Повышение инвестиционного потенциала регионов с

УДК 336.1
ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНОВ
С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ НАЛОГОВОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ
INCREASE OF INVESTMENT POTENTIAL OF REGIONS WITH THE
USE OF TAX INCENTIVES
Надточий Е.В., Самарин Н.В.
Контрольно-счетная палата Волгограда, г. Волгоград
Волгоградский государственный университет, г. Волгоград
Аннотация
В статье анализируются вопросы поиска величины оптимальной налоговой
ставки, обеспечивающей необходимые темпы развития с точки зрения
стимулирования инвестиционной деятельности. Обосновано, что поиск
оптимальной величины налогов в валовом муниципальном продукте должен
осуществляться по алгоритму, основным принципом которого является
установление такой ее доли, которая обеспечивает размер прибыли,
стимулирующей инвестиционную деятельность.
Summary
The article analyses the issues of search for values of optimal tax rates,
providing the necessary pace of development from the point of view of stimulation of
investment activity. It is substantiated that the search of the optimal value of taxes in
the gross municipal product must be carried out according to the algorithm, the basic
principle of which is the establishment of such share, providing the profit stimulating
investment activity.
Ключевые слова: налоговое стимулирование; инвестиционная
активность; эквивалентная налоговая ставка; муниципальный валовый продукт
Бюджетно-финансовая сфера может рассматриваться не только как
направление
регионального
управления,
через
которое
обеспечивается
формирование доходов и расходов бюджета, но и как сфера регулирования
темпов экономического развития, в том числе и инвестиционной деятельности.
Налоговое
стимулирование
деятельности
хозяйствующих
субъектов
позволяет прогнозировать последствия социально-экономического развития
территории. Решение о масштабах стимулирования, на наш взгляд, должно
приниматься
обоснованно,
с
учетом
экономического развития территории.
текущего
уровня
социально-
В
российском
предусмотрены
налоговом
следующие
законодательстве
методы
на
сегодняшний
стимулирования
день
инвестиционной
деятельности:
- освобождение отдельных категорий налогоплательщиков от уплаты
налога в течение определенного периода (налоговые каникулы);
- освобождение (полное или частичное) объекта от налогообложения;
- льготы в виде уменьшения налоговой базы (вычеты, скидки);
- льготы в виде пониженной налоговой ставки;
- инвестиционный налоговый кредит;
- амортизационные отчисления и премия [1].
Эффективность применения в налоговой политике той или иной формы
стимулирования в первую очередь зависит от условий, на которых данная
поддержка
предоставляется,
а
также
уровня
сознательности
налогоплательщиков и их готовности направить дополнительно полученные
финансовые ресурсы на инновационные или иные определенные государством
цели [2].
Очевидно, что в целях разработки и принятия справедливых решений по
налоговому стимулированию хозяйствующих субъектов важно определить их
текущее финансовое положение.
В
этой
связи,
с
точки
зрения
стимулирования
инвестиционной
деятельности, представляется целесообразным поиск величины оптимальной
налоговой
нагрузки
или
величины
эквивалентной
налоговой
ставки,
обеспечивающей необходимые темпы развития.
Обоснование и установление размера оптимальной налоговой ставки
представляет собой достаточно сложную процедуру, не имеет на сегодняшний
день убедительной модели, и, по мнению авторов, должна устанавливаться
региональными органами власти с учетом экономических особенностей
муниципального образования, входящего в состав данного региона. Вместе с
тем модель должна базироваться на единой методологии и основываться на
единых для всех муниципальных образований, входящих в состав региона,
принципах регулирования.
Одним
из
подходов
при
формировании
модели
обоснования
и
установления оптимальных размеров налоговых ставок, по мнению авторов,
является
модель,
основанная
на
анализе
составляющих
валового
муниципального продукта.
Поиск величины эквивалентной налоговой ставки, обеспечивающей
необходимые темпы развития,
осуществляется
по его доле в валовом
муниципальном продукте на соответствующей территории муниципалитета.
Валовой муниципальный продукт в рамках настоящего исследования
определяется
как
сумма
добавленной
стоимости
всех
видов
предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов на территории
отдельного муниципального образования.
Таким образом, под эквивалентной налоговой ставкой будем понимать
усредненную долю валового муниципального продукта, приходящегося на
налоговые, неналоговые и иные отчисления, уплачиваемые местными
хозяйствующими субъектами во все уровни бюджетов в соответствии с
федеральным и региональным законодательством, а также муниципальными
нормативными актами органов местного самоуправления.
Валовой муниципальный продукт
(добавленная стоимость продукции
предприятий, расположенных на территории муниципального образования) –
это стоимость реализованной продукции, произведенной на территории
муниципального образования, за вычетом стоимости изделий, материалов и
услуг, купленных и использованных в процессе ее производства. По своей сути
характеризует экономический,
налоговый,
финансовый (в том числе и
инвестиционный) потенциал муниципального образования.
Валовой муниципальный продукт не входит в систему национальных
счетов. Именно поэтому он не представлен в качестве первичного показателя в
материалах органов государственной и региональной статистики.
Укрупненно валовой муниципальный продукт в расходных показателях
может быть представлен четырьмя его составляющими:
- фондом заработной платы;
- объемом налогов, перечисляемых во все уровни бюджетов;
- объемом амортизационных отчислений;
- объемом чистой прибыли.
Математически модель валового муниципального продукта представляется
следующим выражением:
V= F + N + A + P,
где:
V – валовой муниципальный продукт в стоимостном выражении;
F – объем заработной платы;
N – объем налогов;
A – амортизационные отчисления;
P – объем прибыли.
Математически
модель
валового
муниципального
продукта
в
относительных величинах может быть представлена в следующем виде:
1 = f + n + a + p,
где:
f = F / V - доля заработной платы в валовом муниципальном продукте;
n – N / V доля налогов в валовом муниципальном продукте;
a – A / V доля амортизационных отчислений в валовом муниципальном
продукте;
p – P / V доля чистой прибыли в валовом муниципальном продукте,
остающаяся в распоряжении предприятия.
Из вышеуказанного выражения следует, что доля прибыли p может быть
представлена в следующем виде:
1-f-n-a=p
Из
данного
уравнения
следует,
что
доля
прибыли
в
валовом
муниципальном продукте достигает своей максимальной величины при n = 0 и
определяется следующим выражением:
pmax =1 - f - a.
Когда доля налогов в валовом муниципальном продукте достигает
максимальной величины, то это сопровождается отсутствием прибыли в
валовом муниципальном продукте:
n max =1 - f - a.
Поиск же оптимальной величины налоговой доли может осуществляться
по алгоритму, основным принципом которого может быть установление такой
ее доли, обеспечивающей размер прибыли, стимулирующей инвестиционную
деятельность
(или
корпоративный
интерес
компании),
при
которой
комплексный критерий (индикатор), представляющий собой произведение доли
налогов на долю прибыли в валовом муниципальном продукте, приобретает
максимальное значение.
Иначе говоря, установление налоговых ставок должно осуществляться в
этом случае из условия обеспечения максимума следующего критерия
(индикатора), представляющего собой произведение доли налогов на долю
прибыли: n опт *p опт = I (max).
Представляя p опт = 1 - f - a - n опт, получаем выражение для I (max)
I (max) = n опт *(1 - f - a - n опт), или
I (max) = n опт - n опт * f - n опт *a – n2 опт
Применим
муниципальном
для
расчета
продукте
оптимальной
принципы
доли
налогов
дифференциального
в
валовом
исчисления,
устанавливающие, что достижение максимальной величины достигается в
точке, в которой первая производная равняется нулю.
Математическая реализация изложенных выше принципов приводит к
следующим результатам:
dI = d n опт - dn опт * f - dn опт *a – 2 n опт * dn опт , или
dI/ d n опт = 1 - f - a – 2 n опт , при dI/ d n опт = 0,
1 - f - a – 2 n опт = 0, а
n опт = (1 - f - a)/2
Значение оптимальной величины доли прибыли в валовом муниципальном
продукте определяется из следующего выражения:
pопт = (1 - f - a)/2,
При этом I (max) = ((1 - f - a)/2)2
Таким образом, при n опт = pопт = (1 - f - a)/2, обеспечивается состояние,
при котором доля налогов в валовом муниципальном продукте равняется доли
прибыли, которое можно было бы детерминировать как достижение бюджетнофинансового баланса, при котором общественные финансы, представленные
налогами, уравниваются с корпоративными, представленными прибылью.
Список литературы
1. Улыбина Л.К. Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности
/ Л.К. Улыбина, И.Я. Исаков // Налоги и налогообложение. – 2011. – № 3. – С.
5–9.
2. Игнатова Н. Налоговое регулирование инвестиционной деятельности в
реальном секторе экономики / Н. Игнатова // Финансовая газета. – 2008. – № 35.
Доступ и справочно-правовой системы «Консультант Плюс».