МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ДИСЦИПЛИНЫ
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
Форма подготовки очная
Филиал ДВФУ в г. Спасске-Дальнем
курс _4_____ семестр __7____
лекции _51_ (час.)
практические занятия___34____час.
семинарские занятия__________час.
лабораторные работы_______час.
консультации не предусмотрены
всего часов аудиторной нагрузки__85_ (час.)
самостоятельная работа __65_____ (час.)
реферативные работы (количество)
контрольные работы (количество)
зачет _____ семестр
экзамен__7__семестр
Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта
высшего профессионального образования (приказ Министерства образования Российской Федерации от 02.03.2000
г. № 686, № гос. рег. 234 эк/сп), образовательного стандарта ДВФУ
Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании Совета филиала «26» июня 2012 г.
И.о. директора филиала ДВФУ в г. Спасске-Дальнем _________________________ Е.В. Лагунова
Составитель (ли):___________________________________________________ А.В. Курочкин
Оглавление
АННОТАЦИЯ............................................................................................................... 3
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ (РПУД) .......................... 5
КОНСПЕКТЫ ЛЕКЦИЙ ........................................................................................... 14
МАТЕРИАЛЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ ....................................................... 93
МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
СТУДЕНТОВ .............................................................................................................. 97
КОНТРОЛЬНО-ИЗМЕРИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ .......................................... 101
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ........................................................................................ 113
ГЛОССАРИЙ ............................................................................................................ 116
АННОТАЦИЯ
учебно-методического комплекса дисциплины
«Финансы и кредит»
Учебно-методический
комплекс
дисциплины
«Финансы
и
кредит»
разработан для студентов специальности 080105.65 «Менеджмент организации»
в соответствии с требованиями ГОС ВПО по данной специальности и
положением об учебно-методических комплексах дисциплин образовательных
программ высшего профессионального образования (утверждено приказом и.о.
ректора ДВФУ от 17.04.2012 № 12-13-87).
УМКД разработан по дисциплине федерального компонента цикла
общепрофессиональных дисциплин.
Общая трудоемкость освоения дисциплины 150 часов. Учебным планом
предусмотрены лекционные занятия (51 час), практические занятия (34 часа),
самостоятельная работа (65 часов). Дисциплина реализуется на 4 курсе в 7
семестре.
Для освоения УМКД необходимы знания, полученные в ходе изучения
дисциплин:
«Экономическая
теория»,
«История
экономики»,
«История
экономических учений», «Мировая экономика», «Статистика», «Экономика
предприятия», «Бухгалтерский учет».
Дисциплина «Финансы и кредит» призвана формировать у студентов
знания
об
организации
денежного
обращения
в
стране,
системе
государственных финансов и финансов предприятий, роли кредита в рыночной
экономике, деятельности коммерческих и центрального банков; научить
студентов анализировать и понимать государственную политику в области
денег, финансов и кредита; сформировать у студентов понимание сущности
банковской деятельности и различных банковских операций; дать студентам
знания, необходимые для практической работы с бюджетной системой и
банками.
Дисциплина охватывает изучение вопросов: Сущность и роль финансов и
кредита; государственный бюджет; формирование и использование денежных
накоплений
предприятий;
кредитования
система их
основные
капитальных
принципы
финансирования
и
вложений; оборотные средства предприятий,
финансирования и кредитования; безналичные расчеты между
предприятиями;
краткосрочный кредит в хозяйственном
механизме
управления предприятием; финансовая работа и финансовое планирование в
системе управления предприятием; роль финансов и кредита в развитии
внешнеэкономической деятельности предприятий.
Учебно-методический комплекс включает в себя:
 рабочую учебную программу дисциплины;
 разбитые по темам полные конспекты лекций;
 материалы для практических занятий (темы рефератов, примеры
решения задач по темам);
 методические указания для организации самостоятельной работы
студентов (подготовки реферата и его защиты);
 контрольно-измерительные материалы;
 список литературы (в том числе интернет-ресурсов);
 глоссарий.
Достоинством данного УМКД являются полные конспекты лекций с
вопросами
для
самоконтроля
студентов
по
каждой
теме,
а
также
представленные тестовые задания, позволяющие студентам контролировать
усвоение знаний по дисциплине.
Автор-составитель УМКД
Ассистент
А.В. Курочкин
Директор филиала ДВФУ в г. Спасске-Дальнем,
к.э.н, доцент
Е.В. Лагунова
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ (РПУД)
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
Форма подготовки очная
Филиал ДВФУ в г. Спасске-Дальнем
курс _4_____ семестр __7____
лекции _51_ (час.)
практические занятия___34____час.
семинарские занятия__________час.
лабораторные работы_______час.
консультации не предусмотрены
всего часов аудиторной нагрузки__85_ (час.)
самостоятельная работа __65_____ (час.)
реферативные работы (количество)
контрольные работы (количество)
зачет _____ семестр
экзамен__7__семестр
Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта
высшего профессионального образования (№ гос. рег. 234 эк/сп от 17.03.2000 г.).
Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании Ученого совета филиала «26» июня 2012_г.
И.о. директора филиала ДВФУ в г. Спасске-Дальнем _________________________ Е.В. Лагунова
Составитель (ли):___________________________________________________ А.В. Курочкин
Оборотная сторона титульного листа РПУД
I. Рабочая программа пересмотрена на заседании Ученого совета филиала:
Протокол от «_____» _________________ 2012 г. № ______
Директор филиала _______________________ __________________
(подпись)
(И.О. Фамилия)
II. Рабочая программа пересмотрена на заседании Ученого совета филиала:
Протокол от «_____» _________________ 2012 г. № ______
Директор филиала _______________________ __________________
(подпись)
(И.О. Фамилия)
Аннотация
рабочей программы дисциплины
«Финансы и кредит»
1.
Цель и задачи дисциплины:
Целью изучения дисциплины является формирование у студентов
систематизированных знаний о сущности, видах финансов и кредита и их
значении
в
общественном
воспроизводстве,
принципах
формирования
финансовых ресурсов предприятий, о месте финансов и кредита в механизме
управления предприятием, а также принципах организации финансов в
различных сферах деятельности, особенностях функционирования финансовых
систем в экономически развитых и развивающихся странах.
Задачи дисциплины:
- ознакомить студентов с современными теориями денег, финансов,
кредита, организацией в РФ системы денежного обращения, государственными
финансами, финансами предприятий, показать роль кредита и банковской
системы в современной экономике;
- научить студентов анализировать и понимать государственную политику
в области денег, финансов и кредита;
- сформировать у студентов понимание сущности банковской деятельности
и различных банковских операций;
- дать студентам знания, необходимые для практической работы с
бюджетной системой и банками
2.
Место дисциплины в структуре учебного плана
ОПД.Ф.06 Учебная
дисциплина
«Финансы и кредит» входит в цикл
общепрофессиональных дисциплиной. Связь с другими дисциплинами учебного
плана: программа опирается на знания, полученные в ходе изучения дисциплин:
«Экономическая теория», «История экономики», «История экономических
учений», «Мировая экономика», «Статистика», «Экономика предприятия»,
«Бухгалтерский учет».
Требования к результатам освоения дисциплины
3.
В результате освоения дисциплины студент должен:
Знать:

сущность и роль финансов и кредита в экономике;

принципы финансирования хозяйственной деятельности предприятий;

формы безналичных расчетов между предприятиями.
Уметь:
применять теорию денежного обращения и кредита при изучении
финансово-экономических дисциплин; анализировать основные тенденции
развития денежно-кредитных отношений в РФ; в последующей практической
деятельности решать проблемные ситуации и находить ответы на конкретные
вопросы, связанные с функционированием финансово-кредитной системой.
Владеть:
теоретическими знаниями в области финансово-кредитных проблем в
рыночных условиях; навыками по решению конкретных проблем, возникающих
в практической деятельности финансистов и банковских специалистов.
4. Формы и методы обучения, способствующие формированию и
развитию компетенции
Лекционный
курс,
практические
занятия,
самостоятельная
работа,
выполнение контрольных работ.
5. Трудоемкость дисциплины
Общая трудоемкость дисциплины составляет 150 часов, в т.ч. лекций 51
час, практических занятий 34 часа, самостоятельной работы 65 часов.
Продолжительность изучения дисциплины 1 семестр.
6. Контроль успеваемости
Промежуточная аттестация проводится в форме экзамена в 7 семестре.
2. Структура и содержание теоретической части курса (51 час)
Лекция 1. Сущность и роль финансов и кредита. Финансовая система
РФ. (6 часов)
Понятие финансов, их признаки. Элементы финансовых отношений. Место
финансов в обслуживании воспроизводственного процесса. Кредит как
экономическая категория. Роль финансов и кредита в рыночной экономике.
Система организации финансов в РФ.
Лекция 2. Государственный бюджет и кредит. (6 часов)
Сущность
государственного
государственных
финансов
бюджета,
РФ.
Роль
его
место
государственного
в
системе
бюджета
в
макроэкономическом регулировании. Государственный кредит: сущность,
необходимость.
Лекция 3. Формирование и использование денежных накоплений
предприятий. (6 часов)
Понятие денежных накоплений предприятия. Процесс формирования
денежных накоплений, факторы, оказывающие влияние на этот процесс.
Показатели оценки эффективности процессов формирования финансовых
результатов предприятия. Механизм использования денежных накоплений.
Лекция 4. Основные принципы финансирования и кредитования
капитальных вложений. (6 часов)
Понятие
капитальных
вложений.
Принципы
финансирования
и
кредитования капитальных вложений.
Лекция
5.
Оборотные
средства
предприятий,
система
их
финансирования и кредитования. (6 часов)
Понятие оборотных средств предприятия. Система финансирования и
кредитования оборотных средств на предприятии.
Лекция 6. Безналичные расчеты между предприятиями. (6 часов)
Причины и история возникновения безналичных расчетов. Формы
безналичных расчетов, их характеристика.
Лекция 7. Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме
управления предприятием. (6 часов)
Понятие государственных и муниципальных финансов, особенности их
организации
в
федеративных
и
унитарных
государствах.
Система
государственных и муниципальных финансов в РФ.
Лекция 8. Финансовая работа и финансовое планирование в системе
управления предприятием. (6 часов)
Сущность управления финансами и финансового планирования на
предприятии. Роль финансового менеджмента в обеспечении эффективного
управления хозяйственной деятельностью организации.
Лекция 9. Роль финансов и кредита в развитии внешнеэкономической
деятельности предприятий. (3 часа)
Финансово-кредитные
механизмы,
используемые
предприятиями
во
внешнеэкономической деятельности.
Содержание практической части курса (34 часа)
3.
Тема 1. Сущность и роль финансов и кредита. Финансовая система РФ. (4
часа)
Тема 2. Государственный бюджет и кредит. (4 часа)
Тема
3.
Формирование
и
использование
денежных
накоплений
предприятий. (4 часа)
Тема 4. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных
вложений. (4 часа)
Тема 5. Оборотные средства предприятий, система их финансирования и
кредитования. (4 часа)
Тема 6. Безналичные расчеты между предприятиями. (4 часа)
Тема 7. Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме управления
предприятием. (4 часа)
Тема 8. Финансовая работа и финансовое планирование в системе
управления предприятием. (4 часа)
Тема 9. Роль финансов и кредита в развитии внешнеэкономической
деятельности предприятий. (2 часа)
4. Контроль достижения целей курса
Вопросы к экзамену
1.
Сущность и признаки финансов.
2.
Функции финансов.
3.
Финансовая политика предприятий, цели и принципы.
4.
Управление финансами. Цели и методы управления финансами.
5.
Финансовое планирование и прогнозирование.
6.
Финансовый контроль. Формы и методы финансового контроля.
7.
Финансовая система страны, ее сферы и звенья.
8.
Финансы
коммерческих
организаций,
принципы
их
функционирования.
9.
Финансовые рынки, их функции.
10. Роль бюджета в макроэкономическом регулировании. Российский и
зарубежный опыт.
11. Государственный и муниципальный кредит.
12. Внебюджетные фонды Российской Федерации.
13. Основные формы безналичных расчетов между предприятиями.
14. Сущность и признаки кредита.
15. Оборотные средства предприятия: понятие, структура.
16. Система финансирования и кредитования деятельности предприятия.
17. Виды и формы кредита.
18. Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия.
19. Процесс использования финансовых ресурсов предприятия.
20. Факторы, влияющие на финансовый результат предприятия.
5. Тематика и перечень курсовых работ, рефератов
Не предусмотрены.
6. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
Основная литература
1.
Бабич, А.М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник
для вузов / А.М. Бабич, Л.Н.Павлова.- М.: ЮНИТИ, 2008 – 322 с.
2.
Архипов, А. П. Страхование : учебник /А. П. Архипов. – М. :
КноРус , 2012. - 288 с. :
3.
Фетисов, Г. Г. Организация деятельности центрального банка :
учебник /Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова ; под общ. ред. Г. Г.
Фетисова
;
Финансовый
университет
при
Правительстве
Российской
Федерации- М. : КноРус , 2012. - 440 с.
Дополнительная литература
4.
Акперов, И.Г. Казначейская система исполнения бюджета в РФ:
Учебное пособие/ И.Г. Акперов, И.А.Коноплева, С.П. Головач.- М.: Финансы и
статистика, 2002. – 446 с.
5.
Грязнова, А.Г. Финансы: Учебник / А.Г. Грязнова, Е.В.Маркина,
2007. – 528 с.
6.
Ломтатидзе, О. В. Регулирование деятельности на финансовом
рынке : учебное пособие для вузов /О. В. Ломтатидзе, М. А. Котляров, О. А.
Школик. – М. : КноРус , 2012. - 283 с.
7.
Меркулова, И. В. Деньги, кредит, банки : учебное пособие /И. В.
Меркулова, А. Ю. Лукьянова.- М. : КноРус , 2012. - 348 с.
8.
Нешитой, А. С. Финансы, денежное обращение, кредит : учебник
для экономических вузов /А. С. Нешитой. – М. : Дашков и К° , 2012. - 639 с.
Интернет-ресурсы
1.
Герасименко В.П. Финансы и кредит: Учебник / В.П. Герасименко,
Е.Н. Рудская. - М.: ИНФРА-М: Академцентр, 2011. - 384 с. Режим доступа:
http://znanium.com/bookread.php?book=204008
2.
Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г.
Голодова; Российский университет дружбы народов. - М.: ИНФРА-М, 2009. 448 с. Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=145187
3.
"Дашков
Нешитой, А. С. Финансы и кредит. Учебное пособие. Издательство
и
К".
2011.
576
с.
Режим
доступа:
http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_cid=25&pl1_id=4215
4.
Трошин А.Н. Финансы и кредит: Учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю.
Мазурина, В.И. Фомкина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 408 с. Режим доступа:
http://znanium.com/bookread.php?book=157489
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
КОНСПЕКТЫ ЛЕКЦИЙ
по дисциплине
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Лекция 1 (6 часов). Сущность и роль финансов и кредита. Финансовая
система РФ.
Вопросы для рассмотрения:
Понятие финансов, их признаки.
Элементы финансовых отношений.
Место финансов в обслуживании воспроизводственного процесса.
Кредит как экономическая категория.
Роль финансов и кредита в рыночной экономике.
Система организации финансов в РФ.
Государственные
(публичные)
финансы
–
это
система
денежных
отношений по поводу формирования и использования фондов, необходимых
государству для выполнения своих функций.
Финансы (в широком смысле) – это система денежных отношений в
обществе по поводу формирования, распределения и использования фондов
денежных средств.
Финансам присущи следующие признаки:
1.
Денежный характер. Все финансовые отношения – это денежные
отношения, но не все денежные отношения являются финансовыми.
Сфера денежных отношений шире сферы финансовых отношений.
Финансы выражают лишь такие денежные отношения, которые связаны с
формированием и использованием фондов денежных средств субъектов
хозяйствования и государства, т.е. централизованных и децентрализованных
фондов денежных средств.
2.
Распределительный
характер.
Финансы
обслуживают
стадию
распределения в воспроизводственном процессе.
3.
Неэквивалентность движения стоимости в процессе отношений.
Основные
функции
финансов
(специфические
способы
выражения
присущих финансам свойств):
1.
Распределительная.
2.
Контрольная.
Эти функции осуществляются параллельно во времени, поскольку каждая
финансовая
операция
включает,
с
одной
стороны,
распределение
общественного продукта и национального дохода, а с другой – контроль за этим
распределением.
Распределительная функция финансов связана с распределением ВВП и его
основной части – национального дохода. Без участия финансов национальный
доход не может быть распределен.
Финансовые
перераспределения
отношения
возникают
национального
на
дохода.
стадиях
распределения
Первичное
и
распределение
осуществляется по месту создания национального дохода, т.е. в сфере
материального производства. Например, предприятие получило выручку от
реализации. Это обезличенная денежная сумма, из которой отнюдь не вытекает
порядок
ее
распределения
на
составные
элементы
(возмещение
израсходованных средств производства, заработная плата, прибыль и т. д.).
Распределение происходит посредством финансов на основе ряда
параметров, устанавливаемых государством: ставок, норм, тарифов, платежей,
отчислений и т. д. В результате первичного распределения национального
дохода среди участников материального производства образуются следующие
виды доходов: заработная плата рабочих, служащих, доходы фермеров,
крестьян, других категорий работников, занятых в сфере материального
производства, а также доходы предприятий сферы материального производства.
Однако доходы, образуемые в результате первичного распределения, не
образуют общественных денежных фондов, необходимых для развития
приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности
страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения.
Поэтому необходимо дальнейшее распределение или перераспределение
национального дохода, связанное с наличием непроизводственной сферы, в
которой национальный доход не создается (просвещение, здравоохранение,
социальное страхование, управление), с межотраслевым и межтерриториальным
перераспределением средств, содержанием наименее обеспеченных слоев
населения – пенсионеров, студентов, одиноких и многодетных матерей и т. п.
Финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения
и использования общественного продукта и национального дохода. Главное
назначение контроля состоит в способствовании наиболее рациональному
использованию централизованных и децентрализованных фондов денежных
средств с целью повышения эффективности общественного производства.
Контрольная функция финансов проявляется во всей хозяйственной
деятельности предприятий. Контроль рублем ведется за производственными и
внепроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходам, за
формированием и использованием основных фондов и, оборотных средств. Он
действует на всех стадиях кругооборота средств, при финансировании и
кредитовании, проведении безналичных расчетов, во взаимоотношениях с
бюджетом и другими звеньями финансовой системы. Контроль рублем
воздействует на процесс реализации продукции, на выполнение договоров
поставок, рентабельность, прибыль, фондоотдачу, оборачиваемость оборотных
средств. Таким образом, контроль рублем стимулирует рост доходов,
рациональное и бережливое расходование средств и материальных ценностей,
побуждает предприятия устранять недостатки, улучшать хозяйственную
деятельность,
повышать
бесхозяйственности
и
ее
эффективность,
расточительства.
принимать
Особенность
меры
против
контроля
рублем
заключается в том, что он воздействует непрерывно в процессе поступления и
расходования
средств
обследованиями.
и
не
связан
со
специальными
проверками
и
Выбор пропорций отчислений в фонды накопления и потребления
предприятия жестко регулируют законы рыночной экономики.
Вне сферы распределения финансов нет. Как только финансы прошли
сферу перераспределения, они приобретают признаки других экономических
категорий.
Некоторые авторы выделяют еще несколько дополнительных функций
финансов:
3.
Фискальная.
4.
Стимулирующая.
Распределительная функция финансов осуществляется не стихийно, а в
соответствии с правовыми нормами. Совокупность норм, правил, положений,
правовых актов призвана регулировать финансовую деятельность и тем самым
регулировать воспроизводственный процесс. Таким образом, можно говорить и
о третьей функции финансов – регулирующей.
5. Регулирующая функция финансов проявляется не только на уровне
государства, хозяйствующих субъектов, но и в организации собственно
финансовых отношений, в иерархии ее построения.
Кредит как экономическая категория выражает экономические отношения
между кредитором и заемщиком, возникающие в процессе передачи денег или
материальных ценностей одними участниками договора займа другим на
условиях возврата. Перемещение стоимости носит последовательный характер.
Вначале от кредитора к заемщику и через какое-то время - от заемщика к
кредитору.
Первые сделки по договору займа возникли на основе товарного
обращения в период разложения первобытно-общинного строя первоначально в
натуральной форме. Объектом кредита служили материальные ценности,
товары. С развитием товарноденежных отношений преимущественной стала
денежная форма, поэтому можно кратко охарактеризовать кредит как форму
движения ссудного капитала.
Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за
определенный
процент
при
условии
возвратности
и
удовлетворения
потребности заемщика. Кредитные отношения предполагают как минимум
наличие двух субъектов: кредитора и заемщика. Первый этап их развития
характеризуется
прямыми
отношениями
между
владельцем
свободных
денежных средств и заемщиком, а кредит выступает в форме ростовщического
капитала. Второй этап развития кредита характеризуется наличием трех
субъектов,
а
именно
специализированных
появлением
посредников
—
на
рынке
банков,
ссудных
которые
капиталов
аккумулируют
свободные финансовые ресурсы и передают заемщикам на платной основе.
Основными условиями существования кредита можно назвать следующие.
1. Несовпадение во времени индивидуальных кругооборотов и оборотов
производственных
фондов
отдельных
товаропроизводителей.
Производственные фонды — это основные фонды и оборотные средства.
Рассмотрим данный тезис на примере оборота оборотных средств. Все
предприятия в силу специфики своего производства и условий снабжения в
разные периоды имеют различную потребность в оборотных средствах, т. е.
существуют
периоды
максимальной
и
минимальной
потребности.
Экономически нецелесообразно иметь собственные оборотные средства на
уровне максимума. В этом случае определенная их доля не будет участвовать в
производственном процессе и, следовательно, будет исключена из процесса
капитализации. Поэтому собственными оборотными средствами предприятия
наделяются в интервале между максимумом и минимумом потребности. Если
взять два предприятия с одинаковым объемом производства и количеством
собственных оборотных средств, то и в этом случае их индивидуальные кривые
потребности (месячные, дневные) в оборотных средствах будут отличаться.
Например, для предприятия с сезонным характером снабжения (предприятия по
переработке сельхозпродукции, все предприятия, расположенные на Крайнем
Севере) максимальная потребность в денежных ресурсах возникает в
определенные месяцы в связи с закупкой годовых запасов сырья, материалов и
других предметов, относящихся к оборотным средствам. Для предприятия с
равномерным снабжением в течение года кривая потребности чаще всего имеет
вид синусоиды, т. е. во всех случаях у предприятия будут периоды, когда
собственные денежные средства оказываются свободными и когда их
недостаточно для обеспечения непрерывного производственного процесса. Но
эти периоды у отдельных товаропроизводителей не совпадают, т. е. у банков
есть
возможность,
аккумулируя
свободные
денежные
ресурсы
одних
предприятий, дать их взаймы другим.
2. Кредитор и заемщик должны быть юридически самостоятельными
организациями, что обеспечивает экономическую ответственность сторон в
процессе кредитных отношений. Юридическим лицом (Гражданский кодекс
Российской Федерации, ст. 48) признается организация, которая имеет в
собственности,
хозяйственном
ведении
обособленное
имущество
и
имуществом,
может
своего
от
отвечает
или
по
имени
оперативном
своим
управлении
обязательствам
приобретать
и
этим
осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом
и
ответчиком
в
суде.
Юридические
лица
должны
иметь
самостоятельный баланс или смету.
3. Кредитор и заемщик должны быть заинтересованы в кредитных
отношениях. Данную функцию выполняет банковская процентная ставка. С
одной стороны, она должна обеспечить максимальную прибыль кредитору, а с
другой — возможность уплаты данных процентов без ущерба для заемщика.
Размер процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые
определяются многими факторами:

масштабами производства;

размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;

соотношением между размерами кредитов, предоставляемых

государством, и его задолженностью;

темпами инфляции (при усилении инфляции процентные ставки
возрастают);

циклическими колебаниями производства;

сезонными условиями;

рыночной
конъюнктурой
и
рыночными
колебаниями;
государственным регулированием процентных ставок;

международными факторами, а именно: неуравновешенностью
платежных балансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами,
движением капиталов.
Существование кредита вызвано объективной необходимостью, и он играет
существенную роль в процессе общественного производства.
Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и
выражает отношения между кредиторами и заемщиками. С его помощью
свободные денежные капиталы и доходы превращаются в ссудный капитал,
который передается за плату во временное пользование.
Капитал физически, в виде средства производства, не может переливаться
из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется в форме движения
денежного капитала, поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде
всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и
уравнивания
нормы
необходимостью
прибыли.
свободного
Кредит
перехода
разрешает
противоречие
капитала
из
одних
между
отраслей
производства в другие и закрепленностью производственного капитала в
определенной натуральной форме.
В этом проявляется его перераспределительная функция.
Вторая функция кредита – экономия издержек обращения.
Кредит выполняет функцию замещения действительных денег кредитными
деньгами. На первом этапе это было связано с вытеснением из обращения
золота. На современном этапе данная
функция проявляется через развитие безналичных расчетов, использование
кредитных карточек, векселей, чеков, депозитных сертификатов, ускоряющих
движение денежных потоков. Таким образом, кредит оказываетактивное
воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота,
скорость обращения денег.
Кредит
стимулирует
развитие
производительных
сил,
ускоряет
формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе
достижений научно-технического прогресса. С этим тесно связана способность
кредита ускорять концентрацию капитала. Заемные средства, присоединенные к
собственным, расширяют либо масштабы производства, либо масштабы
хозяйственных операций, что позволяет получить дополнительную прибыль, т.
е. дополнительный источник.
Это основные функции кредита, отражающие формы проявления его
общественного назначения.
Если же говорить о роли кредита, то нельзя не отметить, что кредит на
современном этапе выступает в качестве мощнейшего средства регулирования
экономики. Государства через центральные банки в целях обеспечения
устойчивости национальной валюты, платежного баланса страны, снижения
уровня инфляции и других макроэкономических показателей проводят единую
государственную денежно-кредитную политику.
Кредитные отношения
в экономике базируются на определенных
принципах. Они складывались постепенно. В процессе развития одни отмирали,
другие
возникали.
Например,
слово
≪Credo≫
означает
верю,
т.
е.
подчеркивается, что кредитные отношения строятся на принципе доверия.
Первоначально кредитом называли только государственный кредит, когда глава
государства (монарх) брал деньги взаймы у частного лица (ростовщика) без
предъявления обеспечения. Естественно, эти отношения строились на принципе
доверия.
В настоящее время действует принцип обеспеченности кредита, т. е. ссуды
выдаются либо под залог, либо под финансовые гарантии. Данный принцип
обеспечивает защиту имущественных интересов кредитора. Международное и
общегосударственное
законодательство
также
предусматривает
такие
принципы, как возвратность кредита, срочность, платность, целевой и
дифференцированный характер.
Принцип
возвратности
кредита
означает
своевременный
возврат
полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их
использования заемщиком. Через данный принцип проявляется специфическая
черта кредитных отношений, позволяющая обособить кредит от финансов, а
кредитным организациям обеспечить сохранность ссудного фонда.
Принцип срочности отражает необходимость его возврата в точно
определенный договором срок. Нарушение указанного условия является для
кредитора основанием для применения к заемщику экономических санкций. На
современном этапе в России более 90% ссуд носит краткосрочный характер; в
основном банки выдают ссуды на срок до трех месяцев.
Принцип платности выражает необходимость оплаты права получения и
использования кредитных ресурсов. Эту роль выполняет банковский процент,
который еще называют ценой кредита. Банковский процент, как было указано
выше, зависит от многих факторов. За 10 лет функционирования коммерческих
банков в России размер банковского процента носил скачкообразный характер.
В настоящее время он несколько стабилизировался.
Принцип целевого использования кредитных ресурсов распространяется на
многие виды кредитных операций. Так, долгосрочный кредит, взятый на
модернизацию основных фондов, или среднесрочный – на неотложные нужды,
должен быть использован строго по целевому назначению. Нарушение данного
обязательства может быть основанием для досрочного отзыва кредита или
введения штрафных санкций. По некоторым краткосрочным кредитам данный
принцип более лоялен. Так, до недавнего времени широко использовались
кредиты по обороту и кредиты по совокупности материальных запасов и
производственных затрат, которые предполагали кредитование предприятий по
всему спектру хозяйственной деятельности, связанной с оборотным капиталом.
Дифференцированный характер кредита определяет дифференцированный
подход кредитной организации к потенциальным заемщикам. Значительное
влияние оказывают степень риска и уровень кредитоспособности предприятия.
Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или
физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым
обязательствам.
Вопросы для самопроверки:
Дайте определение государственным (публичным) финансам?
Финансы – это?
Основные функции финансов?
Ссудный капитал – это?
Основными условиями существования кредита являются…?
Лекция 2 (6 часов). Государственный бюджет и кредит.
Вопросы для рассмотрения:
Сущность
государственного
бюджета,
его
место
в
системе
государственных финансов РФ.
Роль государственного бюджета в макроэкономическом регулировании.
Государственный кредит: сущность, необходимость.
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ бюджетная система Российской
Федерации представляет собой основанную на экономических отношениях и
государственном устройстве Российской Федерации, регулируемую нормами
права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных
бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов1. До 1 января
2006 г. бюджетная система РФ состояла з бюджетов трех уровней: федеральный
бюджет; бюджеты субъектов РФ; местные бюджеты. С принятием новой
редакции Федерального закона «Об общих принципах организации местного
самоуправления в Российской Федерации» от 6 октября 2003 г. №131-Ф3 и
вступлением его в действие с 1 января 2006 г. в России фактически произошел
переход на четырехуровневую бюджетную систему.
Согласно статье 10 Бюджетного кодекса РФ бюджетная система
Российской Федерации состоит из бюджетов следующих уровней:

федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных
фондов

бюджеты
субъектов
РФ
и
бюджеты
территориальных
государственных внебюджетных фондов;

местные бюджеты, в том числе:

бюджеты муниципальных районов, бюджеты городских округов,
бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального
значения Москвы и Санкт-Петербурга;

бюджеты городских и сельских поселений.
Бюджетное устройство – это организация бюджетной системы, которая
включает три важных характеристики:
1) структуру бюджетной системы;
2) организационные принципы построения бюджетной системы;
3) взаимосвязи бюджетов, объединенных в бюджетной системе.
Первая характеристика, а значит, и тип бюджетного устройства
определяется типом государственного устройства. В унитарных государствах
бюджетная система представлена двумя уровнями: государственным бюджетом
и местными бюджетами. При этом местные бюджеты не входят своими
доходами
и
расходами
в
государственный
бюджет.
В
федеративных
государствах бюджетная система включает три звена: федеральный бюджет
(бюджет центрального правительства); бюджеты членов федерации (штаты,
земли, провинции и т.п.); местные бюджеты. В условиях федерации местные
бюджеты не включаются в бюджеты членов федерации, а расходы и доходы
членов федерации не включаются в федеральный бюджет.
Вторая характеристика связана с рассмотрением принципов построения
бюджетной системы. Бюджетная система РФ основана на следующих
принципах:
1)
единства бюджетной системы РФ;
2)
разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной
системы РФ;
3)
самостоятельности бюджетов;
4)
равенства бюджетных прав субъектов Российской Федерации,
муниципальных образований;
5)
полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов
государственных внебюджетных фондов;
6)
сбалансированности бюджета;
7)
эффективности и экономности использования бюджетных средств;
8)
общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;
9)
гласности;
10)
достоверности бюджета;
11)
адресности и целевого характера бюджетных средств.
Принцип единства бюджетной системы предполагает наличие единой
правовой
базы,
денежной
системы,
форм
бюджетной
документации,
использование
единых
бюджетных
классификаций,
статистической
и
бюджетной информации, согласованные принципы построения бюджетного
процесса. Он предполагает единый порядок ведения бухгалтерского учета
средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, а
также санкций за нарушение бюджетного законодательства.
Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной
системы означает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или
частично)
и
полномочий
по
осуществлению
расходов
за
органами
государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и
органами местного самоуправления.
Принцип самостоятельности бюджетов означает право законодательных
(представительных) органов государственной власти на каждом уровне
бюджетной системы:
• самостоятельно осуществлять бюджетный процесс;
• иметь собственные источники доходов бюджетов;
• иметь законодательно закрепленные регулирующие доходы и налоги;
• самостоятельно определять направления расходования бюджетных
средств;
• определять источники финансирования дефицитов бюджетов;
• получить компенсацию расходов, возникших в результате решений,
принятых вышестоящими органами власти и управления.
Принцип самостоятельности предполагает также недопустимость изъятия
доходов, дополнительно полученных в ходе исполнения бюджета, сумм
превышения доходов над расходами бюджетов и сумм экономии по расходам
бюджетов. Нельзя также осуществлять компенсации за счет бюджетов других
уровней потерь в доходах и дополнительных расходах, возникших в ходе
исполнения законов о бюджете, за исключением случаев, связанных с
изменением законодательства.
Недопустимо также устанавливать расходные обязательства, подлежащие
исполнению одновременно за счет средств бюджетов двух и более уровней
бюджетной системы РФ, или за счет средств консолидированных бюджетов,
или без определения бюджета, за счет средств которого должно осуществляться
исполнение соответствующих расходных обязательств.
Принцип равенства бюджетных прав субъектов РФ, муниципальных
образований
означает
определение
бюджетных
полномочий
органов
государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления,
установление и исполнение расходных обязательств, формирование налоговых
и неналоговых доходов бюджетов субъектов Российской Федерации и местных
бюджетов,
определение
объема,
форм
и
порядка
предоставления
межбюджетных трансфертов в соответствии с едиными принципами и
требованиями, установленными Бюджетным кодексом РФ.
Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов и расходов
бюджетов
государственных
внебюджетных
фондов
предполагает
обязательность и полноту отражения всех доходов и расходов, а также расходов
государственных внебюджетных фондов в соответствии с налоговым и
бюджетным законодательством. В соответствии с этим принципом все
государственные и муниципальные расходы подлежат финансированию за счет
бюджетных
средств,
средств
государственных
внебюджетных
фондов,
аккумулированных в бюджетной системе РФ.
Налоговые кредиты, отсрочки и рассрочки по уплате налогов и иных
обязательных платежей полностью учитываются отдельно по доходами
расходам бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов, за
исключением отсрочек и рассрочек по уплате налогов и иных обязательных
платежей, предоставляемых в пределах текущего финансового года.
Принцип
сбалансированности
бюджета
означает,
что
объем
предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному
объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его
дефицита. При составлении, утверждении и исполнении бюджета следует
исходить из необходимости минимизации размера дефицита бюджета.
Принцип эффективности и экономности использования бюджетных
средств
означает,
что
при
составлении
и
исполнении
бюджетов
уполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны стремиться
к
экономному
использованию
бюджетных
средств.
Эффективность
использования бюджетных средств может определяться двояко: 1) достижение
заданных результатов с использованием наименьшего объема средств; 2)
достижение наилучшего результата с использованием определенного объема
бюджетных средств.
Принцип общего (совокупного) покрытия расходов означает, что все
расходы бюджета должны покрываться обшей суммой доходов бюджета и
поступлений из источников финансирования его дефицита. Этот принцип очень
похож на принцип сбалансированности, однако он имеет самостоятельное
значение, ибо предполагает, что доходы бюджета и поступления от источников
финансирования его дефицита не могут быть увязаны с определенными
расходами бюджета, за исключением доходов целевых бюджетных фондов, а
также в случае централизации средств из бюджетов других уровней бюджетной
системы РФ.
Принцип гласности предполагает:
1) обязательное опубликование в открытой печати утвержденных
бюджетов и отчетов об их исполнении;
2) полноту предоставления информации о ходе исполнения бюджетов;
3) открытость для общества и средств массовой информации процедур
рассмотрения и принятия решений по проектам бюджетов, главным образом по
вопросам, вызывающим разногласия;
4) федеральный бюджет может содержать секретные статьи, но они
должны утверждаться только в его составе.
Принцип достоверности бюджета означает надежность и достоверность
показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей
территории, на основании которого разрабатываются бюджеты разных уровней,
а также реалистичность расчетов доходов и расходов бюджета.
Принцип
адресности
и
целевого
характера
бюджетных
средств
предполагает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных
получателей
бюджетных
средств
с
обозначением
их
конкретного
использования.
И, наконец, третья характеристика бюджетного устройства связана с
системой взаимосвязи бюджетов разных уровней, которая в федеративных
государствах проявляется через систему бюджетного федерализма. Когда
говорят о бюджетном федерализме, то речь, в первую очередь, идет о
распределении и перераспределении расходов и доходов на основе сочетания
централизма и децентрализации. В идеале такая модель предполагает
самостоятельность региональных и местных бюджетов и одновременно
сохранение за федеральным центром доминирующего положения в решении
узловых вопросов финансового обеспечения деятельности государства.
В соответствии со ст. 6 БК РФ, бюджетный протесе (БП) – это
регламентированная нормами права деятельность органов государственной
власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного прогресса
по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проект» бюджетов
государственных
внебюджетных
фондов,
утверждению
и
исполнению
бюджетов и бюджетов государственных внебюджетная фондов, а также по
контролю за их исполнением. Содержание БП определяется государственным и
бюджетным устройством страны и бюджетными правами соответствующих
органов и юридических лиц.
Бюджетный процесс в РФ состоит из следующих этапов:
1.
Составление проекта бюджета.
2.
Рассмотрение и утверждение бюджета.
3.
Утверждение.
4.
Составление и утверждение отчета об исполнении бюджета.
Продолжительность бюджетного процесса в разных странах различна, но,
как правило, не превышает 3-х лет.
Участниками бюджетного процесса в РФ являются:
1. Президент Российской Федерации, который представляет ежегодное
бюджетное послание, утверждает бюджет и контролирует его исполнение.
2.
Органы
законодательной
(представительной)
власти,
которые
рассматривают и утверждают бюджеты и отчеты об их исполнении,
осуществляют последующий контроль за исполнением бюджетов, формируют и
определяют
правовой
статус
органов,
осуществляющих
контроль
за
исполнением бюджетов. На федеральном уровне такими органами выступают:
Государственная Дума и Совет Федерации Федерального Собрания РФ.
3. Органы исполнительной власти (высшие должностные лица субъектов
РФ,
главы
местного
самоуправления,
финансовые
органы,
органы,
осуществляющие сбор доходов бюджетов, и другие уполномоченные лица) –
составляют проект бюджета; вносят его на рассмотрение и утверждение
законодательного (представительного) органа; осуществляют
исполнение
бюджета, в том числе сбор доходов, управление государственным долгом,
ведомственный контроль за исполнением бюджета; предоставляют отчет об
исполнении бюджета на утверждение законодательных (представительных)
органов власти.
4. Органы денежно-кредитного регулирования – Банк России и кредитные
организации, осуществляющие операции со средствами бюджетов. Банк России
совместно с Правительством РФ разрабатывает и представляет на рассмотрение
Государственной Думы основные направления денежно-кредитной политики;
обслуживает счета бюджетов; осуществляет функции генерального агента по
государственным ценным бумагам РФ.
5. Органы государственного и муниципального финансового контроля –
контролируют исполнение соответствующих бюджетов; проводят экспертизы
проектов бюджетов, федеральных и региональных целевых программ и иных
нормативных актов бюджетного законодательства РФ, субъектов РФ, актов
органов местного самоуправления. Они осуществляют предварительный,
текущий и последующий контроль за исполнением бюджетов и бюджетов
государственных внебюджетных фондов.
6. Главные распорядители бюджетных средств – органы государственной
власти РФ, имеющие право распределять средства федерального бюджета по
подведомственным распорядителям и получателям бюджетных средств.
Главный
распорядитель
предоставлению
подведомственных
бюджетных
государственных
распорядителей
средств:
или
и
определяет
муниципальных
получателей
задания
услуг
бюджетных
по
для
средств;
утверждает сметы доходов и расходов подведомственных учреждений;
составляет
бюджетную
роспись,
распределяет
лимиты
бюджетных
обязательств; осуществляет контроль получателей бюджетных средств в части
обеспечения целевого использования бюджетных средств, своевременного их
возврата, предоставления отчетности, выполнения задании по предоставлению
государственных или муниципальных услуг.
7. Распорядитель бюджетных средств – орган государственной власти или
орган местного самоуправления, имеющий право распределять бюджетные
средства по подведомственным получателям бюджетных средств. Он составляет
бюджетную роспись, распределяет лимиты бюджетных обязательств по
подведомственным получателям бюджетных средств и направляет их в орган,
исполняющий бюджет. Распорядитель бюджетных средств утверждает сметы
доходов и расходов подведомственных бюджетных учреждений, осуществляет
контроль за их использованием.
8. Бюджетные учреждения, государственные и муниципальные унитарные
предприятия.
Государственный кредит представляет собой одну из форм движения
ссудного капитала, когда владелец денежных средств передает на время
заемщику не сам капитал, а лишь право пользования им.
Объект кредитных отношений – ссудный фонд, или ссуда. На рынке ссуда
становится товаром, цена которого – ссудный процент.
Величина ссудного процента рассчитывается как отношение суммы
годового дохода, полученного на ссудный капитал, к общей сумме ссудного
капитала.
Специфика цены кредита состоит в том, что, в отличие от обычного товара,
цена которого выражает его стоимость в денежной форме, ссудный процент
представляет собой иррациональную форму цены, а не действительную цену,
т.к. она является условием использования ссудного процента для получения
прибыли.
Размер ссудного процента зависит от многих факторов. Прежде всего, на
него влияет спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов. Чем меньше
спрос, тем дешевле кредит. Размер процента определяется также учетной
ставкой Центрального банка, а также некоторыми другими характеристиками
обращения денежных средств. Кроме того, ссудный процент зависит от срока
займа. Увеличение срока ссуды повышает риск ее непогашения из-за изменения
экономических условий либо финансового состояния заемщика.
С общеэкономической точки зрения, ссудный процент представляет собой
часть прибавочной стоимости, величина которой зависит от себестоимости
продукции, представляющей собой затраты овеществленного труда.
Взаимодействие кредиторов-продавцов и заемщиков-покупателей по
поводу купли-продажи ссудного фонда образует кредитный рынок.
Механизм кредита сводится к системе формирования и использования
ссудного фонда.
В процессе дальнейшего социально-экономического развития общества,
усложнения рыночных связей и зависимостей появляется группа неосновных
участников кредитных отношений.
Важнейшие из них – это гаранты (поручители) кредита, страховщики и
другие посредники. При этом гарантами могут выступать государство в лице
органов власти, организации (в основном банки) и физические лица.
Особенности кредита состоят в предоставлении ссудного фонда на
условиях возвратности, срочности и платности (возмездности) предоставляемых
взаймы средств.
Возвратность означает, что заемные средства должны быть возвращены. В
качестве обеспечения возврата ссуд могут быть 0сУдарственные, банковские и
другие гарантии, поручительства.
Срочность требует возвращения ссуды в строго определенный срок. Если
срок использования ссуды нарушается, то искажается сущность кредита, и он
утрачивает свое истинное значение.
Платность (возмездность) означает, что заемщик должен уплатить
кредитору определенную плату за временное заимствование средств. Плата
определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки.
Сущность кредита определяется взаимоотношениями между кредитором и
заемщиком и, в зависимости от их структуры, выделяют следующие формы
кредита:
1.
Товарная форма кредита представлена в виде аренды имущества,
различных лизинговых операций. Товарная форма может признаваться только в
тех сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств
происходит в товарной форме.
2.
Денежная форма кредита наиболее распространена, т.к. деньги
являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, средством
обращения и платежа. При денежной форме стоимости предоставление денег в
заем и возврат задолженности происходит только в денежной форме.
3.
Смешанная форма кредита часто используется в экономике
развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими
поставками своих товаров. Во внутренней экономике продажа товаров в
рассрочку платежа сопровождается постепенным возвращением кредита в
денежной форме. Таким образом, если кредит был предоставлен в форме
товара, а возвращен деньгами или наоборот, то это смешанная форма кредита.
Существует несколько видов кредитных ресурсов отношений: гражданский
(потребительский),
коммерческий,
банковский,
государственный
и
международный кредит.
1. Гражданский (потребительский) кредит связан с отношениями, когда
кредитором выступает физическое лицо. Условиями при этом выступают
временно свободные высоколиквидные активы (недвижимость, предметы
потребления, услуги, денежные средства и т.д.), которые размещаются на
финансовом рынке.
Значение гражданского кредита состоит в том, что он выполняет функцию
расширения платежеспособного спроса населения.
Гражданские
ссуды
предоставляются
хозяйствующим
субъектам
(предприятиям, организациям, физическим лицам, государству) на условиях
платности.
Займы имеют как денежную, так и товарную форму. Кредитование
организаций производится через долговые обязательства акционерных обществ
(облигации,
векселя и другие ценные бумаги) и предоставление денежных
ресурсов кредитным, прежде всего, банковским организациям.
Гражданский кредит может иметь как официальное (формальное), так и
неофициальное
(неформальное)
оформление. Первое осуществляется
посредством специального обязательства заемщика – долговой расписки,
векселя, специального договора; второе - через доверительное соглашение.
2. Коммерческий кредит охватывает отношения, при котором кредиторамипродавцами являются коммерческие организации, предоставляющие займы в
денежной или товарной форме. При этом в роли кредитора выступают не
специализированные кредитные организации, а юридические лица, связанные с
производством и реализацией товаров и услуг.
Ссудный капитал здесь интегрирован с промышленным либо с торговым,
т.е. в
качестве кредитора выступают промышленные либо торговые
предприятия.
Денежные ссуды выдаются физическим лицам (к примеру, наемным
работникам на приобретение жилья и т.п.), банкам и государственным
структурам.
Товарные ссуды предоставляются покупателям товаров в виде рассрочки
платежа за реализованные товары.
Товарные ссуды населению образуют так называемый потребительский
кредит, который предоставляется в основном на приобретение предметов
длительного пользования.
Товарный
коммерческий
кредит
оформляется
в
виде
долгового
обязательства – векселя, оплачиваемого, как правило, через коммерческий банк.
3. Банковский кредит осуществляется в денежной форме и является
производным от гражданского и коммерческого кредита. Его содержание
заключается в предоставлении специальными кредитными организациями
(банками) денежных ссуд хозяйствующим субъектам, а назначение –
перераспределение временно свободных денежных ресурсов от одной части
населения и хозяйствующих субъектов к другим экономическим субъектам.
Банковский кредит может быть обеспечен различными материальными или
финансовыми активами. В качестве обеспечения могут также выступать
гарантии и поручительства третьих лиц.
Разновидностью долгосрочного банковского кредита является ипотечный
кредит, который выдается на приобретение или строительство жилья под залог
недвижимости.
Особую сферу банковского кредита образует межбанковский кредит, при
котором одни банки выделяют ссуды другим банкам. При этом главную роль
кредитора в последней инстанции играет государственный (Центральный) банк.
Отличительной чертой банковского кредита является движение ссудного
капитала, предоставляемого финансовыми институтами (на социальные или
производственные цели). Использование банковского кредита как заемного
капитала создает условия для погашения самого кредита и выплаты процентов
за счет увеличения прибавочной стоимости.
4. Государственный кредит является составной частью государственных
финансов, одной из форм мобилизации государством денежных ресурсов,
необходимых ему для выполнения своих функций.
Государственный кредит – это совокупность экономических отношений,
возникающих между государством, выступающим в качестве кредитора,
заемщика или гаранта, с одной стороны, и юридическими и физическими
лицами, выступающими в качестве заемщика или кредитора, с другой стороны,
представляет собой отношения вторичного распределения стоимости ВВП и
части НД. Государственный кредит тесно связан с корпоративными и
международными финансами.
Во-первых, государство заимствует финансовые ресурсы у отечественных
и иностранных хозяйствующих субъектов, населения в форме денежных
кредитов, а также продавая им свои долговые обязательства в виде ценных
бумаг.
Таким
образом,
государственный
кредиторами в государственный долг.
кредит
превращается
перед
Во-вторых, процентные ставки по кредитам, доходность по ценным
бумагам служат индикаторами общего состояния экономики.
Необходимо различать государственный кредит и банковский кредит.
Банковский кредит напрямую используется хозяйствующими субъектами
(юридическими
и
физическими
лицами)
для
организации
процесса
расширенного воспроизводства и повышения его эффективности, и в качестве
обеспечения
выступают
конкретные
ценности
(товары
на
складе,
незавершенное производство, транспортные средства и т.д.).
Отличительной
особенностью
банковского
кредита
является
производительное использование его как капитала, создающего условия для его
погашения и выплаты процентов за счет увеличения производимой стоимости
прибавочного продукта.
При заимствовании средств государством обеспечением кредита служит
все имущество, находящееся в собственности данного территориального
субъекта, при этом источником погашения выступают в основном средства
бюджета.
Государство осуществляет заимствование средств, как правило, в двух
формах: получение кредита и выпуска ценных бумаг. Кредит предоставляется
государству кредитором в денежной форме, ценные бумаги реализуются на
фондовом рынке, где инвесторы их покупают, увеличивая доходы государства –
эмитента ценных бумаг.
Государственные
ценные
бумаги
выпускаются
в
виде
облигаций
(государственное долговое обязательство, дающее право его владельцу по
истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты) и
казначейских обязательств (отличие от облигаций в целях выпуска, форме
выплаты дохода и свободе обращения).
Казначейский вексель – основной вид краткосрочных государственных
обязательств, которые выпускаются на срок 3, 6 и 12 месяцев.
Казначейские ноты – вид среднесрочных рыночных ценных бумаг. В
условиях
рыночной экономики государственные ценные бумаги становятся
важным финансовым инструментом, через который проводится кредитноденежная политика, осуществляется воздействие на макроэкономические
показатели.
Государственные ценные бумаги во многом определяют состояние
фондового рынка, курсы ценных бумаг других эмитентов. Они используются в
качестве залога по кредиту, по ссудам, регулируют денежную массу в
обращении (например, Центральный банк покупает или продает ценные бумаги
у коммерческих банков и тем самым уменьшает или увеличивает объем
денежной массы, находящейся в обращении).
Государственный кредит в виде финансовых ресурсов поступает в
распоряжение органов государственной власти, направляется, как правило, на
покрытие бюджетных дефицитов и является средством сокращения количества
денег в обращении. Источниками погашения государственных займов и
выплаты процентов по ним выступают средства бюджета.
В свою очередь государство, выступая как кредитор, выделяет, в
соответствии с Бюджетным кодексом РФ, бюджетные кредиты и бюджетные
ссуды.
В ст. 6 Бюджетного кодекса РФ бюджетный кредит определяется как
форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает
предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на
возвратной и возмездной основе.
В соответствии со ст. 93.2. ФЗ № 63-ФЗ от 26 апреля 2007 г., бюджетный
кредит может быть предоставлен Российской Федерации, субъекту РФ,
муниципальному образованию или юридическому лицу на основании договора,
заключенного в соответствии с гражданским законодательством РФ, с учетом
особенностей, установленных Бюджетным кодексом и иными нормативными
правовыми актами бюджетного законодательства РФ, на условиях и в пределах
бюджетных
ассигнований,
которые
предусмотрены
соответствующими
законами (решениями) о бюджете.
Бюджетный кредит может быть предоставлен только субъекту РФ,
муниципальному образованию или юридическому лицу, которые не имеют
просроченной
задолженности
по
денежным
обязательствам
перед
соответствующим бюджетом (публично-правовым образованием), а для
юридических лиц – также по обязательным платежам в бюджетную систему РФ,
за исключением случаев реструктуризации обязательств (задолженности).
При утверждении бюджета устанавливаются цели, на которые может быть
предоставлен
бюджетный
кредит,
условия
и
порядок
предоставления
бюджетных кредитов, бюджетные ассигнования для их предоставления на срок
в пределах финансового года и на срок, выходящий за пределы финансового
года, а также ограничения по получателям (заемщикам) бюджетных кредитов.
Заемщики обязаны вернуть бюджетный кредит и уплатить проценты за
пользование им в порядке и сроки, установленные условиями предоставления
кредита и (или) договором.
Бюджетный кредит может быть предоставлен только при условии
оставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по
возврату указанного кредита, за исключением случаев, когда заемщиком
является Российская Федерация или ее субъект.
Бюджетам субъектов РФ из федерального бюджета могут предоставляться
бюджетные кредиты на срок до одного года, за исключением бюджетных
кредитов, выдаваемых за счет средств целевых иностранных кредитов
(заимствований), и случаев реструктуризации обязательств (задолженности), в
пределах бюджетных ассигнований, утвержденных федеральным законом о
федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.
В случае, если предоставленные бюджетные кредиты не погашены в
установленные сроки, остаток непогашенных кредитов, включая проценты!
штрафы и пени, взыскивается в порядке, установленном Минфином Российской
Федерации, за счет межбюджетных трансфертов (за исключением субвенций
бюджетам субъектов РФ из федерального бюджетам, а также за счет
отчислений от федеральных налогов и сборов, налогов, предусмотренных
специальными налоговыми режимами, подлежащим зачислению в бюджет
субъекта РФ.
Основания, условия предоставления, использования и возврата указанных
кредитов устанавливаются законами субъектов Российская Федерации о
бюджетах субъектов РФ и принимаемыми в соответствии с ними нормативными
правовыми актами высших исполнительных органов государственной власти
субъектов РФ.
В случае, если предоставленные местным бюджетам из бюджета субъекта
РФ бюджетные кредиты не погашены в установленные сроки, остаток
непогашенного кредита, включая проценты, штрафы и пени взыскивается за
счет дотаций местному бюджету из бюджета субъекта РФ, а также за счет
отчислений от федеральных и региональных налогов и сборов, налогов,
предусмотренных
специальными
налоговыми
режимами,
подлежащих
зачислению в местный бюджет.
Местным бюджетам из бюджета субъекта РФ, бюджетам поселений из
бюджетов муниципальных районов могут предоставляться бюджетам кредиты
на срок до одного года.
Способами обеспечения исполнения обязательств юридических лиц и
муниципальных образований по возврату бюджетных кредитов и уплате
процентных
платежей
поручительства,
могут
государственные
быть
или
только
банковские
муниципальные
гарантии
гарантии,
и
залог
имущества в размере не менее 100% предоставленного кредита.
Обязательным условием выдачи бюджетного кредита юридическому лицу
служит
проведение
получателя
предварительной
бюджетных
средств,
его
проверки
гаранта
финансового
и
состояния
поручителя
органами
государственной власти.
Проверку
целевого
использования
кредита
осуществляют
органы
государственной власти и местного самоуправления, которые обладают
соответствующими полномочиями.
При невыполнении заемщиком, гарантом или поручителя обязательств по
возврату бюджетного кредита и процентных платежей органы государственной
власти и местного самоуправления или по их поручению уполномоченные лица
принимают меры по принудительному взысканию с заемщика, гаранта или
поручителя просроченной задолженности, в том числе по обращению взыскания
на предмет залога.
Бюджетная ссуда – бюджетные средства, предоставляемые другой
бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основе на срок до шести
месяцев в пределах финансового года.
Бюджетные ссуды расширяют возможности перераспределения средств
между уровнями бюджетной системы. За счет этих ссуд покрывается
потребность в денежных средствах, вызванная временным промежутком между
поступлением и финансированием расходов.
Субъекты РФ имеют право на привлечение целевых бюджетных ссуд на
финансирование кассовых разрывов, обусловленных сезонным характером
затрат либо сезонным поступлением доходов.
Цели предоставления бюджетных ссуд, условия оплаты и возврата целевых
бюджетных ссуд субъектам РФ определяются федеральным законом о
федеральном бюджете на очередной финансовый год.
Если предоставленные бюджетные ссуды не погашены до конца
финансового года, остаток непогашенной ссуды погашается за счет средств
финансовой помощи, оказываемой бюджету субъекта РФ из федерального
бюджета в очередном финансовом году.
Если бюджет субъекта РФ не получает финансовой помощи из
федерального бюджета, непогашенная часть ссуды погашается за счет
отчислений от федеральных налогов и сборов, зачисляемых в бюджет субъекта
РФ.
Порядок предоставления бюджетных ссуд из федерального бюджета
определяется Правительством РФ в соответствии с Бюджетным кодексом РФ и
федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.
Государственный (муниципальный) заем – передача в собственность
Российской Федерации, субъекта РФ или муниципального образования
денежных средств, которые РФ, ее субъект или муниципальное образование
обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента на сумму займа.
По договору государственного займа, заемщиком может выступать
государство,
субъекты
Федерации,
заимодавцами
–
физические
или
юридические лица.
Понятия «государственный кредит»
и «государственный заем»
в
финансовой литературе часто трактуются как синонимы. Однако следует
принять во внимание некоторые различия между ними. Государственный кредит
– более широкое понятие, чем государственный заем. Государственный заем –
форма
государственного
кредита,
когда государство выступает главным
образом в качестве должника (заемщика), способ получения государственных
доходов, который
одновременно приводит к образованию государственного
долга.
Государство в лице Правительства РФ выступает на рынке кредитных и как
гарант. Государственной или муниципальной гарантией признается способ
обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого РФ, субъект
РФ или муниципальное образование – гарант – дает письменное обязательство
отвечать за исполнение перед лицом, которому дается гарантия, или перед
третьими лицами полностью или частично.
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ, федеральным законом «О
финансовых основах местного самоуправления» № 4807 - 1 от 15.04.1992 г.,
исполнительные органы власти имеют право получать ссуды из иных бюджетов
или выпускать инвестиционные займы.
По целям заимствования различают следующие займы:
1. Инвестиционные – финансирование социально-экономических проектов
жилищного
строительства,
развитие
местной
инфраструктуры,
т.е.
на
производственные цели;
2. Социальные – финансирование социальных и экологических программ;
3. Бюджетные
финансирование
текущих
расходов,
погашение
задолженности перед предприятиями, погашение кассовых разрывов.
По субъектам заемных отношений займы классифицируются на займы,
размещаемые центральными и территориальными органами власти.
По обращению на рынке займы классифицируются как рыночные и
нерыночные.
По обеспеченности долговых обязательств займы классифицируются как
закладные и беззакладные.
Отметим основные отличия между налогами и займами. Для налогов
характерно одностороннее движение стоимости, а в случае предоставления
займа государство выдает встречные финансовые обязательства, свободно
обращающиеся на рынке. Займы увеличивают государственные расходы, т.е.
государственный кредит ведет к образованию государственного долга, в то
время как налоги не требуют дополнительных расходов по возмещению.
5. Международный кредит – это кредит, при котором ссуды выдаются
международными организациями: к примеру, Международным валютным
фондом, Мировым банком, Европейским банком и др.
В зависимости от особенностей сделок кредит, классифицируется по
срокам, обеспеченности, направлениям, размерам, способу выдачи и погашения
и другим признакам.
По срокам заимствования международный кредит подразделяется на
следующие виды: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный и онкольный.
Онкольный кредит – кредит особой срочности, когда ссуды до
востребования погашаются по первому требованию. Этот кредит выдается
банками для сверхкраткосрочных нужд и используется главным образом при
биржевых спекуляциях.
По
обеспеченности
различаются
необеспеченные
(бланковые)
и
обеспеченные кредиты, которые, в свою очередь, подразделяются на залоговые,
гарантированные и застрахованные.
Срок и стоимость кредита дифференцированы, в зависимости от категории
стран-заемщиков, и определяются по объему ВВП на душу населения.
Международный кредит выполняет следующие функции:

временного перераспределения денежных средств между странами;

мобилизации временно свободных денежных ресурсов;

интенсификации процесса накопления в рамках мирового хозяйства;

ускорение процесса реализации товаров (работ, услуг) во всемирном
масштабе;

В
замены наличного валютного оборота кредитными операциями.
международной
банковской
деятельности
в
целях
страхования
распространена практика предоставления синдицированных кредитов.
Синдицированный
предоставляемый
кредит
банковскими
(консорциальный)
синдикатами
одному
–
это
кредит,
заемщику.
Для
предоставления синдицированного кредита банки объединяют на определенный
срок свои временно свободные денежные средства.
Вопросы для самопроверки:
Бюджетное устройство – это?
Принцип построения государственного бюджета?
Назовите этапы бюджетного процесса в РФ?
Дайте определение государственному кредиту?
Лекция 3 (6 часов). Формирование и использование денежных
накоплений предприятий.
Вопросы для рассмотрения:
Понятие денежных накоплений предприятия.
Процесс формирования денежных накоплений, факторы, оказывающие
влияние на этот процесс.
Показатели оценки эффективности процессов формирования финансовых
результатов предприятия.
Механизм использования денежных накоплений.
В современных условиях социально-экономического развития России
важным фактором дальнейшего развития любой организации (предприятия)
является поток поступающих денежных средств, превышающий платежи. От
наличия или отсутствия доходов зависят в конечном счете возможность
функционирования предприятия, его конкурентоспособность и финансовое
состояние.
Важнейшими факторами роста доходов являются увеличение объема
производства
и
реализации
продукции,
внедрение
научно-технических
разработок, а следовательно, повышение производительности труда, снижение
себестоимости,
улучшение
качества
продукции.
В
условиях
развития
предпринимательской деятельности создаются объективные предпосылки
реального претворения в жизнь указанных факторов.
Основной источник доходов предприятий — выручка от реализации
продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных,
трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции.
Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта — получить больше
прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима
экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.
Выручка от реализации продукции исчисляется в действующих ценах. В
условиях радикального изменения управления экономикой объем выручки от
реализации
продукции
становится
одним
из
важнейших
показателей
хозяйствующих субъектов.
Данный показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не
столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в
увеличении объема реализованной продукции (с учетом снижения остатков
нереализованной продукции). Следовательно, должны производиться изделия и
товары, отвечающие требованиям потребителей и пользующиеся большим
спросом. Для этого необходимо изучать рыночные условия хозяйствования и
возможности внедрения производимой продукции на рынок путем расширения
объемов реализации и повышения качества. С развитием предпринимательства
и конкуренции возрастает ответственность предприятий за выполнение
принятых на себя обязательств. Таким образом, показатель выручки от
реализации продукции отвечает требованиям коммерческого расчета и, в свою
очередь, способствует развитию предпринимательской деятельности.
Заинтересованность
предприятий
в
производстве
и
реализации
качественной и пользующейся спросом на рынке продукции отражается на
величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой
зависимости от объема реализации этой продукции.
Выручка от реализации продукции является главным видом доходов от
основной (производственной) деятельности. Кроме выручки от реализации
продукции в результате основной деятельности могут поступать проценты по
выданным коммерческим кредитам, авансы от покупателей, суммы в погашение
дебиторской задолженности и прочие поступления. Наряду с основной
деятельностью, являющейся главным источником доходов, предприятие
занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, в результате чего
также образуются соответствующие виды доходов. Так, от инвестиционной
деятельности могут поступать доходы от продажи основных фондов,
нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых
вложений, от погашения ранее выданных кредитов и другие виды доходов от
инвестиций. В результате финансовой деятельности поступают доходы от
выпуска и реализации акций, облигаций и других ценных бумаг.
Все потоки денежных средств по трем сферам деятельности компании
взаимосвязаны и по мере необходимости могут перетекать из одной сферы в
другую. В российской экономике в настоящее время наблюдается движение
средств от всех видов деятельности преимущественно в основную деятельность.
Это объясняется неустойчивым финансовым положением предприятий на
данном этапе развития рыночных отношений, и поэтому все виды доходов
концентрируются
главным
образом
в
основной
деятельности.
Отсюда
отсутствие денежных средств свидетельствует о недостатках в инвестиционной
сфере деятельности предприятий.
Итак, выручка от реализации продукции — главный вид доходов
хозяйствующего субъекта. Объем выручки от реализации продукции и
соответственно прибыли зависит не только от количества и качества
произведенной и реализованной продукции, но и от уровня применяемых цен.
Проблема ценообразования занимает ключевое место в системе рыночных
отношений. Осуществленная в России либерализация цен привела к резкому
сокращению воздействия государства на процесс регулирования цен. С 1992 г.
система ценообразования сведена, по существу, к применению свободных, т. е.
рыночных цен, величина которых определяется спросом и предложением.
Государственное регулирование цен применяется для узкого круга товаров,
производимых предприятиями-монополистами.
Цена — важнейший фактор, определяющий объем выручки от реализации
продукции, а следовательно, прибыли. Установление оптимального уровня
цены, обеспечивающей рентабельность всей деятельности, имеет ключевое
значение в работе предприятия. При установлении цены следует учесть два
возможных метода ее формирования. Это традиционный так называемый
затратный метод и рыночный.
Затраты на производство и реализацию продукций, определяющие
себестоимость, состоят из стоимости используемых в производстве продукции
природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива,
энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по
эксплуатации, также внепроизводственных затрат.
Состав и структура затрат на производство зависят от характера и условий
производства при той или иной форме собственности, от соотношения
материальных и трудовых затрат и других факторов.
Затраты на производство и реализацию продукции, формирующие ее
себестоимость, - один из важнейших качественных показателей коммерческой
деятельности предприятий.
Остановимся подробнее на содержании каждой из этих групп. В состав
«материальных затрат» включаются покупные сырье и материалы, входящие в
состав производимой продукции.
Конкретно
—
это
основные
и
вспомогательные
материалы,
комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо всех видов, тара, запасные
части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, покупная
энергия всех видов; затраты, связанные с использованием природного сырья
(включая плату за природные ресурсы); затраты на работы и услуги
производственного
Стоимость
характера,
материальных
выполняемые
ресурсов,
сторонними
учитываемых
в
организациями.
данной
группе,
складывается из цен их приобретения (без учета НДС), наценок и
комиссионных
вознаграждений,
уплачиваемых
снабженческим
и
внешнеторговым организациям, стоимости услуг товарных бирж, брокеров,
таможенных пошлин и платы за перевозку, хранение и доставку сторонними
предприятиями. Из стоимости материальных ресурсов, учитываемых в данной
группе, исключается стоимость возвратных отходов, т. е. таких, которые ввиду
полной или частичной утраты потребительских свойств используются с
дополнительными расходами или не используются вообще в качестве
материальных ресурсов. Однако если полноценные материалы передаются в
другие цехи и используются при производстве других видов продукции, то они
не относятся к возвратным отходам.
Состав второй группы ≪Затраты на оплату труда≫ весьма разнообразен.
Сюда входят выплаты заработной платы по существующим формам и системам
оплаты труда, выплаты по установленным системам премирования, выплаты
компенсирующего характера (доплаты за работу в ночное время, сверхурочную
работу и др.), стоимость бесплатного питания, коммунальных услуг, жилья,
форменной
компенсация
одежды;
за
оплата
очередных
неиспользованный
и
отпуск;
дополнительных
выплаты
отпусков,
высвобождаемым
работникам в связи с реорганизацией предприятия или сокращением штатов;
единовременные вознаграждения за выслугу лет; оплата учебных отпусков
рабочим и служащим, обучающимся в вечерних и заочных учебных заведениях,
в заочной аспирантуре; оплата труда не состоящих в штате предприятия лиц за
работу на договорных условиях, другие выплаты, включаемые в фонд оплаты
труда в соответствии с действующим законодательством.
Не все выплаты работникам предприятия включаются в себестоимость
продукции. Не включаются в затраты на производство такие расходы на оплату
труда, как премии, выплачиваемые за счет специальных средств и целевых
поступлений, материальная помощь, беспроцентная ссуда на улучшение
жилищных
условий,
оплата
дополнительных
отпусков
женщинам,
воспитывающим детей, надбавки к пенсиям, единовременные пособия при
уходе на пенсию, дивиденды (проценты), выплачиваемые по акциям трудового
коллектива; компенсации в связи с удорожанием питания в столовых, буфетах;
оплата проезда к месту работы, оплата путевок на лечение, экскурсии и
путешествия, занятия в спортивных секциях, посещения культурно-зрелищных
мероприятий, подписки и приобретения товаров для личных нужд работников и
другие затраты, производимые за счет прибыли, оставшейся в распоряжении
организации.
В третью группу затрат на производство и реализацию продукции
включены «Отчисления на социальные нужды». Это обязательные платежи во
внебюджетные фонды с 2001 г., взносы в Пенсионный фонд РФ, фонд
социального страхования и фонды обязательного медицинского страхования
уплачиваются в составе единого социального налога.
Четвертым элементом состава затрат на производство и реализацию
продукции
является
«Амортизация
основных
фондов».
В
этой
части
отражаются амортизационные отчисления на полное восстановление основных
производственных фондов, сумма которых определяется на основании их
балансовой стоимости и действующих норм амортизации. Если предприятие
работает
на
условиях
аренды,
то
в
данном
случае
производятся
амортизационные отчисления на полное восстановление не только по
собственным, но и арендованным основным фондам.
В случае бесплатного предоставления основных фондов (а именно
помещений,
инвентаря)
обслуживающим
трудовые
предприятиям
коллективы,
и
общественного
медицинским
питания,
учреждениям,
оказывающим медицинскую помощь в медпунктах на территории предприятий,
амортизационные отчисления от стоимости этих основных фондов также
включаются в состав расходов.
При проведении в соответствии с законом индексации начисленных
амортизационных
отчислений на полное восстановление основных фондов
образовавшаяся сумма прироста амортизационных отчислений отражается в
составе затрат по данному, элементу.
При классификации затрат учитываются различные категории издержек. В
калькуляционном разрезе выделяются расходы основные и накладные. Затраты,
связанные непосредственно с процессом производства (сырье, основные и
вспомогательные
материалы,
топливо,
энергия,
заработная
плата
производственных рабочих и др.), являются основными расходами. Цеховые,
общезаводские, внепроизводственные и другие расходы относятся к накладным,
так как участвуют в общих затратах по управлению и обслуживанию
производства.
Подразделение расходов на основные и накладные при калькулировании
себестоимости определенного вида продукции предполагает выделение затрат
прямых и косвенных. Прямые затраты имеют непосредственное отношение к
производству
конкретных
вспомогательные
видов
материалы,
продукции
энергия,
(сырье,
основная
основные
заработная
и
плата
производственных рабочих, т. е. те расходы, которые являются основными).
Косвенные затраты (см. накладные) связаны с производством не одного, а
нескольких видов изделий и могут быть распределены между ними косвенно,
пропорционально
установленному
базовому
показателю.
Так,
цеховые,
общезаводские и внепроизводственные расходы включаются в себестоимость
конкретных
видов
продукции
пропорционально,
например,
основной
заработной плате производственных рабочих или какому-либо другому
показателю.
Третье деление издержек связано с изменением объема производства. Это
постоянные и переменные затраты (либо их называют условно-постоянные и
условно-переменные).
Если
расходы
находятся
в
пропорциональной
зависимости от изменения объема производства, то они относятся к
переменным. Затраты, не зависимые от изменения объема производства,
относят к постоянным.
Деление затрат на постоянные и переменные взаимодействует с делением
затрат на прямые и косвенные. Так, прямые материальные затраты, а также
заработная плата основного производственного персонала, топливо, энергия
относятся к переменным расходам и зависят от изменения объемов
производства. К постоянным издержкам, не зависящим от изменения объемов
производства, относятся такие косвенные расходы, как амортизационные
отчисления, арендная плата, налог на имущество, административные и
управленческие расходы. Это взаимодействие учитывается при расчете
себестоимости реализованной товарной продукции и наличии остатков готовой
продукции на складе на начало и конец соответствующего периода.
Классификация затрат на постоянные и переменные имеет важное значение
при анализе безубыточности фирмы. Таким образом, классификация затрат,
формирующих
многофакторным
себестоимость
компонентом,
продукции,
определяющим
является
величину
важнейшим
прибыли
предприятия.
Вопросы для самоконтроля:
Дайте характеристику основному источнику дохода предприятия – выручке
от реализации.
Дайте классификацию затрат(издержек) на предприятии.
Лекция 4 (6 часов). Основные принципы финансирования и
кредитования капитальных вложений.
Вопросы для рассмотрения:
Понятие капитальных вложений.
Принципы финансирования и кредитования капитальных вложений.
Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность
на территории Российской Федерации может финансироваться за счет:
• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов
инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления
граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в
виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др.);
• заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные
кредиты, облигационные займы и другие средства);
• привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от
продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан,
юридических лиц);
•
денежных
средств,
централизируемых
объединениями
(союзами)
предприятий в установленном порядке;
• инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных
бюджетов и внебюджетных фондов;
• иностранных инвестиций.
Прибыль — главная форма чистого дохода предприятия, выражающая
стоимость прибавочного продукта. После уплаты налогов и других платежей в
бюджет у предприятия остается чистая прибыль, часть которой можно
направлять на капитальные вложения производственного и социального
характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе
фонда накопления или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого
на предприятии.
Крупным источником финансирования инвестиций на предприятиях
являются
амортизационные
отчисления.
Накопление
амортизации
на
предприятии происходит систематически (ежемесячно), в то время как
основные производственные фонды не требуют возмещения в натуральной
форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются
свободные денежные средства амортизационного фонда, которые могут быть
направлены на расширенное воспроизводство основного капитала предприятий.
Кроме того, ежегодно вводятся в эксплуатацию новые объекты, на которые по
установленным нормам начисляется амортизация. Однако такие объекты не
требуют возмещения до истечения нормативного срока службы.
Выпуск ценных бумаг — акций, облигаций, векселей, казначейских
обязательств государства, сберегательных сертификатов и других — и их
оборот
на
финансовом
рынке
существенно
расширяют
возможности
привлечения временно свободных денежных средств предприятий и граждан
для инвестирования. В источниках финансирования инвестиций резко
снизилась доля долгосрочных кредитов банков в связи с ростом ставки
банковского процента и высоким риском. Однако по мере повышения
инвестиционной
активности
и
расширения
государственных
гарантий
осуществления эффективных инвестиционных проектов эта доля должна
увеличиваться.
Кредит выражает экономические отношения
между заемщиком и
кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях возвратности
и возмещения. Важным элементом кредитного регулирования является ссудный
процент. В настоящее время инвесторы привлекают кредит в те сферы
предпринимательской деятельности, которые дают быстрый эффектов форме
получения прибыли или дохода). Практика показывает, что для предприятий,
способных быстро увеличить выпуск продукции (или платежеспособный спрос
на
продукцию
которых
достаточно
устойчив),
привлечение
кредитов
значительно выгоднее, чем инвестирование средств с выплатой доли прибыли.
Объектами
банковского
кредитования
капитальных
вложений
юридических и физических лиц могут быть затраты:
•
на
строительство,
расширение,
реконструкцию
и
техническое
перевооружение
объектов
производственного
и
непроизводственного
назначения;
• на приобретение движимого и недвижимого имущества (машин,
оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений);
• на образование совместных предприятий;
• на создание научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей
и других объектов собственности;
• на осуществление природоохранных мероприятий.
Основой кредитных отношений юридических и физических лиц с банком
является кредитный договор. В этом документе предусматриваются, как
правило, следующие условия: суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их
использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит,
формы
обеспечения
обязательств
(залог,
договор
гарантии,
договор
поручительства, договор страхования), перечень документов, представляемых
банку. Конкретные сроки и периодичность погашения долгосрочного кредита,
выдаваемого юридическим лицам, устанавливаются по договоренности банка с
заемщиком исходя из окупаемости затрат, платежеспособности и финансового
состояния
заемщика,
кредитного
риска,
необходимости
ускорения
оборачиваемости кредитных ресурсов.
Выдача
долгосрочного
кредита
на
объекты
производственного
и
непроизводственного назначения осуществляется при условии представления
заемщиком
документов,
подтверждающих
его
кредитоспособность
и
возможность кредитования объекта:
• устава (решения о создании предприятия);
• бухгалтерского баланса предприятия на последнюю отчетную дату,
заверенного налоговой инспекцией;
•
технико-экономического
обоснования
(расчета,
отражающего
экономическую эффективность и окупаемость затрат на строительство);
•
других
документов,
подтверждающих
финансовое
состояние
и
кредитоспособность предприятия.
Банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых
мероприятий. При невыполнении заемщиком своих обязательств банк вправе
применять экономические санкции, предусмотренные кредитным договором.
Одним из перспективных направлений инвестирования в России может
стать лизинг, который представляет собой долгосрочную аренду машин,
оборудования, транспортных средств, а также сооружений производственного
характера, т. е. форму инвестирования. Все лизинговые операции делятся на два
типа: оперативный лизинг с неполной окупаемостью вложений; финансовый
лизинг с полной окупаемостью.
К оперативному лизингу относятся все сделки, в которых затраты
арендодателя (лизингодателя), связанные с приобретением сдаваемого в аренду
имущества, окупаются частично в течение первоначального срока аренды.
Оперативный лизинг имеет следующие особенности:
• арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет
поступлений от одного арендатора (лизингополучателя);
• сроки аренды не охватывают полного физического износа имущества;
• риск от порчи или утери имущества лежит главным образом на
арендодателе;
•
по
окончании
установленного
срока
имущество
возвращается
арендодателю, который продает его или сдает в аренду другому клиенту.
В состав оперативного лизинга включаются: рейтинг — краткосрочная
аренда имущества от одного дня до одного года; хайринг - среднесрочная
аренда от одного года до трех лет. Указанные операции предполагают
многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к
другому.
Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды
твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной
амортизации машин и оборудования и способной обеспечить лизингодателю
фиксированную прибыль. Финансовый лизинг делится на следующие операции:
лизинг с обслуживанием; леверидж-лизинг; лизинг «в пакете».
Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового
лизинга с договором подряда и предусматривает оказание ряда услуг, связанных
с содержанием и обслуживанием сданного в аренду оборудования.
Леверидж-лизинг — особый вид финансового лизинга. В этой сделке
большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется у
третьей
стороны
осуществляются
—
инвестора.
амортизационные
В
первой
половине
отчисления
по
срока
аренды
арендованному
оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что
снижает облагаемую налогом прибыль инвестора и создает эффект отсрочки
уплаты налога.
Лизинг «в пакете» — система финансирования предприятия, при которой
здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается по
договору аренды.
По источнику приобретения объекта сделки лизинг можно разделить на
прямой
и
возвратный.
арендодателем
у
Прямой
лизинг
предполагает
предприятия-изготовителя
(поставщика)
приобретение
имущества
в
интересах арендатора. Возвратный лизинг заключается в предоставлении
предприятием-изготовителем части его собственного имущества лизинговой
компании с одновременным подписанием контракта об его аренде.
Таким образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в
аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная операция
тем выгоднее предприятию, чем больше будут доходы от новых инвестиций по
сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество,
используемое арендатором в течение всего срока контракта, числится на
балансе
лизингодателя,
за
которым
сохраняется
право
собственника.
Финансовые ресурсы лизинговых компаний формируются за счет взносов
участников, поступлений арендных платежей, ссуд банков, средств, полученных
от продажи ценных бумаг. Прибыль лизинговых компаний образуется как
разность между полученными доходами и расходами. Основной вид дохода —
арендная плата. Арендные платежи за использование объектов лизинга должны
обеспечить лизингодателю (банку или лизинговой компании) возмещение
затрат на приобретение и содержание имущества (до сдачи его в аренду), а
также необходимую величину прибыли. Арендный платеж может быть
установлен неизменным на весь период лизинга или меняющимся исходя из
уровня колебаний ссудного процента. При этом учитывается динамика
инфляции. Из полученной прибыли лизинговая компания уплачивает проценты
за кредит, налоги в бюджет, а чистая прибыль используется ею самостоятельно.
Необходимо учитывать, что лизинг дает лизингополучателю право лишь
временно использовать арендованное имущество, причем он может оказаться
более дорогостоящим, чем банковский кредит на приобретение того же
оборудования. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов
занимает важное место в процессе обоснования выбора альтернативных
вариантов
вложения
предприятиями
средств.
Ошибочно
считать,
что
достоверная оценка эффективности проекта необходима только аналитикам
банков, инвестиционных фондов и других финансовых институтов, которые
будут эти проекты анализировать и решать вопрос, стоит ли под них выделять
предприятию финансовые ресурсы для закупки оборудования или других
объектов инвестиционной деятельности. Прежде всего эти проекты необходимы
самому предприятию, экономисты которого должны готовить инвестиционные
проекты, а затем заниматься их реализацией. При всех прочих благоприятных
показателях инвестиционного проекта предприятие никогда не сможет его
реализовать, если не докажет эффективность использования инвестиций.
Реальность достижения такого результата произведенных инвестиций
является ключевой задачей финансово-экономической оценки любого проекта
вложения средств. Экономически грамотное и достоверное проведение такой
оценки — сложная задача для предприятия.
Рассматриваемая проблема усложняется экономической ситуацией в
России,
пока
предприятий,
не
а
благоприятствующей
также
недостаточной
инвестиционной
деятельности
экономической
грамотностью
разработчиков инвестиционных проектов на большинстве предприятий.
Вопросы для самопроверки:
Что такое прибыль предприятия?
Назовите характеристики кредитного договора.
Назовите основные виды лизинга.
Лекция 5 (6 часов). Оборотные средства предприятий, система их
финансирования и кредитования.
Вопросы для рассмотрения:
Понятие оборотных средств предприятия.
Система
финансирования
и
кредитования
оборотных
средств
на
предприятии.
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый предприятием в
текущие операции на период каждого операционного цикла. Иными словами,
это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный
капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные
отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. Оборотный
капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя
в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и
оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный
капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением
доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время
оборота
всего
капитала
сокращается,
а,
следовательно,
повышается
возможность роста новой стоимости, т. е. прибыли.
Существует
определяется
понятие
как
обязательствами
чистого
разница
оборотного
между
(текущими
капитала.
текущими
пассивами).
В
Его
величина
и
текущими
нормальных
условиях
активами
функционирования хозяйствующих субъектов текущие активы больше текущих
обязательств,
т.
е.
суммаоборотных
средств
превышает
кредиторскую
задолженность.
Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет
собой не что иное, как собственные оборотные средства.
Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и
ликвидностью
текущих
активов.
Степень
ликвидности
определяется
способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в
денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные
запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а денежные средства
абсолютно ликвидны.
Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной
принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций
велика доля товаров, у промышленных предприятий — доля сырья и
материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их
эквиваленты. Согласно теории финансового менеджмента оборотный капитал
состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов,
которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере
необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет
основу постоянного оборотного капитала.
При
возникновении
дополнительной
потребности
в
средствах,
обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации
или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный
капитал. Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом
определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их
ликвидностью, соотношением между собственными и заемными источниками
покрытия
текущих
соотношением
активов,
постоянного
величиной
и
чистого
переменного
оборотного
капитала
и
капитала,
другими
взаимосвязанными факторами.
Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте
средств рыночной экономики, представляет собой органически единый
комплекс. Оборотный капитал - это денежные средства, авансированные в
оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как
процесс производства, так и процесс обращения.
Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в
процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный
кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу
производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и
оборотных
производственных
фондов.
Таким
образом,
проходя
последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натуральновещественную форму.
В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие первоначально
форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т. е.
переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе
(Т...П...Т!) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе
производства
и
принимают
форму
незавершенного
производства,
полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных
средств (Т! — Д ^ совершается вновь в сфере обращения. В результате
реализации готовой продукции оборотные средства снова принимают форму
денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и
первоначально затраченными денежными средствами (Д! — Д) определяет
величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершая
полный кругооборот (Д — Т...П... Т{ — Ri), оборотный капитал функционирует
на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность
процесса производства и обращения. Кругооборот оборотного капитала
представляет собой органическое единство трех его фаз. В отличие от
основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства,
оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и
полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт. По
источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный
и заемный (привлеченный).
Собственный
оборотный
капитал
предприятий
с
развитием
предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую
роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную
самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства
приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении:
предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим
субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т. д.
Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других
форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При
этом основными критериями условий кредитования банком служат надежность
финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.
Размещение оборотного капитала в процессе воспроизводства приводит к
делению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства,
а фонды обращения — в процессе обращения, т. е. реализации готовой
продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное
соотношение
этих
фондов
зависит
от
наибольшей
доли
оборотных
производственных фондов, участвующих в создании стоимости.
Величина фондов обращения должна быть достаточной и не более той,
которая обеспечивала бы четкий и ритмичный процесс обращения.
К оборотным производственным фондам относятся производственные
запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы), незавершенное производство, расходы
будущих периодов. Фонды обращения — это готовая продукция, товары
отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в
прочих расчетах. Исходя из принципов организации и управления оборотными
средствами, необходимости оптимизации размеров запасов оборотные средства
подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные
средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как
дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в
соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные
средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой
оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их
увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости
оборотных средств в сфере обращения.
Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и
размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура
оборотного
капитала
собственности,
неодинаковы,
специфики
так
организации
как
они
зависят
производственного
от
формы
процесса,
взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на
производство, финансового состояния и других факторов.
Источники формирования оборотного капитала в значительной степени
определяют эффективность его использования. Установление оптимального
соотношения
между
собственными
и
привлеченными
средствами,
обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том
или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей
системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны
быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением
их ответственности за эффективное и рациональное использование средств.
Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечивать
непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота,
что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных
ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с
поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.
Ведущую роль в составе источников формирования
призваны играть
собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и
оперативную
самостоятельность
предприятия,
столь
необходимую
для
рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные
средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия,
его положении на финансовом рынке. Эти средства служат источником
покрытия запасов, т. е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное
формирование их происходит в момент создания компании и образования ее
уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой
стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем по мере
развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства
пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций
на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.
Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных
средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования предприятия
имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме
той ее части, которая подлежит обязательным вычетам, налогообложению и
другим направлениям в соответствии с законодательством. Экономически
обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна
гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и
максимально обеспечить производственные, материальные и социальные
нужды предприятий.
Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления
чистой прибыли, т. е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль
прежде
всего
на
расширение
производства,
его
модернизацию
и
совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли
направляется на прирост собственных оборотных средств.
Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового
планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива
оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде,
возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного
направления прибыли на инвестиционные процессы и т. д.
Дополнительно привлекаемые средства (которые ранее именовались
устойчивыми пассивами) по существу не принадлежат предприятию, поэтому
их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в
обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника
формирования собственных оборотных средств.
К этим средствам относятся: минимальная переходящая задолженность по
оплате труда работникам предприятия; резерв предстоящих платежей;
минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фондам;
минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару;
средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары,
услуги); переходящие остатки фонда потребления и др. Дополнительно
привлекаемые
средства
являются
источником
покрытия
собственных
оборотных средств только в сумме прироста, т. е. разницы между их
величинами на конец и начало предстоящего года.
Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если
величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных
средств. Этот недостаток средств, как правило, является результатом
недополучения
запланированной
нерационального
ее
прибыли
использования,
или
«проедания»
неправомерного,
оборотных
средств
(использования их не по назначению) и других негативных факторов,
возникших в процессе коммерческой деятельности. Недостаток собственных
оборотных средств покрывается исключительно за счет средств самого
предприятия, допустившего такое положение. Прежде всего на покрытие
недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия.
Кроме того, хозяйствующий субъект в процессе распределения прибыли
может образовать резервные фонды, часть которых используется на покрытие
недостатка собственных оборотных средств.
Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала в
современных условиях приобретают все более важное и перспективное
значение. Эти средства покрывают временную дополнительную потребность
предприятия в них. Привлечение заемных средств обусловлено характером
производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при
переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка
собственных оборотных средств и другими объективными и субъективными
причинами.
В
теории
финансов
существует
показатель
финансового
рычага,
называемый финансовым левериджем (леверидж — от англ. рычаг). Используя
этот показатель, можно определить эффективность соотношения собственных и
заемных средств и рассчитать максимальный предел банковского кредитования,
за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия.
Показатель финансового рычага зависит прежде всего от процентной
ставки банковского кредита. Если эта ставка ниже рентабельности собственных
оборотных
средств,
рассчитанной
как
отношение
чистой
прибыли
к
собственным средствам, то соответствующая доля кредита в сумме всего
капитала (собственного и заемного) будет оптимальной, так как приведет к
росту рентабельности собственного капитала.
По мере роста ставки банковского кредита и приближения ее к уровню
рентабельности собственных средств эффективность использования заемных
средств падает. Если ставка банковского кредита превышает показатель
рентабельности собственных средств, использование кредита нецелесообразно,
так как падение при этом рентабельности собственного капитала будет означать
сокращение
прибыли,
приходящейся
на
этот
капитал.
Наряду
с
финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского
кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил
коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товарно-материальные
ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока
платежа. Таким образом, на этот период поставщик предоставляет покупателю
коммерческий кредит. Исходя из зарубежной практики, коммерческий кредит
может быть оформлен тремя способами: открытыми счетами, векселями и
акцептованными товарными накладными. Самый простой и распространенный
способ — первый. Поставщик после отгрузки продукции выписывает
накладную с указанием размера, цены, стоимости, условий поставки и срока
платежа. Эта накладная или открытый счет является для покупателя основанием
предоставления кредита.
Второй способ оформления коммерческого кредита заключается в том, что
покупатель, получив товар, выписывает простой вексель с указанием срока
платежа. Оформление кредита с помощью акцептованных товарных накладных
сводится к тому, что поставщик выписывает покупателю переводной вексель, в
котором указывается срок его оплаты. Товары отгружаются только после
акцепта покупателем переводного векселя. Акцептованный вексель в виде
акцептованной товарной накладной может обращаться на рынке ценных бумаг.
Специфическими формами финансирования оборотных средств являются
инвестиционный налоговый кредит и инвестиционный вклад работников
фирмы. Инвестиционный налоговый кредит означает не что иное, как отсрочку
налогового платежа. Фирма заключает с налоговой инспекцией кредитное
соглашение, по которому наряду с отсрочкой платежа может сократить его
величину на 10% стоимости приобретенного оборудования.
Инвестиционный вклад работников фирмы осуществляется на основе
специального
договора
или
положения.
Цель
денежных
вкладов
—
экономическое развитие предприятия. В зависимости от суммы вклада
работники фирмы получают определенный процент.
В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в
оборотных средствах предприятие может выпустить в обращение такие
долговые ценные бумаги, как облигации. Тем самым оформляются отношения
займа между эмитентом и держателями облигаций.
Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и
вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т. е.
остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по
целевому назначению.
В обороте предприятия кроме кредиторской задолженности могут
находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и
целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому
назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости,
прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся
суммы временно не используемых амортизационного фонда, ремонтного фонда,
резерва предстоящих платежей, финансового резерва, премиального и
благотворительного фондов и др. Все эти фонды и резервы предприятия в
установленные сроки используются по целевому назначению. В качестве
источников покрытия оборотных средств в оборот могут вовлекаться лишь
остатки этих фондов на период, предшествующий их целевому использованию.
Вопросы для самопроверки:
Что такое оборотный капитал?
Назовите источники оборотного капитала.
Назовите классификацию оборотных средств.
Лекция 6 (6 часов). Безналичные расчеты между предприятиями.
Вопросы для рассмотрения:
Причины и история возникновения безналичных расчетов.
Формы безналичных расчетов, их характеристика.
Формы безналичных платежей, осуществляемых на территории России,
различаются в зависимости от используемого расчетного документа (исключая
аккредитив). Наибольшая доля приходится на платежные поручения, которые
применяются в расчетах как по товарным операциям (оплата полученных
товаров и услуг, предоплата, погашение кредиторской задолженности, платежи
по решению суда и арбитража, внесение арендной платы), так и по нетоварным
операциям (платежи в бюджет и внебюджетные фонды, погашение банковских
ссуд с уплатой процентов, взносы в уставные фонды при учреждении
акционерного общества, приобретение ценных бумаг). При этом нетоварные
платежи совершаются только платежными поручениями.
Расчеты начинает плательщик, составляющий платежное поручение,
которое представляет собой письменное распоряжение обслуживающему банку
о перечислении определенной суммы с его счета на счет получателя средств.
Поручение составляется плательщиком на специальном бланке и содержит все
необходимые для совершения платежа реквизиты. Оно представляется в банк,
как правило, в четырех экземплярах, из которых первый экземпляр остается в
банке плательщика и используется для списания средств с его счета. Второй и
третий экземпляры платежного поручения отсылаются в банк получателя
средств, где на основании второго экземпляра платеж зачисляется на счет
получателя, а третий экземпляр передается ему как приложение к выписке с его
счета. Четвертый экземпляр поручения возвращается плательщику с отметкой
банка в качестве расписки о приеме поручения к исполнению. Срок действия
платежного поручения ограничен 10 днями с момента его выписки.
Платежные поручения применяются и тогда, когда необходимо провести
операции, связанные с наличными денежными средствами. В одном случае
платежные поручения служат для того, чтобы с их помощью списать денежные
средства со счета предприятия и зачислить на счет отделения связи, которое с
помощью платежного поручения переводит денежные средства другому
отделению связи, расположенному в месте нахождения получателя этих
денежных средств, но уже в наличной форме. Подключение к расчетам
почтовых отделений вызвано отсутствием в местах, где находится получатель
денег, учреждений банков. Подобным способом производятся переводы на имя
отдельных граждан заработной платы, пенсий, алиментов, авторских гонораров,
другим предприятиям на хозяйственные нужды. Кроме того, платежные
поручения используются учреждением связи для пересылки и зачисления на
банковский счет предприятия суммы полученной от него наличной торговой
выручки.
Постоянные, равномерные и часто повторяющиеся поставки товаров или
случаи оказания услуг одним предприятием другому позволяют упростить и
сократить процедуру расчетов. Платежи можно совершать не по каждой
фактически произведенной отгрузке или услуге, а путем периодического
перечисления средств со счета покупателя на счет поставщика, используя
платежные поручения, заблаговременно сданные в банк плательщиком. Такая
форма расчетов носит название плановых платежей, размер которых
определяется на основе плана отпуска товаров или оказания услуг на
предстоящий период. Выявленная в определенные даты кредиторская или
дебиторская задолженность засчитывается при перечислении следующего
платежа. Если инициатором расчетов становится поставщик, то подобная
платежная процедура невольно выливается в форму инкассо, упрощенной
российской разновидностью которого является расчет платежным требованиемпоручением. Этот документ выписывается поставщиком после отгрузки товара
в трех экземплярах и вместе с отгрузочными документами направляется в банк
покупателя,
который
передает
все
экземпляры
требования-поручения
плательщику, а отгрузочные документы оставляет у себя. Плательщику дается
три дня с момента поступления платежного требования-поручения в
обслуживающий его банк для принятия решения платить или не платить
относительно этого документа. Вместе с сообщением о принятом решении
плательщик обязан вернуть требование-поручение в банк. Плательщик
принимает свое решение, основываясь на информации, полученной из
расчетных документов, поскольку при расчетах требованиями-поручениями
документы, как правило, поступают к плательщику раньше прибытия
оплачиваемых товаров.
При отказе полностью или частично оплатить платежное требованиепоручение плательщик уведомляет об этом обслуживающий его банк в течение
указанных трех дней. В этом случае требование-поручение вместе с
отгрузочными документами и извещением об отказе в оплате возвращается
непосредственно поставщику. Извещение об отказе в платеже должно
обязательно содержать мотивацию. Традиционными мотивами отказов в
платеже являются: товар не заказан; товар оплачен ранее; досрочная поставка;
указана несогласованная цена; отгрузка по ошибочному адресу. При согласии
оплатить (акцепте) полностью или частично платежное требование-поручение
плательщик оформляет его подписями лиц, уполномоченных распоряжаться
счетом, и оттиском печати на всех трех экземплярах и сдает его в
обслуживающий банк. Первый экземпляр служит основанием для списания
средств со счета плательщика и после совершения операции остается в
исполняющем банке. Второй экземпляр через РКЦ направляется банку,
обслуживающему поставщика, и используется в качестве подтверждения
обоснованности зачисления средств на счет поставщика. Третий экземпляр
вместе с отгрузочными документами возвращается плательщику в качестве
расписки
в приеме документов и совершении
платежа. Платежными
требованиями-поручениями оплачиваются не только поставки товаров, но и
выполненные работы и оказанные услуги.
Расчеты чеками не получили широкого распространения в России.
Использование чеков в расчетах предполагает высокую степень доверия и
обязательности контрагентов, но российская экономика еще не отвечает
подобным требованиям. В связи с этим расчеты чеками внутри страны имеют
свои особенности и отличия от зарубежной классической практики чекового
обращения.
Российский
чек
представляет
собой
приказ
(ордер)
плательщика
(чекодателя), адресованный своему банку, об уплате указанной в чеке суммы
держателю чека за счет средств, хранящихся в банке на счете плательщика.
Наибольшее хождение в российском платежном обороте получил денежный
чек, имеющий ту особенность, что чекодателем и чекодержателем при его
использовании является одно лицо, им невозможно расплатиться за товары и
услуги, а срок действия этого документа крайне ограничен.
Для оплаты товаров и услуг применяется расчетный чек. В соответствии с
указанием Центрального банка данный чек обращается только на территории
России, при одногородних (местных) расчетах между физическими и
юридическими лицами, но не между физическими лицами. Покрытый чек
оплачивается за счет средств, депонированных клиентом-чекодателем на
отдельном банковском счете, а непокрытый чек при отсутствии средств на
расчетном счете чекодателя оплачивается за счет банковского кредита,
следовательно, расчетные чеки имеют полную гарантию своевременной оплаты.
Расчетный чек составляется на специальном бланке, экземпляры которого
сброшюрованы в книжки, получаемые клиентом в банке. Бланки чеков
содержат необходимые реквизиты: наименование банка и его коды, чекодатель
и номер его счета, предельный размер суммы, на которую может быть выписан
чек. Вместе с бланками чеков клиент получает от банка идентификационную
чековую карточку, облегчающую получателю чека возможность определить его
подлинность. Чек должен быть предъявлен чекодержателем к оплате в
учреждение банка в течение 10 дней со дня его выдачи.
С дореформенных времен сохранились чеки из лимитированных книжек. С
точки зрения продавца (чекодержателя) они представляют собой довольно
надежный способ платежа. Чеки из лимитированных чековых книжек могут
быть выписаны на общую сумму, не превышающую установленный по этой
книжке
лимит,
соответствующий
предварительно
задепонированной
на
отдельном банковском счете сумме. После оформления каждого чека на книжке
выводится оставшийся лимит. Клиент, получивший в качестве платежа чек из
лимитированной чековой книжки (чекодержатель), передает его в свой банк на
инкассо. Банк чекодержателя почтой пересылает его в банк чекодателя.
Последний списывает сумму по чеку со счета чекодателя, на котором хранятся
средства, предназначенные для расчетов чеками из лимитированной чековой
книжки, и через систему РКЦ переводит ее на расчетный счет чекодержателя в
его банк.
Предоплата вытеснила из платежного оборота страны такую совершенную
как по надежности в обеспечении своевременности оплаты счетов, так и в
смысле механизма создания этой надежности форму расчетов, какой является
аккредитив. Он представляет собой вид банковской услуги, направленной на
обеспечение своевременной и полной оплаты счетов поставщика. Наиболее
часто применяются документарные (товарные) аккредитивы, используемые при
расчетах за товары и услуги. Аккредитив открывается плательщиком сразу же
после получения им от поставщика сообщения о готовности товара к отгрузке.
Для этого плательщик представляет обслуживающему его банку-эмитенту
заявление, где указываются необходимые сведения: наименование участников
расчетов по аккредитиву в лице поставщика, покупателя, банка-эмитента и
банка,
исполняющего
поставщика.
аккредитив,
Аккредитив
каковым
предназначен
для
обычно
становится
расчетов только
банк
с одним
поставщиком, имеет заранее оговоренную сумму и срок действия. Важнейшим
условием аккредитива является указание его вида, под которым понимается
способ или разновидность техники совершения расчетов по аккредитиву.
Аккредитивы
бывают
покрытые
(депонированные)
и
непокрытые
(гарантированные). При использовании покрытого аккредитива банк-эмитент
списывает средства в размере полного аккредитива с расчетного счета
плательщика и перечисляет их в банк поставщика (исполняющий банк) для
депонирования их на отдельном балансовом счете. С него будут производиться
выплаты по аккредитиву. Депонирование может быть осуществлено и за счет
кредита, полученного плательщиком в банке-эмитенте.
Непокрытый аккредитив не предполагает предварительного депонирования
средств. Выплаты осуществляются за счет средств плательщика с его
расчетного счета, а при их нехватке банк-эмитент гарантирует произвести
оплату за счет собственных средств, оформив ее как задолженность покупателя
своему банку. Однако применение непокрытого аккредитива возможно только
при условии, что банк-эмитент имеет в исполняющем банке корреспондентский
счет, с которого последний списывает средства в качестве выплаты по
аккредитиву.
Аккредитив должен содержать указание на то, является ли он отзывным
или безотзывным. Банк-эмитент по указанию покупателя может аннулировать
либо
изменить
условия
отзывного
аккредитива
без
предварительного
согласования с поставщиком. Безотзывной аккредитив не может быть изменен
или аннулирован до истечения его срока без согласия поставщика, в пользу
которого он открыт. Однако поставщик может досрочно отказаться от
использования аккредитива, если это предусмотрено его условиями. Условиями
аккредитива может быть предусмотрен акцепт (согласие на оплату) лица,
уполномоченного покупателем и присутствующего в месте отгрузки товара.
Банк поставщика в этом случае осуществляет выплаты с аккредитива только
при наличии на расчетных документах акцептной надписи уполномоченного.
Подобная мера усиливает возможность контроля со стороны покупателя за
соответствием отгружаемой продукции условиям контракта.
После открытия аккредитива платежи осуществляются по каждой
отдельной отгрузке на основании расчетных документов — реестра счетов,
отгрузочных и других предусмотренных условиями аккредитива документов.
Эти документы поставщик сдает в свой банк, который, используя содержащиеся
в них сведения, списывает их со счета ≪Аккредитивы≫) депонированные
суммы при покрытом аккредитиве) и зачисляет эти средства на счет
поставщика.
После
этого
открывшегоаккредитив,
где
документы
отсылаются
соответствующая
в банк покупателя,
сумма
списывается
с
внебалансового счета (опять же при покрытом аккредитиве).
Вопросы для самопроверки:
Что такое платежное поручение
Что такое чек, аккредитив
Лекция 7 (6 часов). Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме
управления предприятием.
Вопросы для рассмотрения:
Понятие государственных и муниципальных финансов, особенности их
организации в федеративных и унитарных государствах.
Система государственных и муниципальных финансов в РФ.
Финансовые решения в отношении источников средств принимаются не
только в рамках стратегического управления, но и в ходе осуществления
текущей деятельности, финансовые потоки в этом случае описывают
трансформацию вложений в те или иные оборотные средства, а их структура и
динамика в немалой степени определяется особенностями технологического
процесса.
Важнейшим
элементом
этой
трансформации
выступает
финансирование текущей деятельности, которое, по сути, сводится к
финансированию оборотных средств и осуществляется за счет собственных и
привлеченных источников, прямым и косвенным способами.
Прямое финансирование текущей деятельности осуществляется путем
привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное
финансирование
осуществляется
за
счет
кредиторской
задолженности,
называемой иногда коммерческим кредитом.
Банковское кредитование может осуществляться в различных формах:
срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, учетный кредит и
др.
Суть срочного кредита заключается в перечислении банком оговоренной
суммы на расчетный счет заемщика. По истечении срока кредит погашается.
Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета
клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки.
Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств,
банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т. о.
контокоррент может иметь и дебетовое, и кредитовое сальдо. В том случае, если
банк кредитует клиента, он взимает с него проценты в свою пользу; если клиент
является кредитором банка, то последний начисляет процент на депозит в
пользу клиента.
Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и выдается,
как правило, под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг;
оплата счетов клиента осуществляется в пределах обеспечения кредита.
Онкольный кредит должен быть погашен по требованию банка.
Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю
путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа.
Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему (одной
суммой или сериями платежей) устанавливаются в кредитном договоре.
Кредиторская задолженность представляет собой один из основных
источников финансирования текущей деятельности. Суть ее состоит в том, что
у предприятия в силу различных обстоятельств оказались средства (активы), за
которые оно должно уплатить определенную сумму, денег, или сделаны
начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм — например,
полученное, но не оплаченное сырье, начисленные, но не выплаченные
обязательные платежи в бюджет, начисленная заработная плата и др. Таким
образом, до тех пор, пока не будут сделаны перечисления денежных средств
или другие операции погасительного характера, предприятие пользуется
чужими финансовыми ресурсами.
Этот источник существенно зависит от масштабов финансово-хозяйственной деятельности it меняется спонтанно, т. е. в известном пример,
объем поставляемого сырья и возникающей одновременно кредиторской
задолженности могут меняться в зависимости от различных обстоятельств.
Финансирование
текущей
деятельности
заключается,
по
сути,
в
оптимизации обеспечения оборотных средств источниками финансирования в
надлежащих объеме и структуре. Таковыми источниками являются: (а)
собственные оборотные средства, (б) краткосрочные банковские кредиты и
займы и (в) кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и
подрядчиками, бюджетом, работниками). Схематично соотношение между
оборотными активами и источниками их финансирования представлено на рис.
7.1.
Актив
Пассив
Долгосрочные обязательства
Внеоборотные активы
Собственный капитал
Оборотные активы
Краткосрочные источники
срочные кредиты и займы горская
задолженность)
Рисунок 5 – Статистическое представление баланса.
Из приведенного на рисунке представления видно, что:
• долгосрочные обязательства в полном объеме покрывают внеоборотные
активы (такое утверждение в известном смысле условно, но в целом не лишено
основания);
• собственный капитал частично используется для финансирования
внеоборотных активов, а в оставшейся части (это и есть собственные оборотные
средства) - оборотных активов;
• краткосрочные источники и полном объеме покрывают оборотные
активы.
В приведенной схеме финансирования кредиторская задолженность
нередко занимает весьма существенную долю, а узловыми моментами
управления ею являются:
• выбор поставщика (в данном случае по возможности должны
приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления
долгосрочных
отношений,
вариабельность
в
установлении
финансово-
расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов,
средняя продолжительность поставки и т. п.);
•
контроль
своевременности
расчетов
(как
правило,
превышение
предельного срока оплаты поставленных сырья и материалов приводит к
штрафным санкциям);
• выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации
(в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным
образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной
цены при условии относительно быстрой оплаты;
предприятием
возникает
таким
образом,
перед
дилемма – воспользоваться скидкой или получить
дополнительный источник финансирования).
Вопросы для самопроверки:
Назовите формы банковского кредитования.
Что входит в актив и пассив бухгалтерского баланса?
Лекция 8 (6 часов). Финансовая работа и финансовое планирование в
системе управления предприятием.
Вопросы для рассмотрения:
Сущность управления финансами и финансового планирования на
предприятии.
Роль финансового менеджмента в обеспечении эффективного управления
хозяйственной деятельностью организации.
Планирование входит в число общих функций управления, имманентно
присущих
любой
функционирующей
социально-экономической
системе.
Именно в рамках планирования разрабатываются дерево целей и система
мероприятий по их достижению, служащие индикаторами успешности работы
предприятия в целом с позиции его собственников. В зависимости от уровня
планирования эти цели и мероприятия могут иметь различное наполнение,
количественное выражение, степень обобщения (детализации) и др.
Необходимость составления планов определяется многими причинами.
Выделим некоторые из них, являющиеся, по нашему мнению, основными:
неопределенность будущего; координирующая роль плана; оптимизация
экономических последствий; ограниченность ресурсов. В любой компании
разрабатывается множество планов, однако основными из них являются
стратегический, производственный и финансовый; первый разрабатывается в
системе стратегического планирования, два других – в основном в системе
оперативного планирования. Что касается системы тактического планирования,
то здесь, как правило, речь идет о локальных бизнес-планах по развитию
действующих и разработке новых производственных линий и производств. И в
стратегическом плане, и в локальном бизнес-плане тем не менее обязательно
присутствуют более или менее детализированные финансовые разделы,
включающие данные о предполагаемых инвестициях, объемах реализации в
стоимостном
выражении,
основных
параметрах
расходов
и
затрат,
рентабельности и др. Целесообразность обособления такого раздела в
самостоятельный финансовый план зависит от различных факторов. В
зависимости от вида и масштабов деятельности предприятия финансовый план
может структурироваться по-разному. Вместе с тем несложно выделить три
блока, являющихся, по сути, инвариантными для любой системы планирования.
Они определяются очевидными посылами о том, что финансовый план должен
давать прогнозную оценку: (а) будущего финансового состояния; (б) баланса
доходов и расходов; (в) движения денежных средств. Эти оценки формируются
в виде так называемых бюджетов. Каждый из бюджетов не только дает
представление о будущем финансовом положении, но и в известном смысле
задает ориентиры (плановые задания) по основным показателям.
Бюджет формирования и распределения финансовых ресурсов (прогнозный
баланс). Дает прогнозную оценку финансового состояния предприятия.
Необходимо спрогнозировать остатки по основным балансовым статьям:
денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы,
кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и др. Каждая укрупненная
балансовая статья оценивается по стандартному алгоритму, представляющему
собой по сути мини-баланс:
статья актива: Be = Вb + Тd - Tc
статья пассива: Be =Вь + Tc - Тd
где Be — конечное сальдо (расчетная величина);
Вb — начальное сальдо (из отчетности);
Tc —оборот по кредиту (прогнозная оценка);
Тd — оборот по дебету (прогнозная оценка).
В частности, для любой статьи раздела •«Дебиторы» оборот по дебету
представляет собой прогнозную оценку продажи товаров по безналичному
расчету с отсрочкой платежа; оборот по кредиту — прогноз поступлений от
погашения дебиторской задолженности.
Бюджет доходов и расходов (прогнозный отчет о прибылях и убытках).
Нужно рассчитать прогнозные значения: o6ъема реализации, себестоимости
реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов
финансового характера (проценты к выплате по ссудам и займам), налогов к
уплате и др. Большая часть исходных данных формируется в ходе построения
операционных бюджетов, т. е. бюджетов, определяющих производственную
деятельность (бюджет продаж, бюджет запасов сырья, бюджет прямых расходов
и др.). Величину итоговых и прочих обязательных платежей можно рассчитать
по среднему проценту.
Бюджет денежных средств (прогнозный отчет о движении денежных
средств). В данном случае речь не идет о распространении структуры
одноименной отчетной формы на результаты прогнозного анализа. Имеется в
виду, что при составлении финансового плана в требуемой временной градации
будут приведены систематизированные данные о притоках и оттоках денежных
средств в планируемом периоде. Необходимость таких оценок достаточно
очевидна. Например, в соответствии с бизнес-планом предприятие предполагает
в
конце
третьего
квартала
п-го
года
приобрести
дорогостоящую
технологическую линию. Прогнозная форма как раз и должна удостоверить, что
предприятие будет к этому времени обладать требуемой суммой денежных
средств.
Вопросы для самопроверки:
Дайте
характеристику
бюджету
формирования
и
распределения
финансовых ресурсов (прогнозный баланс).
Дайте характеристику бюджету доходов и расходов (прогнозный отчет о
прибылях и убытках).
Дайте характеристику бюджету денежных средств (прогнозный отчет о
движении денежных средств).
Лекция
9
(3
часа).
Роль
финансов
и
кредита
в
развитии
внешнеэкономической деятельности предприятий.
Вопросы для рассмотрения:
Финансово-кредитные
механизмы,
используемые
предприятиями
во
внешнеэкономической деятельности.
При необходимости быстро провести платеж за поставленные товары или
оказанные услуги в расчетах с зарубежными партнерами российские
предприятия могут использовать чеки. В этом случае применяются чеки, оборот
которых регулируется Единообразным чековым законом, англо-американским
законодательством и некоторыми национальными законами о чеках. Чек
должен содержать обязательные реквизиты: наименование документа (чековую
метку); простой и ничем не обусловленный приказ плательщику уплатить
указанную в чеке сумму; наименование плательщика, коим является банк, где
чекодатель имеет свой текущий (чековый) счет, с которого и осуществляются
платежи по чекам; место платежа, совпадающее в большинстве случаев с
местом нахождения банка чекодателя; даты и места составления (выписки)
чека; подпись чекодателя.
Платежи по чеку имеют высокую степень исполнения. Ответственность за
выписку безвалютного чека (без покрытия, при отсутствии средств на
соответствующем банковском счете) несет прежде всего чекодатель, а затем все
последующие
держатели
чека
и
гаранты.
Во
многих
странах
эта
ответственность уголовная. Сроки обращения чека, согласно Единообразному
чековому закону, варьируются от 8 дней при предъявлении его к оплате в
стране выдачи до 70 дней, если чек оплачивается в другой части света, нежели
та, в которой выдан. Англо-американское законодательство устанавливает, что
чеки должны оплачиваться в течение разумного срока, определяемого
банковской практикой. При этом проценты на сумму чека не начисляются.
Наибольшее распространение имеет ордерный чек, который может
передаваться от одного владельца к другому с помощью индоссамента,
который, как у векселя, имеет различные виды. При бланковом индоссаменте
чек превращается в предъявительский документ. Меньшее распространение
имеет именной чек. Он не может быть передан другому держателю с помощью
обычного индоссамента (передаточной надписи), но это можно осуществить
цессией, дающей последующему держателю только те права по чеку, которые
имел предыдущий держатель. В практике чекового обращения используются
кроссированные и удостоверенные чеки, отличающиеся от обычных чеков
дополнительными
реквизитами,
введенными
с
целью
их
защиты
от
мошенничества. С помощью чека производится безналичное перечисление
средств, а также по нему чекодержатель может получить наличные, для чего на
чеке делаются соответствующие пометки. Помимо чеков зарубежная практика
выработала и другие способы получения наличных денег частным лицом в
данный момент и в данном месте: кредитные письма и дорожные чеки.
Кредитное письмо – документ, выдаваемый банком своему клиенту и
подтверждающий его кредитоспособность. Предъявив это письмо в любом
банке, имеющем корреспондентские отношения с его банком, клиент может
получить наличные. Платеж осуществляется за счет средств банка, выдавшего
кредитное письмо. В банке, принимающем кредитное письмо для выплаты
наличных, должны находиться образцы подписей владельцев кредитных писем.
Эти письма удобны для клиентов, но требуют тесных связей между банками,
что сужает сферу их применения. Кроме того, письма могут быть потеряны,
украдены, подделаны.
Более удобным способом получения наличных денег является дорожный
чек, который можно охарактеризовать как специфическую форму кредитного
письма унифицированного образца, как гибрид наличной валюты и платежного
документа. Клиент получает дорожные чеки на определенную сумму вместе с
квитанцией, где указаны номера чеков и имена владельцев, в банке,
эмитирующем чеки данной системы (например, VISA). Одновременно этот банк
списывает сумму по чекам со счета клиента. Получив чек, клиент сразу же
ставит на нем свою подпись в строго определенном месте. Прибыв в место, где
ему понадобятся наличные деньги, клиент обращается в банк, производящий
оплату чеков данной системы (например, система VISA насчитывает несколько
сот тысяч центров, расположенных почти во всех странах мира), и в
присутствии банковского клерка, который может потребовать паспорт или
удостоверение личности, ставит вторую подпись на чеке. В обмен на чек банк
выдает клиенту наличные и списывает сумму чека с корреспондентского счета
банка клиента. В случае утери, кражи чека или квитанции к нему клиент может
обратиться в компенсационно-уведомительные службы, эмитирующие чеки,
которые выдадут компенсацию и пресекут мошенничество.
Развитие Чековой формы безналичных расчетов с использованием
компьютерных технологий привело к созданию пластиковых карточек. Суть
этих расчетных инструментов заключена замене бумажного носителя чековой
информации на электронные сигналы. У некоторых видов карточек (например,
слип-карты) такая замена осуществлена не полностью. Пластиковая карточка
стала своеобразным электронным идентификатором личности владельца
денежных средств и его распоряжений относительно их судьбы. Чернила на
бумажном чеке заменены нажатием клавиш компьютера в определенной
последовательности. В зависимости от вида используемых счетов и механизма
расчетов карточки подразделяются на дебетовые и кредитные. Наибольшее
распространение в России имеет дебетовая карточка. Ее называют также
карточкой наличных средств, карточкой активов. С помощью дебетовой
карточки происходит прямое уменьшение размеров денежных активов
плательщика. Она может автоматически стать кредитной, если предоставляется
овердрафт. Кредитная карточка не предполагает депонирования средств на
специальном карточном счете. Платежи с применением данной карточки
производятся за счет банковского кредита в пределах установленного банком
лимита. Регулярно владелец карточки должен погашать выданный кредит,
поэтому кредитные карточки выдаются клиентам, обладающим высокой
платежеспособностью. В России выдача кредитной карточки почти всегда
предполагает депозит или залог.
В зависимости от технологии расчетов карточки подразделяются на слип- и
смарт-карты.
На
слип-карту
нанесена
магнитная
полоса,
содержащая
информацию о реквизитах карточного счета, открытого в банке при
приобретении карточки. Продавец магазина при расчете за покупки с помощью
специального терминала считывает с карточки эту информацию и производит
авторизацию, т. е. через особую линию связи соединяется с процессинговым
центром, где хранится информация о состоянии карточного счета клиента, и
узнает, может ли клиент оплатить покупку. Информация о покупке фиксируется
на отпечатке с карточки клиента — слипе, который переправляется в
платежный центр или банк. Слип содержит приказ клиента перевести деньги за
покупку со специального карточного счета на счет магазина. Смарт-карта
включает встроенный микропроцессор-чип. В банке в память смарт-карты со
специального карточного счета клиента списывается некоторая сумма. Таким
образом, смарткарта становится как бы электронным кошельком. В магазине
владелец карточки при расчете вставляет ее в специальный кассовый терминал,
оборудованный считывающим устройством, и набирает свой личный пароль
(PIN-код). Кассир с помощью считывающего устройства проверяет подлинность
карты, а затем дебетует карту (списывает необходимую сумму) и кредитует
кассовый терминал (зачисляет списанную с карточки сумму), соединенный с
банком. Если владельцу карточки не хватает сумм, хранящихся в памяти карты,
то он может «доложить» в свой электронный кошелек недостающую сумму в
безналичной форме в отделении банка, входящего в данную систему платежных
карточек. В зависимости от того, кому будут проданы карточки, они могут
быть: индивидуальные (собственные), когда карточный счет соответствует
одной карточке; семейные, когда члены одной семьи — владельцы нескольких
карточек — пользуются одним карточным счетом; корпоративные карточки для
юридических лиц с назначением доверенного лица или нескольких доверенных
лиц, которые будут распоряжаться счетом в пределах персонального лимита
или без него, с единой или несколькими карточками. Карточки могут
различаться и по предназначению: только для обналичивания в банках и в
банкоматах; для безналичной оплаты за товары и услуги и дополнительно для
обналичивания; для расчетов на АЗС (≪бензиновые карточки≫), за услуги
телефонной связи, проезд в метро, но и в этих случаях карточка используется
уже не как инструмент денежных расчетов, поскольку деньги уплачены при
приобретении
карточки,
а
как
способ
учета
полученного
за
деньги
определенного количества товаров и услуг.
Значительная доля платежей
между российскими и зарубежными
контрагентами осуществляется с помощью инкассо и аккредитива. Инкассо
представляет собой расчетную операцию, при которой банк поставщика по
поручению своего клиента обязуется получить от покупателя платеж и (или) его
акцепт. Банк поставщика (банк-эмитент), получивший поручения клиента,
привлекает для своего исполнения банк покупателя (исполняющий или
инкассирующий
документов,
банк).
Инкассовое
разъясняющих
и
поручение
детализирующих
сопровождается
его
содержание.
рядом
Банк
покупателя может исполнять поручения в виде оплаты документов сразу же по
предъявлении их покупателю либо в виде получения акцепта (согласия на
оплату) от покупателя, если документы подлежат оплате в иной срок.
Полученные
(инкассированные)
денежные
средства
от
покупателя
исполняющим банком немедленно передаются банку-эмитенту, который
зачисляет их на счет клиента. При неполучении платежа или акцепта
исполняющий банк извещает банк-эмитент о его причинах.
Банк-эмитент в свою очередь сообщает об этом своему клиенту и
запрашивает у него указания относительно дальнейших действий. Если эти
указания не получены в положенный срок, то исполняющий банк вправе
возвратить
документы
документарное.
Чистое
банку-эмитенту.Различают
инкассо
предполагает
инкассо
чистое
получение
и
банком
причитающихся клиенту средств по денежным документам — чекам, векселям,
когда они не сопровождаются коммерческими (товарными) документами.
Наибольшее распространение имеет документарное инкассо, когда клиент
получает причитающиеся ему средства на основании денежных документов,
сопровождаемых
коммерческими
(счета,
транспортные
и
страховые
документы), либо только коммерческих документов. Экспортируя свой товар,
зарубежный поставщик применяет инкассовую форму расчетов, если она
заранее оговорена в контракте.
В сравнении с другими формами расчетов инкассо имеет некоторые
недостатки. Так, существует значительный разрыв во времени между отгрузкой
товара и получением за них денег, что замедляет оборачиваемость средств у
экспортера. Эта форма расчетов не гарантирует экспортеру своевременного
получения платежа, поскольку импортер может не иметь средств для оплаты
или отказаться от платежа или акцепта, за что он будет наказан значительной
неустойкой. Экспортеры часто требуют представления им платежных гарантий
первоклассных банков. За выдачу подобных гарантий банки взимают с
импортеров значительную плату.
Поэтому в расчетах с российскими импортерами зарубежные поставщики
часто отказываются от инкассо в пользу аккредитива. Во внешней торговле
используются
исключительно
документарные
аккредитивы,
имеющие
некоторые отличия от аккредитива, применяемого во внутрироссийском
платежном обороте.
Они характеризуются большим разнообразием видов и несколько иной
схемой документооборота.
Документарный аккредитив может быть переводным (трансферабельным).
Он предоставляет бенефициару (поставщику) право давать указания банку,
производящему платеж, передать аккредитив полностью или частями одному
или нескольким другим лицам (вторым бенефициарам), которые не имеют
права его дальнейшего перевода. Передача прав по аккредитиву делается для
того, чтобы поставщик имел возможность предоставить денежные средства
субпоставщикам из средств аккредитива. В некоторых странах вместо термина
«переводной» применяется термин «делимый», «дробный», «передаваемый» с
идентичным понятием.
Револьверный (возобновляемый) аккредитив по мере его использования
(совершения выплат) автоматически пополняет сумму аккредитива до его
первоначальной величины в течение всего периода действия аккредитива.
При реэкспортных операциях и по компенсационным сделкам применяется
компенсационный (встречный) аккредитив. Для этого необходимо, чтобы оба
участника компенсационной сделки выставили друг на друга аккредитивы в
одном банке и чтобы условия обоих аккредитивов совпадали почти по всем
пунктам.
Существует аккредитив «с красной оговоркой». Такое название он получил
из-за обычая записывать красными чернилами сумму аванса, которую
исполняющий банк может выделить поставщику, но под ответственность банкаэмитента. Аванс выдается с целью финансирования производства товара,
поставляемого поставщиком в соответствии с условиями аккредитива.
Английские и другие работающие по их образцу банки оформляют
документарные аккредитивы в виде коммерческих аккредитивных писем.
Расчетам платежными поручениями, используемыми во внутрироссийском
безналичном платежном обороте, в международных расчетах соответствует
банковский перевод. Это расчетная операция с использованием платежного
поручения, которое направляется одним банком другому. Платежное поручение
представляет собой приказ банка, адресованный своему банку-корреспонденту,
о выплате определенной суммы бенефициару. Поручение составляется банком
на основе указаний перевододателя клиента и его инструкций банку об
условиях выплаты бенефициару суммы перевода, которые выполняются за счет
перевододателя.
Во
внешнеторговых
операциях
банковские
переводы
применяются при погашении полученных ранее кредитов, выдаче авансов,
платежах по рекламациям за нарушение договорных обязательств по качеству и
ассортименту поставляемых товаров, а также при расчетах неторгового
характера.
Передача
информации
между
банками,
связанной
с
проведением
безналичных расчетов, осуществляется в настоящее время чаще всего с
использованием системы СВИФТ (Общество международных межбанковских
финансовых телекоммуникаций). Эта система функционирует с 1977 г. и
представляет собой автоматизированную систему проведения международных
платежей через сеть компьютеров. В ней участвуют около 4800 банков и
финансовых организаций, расположенных в 150 странах мира, у которых
насчитывается
до
20
тыс.
терминалов.
Система
состоит
из
трех
распределительных центров, расположенных в Бельгии,
Нидерландах и США и соединенных между собой линиями связи. К
распределительным центрам присоединены региональные процессоры, как
правило, один на каждую страну. В свою очередь региональный процессор
соединен с банком. Приняв от банка сообщение и проверив правильность его
составления, региональный процессор переправляет его в распределительный
центр, из которого информация по той же схеме, но в обратном порядке,
доходит до банка, которому послано сообщение. Через систему СВИФТ
осуществляются
аккредитивам,
переводы
поступают
денежных
средств,
сведения
о
расчеты
состоянии
по
счетов
инкассо
в
и
банках,
подтверждаются валютные сделки, производится торговля ценными бумагами,
согласовываются спорные финансовые вопросы. Действующая ныне система
СВИФТ передает до 4 млн сообщений в день; обладает запоминающим
устройством, способным воспроизвести сообщения за несколько прошедших
месяцев. Система в несколько раз снизила стоимость передачи сообщений и в
несколько десятков раз увеличила ее скорость в сравнении с применявшимся
телексом. Она обладает высоконадежной защитой от несанкционированного
доступа к банковской информации.
Вопросы для самопроверки:
1.
Дайте определение кредитному письму, дорожному чеку.
2.
Виды аккредитивов и их характеристики.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
МАТЕРИАЛЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
по дисциплине
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Практическое занятие 1 (4 часа). Сущность и роль финансов и
кредита. Финансовая система РФ.
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам: понятие финансов,
их
признаки.
Элементы
финансовых
отношений.
Место
финансов
в
обслуживании воспроизводственного процесса. Кредит как экономическая
категория. Роль финансов и кредита в рыночной экономике. Система
организации финансов в РФ. Защита рефератов.
Практическое занятие 2 (4 часа). Государственный бюджет и кредит.
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам: сущность
государственного бюджета, его место в системе государственных финансов РФ.
Роль государственного бюджета в макроэкономическом регулировании.
Государственный кредит: сущность, необходимость. Защита рефератов.
Практическое занятие 3 (4 часа). Формирование и использование
денежных накоплений предприятий.
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам: понятие денежных
накоплений предприятия. Процесс формирования денежных накоплений,
факторы, оказывающие влияние на этот процесс. Показатели оценки
эффективности процессов формирования финансовых результатов предприятия.
Механизм использования денежных накоплений. Защита рефератов.
Практическое
занятие
4
(4
часа).
Основные
принципы
финансирования и кредитования капитальных вложений.
Содержание
капитальных
занятия:
вложений.
дискуссия
Принципы
по
учебным
финансирования
капитальных вложений. Защита рефератов.
вопросам:
и
понятие
кредитования
Практическое занятие 5 (4 часа). Оборотные средства предприятий,
система их финансирования и кредитования.
Содержание
занятия:
дискуссия
по
учебным
вопросам:
понятие
оборотных средств предприятия. Система финансирования и кредитования
оборотных средств на предприятии.
Практическое занятие 6 (4 часа). Безналичные расчеты между
предприятиями.
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам: причины и
история возникновения безналичных расчетов. Формы безналичных расчетов,
их характеристика. Защита рефератов.
Практическое
занятие
7
(4
часа).
Краткосрочный
кредит
в
хозяйственном механизме управления предприятием.
Содержание
занятия:
дискуссия
по
учебным
вопросам:
понятие
государственных и муниципальных финансов, особенности их организации в
федеративных и унитарных государствах. Система государственных и
муниципальных финансов в РФ. Защита рефератов.
Практическое занятие 8 (4 часа). Финансовая работа и финансовое
планирование в системе управления предприятием.
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам: сущность
управления финансами и финансового планирования на предприятии. Роль
финансового
менеджмента
в
обеспечении
эффективного
управления
хозяйственной деятельностью организации. Защита рефератов.
Практическое занятие 9 (2 часа). Роль финансов и кредита в развитии
внешнеэкономической деятельности предприятий.
Содержание занятия: дискуссия по учебным вопросам: финансовокредитные механизмы, используемые предприятиями во внешнеэкономической
деятельности. Защита рефератов.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ
по дисциплине
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Самостоятельная работа планируется по темам лекционных и практических
занятий,
требующих
дополнительно
преподавателем материал.
проанализировать
рассмотренный
Темы рефератов
1. Критический анализ основных подходов к определению сущности
финансов.
2. Сравнительный анализ категорий «финансы» и «кредит».
3. Соотношение понятий «финансы» и «кредит» в экономической науке.
4. Финансовая система РФ: современное состояние и перспективы
развития.
5. Основные направления совершенствования финансового механизма в
РФ.
6. Финансовая политика российского государства в условиях рыночных
преобразований (1992-1998гг.)
7. Финансовая политика российского правительства на современном этапе
развития общества.
8. Финансовый рынок России.
9. Государственный финансовый контроль в России.
10. Роль и место Федерального Казначейства в системе контрольных
органов РФ.
11. Государственный бюджет РФ.
12. Проблемы и перспективы развития системы бюджетных инвестиций.
13. История становления и развития налоговой системы.
14. История становления и развития принципов налогообложения.
15. Налоговая система РФ: направления совершенствования.
16. Механизм межбюджетных отношений в РФ.
17. Фонд финансовой поддержки регионов: порядок его формирования и
расходования.
18. Финансовые ресурсы Республики Алтай.
19. Муниципальные займы.
20. Внутренние государственные займы.
21. Проблема внешней задолженности России.
22. Негосударственные пенсионные фонды.
23. Финансовый механизм решения проблем занятости населения.
24. Финансовые аспекты функционирования свободных экономических
зон.
25. Банковская система: понятие и принципы построения.
26. Банковская система РФ: эволюция и современное состояние.
27. Эмиссионные банки.
28. Коммерческий банк, его цели и функции.
29. Структура управления коммерческим банком.
30. Организационная структура коммерческого банка.
31. Собственный капитал коммерческого банка: структура и порядок
формирования.
32. Привлеченные средства коммерческого банка: источники и механизмы
формирования.
33. Современная система кредитования.
34. Финансовые операции коммерческого банка.
35. Кредитоспособность заемщика: способы и порядок определения.
36. Инвестиционная деятельность коммерческого банка.
37. Обеспечение кредита.
38. Активные операции коммерческого банка.
39. Лизинговые операции коммерческого банка.
40. Факторинговые операции коммерческого банка.
41. Трастовые операции коммерческого банка.
42. Кредитный портфель коммерческого банка.
43. Риски в банковской деятельности
44. Механизм регулирования банковской деятельности.
45. Денежное обращение и формы безналичных расчетов.
46. Банковское кредитование частных лиц.
47. Пластиковые карточки.
48. Международные кредитные операции.
49. Коммерческий кредит.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
КОНТРОЛЬНО-ИЗМЕРИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ
по дисциплине
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Вопросы к экзамену
1.
Сущность и признаки финансов.
2.
Функции финансов.
3.
Финансовая политика предприятий, цели и принципы.
4.
Управление финансами. Цели и методы управления финансами.
5.
Финансовое планирование и прогнозирование.
6.
Финансовый контроль. Формы и методы финансового контроля.
7.
Финансовая система страны, ее сферы и звенья.
8.
Финансы
коммерческих
организаций,
принципы
их
функционирования.
9.
Финансовые рынки, их функции.
10. Роль бюджета в макроэкономическом регулировании. Российский и
зарубежный опыт.
11. Государственный и муниципальный кредит.
12. Внебюджетные фонды Российской Федерации.
13. Основные формы безналичных расчетов между предприятиями.
14. Сущность и признаки кредита.
15. Оборотные средства предприятия: понятие, структура.
16. Система финансирования и кредитования деятельности предприятия.
17. Виды и формы кредита.
18. Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия.
19. Процесс использования финансовых ресурсов предприятия.
20. Факторы, влияющие на финансовый результат предприятия.
Пример теста
1. Под финансами следует понимать:
1) денежные средства, находящиеся в распоряжении государства,
компаний, учреждений, организаций и населения
2) денежные отношения, связанные с формированием, распределением и
использованием денежных фондов
3) фонды денежных средств
2. Сфера денежных отношений по сравнению с категорией финансы:
1) шире
2) уже
3) тождественна
3. Основополагающие звенья финансовой системы - это:
1) государственные финансы
2) финансы предприятий
3) финансы предприятий, государственные финансы, страхование
4. Ключевыми функциями финансов являются:
1) оперативная функция, хозрасчетная функция, контрольная функция
2) распределительная функция, производственная функция,
регулирующая функция
3) распределительная функция, контрольная функция
5. Что не относится к финансовой работе на предприятии:
1) финансовое планирование
2) оформление договоров с контрагентами
3) организация расчетов фирмы
6. Финансовая работа на крупном предприятии может и должна
осуществляться:
1) исключительно директором предприятия
2) главным бухгалтером и бухгалтерией
3) финансовым директором и финансовым отделом
7. Доходы предприятия формируются за счет:
1) выручки от реализации продукции (работ, услуг)
2) выручки от реализации основных фондов, материальных и
нематериальных активов (прочая реализация) и внереализационных доходов
3) всего названного в 1) и 2)
8. Основным источником дохода, за счет которого покрываются текущие
расходы предприятия и формируется прибыль, является:
1) выручка от реализации продукции (работ, услуг)
2) прочая реализация
3) внереализационные доходы
9. К факторам роста выручки от реализации продукции относят:
1) объем производства и реализации продукции, ее себестоимость, время
реализации продукции (особенно сезонной), качество
2) объем производства и реализации продукции, ее цену, время
реализации продукции (особенно сезонной), качество
3) объем производства и реализации продукции и ее цену
10. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) представляет собой:
1) сумму денежных средств на расчетном счете компании
2) сумму денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах
компании
3) сумму денежных средств, поступивших на расчетный, валютный и
иные счета компании за отгруженную продукцию, выполненные работы и
оказанные услуги
11. Основой цены продукции (работ, услуг) является:
1) прибыль
2) себестоимость продукции
3) косвенные налоги
12. Основные средства предприятия – это:
1) денежные средства, вложенные в основные фонды предприятия
2) средства производства, которые используются в ряде
производственных циклов и переносят свою стоимость на готовую продукцию
по частям
3) все названное вместе
13. Основные фонды предприятия – это:
1) средства производства, которые используются в ряде
производственных циклов и переносят свою стоимость на готовую продукцию
при вводе в эксплуатацию
2) средства производства, которые используются в ряде
производственных циклов и переносят свою стоимость на готовую продукцию
по частям
3) средства производства, которые используются в одном
производственном цикле, но переносят свою стоимость на готовую продукцию
по частям
14. Улучшение использования основных фондов на предприятии может
достигаться путем:
1) покупки дополнительного количества фондов
2) увеличения экстенсивной нагрузки на основные фонды
3) увеличения интенсивной и экстенсивной нагрузки на основные фонды
15. Средняя норма амортизации за отчетный год исчисляется путем:
1) делением суммы амортизации, начисленной за отчетный год, на
среднюю стоимость основных фондов в планируемом году
2) делением суммы амортизации, начисленной за отчетный год, на
среднюю стоимость основных фондов в отчетном году
3) делением средней стоимости основных фондов в отчетном году на
сумму амортизации, начисленную за отчетный год
16. Какие уровни выделяются в государственных Фондах?
1) внебюджетные фонды
2) бюджетные фонды
3) фонды муниципальных образований
4) международные Фонды
5) федеральные фонды
6) фонды субъектов федерации
7) фонды органов государственной власти
17. Назовите звенья госфинансов?
1) местный Бюджет
2) федеральный Бюджет
3) госкредит
4) страхование
5) соцобеспечение
6) внебюджетные фонды
18. Назовите основные методы мобилизации государственных доходов?
1) косвенные налоги
2) эмиссия
3) субвенции
4) налоги
5) займы
6) трансферты
19. Назовите принципы использования государственных средств?
1) целевое направление средств
2) в меру выполнения плана
3) ведомственный
4) безвозвратность
5) соблюдение режима экономии
6) народно-хозяйственная значимость
20. Какова экономическая сущность госбюджета? Это:
1) экономическая категория
2) централизованный денежный фонд
3) основной финплан
4) финансовая категория и основной финплан
5) экономическая категория и основной финплан
21. Как подразделяются доходы Бюджета по источникам поступления?
1) внешние и внутренние доходы
2) платежи юр лиц и платежи населения
3) налоговые и неналоговые доходы
4) платежи предприятий и прочие поступления
22. Назовите формы межбюджетного финансирования?
1) дотации
2) субвенции
3) трансферты
4) бюджетные ссуды
5) сметное финансирование
23. Под бюджетной системой мы понимаем совокупность
1) бюджетных отношений
2) бюджетов
3) доходов и расходов бюджета
4) бюджетных учреждений
5) форм и методов формирования и распределения бюджета
24. Кто утверждает федеральный бюджет?
1) Министерство финансов РФ
2) Правительство РФ
3) Федеральное собрание РФ
4) Президент РФ
25. Какую работу по составлению бюджета осуществляет Министерство
финансов РФ?
1) оценку исполнения бюджета за текущий год
2) составление проекта финансовых планов предприятии, организаций и
учреждений
3) составление проекта финансовых планов министерств и ведомств
4) составление проекта федерального бюджета
5) составление проекта бюджетов республик, входящих в состав РФ
26. Для чего применяется секвестр?
1) для внутрибюджетного регулирования
2) для сокращения расходов в процессе исполнения бюджетов
3) для составления проекта бюджета
4) для целей бюджетного контроля
5) для расшифровки статей бюджета
27. Что служит основным оперативным документом для исполнения
бюджета?
1) смета расходов бюджета
2) утвержденный проект бюджета
3) баланс доходов и расходов бюджета
4) заявки бюджетных учреждений
5) роспись доходов и расходов бюджета
28. Какими бюджетными правами наделены местные органы?
1) устанавливать свои налоги
2) определять абсолютный размер доходов и расходов бюджета
3) перераспределять ассигнования по отдельным мероприятиям
4) самостоятельно использовать превышение доходов над расходами
5) определять размеры отчислений от доходов и налогов вышестоящих
уровней
29. В % к какому показателю осуществляются отчисления предприятий в
Пенсионный фонд РФ?
1) валовому доходу предприятия
2) выручке
3) фонду заработной платы
4) прибыли
5) себестоимости продукции
30. Что включает в себя госкредит?
1) предоставление бюджетных ссуд
2) выпуск облигаций государством
3) предоставление межбанковских кредитов Центробанком РФ
4) выпуск облигаций госпредприятиями
5) мобилизация временно свободных средств населения в Центробанке
РФ
31. Укажите составные части выручки коммерческого предприятия?
1) чистый доход и фонд оплаты труда
2) материальные затраты и валовой доход
3) прибыль и фонд амортизации
4) необходимый и прибавочный продукт
5) фонд оплаты труда и фонд возмещения
6) валовой доход и прибыль
32. Назовите источники капитальных вложений?
1) прибыль
2) долгосрочные кредиты банка
3) оборотные средства
4) госбюджет
5) резервный фонд
6) амортизационные отчисления
7) выручка
8) фонд оплаты труда
9) уставный фонд
10) прирост устойчивых пассивов
33. Какие существуют виды оборотных средств на предприятиях?
1) готовая продукция
2) товары отгруженные
3) денежные средства и средства в расчетах
4) незавершенное производство
5) расходы будущих периодов
6) запасы сырья и материалов
34. Укажите источники прироста собственных оборотных средств?
1) прибыль
2) госбюджет
3) амортизация
4) выручка от реализации выбывшего имущества
35. За счет какого источника покрываются затраты на капитальный
ремонт?
1) прибыли
2) амортизации на капитальный ремонт
3) фонда развития производства, науки и техники
4) ремонтного фонда
36. Назовите состав нормируемых оборотных средств?
1) готовая продукция
2) товары отгруженные
3) товары в пути
4) незавершенное производство
5) запасы сырья и материалов
6) денежные средства
7) средства в расчетах
37. За счет каких средств восполняется недостаток оборотных средств
предприятия?
1) прибыли
2) фондов потребления
3) ссуд банка
4) резервных фондов предприятия
5) фондов экономического стимулирования
6) фондов возмещения средств производства
38. Какие коммерческие предприятия обязаны создавать резервные
фонды?
1) госпредприятия
2) сельхозпредприятия
3) предприятия с участием иностранного капитала
4) акционерные общества
5) товарищества
39. Отличие финансовых ресурсов предприятий от их денежных средств:
1) Финансовые ресурсы – это товарная форма денежных средств
2) Денежные средства – это часть финансовых ресурсов
3) Не отличаются
4) Финансовые ресурсы – часть денежных средств
40. Из перечисленных пунктов могут использоваться в качестве
финансовых ресурсов:
1) банковские кредиты
2) устойчивые пассивы
3) средства от выпуска акций, облигаций
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
по дисциплине
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Основная литература
1.
Бабич, А.М. Государственные и муниципальные финансы: Учебник
для вузов / А.М. Бабич, Л.Н.Павлова.- М.: ЮНИТИ, 2008 – 322 с.
2.
Архипов, А. П. Страхование : учебник /А. П. Архипов. – М. :
КноРус , 2012. - 288 с. :
3.
Фетисов, Г. Г. Организация деятельности центрального банка :
учебник /Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова ; под общ. ред. Г. Г.
Фетисова
;
Финансовый
университет
при
Правительстве
Российской
Федерации- М. : КноРус , 2012. - 440 с.
Дополнительная литература
4.
Акперов, И.Г. Казначейская система исполнения бюджета в РФ:
Учебное пособие/ И.Г. Акперов, И.А.Коноплева, С.П. Головач.- М.: Финансы и
статистика, 2002. – 446 с.
5.
Грязнова, А.Г. Финансы: Учебник / А.Г. Грязнова, Е.В.Маркина,
2007. – 528 с.
6.
Ломтатидзе, О. В. Регулирование деятельности на финансовом
рынке : учебное пособие для вузов /О. В. Ломтатидзе, М. А. Котляров, О. А.
Школик. – М. : КноРус , 2012. - 283 с.
7.
Меркулова, И. В. Деньги, кредит, банки : учебное пособие /И. В.
Меркулова, А. Ю. Лукьянова.- М. : КноРус , 2012. - 348 с.
8.
Нешитой, А. С. Финансы, денежное обращение, кредит : учебник
для экономических вузов /А. С. Нешитой. – М. : Дашков и К° , 2012. - 639 с.
Интернет-ресурсы
1.
Герасименко В.П. Финансы и кредит: Учебник / В.П. Герасименко,
Е.Н. Рудская. - М.: ИНФРА-М: Академцентр, 2011. - 384 с. Режим доступа:
http://znanium.com/bookread.php?book=204008
2.
Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г.
Голодова; Российский университет дружбы народов. - М.: ИНФРА-М, 2009. 448 с. Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=145187
3.
"Дашков
Нешитой, А. С. Финансы и кредит. Учебное пособие. Издательство
и
К".
2011.
576
с.
Режим
доступа:
http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_cid=25&pl1_id=4215
4.
Трошин А.Н. Финансы и кредит: Учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю.
Мазурина, В.И. Фомкина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 408 с. Режим доступа:
http://znanium.com/bookread.php?book=157489
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Дальневосточный федеральный университет»
(ДВФУ)
ФИЛИАЛ ДВФУ В Г. СПАССКЕ-ДАЛЬНЕМ
ГЛОССАРИЙ
по дисциплине
«Финансы и кредит»
Специальность подготовки 080507.65 «Менеджмент организации»
г. Спасск-Дальний
2012
Аккредитив - это условное денежное обязательство, принимаемое банком
(далее - банк - эмитент) по поручению плательщика, произвести платежи в
пользу
получателя
средств
по
предъявлении
последним
документов,
соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия
другому банку (далее - исполняющий банк) произвести такие платежи.
Активные операции коммерческих банков означают использование от своего
имени собственных и привлеченных средств для получения соответствующего
дохода.
Акцептованный вексель – это вексель, гарантированный к оплате третьим
лицом (чаще всего банком).
Акция - долевая ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю
в собственных средствах акционерного общества.
Аннулирование долга – это мера, в результате которой государство
полностью отказывается от обязательств по выпущенным займам.
Ассигнования на содержание бюджетных учреждений - это бюджетные
средства, предназначенные бюджетной росписью бюджетному учреждению для
финансового обеспечения реализации его функций.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право
осуществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады средств
физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего
имени и за свой счет, открытие и ведение банковских счетов физических и
юридических лиц.
Банкнота – доминирующая форма кредитных денег, выпускаемая в
настоящее время центральным банком и имеющая кредитное обеспечение
(векселя, ценные бумаги государства).
Бюджет – это форму образования и расходования фонда денежных средств,
предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и
местного самоуправления.
Бюджетная
система
экономических
Российской
отношениях
и
Федерации
государственном
-
это
основанная
устройстве
на
Российской
Федерации, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета,
бюджетов субъектов Российской федерации, местных бюджетов и бюджетов
государственных внебюджетных фондов.
Бюджетная ссуда - бюджетные средства, предоставляемых другому
бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основе на срок не более
6 месяцев в пределах финансового года.
Бюджетное устройство - представляет собой организационные принципы
построения бюджетной системы, ее структуру, взаимосвязи объединенных в нее
бюджетов и соответственно совокупность бюджетных прав, а также бюджетный
процесс.
Бюджетное
учреждение
это
-
организация,
созданная
органами
государственной власти РФ, субъектов Федерации, органами местного
самоуправления для осуществления управленческих, социально-культурных,
научно-технических
или
иных
функций
некоммерческого
характера,
деятельность которой финансируется из соответствующего бюджета или
бюджета государственного внебюджетного фонда на основе сметы доходов и
расходов (ст. 161 БК РФ).
Бюджетный кредит юридическим лицам - это предоставление денежных
средств организациям на основе возмездности и возвратности по любым
основаниям, в том числе налоговых кредитов, отсрочек и рассрочек по уплате
налогов и сборов, а также иные денежные обязательства перед бюджетом.
Бюджетный процесс - регламентированная нормами права деятельность
органов
государственной
власти,
органов
местного
самоуправления
и
участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов
бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов,
утверждению
и
исполнению
бюджетов
и
бюджетов
государственных
внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением.
Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения
стоимости товаров.
Валютная система - это система отношений, складывающихся на валютных
рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и
валютных операций, а также совокупность норм регламентирующих данные
отношения и институты их осуществляющие.
Валютный курс – представляет собой цену денежной единицы одной
страны, выраженную в денежных единицах другой страны. В условиях золотого
стандарта национальных денежных единиц курс валют по отношению друг к
другу определялся на основе их золотого содержания. В современных условиях
валютный курс определяется на основе паритета покупательской способности,
т.е. сопоставления количества определенного набора благ, которые можно
приобрести на национальных рынках стран, чьи валюты сравниваются.
Вексель – это документ, составленный по установленной законом форме и
содержащий
безусловное
абстрактное
(без
относительно
вида
сделки)
письменное долговое обязательство.
Вмененный доход – это потенциально возможный валовой доход за
вычетом потенциально необходимых затрат, рассчитываемый с учетом
совокупности факторов, непосредственно влияющих на получение такого
дохода, на основе данных, полученных путем статистических исследований, в
ходе проверок налоговых и иных государственных органов, а также оценки
независимых организаций.
Государственные и муниципальные доходы - это система финансовых
отношений по аккумуляции финансовых средств в распоряжение органов
государственной власти и муниципалитетов.
Государственные
отношений,
и
муниципальные
обусловленных
расходы
использованием
-
часть
финансовых
централизованных
фондов
государства (бюджеты, внебюджетные фонды) и бюджетов муниципальных
образований.
Государственный
и
муниципальный
кредит
–
это
совокупность
экономических отношений между Российской Федерацией, субъектом РФ и
муниципалитетами в лице их органов власти и управления, с одной стороны, и
юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство, его
субъект или муниципалитет выступает преимущественно в качестве заемщика,
а также кредитора и гаранта.
Денежная масса - это совокупность денежных средств, предназначенных
для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми
предприятиями, организациями и населением.
Денежное обращение – это совокупность всех денежных платежей
совершаемых в экономике.
Деньги
–
самопроизвольно
это
универсальное
приобретший
или
орудие
обмена,
наделенный
особый
функцией
товар,
всеобщего
эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.
Депозитарная расписка - ценная бумага, удостоверяющая факт владения
ценными бумагами иностранного эмитента.
Дефицит бюджета – это превышение расходов бюджета над его доходами.
Дотация - бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня
бюджетной системы Российской Федерации на безвозмездной и безвозвратной
основе для покрытия текущих расходов.
Инвестиции – это средства, вложенные в частные и государственные
ценные бумаги на относительно продолжительный период времени.
Инвестиционные фонды – это основанные на членстве кредитные
учреждения, вкладывающие собранные средства в приносящие доход активы.
Конверсия - изменение доходности займов.
Консолидация долга – увеличение срока действия уже выпущенных
займов.
Контокоррентный кредит – это кредитование юридических лиц на основе
кредитной линии по единому счету, соединяющему в себе ссудный и расчетный
счета заемщика.
Кредит (лат. сreditum - ссуда, долг) – это экономические отношения между
экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на
условиях срочности, возвратности, платности.
Ликвидность предприятия – это способность покрытия обязательств его
активам, которые по времени превращения в денежную форму соответствуют
срокам погашения обязательств.
Лицевой счет получателя средств – это счет, открываемый в Федеральном
Казначействе для учета сумм доведенных объемов лимитов бюджетных
обязательств, принятых денежных обязательств, объемов финансирования
кассовых расходов, осуществляемых при исполнении смет доходов и расходов
получателей бюджетных средств.
Мировой
рынок
ссудных
капиталов
–
экономический
механизм
аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе,
т.е. совокупность национальных рынков ссудного капитала и еврорынка.
Налог - часть национального дохода, взимаемая государством в виде
обязательных платежей с юридических и физических лиц в государственный
бюджет в заранее установленных законом размерах и в определенные сроки.
Лизинг - это долгосрочная аренда машин и оборудования или договор
аренды машин или оборудования, купленных арендодателем для арендатора с
целью
их
производственного
использования,
при
сохранении
права
собственности на них за арендодателем на весь срок договора.
Ликвидность предприятия – это способность покрытия обязательств его
активам, которые по времени превращения в денежную форму соответствуют
срокам погашения обязательств.
Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере
международных экономических отношений, связанных с предоставлением
товарных и валютных ресурсов.
Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих
банков в центральном, выступающая обеспечением обязательств коммерческих
банков по депозитам.
Мировой
рынок
ссудных
капиталов
–
экономический
механизм
аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе,
т.е. совокупность национальных рынков ссудного капитала и еврорынка.
Страхование - это особая сфера перераспределительных отношений по
поводу формирования и использования целевых фондов денежных средств для
защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и
возмещения им материального ущерба при наступлении неблагоприятных
явлений и событий.
Факторинг
является
разновидностью
комиссионной
операции,
сочетающейся с кредитованием оборотного каптала поставщика и связанной
переуступкой неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей),
которые возникают между контрагентами в процессе реализации товаров и
услуг факторинговой фирме или банку.
Финансовая политика - это особая сфера деятельности государства,
направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональное
распределение и использование для осуществления государством своих
функций.
Финансовая система
- совокупность различных сфер финансовых
отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных
средств.
Финансовая устойчивость предприятия заключается в обеспечении запасов
и затрат источниками средств для их формирования.
Финансовое планирование - это научный процесс обоснования на
определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих
финансовых отношений.
Фьючерс – контракт на покупку или продажу определенного базисного
актива в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона фьючерс
представляет собой обязательство для обоих сторон, участвующих в сделке.
Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественное
право, или отношение займа эмитента, выпустившего бумагу по отношению к
ее владельцу.
Чек
–
денежный
документ
установленной
формы,
содержащий
безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате
держателю чека указанной в нем суммы.