покупка акций ОАО «ГМК «НорНикель

 Инвестиционная
«НорНикель»
идея
–
покупка
акций
ОАО
«ГМК
Рекомендация по сделке
Инвестиционный горизонт: 2 недели.
Покупка в диапазоне: не выше 9 400 руб.
Цель: 10 200 руб.
Потенциальная доходность: 8,51% на сделку за 2 недели. Риски:
покупка на 21% от портфеля, при риске 1% на портфель,
выставление ордера «стоп-лосс» на уровне 8 950 руб. и проторговка в
течение часа ниже заданного уровня.
Драйверы падения
1.
Фундаментальный фактор
1. Акции «НорНикеля» будет поддерживать программа buyback на 500 млн долл.
(обратного выкупа), о которой компания сообщила в апреле 2015 г., но еще не
приступила к ней.
14 июля 2015 г. «НорНикель» сообщил, что приобрел по программе обратного
выкупа 0,0689% собственных акций на 1,015 млрд руб., или 18 млн. долл.
Всего до конца года «дочка» «НорНикеля» — ООО «НН-Инвест» может купить
бумаги материнской компании на 500 млн. долл.
2. Дивидендная политика компании подразумевает выплату не менее 50% от
EBITDA, но не менее 2 млрд долл. Следующая дата закрытия реестра
22.12.2015 г., выплата в размере 697 руб. на одну акцию. Недавно в средствах
массовой информации появилась новость от источника, близкого к компании,
что, скорее всего, «НорНикель» будет платить дивиденды поквартально, что,
безусловно, поддержит котировки.
3. Девальвация рубля существенно увеличила рублевую прибыль компании, и в
случае дальнейшего укрепления иностранной валюты компания только
выиграет (90% прибыли компания генерирует от экспорта).
4. Профицит «НорНикеля» снижается, а в этом году по прогнозам мы можем
даже увидеть дефицит металла. События в Греции спровоцировали волну
продаж на товарных рынках, но ситуация разрешилась 14 июля 2015 г. на
товарном рынке за «НорНикель» давали 11 462 руб.
5. До конца 2015 г. «НорНикель» собирается продать часть непрофильных
активов. «До конца III квартала мы рассчитываем закрыть сделки по
непрофильным австралийским (Honeymoon Well) и африканским проектам, от их
продажи «НорНикель» должен получить совокупный экономический эффект
около 1 млрд долларов»,— сказал Федоров. Деньги от продажи компания может
направить на выплату спецдивидендов.
2. Технический фактор
ГМК «НорНикель» пробила нисходящий канал и закрепилась выше. Цель —
закрытие дивидендного гэпа на 10 200 руб.
Контактная информация
Отдел инвестиционного консультирования
Рабочий телефон: 8-800-200-44-00 (бесплатно по России),
8 (495) 796-93-88, доб. 40-00.
E-mail: _InvestmentConsulting@corp.finam.ru.
Заработайте на инвестиционной идее!
Откройте счет прямо сейчас!
*
Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения подготовлены специалистами АО «ФИНАМ», носят исключительно
информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба
купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты либо осуществить какую-либо инвестиционную
деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного
аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно
анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни
его авторы, ни АО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация
и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического
обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни АО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какиелибо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним.
Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала частично или полностью без письменного
разрешения АО «ФИНАМ» категорически запрещено.