Технико-экономическое обоснование. ООО «Унифарм». Наименование проекта: «Развитие фармацевтического производства на современной технологической базе для выпуска лекарственных препаратов и спортивного питания» Резюме проекта 1. Сущность проекта В рамках проекта планируется организовать производство оригинальных лекарственных препаратов и БАД (спортивного питания). Каждый рыночный сегмент имеет неудовлетворенный спрос. ООО «Унифарм», имея производственный и научный потенциал, планирует расширить свою деятельность в трех новых сегментах, ориентируясь на неудовлетворенный спрос: Сегмент медицинских лекарственных препаратов; Сегмент ветеринарных препаратов общего назначения; Сегмент спортивного (оздоровительного) питания. Сегмент медицинских лекарственных препаратов. Заболеваемость населения растет, не смотря на значительные усилия государства в последние годы – таблица 1. Таблица 1. Заболеваемость населения России. По данным Росстат. Общая заболеваемость, млн. чел. Зарегистрированы впервые, млн. чел. 2000 г. 191,3 106,3 2010 г. 226,2 111,4 Рост, % 18,2 4,8 Из таблицы видно, что общее число зарегистрированных больных увеличилось за 2000-2010 годы на 18,2%, в том числе с впервые установленным диагнозом – на 4,8%, а за последние двадцать лет (1990-2010 годы) – соответственно, на 42,9% и 15,7%. Причин тому несколько, но ключевым является тот факт, что имеющиеся на рынке лекарственные препараты и методика их применения не обладают требуемой эффективностью. Кроме того, специалисты утверждают, что чрезмерное употребление многочисленных лекарственных препаратов само по себе является неблагоприятным фактором, нарушающим работу естественных процессов организма и угнетающим иммунную систему. Специалисты ООО «Унифарм» разработали 8 оригинальных препаратов (всего 15, учитывая все фармацевтические формы) для лечения при хронических заболеваниях (гепатитах, простатитах, сердечно сосудистых заболеваниях, сахарном диабете 2 типа и других). Кроме того планируется выпускать востребованные дженерики с высокой удельной стоимостью. Сегмент ветеринарных лекарственных препаратов. Среди номенклатуры ветеринарных препаратов нет эффективных метаболиков и гепатопротекторов. Применяемые стимуляторы роста вредят печени и загрязняют организм животного. Для многих антибиотиков развились резистентные формы бактерий. Поэтому для сегмента ветеринарных препаратов предлагаются три новых лекарственных средства: метаболик-гепатопроектор Ливазен® с уникальными свойствами; новый антибиотик Полифлоксацин® из группы фторхиналонов; фармакологически и экологически безопасный стимулятор роста Полизон®. Препараты находятся на разной стадии регистрации. Предварительные исследования свидетельствуют о преимуществах новых препаратов: аналогов по эффективности на рынке пока нет. Сегмент спортивного питания. Новое направление сбалансированного питания, которое переросло узкий круг спортсменов и входит в качестве здорового питания в рынок пищевых добавок. На Западе спортивное питание рекламируется как питание для счастливого старения – без болезней и полным сил. Спортивное питание является концентрированным продуктом, содержащим необходимые вещества (в том числе незаменимые – аминокислоты, микроэлементы и витамины), которые быстро и эффективно (главное без побочных эффектов) увеличивают внутренние резервы организма. Так например, L-carnitine используется спортсменами в качестве жиросжигателя, по сути же является транспортом жирным кислот в митоходрии. Сердечная мышца для питания в основном использует энергию от сжигания жиров, поэтому L-carnitine является весьма эффективным средством для людей, имеющих проблемы с сердцем: употребление L-carnitine повышает работоспособность и общий физический тонус пожилых людей и лиц, страдающих заболеваниями сердца. Поэтому спортивное питание целесообразно рассматривать, как эффективный элемент реабилитации ослабленного организма, а также мощное дополнение к лекарственной терапии. Это расширяет сегмент использования спортивного питания. В России всего несколько предприятий предлагают качественную продукцию, а на внутреннем рынке присутствует не менее 70% продукции сомнительного качества без документов о регистрации. ООО «Унифарм» будет выпускать зарегистрированную продукцию по научно обоснованным рецептам в соответствии с высокими стандартами фармацевтики по ценам, способным конкурировать в том числе и с продукцией «серого рынка». Для реализации проекта необходимо построить производственный корпус, закупить оборудование и провести регистрацию новой продукции. Основными рынками сбыта являются Россия и страны СНГ. В дальнейшем возможен экспорт оригинальных препаратов. 2. Горизонт рассмотрения проекта – 5 лет 3. Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления проекта: 18 601 тыс. евро. Из них: Средства инвестора: 16 263 тыс. евро Реинвестиции: 2 338 тыс. евро 4. Срок окупаемости проекта: 38 месяцев (3,1 года) 5. Ожидаемые результаты: Наименование Чистые денежные средства, NV, тыс. евро Чистый дисконтированный доход, NPV, тыс. евро Индекс доходности, PI, раз Внутренняя норма доходности, IRR, % Дисконтированный срок окупаемости, DPB, мес Рентабельность по чистой прибыли, NPM, % Значение 61 719 28 600 3,06 49,24 39,4 46,3 6. Предпочтительная организационно-правовая форма проекта: в рамках действующего предприятия в форме общества с ограниченной ответственностью. 7. Доля предоставляемая инвестору в проекте: до 50% в уставном капитале компании. 2. Сущность проекта. Модель бизнеса. Планируется: 1) Зарегистрировать и начать производство оригинальных лекарственных препаратов, дженериков и спортивного питания во всех фармацевтических формах – таблица 1. Таблица 1. Наименование проТвердые формы дукта Лекарственные пре- Таблетки параты Твердые желатиновые капсулы Порошок (саше) Спортивное питание Таблетки Твердые желатиновые капсулы Порошок (саше) Мягкие формы Мази Мягкие желатиновые капсулы Суппозитории Линименты Жидкие формы Аэрозоли Растворы для внут- Аэрозольная реннего применения форма Стерильные растворы для инъекций и инфузий Жидкие липосомальные формы Растворы Все рассматриваемые рынки растущие. Рынок лекарственных препаратов Объем фармрынка России в 2012 году составил 18,82 млрд евро (922 млрд. руб). Оценка емкости рынка представлена в таблице 2. Согласно прогнозу компании «IMS Health», среднегодовые темпы прироста объема продаж фармацевтической продукции в России в 2013–2017 гг. составят 13,4%. Таблица 2. Сегмент Коммерческий сегмент Государственный сектор Итого Объем продаж, млрд. евро. 10,96 4,82 15,78 Доля в фармрынке, % 58,24 25,60 Прогноз темпов прироста, % 13 6 Прирост рынка, млрд. евро 1,42 0,29 1,71 Ежегодный прирост объемов продаж в 2014-2018 году прогнозируется от 84 до 135 млрд. руб. Планируемый объем продаж фармпрепаратов составляет 0,78 млн. евро на этапе вывода на рынок оригинальных препаратов и 42,2 млн. руб евро к концу пятилетнего периода, что составляет 0,5% и 1,5% соответственно от ежегодных объемов прироста рынка. Рынок спортивного питания. Емкость рынка и планируемые объемы продаж спортивного питания представлены в таблице 2. Таблица 2. Категория Мужчины 15-29 лет Женщины 15-29 лет Итого Количество, тыс. чел. Доля занимающихся спортом, 16%, тыс. чел. Доля потребляющих спортпитание, 35%, тыс. чел Всего, потребителей спортпитания, тыс. чел. 19216 3074,56 1076,096 1296,501 18833 3013,28 232,02 279,5453 38049 6087,84 1308,12 1576,05 Объем продаж спортпитания, тыс.евро. Затраты 1 чел. в месяц:3000 руб. 1 157 912 Прирост рынка, 17% в год, тыс. евро Доля предприятия 0,54% от объемов прироста, тыс. евро. 196 845 12 600 Из таблицы 2 видно, что рыночная доля предприятия в сегменте спортивного питания составляет 1% доли всего рынка при 6,4% доле от объемов прироста рынка. 2). Модель проекта. Для организации производства планируется: а) Расширить производственные мощности действующего предприятия ООО «Унифарм» и сформировать на его базе опытно-промышленное производство для отработки технологии производства и выпуска опытных партий новых продуктов, а также серийного выпуска всех продуктов малыми партиями; б) Построить первую очередь завода по производству лекарственных препаратов и БАД на выделенной для этой цели территории. В нескольких километрах от ООО «Унифарм» руководство Красномармейского района выделило 16 га земли для строительства фармзавода. В настоящее время изменено целевое назначение земли (с земель сельхозназначения под фармпроизводство), внесены изменения в градостроительный план и идет согласование условий аренды. Территория удобная: на краю поселка, рядом проходит дорога, линия электропередач. На многие километры вокруг нет ни одного предприятия – район сельскохозяйственный. На рис.1. представлено предпроектное решение нового завода. На первом этапе планируется построить четвертую часть (на рис.1 указано стрелками): один сдвоенный производственный корпус и заводоуправление. 1-я очередь завода Рис.1. 3) Организация производства Включение в качестве продуктов проекта спортивного питания позволит значительно повысить эффективность проекта: производство медицинских препаратов на новом предприятии начнется не ранее чем через 18 месяцев, в это время основной доход будет от реализации спортивного питания и ветеринарных препаратов. Сроки регистрации продуктов представлены в таблице 3. Таблица 3. Наименование Спортивное питание (БАД) Ветеринарные препараты Медицинские препараты Сроки, мес 4 мес 8 мес 12-18 мес. дженерики 24 мес. – оригинальные препараты Строительные работы имеют следующую продолжительность – таблица 4. Таблица 4. Проектирование Строительные работы Поставка оборудования Сертификация производства Запуск производства Опытно-промышленное производство 2 мес 2 мес 2-4 мес 1 мес на 5-й месяц Новый завод 4 мес 12 мес 5 мес 3 мес на 18-й месяц ООО «Унифарм» в настоящее время имеет 750 кв.м. производственных помещений: 350 кв.м. сдано в эксплуатацию, остальные площади уже эксплуатируются и идет процесс оформления документов. Большинство помещений ООО «Унифарм» уже прошло реконструкцию по требованиям GMP. Для формирования полноценного опытно-промышленного производства необходимо завершить работу во всех помещениях (выделены желтым цветом на рис. 1). График 1. График работ. Завод – оргин.преп Завод - дженерики ОП - ветпрепараты ОП - спорпитание Период 1-3 мес 4-6 мес 7-9 ме 9-12 мес 13-18 мес 19-24 мес 25 .. мес Номенклатура продукции будет постоянно расширяться: конкурентоспособность на рынке достигается непрерывным развитием. Структура продукции представлена в таблице 5. Таблица 5. Наименование Оригинальные ветеринарные препараты Оригинальные медицинские препараты Дженерики Спортивное питание Старт, ед 3 (6 с учетом всех фармформ) 8 (15 с учетом всех фармформ) 30 на 2-й год, 15 – на 3-й 20 Перспектива развития Вводим 1-2 препарата каждые 6 месяцев Вводим 1-2 препарата ежегодно Вводим по 2-3 препарата каждый квартал Вводим по 2-3 новых продукта в месяц Участок капсулирования Участок смешивания порошков Мельница Весовая Участок таблетирования и коутер 5081,97 6098,36 санпропускник Моечная Участок блистерования Участок подготовки воздуха и воды Склад растительного сырья Склад фармсырья Склад тары, упаковки и полиграфии Склад готовой продукции Охрана Аналитическая лаборатория Микробиологическая лаборатория Карантинный склад Рис.1. Желтым цветом выделены помещения, которые нуждаются в дополнительных работах по реконструкции по стандартам GMP. Номенклатура закупаемого оборудования представлена в таб. 6-7. Таблица 6. Номенклатура оборудования для нового завода Наименование линии Таблеточная линия Линия капсулирования со вспомогательным оборудованием, Линия пеллет 75 тонн, включая приготовление сырья Коутер Линия саше с гранулятами Ампульная линия Линия розлива во флаконы Бальзам (сироп) Назальные капли Линия мягких капсул Суппозиторная линия Линия экстракциии Экстрактор СО2 на 300 л Микробиологическая и аналитическая лаборатории Всего Мощность, в год 1,4 млрд. таб. 200 млн. 75 тонн 1 мрд таб. и 75 т пеллет 25 млн. 66 млн.ампул 5 млн. 5 млн. 5 млн. шт. 200 млн. шт. 50 млн. шт. 150 тонн в год 10тонн Стоимость, евро 1081627 230747 63455 185030 151428 1297952 786 360542 157196 576868 517018 385059 108163 144217 5260088 Поставщиком оборудования является Luxun IG (Китай, представительство в Москве). Предварительная договоренность в виде соглашения о намерениях имеется. Таблица 7. Номенклатура оборудования для опытно-промышленного производства Нименование Таблетопресс, таб/мин Капсулонаполнитель, капс/час Блистеровочная машина, бл/час Сушилка-гранулятор, кг/час Мельница, кг/час Вибросито с комплектом сит, кг/час Миксер, кг/час Коутер, кг/час Фасовщик в пакеты дойпак, уп/час (до 2 кг) Фасовщик порошка в банки уп/час (до 2 кг) Фасовщик и счетчик таблеток и капсул, шт/час Производительность 21000 72000 4800 45 80 80 120 40 2400 1200 60000 Аналитическая лаборатория Микробиологическая лаборатория Хроматограф Фургон б/у Итого Поставщик Цена, евро Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) Luxun IG (Китай, Москва) ООО «Полинет», Краснодар 46344 28727 25714 41143 8816 5385 9551 58776 29440 ООО «Полинет», Краснодар 18360 Luxun IG (Китай, Москва) 5878 ЗАО «ЛОиП», СанктПетербург ЗАО «ЛОиП», СанктПетербург ООО «Интераналит», Москва 2960 1,5 тонны 25396 46951 8163 361604 Организационно-штатная структура опытного производства представлена в таблице 8. Таблица 8. Зарплата, евро генеральный директор исполнительный директор коммерческий директор начальник производства начальник службы логистики (6 складов) кладовщик группа регистрации продуктов менеджер-маркетолог менеджер-закупки бухгалтер механик электрик подготовительный участок фасовка блистер мойка грузчик водитель итого Этапы проекта 1-3-й меС 4-го старт сяц месяца Всего с 4-го мес, евро 1633 1 1 1 1633 1224 1 1 1 1224 1224 1 1 1 1224 816 1 1 1 816 510 1 1 1 510 2 816 408 612 5 5 5 3061 510 1 1 2 1020 510 1 1 2 1020 510 1 1 2 1020 612 1 1 612 408 1 1 408 510 2 2 1020 510 2 2 1020 510 1 1 510 408 2 2 816 347 1 1 347 408 1 1 408 29 17490 Организационно-штатная структура завода представлена в таблице 9. Таблица 9. Должность Генеральный директор Директор по качеству Коммерческий директор Главный бухгалтер Главный инженер Начальник производства Начальник департамента логистики Начальник службы безопасности ИТР Рабочие непосредственно занятые в пр-ве Рабочие непосредственно не занятые в пр-ве Водитель Механик Охрана Количество, чел 1 1 1 1 1 1 1 1 12 16 10 3 1 4 Итого Зарплата, евро 2551 1633 1633 1531 1531 1531 1531 1531 1276 689 522 408 510 510 Всего, евро 2551 1633 1633 1531 1531 1531 1531 1531 15306 17918 10449 1224 510 2041 54 Момент приема на работу 1-й месяц 1-й месяц 3-й месяц 1-й месяц 3-й месяц 3-й месяц 12-й месяц 1-й месяц 12-й месяц 12-й месяц 13-й месяц 12-й месяц 12-й месяц 12-й месяц 60918 Производственная программа опытно-промышленного производства представлена в таблице 10. Таблица 10. Объем опытного производства - количество упаковок, шт. Наименование Ливазен Полизон Политрил ПРОТЕИН яичный сыворот изолят соевый изолят сыворот протеин казеин смеси протеина L-carnitin 500 L-carnitin 1000 L -carnitin 1500 L -carnitin 1500 P L - carnitin Crepitus L -carnitin - LipoMax L -carnitinVitrum L -carnitin Amino BCAA 1 BCAA 2 BCAA 3 BCAA 4 BCAA 5 BCAA comlex Цена, евро 5,00 22,22 2,22 19,39 22,45 14,29 20,41 21,43 20,41 3,37 4,39 4,59 5,51 12,24 13,27 13,27 20,20 6,12 16,33 9,18 12,24 26,53 7,35 1 год 4987 875 4625 8800 5600 5600 5600 5600 8800 6974 6974 6974 6974 5474 5474 5474 2474 4183 1850 5150 3017 1850 4183 2 год 31824 5924 53175 37200 32400 32400 32400 32400 37200 29713 29713 29713 29713 22462 22462 22462 7963 20774 7274 22224 14025 7274 20774 3 год 56938 10950 108450 58800 57000 57000 57000 57000 58800 47038 47038 47038 47038 35287 35287 35287 11788 34792 11625 35275 23208 11625 34792 4 год 60000 12000 120000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 48000 48000 48000 48000 36000 36000 34000 12000 36000 12000 36000 24000 12000 36000 5 год 60000 12000 120000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 48000 48000 48000 48000 36000 36000 36000 12000 36000 12000 36000 24000 12000 36000 Производственная программа завода представлена в таблице 11. Таблица 11. Объем производства завода - количество упаковок, шт. Наименование диронакс-таб диронакс-капс диронакс-порошок цена, евро 5,10 5,10 2,04 1 год 0 0 0 2 год 0 0 0 3 год 94566 94566 124826 4 год 235434 235434 310774 5 год 300000 300000 399996 гепатрис-порошок зоридекс-капсулы зоридекс-таб хейфлон-таб хейфлон-капс ангикард-таб ангикард-капс ангикард-пор Ациррон-флакон апростол-таб апростол-капсулы визацин-капли дженерики (30 наименований) дженерики 2 (15 наименований) 5,10 9,18 9,18 9,18 9,18 6,12 7,14 3,06 15,31 9,18 9,18 4,08 4,08 6,12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 190343 0 0 63048 189132 189132 94566 94566 63048 63048 31518 31518 94566 94566 15762 1122163 275625 156960 470868 470868 235434 235434 156960 156960 78474 78474 235434 235434 39246 1250004 680625 200004 600000 600000 300000 300000 200004 200004 99996 99996 300000 300000 50004 1250004 900000 Инвестиционная программа б) Опытно-промышленное производство Таблица 12. Объект инвестирования Проектные и ремонтные работы Оборудование Регистрация продуктов Сырье Оборотные средства Итого Сумма, тыс. евро. 94 361 77 182 49 763 Таблица 13. Динамика инвестирования опытно-промышленного производства, тыс. евро. Период 1 мес 2 мес 3 мес 4 мес 625 62 57 19 Сумма Всего, тыс. евро. 763 б) Завод Таблица 14. Объект инвестирования Строительство здания завода Оборудование завода Регистрация оригинальных медпрепаратов Регистрация 30 дженериков (стартовый пакет) Регистрация 15 дженериков (вторая партия - через 6 месяцев) Подстанция (два газогенераторных агрегата по 1,2 МВт) Закупка сырья Автотехника (автобус, 2 автофургона, микроавтобус) Непредвиденные расходы Проектные работы Оборотные средства Итого Сумма, тыс. евро 1224 5367 5595 1583 827 1212 24 201 204 204 1397 17838 Таблица 15. Динамика инвестирования нового завода, тыс. евро Сумма 1кв 1 года 2кв 1 года 3кв1 года 4кв 1 года 1кв 2 года 2кв 2 года 1898 3735 0 6265 0 3602 Всего, тыс. евро 15500 Продажи (спортпитания и первой партии дженериков) начинаются через 18 месяцев, а инвестиционные мероприятия (регистрация оригинальных препаратов и 2-й партии дженериков) продолжаются до конца второго года, поэтому часть инвестиций осуществляется на условиях реинвестирования – таблица 16. Таблица 16. Опытно-промышленное производство, тыс. евро Средства инвестора Реинвестиции Итого Завод, тыс. евро Всего, тыс. евро 15500 2338 17838 16 263 2 338 18 601 763 763 Динамика объемов продаж представлена в таблице 17. Таблица 17. Валовый объём продаж, завод, тыс. евро Валовый объём продаж, опытное пр-во, тыс. евро Итого 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 0 1525 777 7308 16236 12178 34087 12616 42245 12643 1525 8085 28414 46703 54888 Динамика чистой прибыли представлена в таблице 18. Таблица 18. Чистая прибыль, завод, тыс. евро Чистая прибыль, опытное пр-во, тыс. евро Итого 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год -234 442 -1128 1956 6015 3411 17179 3566 21818 3577 208 828 9426 20745 25395 Показатели эффективности капитальных вложений представлены в таблице 18. Таблица 18. Завод Чистые денежные средства, NV, тыс. евро Чистый дисконтированный доход, NPV, тыс. евро Индекс доходности, PI, раз Внутренняя норма доходности, IRR, % Дисконтированный срок окупаемости, DPB, мес Срок окупаемости, PB, мес Рентабельность по чистой прибыли, NPM, % Опытное производство Проект в целом 48 484 13 235 61 719 19 508 9 091 28 600 2,46 18,27 3,06 38,74 235,19 49,24 44,05 14,69 39,4 41,89 14,13 37,6 51,6 28,3 46,3 Финансовые потоки по двум составляющим проекта (опытному производству и заводу) приведены в приложении.