Влияние глобального финансового кризиса на микрофинансирование – с точки зрения международного сообщества

Building Financial Systems for the Poor
Влияние глобального финансового кризиса
на микрофинансирование – с точки зрения
международного сообщества
Санкт-Петербург, Россия
20 ноября 2008 г.
Что такое CGAP
 Глобальный ресурсный центр по вопросам
доступности финансовых услуг
 33 члена, подразделение Всемирного Банка
 Развитие инноваций, разработка стандартов,
объединение заинтересованных лиц
 Консультации для поставщиков услуг, лиц,
ответственных за разработку государственной
политики, регулирующих органов и доноров
Влияние на всех уровнях
Правительство: Риск принятия
излишне жестких
мер регулирования?
Макро-уровень
Инфраструктура Откуда будет поступать
рынка:
ликвидность?
Мезо-уровень
Поставщики
финансовых
услуг:
Клиенты:
Кто из них лучше
всех противостоит
кризису?
Одна проблема за
другой
Микроуровень
Клиенты – одна проблема за другой
 Малообеспеченные люди тратят около 50-
60% своих доходов на питание, когда цены на
продукты становятся в два раза выше
 Потоки денежных переводов замедляются
 Растет инфляция
 Кризис высоко рискованных кредитов (subprime) – насколько он актуален для
микрофинансовых клиентов?
 Разные последствия кризиса ликвидности и
глобального экономического спада?
Поставщики финансовых услуг – Кто из них
лучше всех противостоит кризису?
 Активы – микро-предприятия могут быть
меньше связаны с формальной экономикой
 Обязательства – возможно, меньше риск
негативного влияния
 Финансовые кооперативы – защищены
лучше других учреждений, принимающих
вклады?
 МФО, выдающие только займы – главным
станет доступ к ликвидности
Инфраструктура рынка: Откуда будет
поступать ликвидность?
 На МФО, занимающие средства в банках,
кредитный кризис влияет негативно
 Финансовые институты развития также подвержены
негативному влиянию (однако планируют
«чрезвычайные фонды ликвидности»)
 Розничные депозиты – более надежный источник
финансирования?
 Государственное финансирование – опасайтесь
мер, дающих кратковременное улучшение, но
долгосрочные негативные последствия
Правительство – риск принятия
излишне жестких мер регулирования?
 Не следует думать, что увеличение
доступности финансовых услуг = рост
нестабильности
 Ограничение процентных ставок все равно
не выход
 Защита потребителей: заслуживает
внимания; но нужно убедиться, что лекарство
помогает, а не вредит пациенту
Некоторые результаты интернетконференции CGAP на тему кризиса,
актуальные для России
Building Financial Systems
for the Poor
Спасибо за внимание!