Международный кредитный рынок (МКР), принципы организации и основные функции.
Структура МКР, его участники: кредиторы и заемщики. Участие России на МКР.
Контрольные вопросы
1. Место и роль рынка капиталов на фондовом рынке?
2. Виды и формы ссудного капитала?
3. Основные институты рынков капитала?
4. Какие институты и каким образом регулируют движение кредитных ресурсов?
5. Природа рисков в инвестировании?
6. Источники кредитного капитала?
7. Что такое маржинальная себестоимость?
8. Кредиторы и заемщики международного кредитного рынка?
9. Участие России на международном кредитном рынке?
8
Раздел 2. Рынок денег, его взаимосвязь с фондовым рынком. Структурные
элементы.
Тема 5. Деньги как рыночная категория. Параметры денежного обращения.
Модели денежного обращения; формирование цены денег.
Основы теории денег: природа и сущность денег, кругооборот денег и доходов,
модели денежного обращения, его параметры. Функции денег, их влияние на денежную
массу. Зависимость денежной массы от состояния экономики и финансовой системы
страны. Предложение денег, спрос на деньги, формирование цены денег. Денежная масса
и денежная база, связь их динамики с кредитным обращением. Состояние рынка
капиталов и уровень цены денег.
Контрольные вопросы
1. Что такое деньги, их функции в рыночной экономике?
2. Денежное обращение, его параметры?
3. Какие модели денежного обращения использования для его характеристики?
4. Денежная масса, ее зависимость от скорости обращения денег и уровня цен?
5. Как связаны денежная масса и денежная база?
6. Спрос на деньги, какое влияние на него оказывают функции денег?
7. Что является ценой денег?
Тема 6. Рынок денег: спрос на кредитные деньги, предложение денег, эмиссия
денег; регулирование спроса на деньги. Взаимосвязь рынка денег с фондовым
рынком.
Виды и формы денег; кредитные деньги. Спрос на кредитные деньги, его природа и
характеристики. Предложение денег; его формализация и инструменты определения,
эмиссионный результат. Эмиссия как результат спроса и предложения денег. Единство
рынка
денег,
концентрированный
характер
предложения
ссудного
капитала.
Государственные займы. Биржевая спекуляция. Формы взаимосвязи рынка денег с
рынками капиталов и ценных бумаг.
Контрольные вопросы
1. Виды и формы кредитных денег?
2. Характеристики спроса на кредитные деньги?
3. Как связаны предложение денег, спрос на деньги и эмиссия?
4. Почему спрос на кредитные деньги определяет состояние рынка денег?
5. Особые черты рынка денег?
6. Природа государственных займов, их оценка?
9
7. Формы взаимосвязи рынка денег с рынком капиталов?
8. Как связан рынок денег с рынком ценных бумаг?
Тема 7. Валютный рынок. Принцип организации и функционирования.
Валютные риски. Методы страхования валютных рисков.
Основные принципы организации валютных рынков. Виды валют, их стоимостные
характеристики. Методы работы на валютных рынках. Валютная позиция. Сущность и
техника проведения наличных сделок: операции «форвард»; фьючерс; операции с
опционом; операции «своп». Виды валютных рисков, их характеристика. Методы
страхования валютных рисков.
Контрольные вопросы
1. На каких принципах организована работа на финансовом рынке?
2. Какая иностранная валюта является международной, страновой?
3. Методы работы на валютных рынках?
4. Основные правила проведения наличных сделок?
5. Природа валютных рисков?
6. Основные направления страхования валютных рисков?
Тема 8. Рынок золота: принципы формирования и развития. Основное
назначение. Российский рынок стандартного золота на международном рынке
золота.
Восстановление абсолютной ликвидности золота. Законодательная основа развития
рынка
драгметаллов
и
регулирования
его
государством.
Развитие
финансовых
инструментов на основе драгоценных металлов. Условия и порядок кредитования
развития рынка стандартного золота. Политика Центробанка в регулировании рынка
драгоценных металлов. Структура международного рынка драгоценных металлов.
Структура международного рынка золота.
Контрольные вопросы
1. Почему повышается роль золота как гарантии надежности инвестиций?
2. Какие сложились правила развития рынка драгметаллов в России?
3. Какова регулирующая роль государства в развитии рынка стандартного золота?
4. Какие финансовые инструменты формируются на основе драгоценных металлов?
5. Основные условия и порядок кредитования инвестиций на рынке стандартного золота?
6. Основные рынки на международном рынке золота?
10
Раздел 3. Рынок страхования: институциональные особенности, объекты и
субъекты. Рисковая среда. Интеграция страхового рынка.
Тема 9. Страховой рынок: особенности формирования и развития. Участники
рынка. Стратегии страховщиков.
Виды и формы страхования. Особенности формирования страхового рынка,
факторы развития. Участники рынка, необходимость государственной поддержки
отдельных видов страхования: формы данной поддержки. Стратегии страхования:
страховая база, принципы развития стратегии, фазы жесткого и мягкого рынка.
Конкурентная борьба страховщиков.
Контрольные вопросы
1. Основные виды частного и государственного страхования?
2. Особенности развития российского страхового рынка?
3. Формы государственной поддержки страхового рынка?
4. Позиции страховщиков в условиях жесткой и мягкой фазы страхового рынка?
5. Страховая база и страховая стратегия страховщика?
Тема 10. Рисковая среда страхового рынка; потери страховщиков.
Страхование и инвестиционные рынки.
Факторы рисковой среды, их вероятностные характеристики. Адекватные оценки
страховых
рисков.
Прогнозирование
финансовых
потерь
страховщиков.
Институциональные инвесторы, их позиции на страховом рынке. Падение курса
фондовых ценностей. Состояние инвестиционных портфелей страховщиков. Природа
жесткого рынка страхования.
Контрольные вопросы
1. Основные факторы ухудшения рисковой среды?
2. Что повышает вероятность проявления страховых случаев?
3. Адекватные оценки страховых рисков?
4. Какими отношениями связаны страховщики и институциональные инвесторы?
5. Как сказывается на финансовом положении курса фондовых ценностей?
6. Чем вызван переход к жесткому рынку страхования?
Тема 11. Интеграция страхового рынка. Мировой рынок интернетстрахования. Место России на мировом страховом рынке.
Катализаторы интеграции международного страхового рынка. Интеграционные
процессы на страховом рынке, темпы прироста рынка. Интернет-сайты страховых
компаний, характеристики динамики оборота мирового рынка интернет-стразования.
11
Структура мирового рынка интернет-страхования, корпоративное интернет-страхование.
Тенденции развития интернет-страхования. Участие России на мировом страховом рынке.
Контрольные вопросы
1. Объективные причины интеграционных процессов на страховом рынке?
2. Что привнесло на рынке страхования интернет-страхование?
3. Преимущества интернет-страхования, тенденции его развития?
4. Основные виды интернет-страхования?
5. Корпоративное интернет-страхование?
Раздел 4. Рынок производных финансовых инструментов. Рынок кредитных
деривативов.
Тема 12. Производные ценные бумаги, биржевые центры по торговле ими.
Основные виды производных финансовых инструментов. Фьючерсные контракты,
их разновидности.
Сущность и значение производных ЦБ; финансовый инжиниринг по созданию
новых финансовых продуктов и услуг. Основные группы производных финансовых
инструментов, их создание, применение, основные свойства. Фьючерсные и форвардные
контракты, модели их цены.
Контрольные вопросы
1. Какая основная функция производных ценных бумаг на РЦБ?
2. Необходимость финансового инжиниринга по разработке новых видов производных
ценных бумаг?
3. Основные группы производных финансовых инструментов?
4. Назначение фьючерсных контрактов, как моделируется их цена?
5. Особенности форвардных контрактов?
Тема 13. Рынок кредитных деривативов, его организация на рынке
капиталов, основные виды страховых сделок. Хелж-фонды и финансовые центры.
Сущность и назначение кредитных деривативов в управлении кредитным риском,
их отличие от производных финансовых инструментов: преимущества и недостатки.
Основные виды страховых сделок: условия и характер выполнения. Факторы развития
рынка кредитных деривативов. Хедж-фонды, их значение на финансовом рынке.
Финансовые центры кредитного рынка.
Контрольные вопросы
1. Кредитные деривативы в управлении кредитным риском?
12
2. Преимущества и недостатки кредитных деривативов?
3. Какие условия предопределяют выполнение страховой сделки с использованием
кредитных деривативов?
4. Основные виды сделок на рынке кредитных деривативов?
5. Как и для каких целей создаются хедж-фонды?
6. Чем объясняются высокая динамика базовых хедж-фондов?
7. Финансовые центры международного финансового рынка, в чем их преимущества?
Раздел 5. Современные особенности развития финансовых рынков.
Тема 14. Факторы развития финансовых рынков: диверсификация,
микрокредитование и микрофинансирование, рост цен на активы.
Диверсификация сделок с ценными бумагами в пользу безрисковых активов.
Изменение спроса на валюты: снижение спроса на иену и доллар. Изменение валютных
курсов в соответствии с новой теорией паритетов покупательной способности. Развитие
сегментов микрофинансирования и микрокредитования на кредитном рынке. Процессы
слияния и поглощения на фондовом рынке. Рост цен на активы: недвижимость и акции.
Контрольные вопросы
1. Как отразиться на развитии финансового рынка диверсификация сделок в пользу
безрисковых акций?
2. Какие изменение возникают на валютном рынке в связи с диверсификацией спроса на
международные деньги?
3. Как скажутся на валютном курсе евро изменения в теории покупательной
способности для стран евросоюза?
4. Причины положительной динамики развития сегментов микрофинансирования и
микрокредитования на кредитном рынке?
5. О чем свидетельствуют процессы слияния и поглощения на фондовом рынке?
Тема 15. Социальные факторы развития. Прямые иностранные инвестиции.
Развитие международного туризма, продажи предметов роскоши, торговля
коммерческими услугами (транспорт, связь, финансовые и др.). Изменение в пенсионной
сфере, вызванные диверсификацией в приобретении ценных бумаг (акций и облигаций).
Справедливость оценки валюты: действующие методы определения «корректной»
валюты. Поведение стран-лидеров по экспорту инвестиций в формате 30 членов ОЭСР.
13
Контрольные вопросы
1. Как скажутся на развитии финансового рынка социальные факторы?
2. Как отреагирует финансовый рынок на изменения в активах пенсионных фондов
(накопительная часть)?
3. Почему важна справедливая оценка валюты?
5.2. Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с последующими
дисциплинами.
Таблица 4
№№ разделов данной дисциплины, необходимых для
Наименование последующих дисциплин
изучения последующих дисциплин*
1
Стратегический менеджмент
Управление инвестициями
Управление операциями
Управление проектами
* В ячейке указаны номера тем данного раздела
2
3, 4
3, 4
3, 4
2, 3
3
7
7
-
4
10
10
-
5
12
12
-
14
-
5.3. Разделы дисциплины и виды занятий.
Таблица 5
Наименование раздела, темы
1
Раздел 1. Финансовые рынки: место и роль в
рыночной экономике
Тема 1. Сущность и виды финансовых рынков,
их участники
Тема 2. Капитал, финансы и финансовые
рынки. Биржевая система
Тема 3. Фондовый рынок, его назначение и
структурные элементы. Рынок ценных бумаг.
Модели оценки акций и облигаций.
Организация первичного рынка ЦБ.
Корпоративные мероприятия на рынке ЦБ.
Тема 4. Рынок капиталов, его
институциональная структура на фондовом
рынке. Формы кредитования. Источники
кредитного капитала. Международный
кредитный рынок, его структура и участники
Раздел 2. Рынок денег, его взаимосвязь с
фондовым рынком. Структурные элементы
Тема 5. Деньги как рыночная категория.
Параметры денежного обращения. Модели
денежного обращения; формирование цены
денег
Всего
2
14
Количество аудиторных часов
в том числе по видам учебных занятий
Практические
Лекций
занятия,
СРС
семинары
3
5
6
8
4
2
-
2
-
3
3
3
1
10
6
2
3
Продолжение табл.5
1
Тема 6. Рынок денег: спрос на кредитные
деньги, предложение денег, эмиссия денег;
регулирование спроса на деньги. Взаимосвязь
рынка денег с фондовым рынком
Тема 7. Валютный рынок. Принцип
организации и функционирования. Валютные
риски. Методы страхования валютных рисков
Тема 8. Рынок золота: принципы формирования
и развития. Основное назначение. Российский
рынок стандартного золота на международном
рынке золота
Раздел 3. Рынок страхования:
институциональные особенности, объекты и
субъекты. Рисковая среда. Интеграция
страхового рынка
Тема 9. Страховой рынок: особенности
формирования и развития. Участники рынка.
Стратегии страховщиков
Тема 10. Рисковая среда страхового рынка;
потери страховщиков. Страхование и
инвестиционные рынки
Тема 11. Интеграция страхового рынка.
Мировой рынок интернет-страхования. Место
России на мировом страховом рынке
Раздел 4. Рынок производных финансовых
инструментов. Рынок кредитных деривативов
Тема 12. Производные ценные бумаги,
биржевые центры по торговле ими. Основные
виды производных финансовых инструментов.
Фьючерсные контракты, их разновидности
Тема 13. Рынок кредитных деривативов, его
организация на рынке капиталов, основные
виды страховых сделок. Хелж-фонды и
финансовые центры
Раздел 5. Современные особенности развития
финансовых рынков
Тема 14. Факторы развития финансовых
рынков: диверсификация, микрокредитование и
микрофинансирование, рост цен на активы
Тема 15. Социальные факторы развития.
Прямые иностранные инвестиции
Итого:
2
15
3
4
4
2
2
-
2
1
6
2
2
-
2
1
2
1
6
4
3
2
3
2
4
1
2
2
2
-
36
18
5
54