ТЕМА 4. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИПЛОМАТИЯ В ОБЛАСТИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Лектор: к.э.н., доцент кафедры Мировой экономики МГИМО (У) МИД РФ КАПИЦА Л.М. ТЕМА 5. Международный инвестиционный режим двусторонние соглашения (более 2000) z региональные соглашения (около 300) z попытки создания мирового инвестиционного режима (OECD, World Bank, Multilateral Investment Guarantee Agency) z WTO Agreement on Trade Related Investment z z z z z z z z z z z z z Мобилизация ресурсов для финансирования развития - дефицит ресурсов для финансирования развития - источники ресурсов (внутренние и внешние) - Международные кредитно-финансовые институты - экспорт капитала (корпорации, институциональные инвесторы, индивидуальные инвесторы) - ТНК: мифы и реалии (проблемы: неэффективные инвестиции, неэффективные инвестиционные режимы, риски, внешний долг) Проблемы, ассоциированные с международной инвестиционной деятельностью: - перечисленные сектора (позитивный подход), перечисленные исключения (негативный подход) - стандарт (касается условий по созданию и функционированию, расширению и ликвидации, прибыли и налогов - режим наибольшего благоприятствования, честный/добросовестный подход, национальный) - требования/условия деятельности (местное содержание – включая субконтракт, экспорт, закупки на месте, занятость) -экспроприация и национализация - урегулирование споров z z z Этапы: ЮНКАД и ООН подход (развивающиеся страны) Подход развитых стран. z Акценты: 1)West – rights of investors and a dispute settlement; 2) South – obligations of corporations z Изменения: - в развивающихся странах от 1/3 до ½ частных корпоративных инвестиций сделаны иностранными корпорациями или их филиалами - появились новые инвесторы (институциональные) - большинство компаний, зарегистрированных на рынке акций ОЭРС, имеют инвестиции за рубежом z z z z z 1. ООН Конференция по торговле и развитию в Гаване 1948 г. Гаванская Декларация 2. ТРИМс ГАТТ в 1994 г. (performance requirements that are inconsistent with national treatment, distinction between TRIMs and investment policy) + General Agreement on Trade in Services z 3. По инициативе МБРР была разработана Конвенция по созданию Многостороннего Агентства по Инвестиционным Гарантиям z z Конвенция вошла в силу в 1985 г. z В 1965 г. был создан также механизм по урегулированию споров (International Settlement for Investment Disputes) z 4. В 1990 МБРР/МВФ выпустили правила по созданию инвестиционного режима (Guidelines on the treatment of foreign direct investment – Fair and equitable treatment) 5. UNCTAD Center for TNCs Code z z z Многостороннее Агентство По Инвестиционным Гарантиям (маиг) - дочерняя организация Международного банка реконструкции и развития (МБРР), обладает юридической и финансовой независимостью. Основано в 1988 г. z Цели МАИГ: поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы МБРР; предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства – члена МАИГ в другом. z К 1995 г. в МАИГ участвовало 120 государств. В настоящее время – 172 страны. z Основные органы: Совет управляющих, директорат, президент. Все полномочия по управлению МАИГ принадлежат Совету управляющих (1 управляющий, 1 заместитель), за исключением специально переданных другому органу. z Совет управляющих может передавать свои полномочия директорату. Обычно Совет собирается на ежегодную сессию но могут быть созваны и другие совещания z За текущую деятельность МАИГ отвечает директорат. Президент МБРР по должности является председателем директората. z Президент МАИГ назначается директоратом по предложению президента МБРР и ведет текущие дела под общим надзором директората. z Важнейший источник финансирования - уставный капитал. МАИГ предоставляет выбираемым ею инвесторам гарантии на инвестиции в странах-членах (развивающихся странах) против потерь от некоммерческих рисков, т.е. обеспечивает своего рода страхование от политического риска. z К этому риску относятся запрет на вывоз валюты, экспроприация и подобные меры, нарушение договора, война, революция и гражданские беспорядки. z МИГА содействует притоку иностранных инвестиций в развивающиеся страны, предоставляя страхование (гарантии) иностранным частным инвесторам от некоммерческих (т. е. политических) рисков, связанных с переводом валюты, экспроприацией, военными действиями и гражданскими беспорядками. Оно также оказывает техническую помощь странам в распространении информации об инвестиционных возможностях. z Подписной капитал МИГА поступает от 167 государствчленов. В 2008 финансовом году Агентство предоставило гарантий на 2,1 млрд. долл. США. Количество представленных гарантий в 2008 г. – 38. z Совокупный объём новых гарантий за период с 1990 по 2008 гг. достиг 19,5 млрд. долл. При общем количестве гарантий – 922. За 20 лет своего существования организация представила гарантий на общую сумму 20 млрд. долл. по инвестициям, направленных в 100 стран. z МИГА успешно содействует притоку капитала в развивающиеся страны. Приоритетные страны: страны, пережившие гражданские войны и конфликты; страны Африки и беднейшие страны мира. z Мировая инвестиционная деятельность В 2006 г.: 78000 материнских ТНК + 780000 их филиалов. Из них: 58000 материнских компаний базируются в развитых странах; 20000 – в развивающихся и 1650 – в странах с переходной экономикой. z В настоящее время более 40% мирового ВВП и 90% продукции зарубежных филиалов ТНК реализуется через каналы мировой торговли BIT – двусторонние инвестиционные соглашения DТT – соглашения по двойному налогообложению В 2006 году: 5500 международных инвестиционных соглашений, из них 2573 BITs, 2651 DТTs и 241 др. соглашений. 2651 DTTs 2573 BITs 100 крупнейших ТНК мира Географическая структура ПИИ крупнейших ТНК развивающихся стран