Квадрига Капитал Россия: опыт инвестиций в компанию «Центр Речевых Технологий» Наталья Зимнякова Квадрига Капитал Россия Конференция «Стратегии роста и инвестиции в развитие бизнеса» г . Казань, февраль 2008 г. Квадрига Капитал Россия – сегодня Квадрига Капитал Россия (www.quadriga-capital.ru) – один из наиболее опытных частных фондов прямых инвестиций в России. Фонд специализируется на инвестициях в акционерный капитал компаний в диапазоне от US $4.0 до US $15.0 миллионов. Основные географические регионы: Западный регион, Москва, Поволжье Офисы фонда: Санкт-Петербург, Москва, Нижний Новгород Секторы экономики: пищевая промышленность, фармацевтика, упаковка, розничная торговля, туризм, медиа, высокие технологии, строительство Общий объем инвестиций с 1995 г.: более US $100.0 миллионов – 19 сделок В настоящий момент общий фонд, управляемый Квадригой составляет US $197.0 Инвесторы фонда: ЕБРР, IFC, 3i, DEG, Investkredit, Sal. Oppenheim, Bank Guttman, Evli Bank Plc. Европейская территория России, Северо- 2 Квадрига Капитал Россия – инвестиционные проекты Текущий портфель проектов: Реализованные проекты: «Нижфарм» «АВТОСТОЛИЦА» «АТВ ПРОДАКШН» «АКЕЛЛА» «Бриджтаун Фудз» «Новая Эра» «Континентал Пласт» «Мультифлекс» «ОКИЛ» ТВ-Клуб «ПАРНАС-М» «Эра Трейдинг» «Центр Речевых Технологий» «Натур Продукт» «НЕВА» «РОК-1» «Пекарь» «Морион» «Хансастрой» 3 «Центр Речевых Технологий» – опыт инвестиционного проекта Факторы инвестиционной привлекательности 1. Основанная в 1990 году в Санкт-Петербурге, компания «Центр Речевых Технологий» один из лидеров российского рынка речевых технологий, записи и обработки звукового сигнала 2. «Центр речевых технологий» – компания с высокой квалификацией в своей сфере деятельности, хорошо известна за рубежом, где получает существенную долю своих продаж. 3. Динамичное развитие компании: прогноз среднегодового роста продаж на 2002-2007 40%. 4. Быстрорастущий рынок: ежегодный рост российского рынка в 2002 г. в среднем 40%. 5. В 2003 году Квадрига Капитал Россия совместно с ЕБРР получили миноритарный пакет в компании в обмен на инвестиции. 4 «Центр Речевых Технологий» – опыт инвестиционного проекта Специфика развития Баланс между продуктов. контролем ресурсов и подстройкой/сопровождением базовых Существенная роль бюджетного сектора в продажах и финансировании НИОКР. Необходимость набора «критической массы» и репутации для выход на крупных западных OEM. Контроль высокой сезонности бизнеса. Баланс между контролем ресурсов и поддержанием линейки новых продуктов. Корпоративная и технологическая эволюция. Активная кадровая политика. 5 «Центр Речевых Технологий» – опыт инвестиционного проекта Индикаторы развития Рост продаж приблизительно в 10 раз на горизонте 5 лет при сохранении и росте рентабельности. Выход на ОЕМ поставки технологий и продуктов. Закрепление репутации эффективной компании как для российских, так и для западных партнеров. Развитие системы продаж и дистрибуции. Отработка процесса определения, разработки и вывода новых продуктов. Отработка бизнес процессов НИОКР и производства. Контроль текущего и будущего научного и технологического потенциала. Формирование качественно иной корпоративной и финансовой культуры. 6 Доходы Компании (чистая выручка), 2005-2012 $, млн. 80 74 70 40% 35% 31% 60 25% 50 26% 28% 29% 34% 30% 54 25% 42 40 20% 16% 31 30 Доходы EBITDA 15% 10% 21 20 10% 13 10 4,2 7,8 5% 0 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 7 Рынок речевых технологий ЦРТ работает на быстрорастущем рынке: ожидаемый рост в 2008-2011 в мире 20-25%, в России – 53%. Сегментация рынка Динамика мирового рынка $, млн. 3500 Рынок речевых технологий 3200 3000 2700 2500 2110 1800 2000 Обработка и запись звуковых сигналов Биометрия Синтез и распознавание речи 1500 1500 1000 500 Текущие продукты ЦРТ 0 новые продукты ЦРТ в 2008-2009 2006 Рыночные тенденции Ожидаемый ежегодный рост рынка речевых технологий - 20-25% на ближайшие 3-5 лет, рост российского рынка – 53%. 300 65% рынка приходится на США, 27% на Европу. В России рынок находится на пороге взрывного роста. 250 Основные драйверы роста мирового рынка – использование речевых технологий в услугах и сервисах, связанных с телефонными переговорами (IVR, голосовой интернет поиск в Google и Yahoo, идентификация пользователей по голосу). 200 Драйверы роста в России – рост рынка call-центров, увеличение инвестиций государственного сектора в ИТ и новые технологии, перевооружение армии и флота (системы записи переговоров) 2008 2009 2010 Динамика российского рынка 2007 $, млн. 250 164 150 107 100 50 70 46 0 2006 2007 2008 2009 2010 8 «Центр Речевых Технологий» – опыт инвестиционного проекта Предварительные итоги «ЦРТ» – компания №1 российского рынка речевых технологий, лидер и законодатель стандартов речевых технологий в мире: продукция «ЦРТ» продается в 62 странах мира и России. Устойчивое финансовое положение. Финансовая и операционная прозрачность. Среднегодовой рост продаж за 2005-2007 годы превышает 50%. Рост продаж компании планируется с US $13.0 млн. в 2007 году до US $35-40 млн. в 2010 году. Существенный рост капитализации. Высокая привлекательность компании на рынке слияний и поглощений (фактически, ликвидность капитализации). Высокий потенциал дальнейшего роста: в рамках стратегии дальнейшего развития компания планирует увеличить свою долю в России, оставаясь №1 на рынке, стать доминирующим игроком на мировом рынке криминалистической экспертизы и активно развивать ОЕМ-продажи. 9