Аннотация научной работы 1. Анализ идеи слияния пенсионных фондов в Казахстане.
реклама
Аннотация научной работы 1. Анализ идеи слияния пенсионных фондов в Казахстане. 2. Казахский Национальный Университет имени аль-Фараби 3. Объем работ: 21 страница 4. Количество приложений: 6 страниц 5.Количество иллюстраций: 6 6.Количество таблиц: 7 7. Количество источников литературы: 12 8.Характеристика работы: 1) Актуальность темы заключается в определении теоретических мотивов в построении предстоящей реформы пенсионной системы, в создании определенных ориентиров данного мероприятия для населения. Особую значимость данному проекту придает недавний анонс Президента РК Нурсултана Назарбаева о необходимости создания Единого пенсионного фонда. 2) Целью научной работы является выявление и определение процесса создания Единого пенсионного фонда, выявление закономерностей в проводимом мероприятии и составлении возможных проблем в ходе его проведении. Задачи научной работы: изучение причин, послуживших триггерами в проведении данной реформ; описание преимуществ и недостатков идеи слияния пенсионных фондов в Единый пенсионный фонд; определение возможного механизма формирования Единого пенсионного фонд. 3) В ходе исследования наша команда использовала следующие методы: Теоретический анализ; Метод индукции; Математические и статистические методы. 4) В результате данной работы были определены причины реформированию пенсионной системы, преимущества и недостатки этого мероприятия, а также возможный вариант механизма формирования Единого пенсионного фонда. 1 Аннотация 1. Қазақстандағы зейнетақы қорларының бірігу идеясының анализі. 2.әл-Фараби атындағы Қазақ Ұлттық Университеті. 3. Жұмыстың мөлшері: 21 бет 4. Қосымшалардың мөлшері: 6 бет 5. Суреттемелердің мөлшері: 6 6. Кестелердің мөлшері: 7 7. Әдеби деректемелердің мөлшері: 12 8. Жұмыстың сиппатамасы: 1) Жұмыстың өзектілігі халық үшін алдағы зейнетақы жүйедегі реформаларда, белгілі бір бағытты кұрастыру және теоретикалық мотивтерді табуында негізделген. Жақын арадағы болған ҚР Президенті Нұрсқұлтан Назарбаевтің бірыңғай зейнетақы қорын кұрастыру жөнендегі кұлақтындарма, бұл жұмыстың аса маңыздылығын көрсеткен болатын. 2) Жұмыстың мақсаты ол Бірыңғай зейнетақы қорының кұрылу механизмдерің, заңдылықтарын анықтап айқындау және бұл іс-шараларды жүргізген кезде бола алатын мәселелерді қарастыру. Жұмыстың міндеттері: Реформаны жүргізуге себеп болған триггер сылтауларын зерттеу; Зейнетақы қорлардың Біріккен зейнетақы қорына бірігуіндегі кемшін тұстарымен артықшылықтарды сиппатау; Бірыңғай зейнетақы қорының кұрылу механизмдерін аңықтау. 3) Жұмыс барысында біз келесі әдістерді қолданған болатын: теоретикалық анализ; индукциялық тәсіл; математикалық және статистикалық тәсілдер. 4) Жұмыс нәтижесінде зейнетақы жүйені реформалауға әсер еткен себептері, оның кемшін тұстарымен артықшылықтары және жалпы Бірыңғай зейнетақы қорының кұрылу нұсқаулары анықталған болатын. 2 Research abstract 1. Analysis the idea of pension funds’ integration in Kazakhstan 2. Kazakh National University named after Al-Farabi 3. The content of work: 21 pages 4. The number of applications: 6 pages 5. The number of illustrations: 6 6. The number of tables: 7 7. The number of sources literature:12 8. General characteristics of work: 1) The topicality of the work is in determining the theoretical motivation in establishment of the forthcoming reform of the pension system, in formation of some courses of this reform for the public. The recent announce of President Nursultan Nazarbayev about the necessity of establishment of the Single Pension Fund makes the project particularly significant. 2) The main purposes of research are the definition the process of establishment of the Single Pension Fund, the identification of consistent patterns and some problems during the realization of reform. Research tasks overview: studying the reasons which have become the “triggers” of this reform; description the advantages and disadvantages of this reform; definition the process of establishment of the Single Pension Fund 3) During the study we used the following methods: theoretical Analysis; induction; mathematical and statistical methods; 4) As a result of research, the reasons of reforming the pension system have been determined, the advantages and disadvantages of this reform have been outlined and the potential option of establishment of the Single Pension Fund have been discussed. 3 Введение. На сегодняшний день в Казахстане сформирована целостная система социального обеспечения, одним из компонентов которой является многоуровневая пенсионная система. Пенсионное обеспечение Казахстана в настоящее время представляет собой систему из трех уровней (пилларов), сочетающих одновременно механизмы солидарной и накопительной систем: Первый уровень - это унаследованная солидарная пенсионная система и основанная на «солидарности поколений», в которой источником пенсионных выплат становится государственный бюджет за счет налоговых отчислений работающей части населения и других поступлений. Размер пенсионных выплат определяется трудовым стажем. В настоящее время в рамках этого уровня формируются пенсионные выплаты для тех, чей трудовой стаж на момент выхода на пенсию по состоянию на 1 января 1998 года составляет не менее шести месяцев. Второй уровень - это обязательная накопительная пенсионная система с фиксированным 10-процентным размером пенсионных отчислений от ежемесячного дохода для граждан Казахстана, иностранцев и лиц без гражданства, постоянно проживающих в Казахстане. Третий уровень - накопительная система, основанная на добровольных и добровольных профессиональных пенсионных взносах. Преобразование отечественной пенсионной системы носит долгосрочный характер: полный переход к накопительной пенсионной системе прогнозируется до 2040 года. Схема 1. Пенсионная система Республики Казахстан 4 По состоянию на 1 декабря 2012 года в Казахстане работали 11 накопительных пенсионных фондов, объем пенсионных накоплений в них составлял 2,651 триллиона тенге. Важно отметить, что с момента проведения реформы в пенсионной системе страны – введения накопительной пенсионной системы прошло немало времени, и казахстанская модель пенсионного обеспечения населения продемонстрировала высокие темпы развития. Однако на сегодняшний день выявлено немало проблемных вопросов, касающихся неадекватности размеров пенсий граждан прежним доходам, недостаточного уровня охвата населения, снижения инвестиционной доходности накопительных пенсионных фондов и достаточности пенсионных накоплений граждан. Наличие данных проблем требует дальнейшего совершенствования действующей пенсионной системы Казахстана. Работа в данном вопросе начата и продолжается в рамках поручений Главы государства. Так, постановлением Правительства Республики Казахстан от 2 сентября 2011 года № 1004 создана Комиссия для выработки предложений по дальнейшему развитию пенсионной системы Республики Казахстан. В ходе работы Комиссии для выработки предложений по дальнейшему развитию пенсионной системы Республики Казахстан рассматриваются предложения Всемирного банка в рамках исследования на тему «Дальнейшее совершенствование пенсионной системы Республики Казахстан», Министерства труда и социальной защиты населения и Национального банка. Результатом названного исследования согласно техническому заданию должны быть предложения по совершенствованию пенсионной системы Республики Казахстан и актуарные расчеты по ним. Выработкой предложений по дальнейшему развитию пенсионной системы и рассмотрением рекомендации Всемирного Банка занимается Комиссия, в состав которой вошли представители министерств экономического развития и торговли, труда и социальной защиты населения, финансов, Национального Банка, Агентства по статистике, акционерного общества «Институт экономических исследований». Казахстан первым среди стран Содружества осуществил переход к системе накопительного пенсионного обеспечения. Сегодня создана вся необходимая инфраструктура, выстроена система государственного контроля и надзора, сформирована нормативно-правовая база. В тоже время существующую систему пенсионного обеспечения нельзя назвать эффективной, назвав существенным недостатком отсутствие возможностей у вкладчиков влиять на инвестиционную политику пенсионных фондов. Среди других проблем, нуждающихся в решении можно выделить низкую инвестиционную доходность накопительных пенсионных фондов, низкую ликвидность фондового рынка, дефицит качественных финансовых инструментов, снижение объема инвестиций в корпоративный сектор экономики. 5 Констатировав необходимость пересмотра политики инвестирования пенсионных активов, пенсионные активы должны вкладываться в доходные отрасли, что позволило бы открывать новые производства, создавать рабочие места, расширять налоговую базу. Предложение о создании в РК единого государственного пенсионного фонда и передаче его в управление иностранной компании исходит от Всемирного банка. Идея объединения всех НПФ в один была выдвинута в 2012 году, однако ее восприняли как нечто из области ненаучной фантастики. Гораздо серьезнее обсуждались другие проблемы, связанные с пенсионными выплатами, включая повышение пенсионного возраста для женщин, доходность НПФ, участие самозанятых. Эта идея появилась еще в декабре 2011 года. С таким предложением к Казахстану действительно обратился Всемирный банк. На расширенном заседании правительства, которое состоялось 23 января 2013 в Астане. Президент озвучит важные задачи, которые стоят перед государством в свете нового политического курса Казахстана до 2050 года. «Надо создать единый пенсионный фонд, передав ему счета всех частных накопительных пенсионных фондов», - сказал Назарбаев на совещании по итогам 2012 года и задачам по реализации «Стратегии-2050». По его словам, такая консолидация управления Национальным банком позволит более эффективно и безопасно распределить накопления граждан. Часть из них через рыночное фондирование банков можно направить на кредитование реальной экономики, помочь целям индустриализации, развитию предпринимательства. По словам главы Министерства труда и социальной защиты Серика Сакбалдиевича Абденова, выявлено более 750 неиспользуемых счетов. К сожалению, эксперты Всемирного банка пришли к мнению о неэффективности деятельности накопительных пенсионных фондов. Со своей стороны Министерство труда инициировало изучение состояние и администрирование счетов вкладчиков”, - сообщил заместитель премьерминистра Кайрата Келимбетова. 6 Причины перехода к системе с единым пенсионным фондом. Как говорилось выше, Казахстан первым среди стран СНГ начал реформировать солидарную систему пенсионного обеспечения граждан с переходом на накопительную систему. Изначально реформа была задумана, чтобы снять бюджетную нагрузку и создать более справедливую систему пенсионного обеспечения. Основные цели отечественной пенсионной системы – сохранение и преумножение пенсионных накоплений вкладчиков. Однако, несмотря на значительные и положительные результаты реформирования накопительной пенсионной системы, многие её проблемы остаются нерешенными. Данные проблемы в большей или меньшей степени явились причинами предполагаемой реформы. По замыслу правительства, эта мера может предотвратить дальнейшее разложение нынешней пенсионной системой. Нижеследующие причины послужили триггером данной реформы: 1) Одна из острых проблем сегодняшней накопительной пенсионной системы – это доходность фондов, которая иногда отстает от темпов инфляции. В целом тенденция в пенсионной системе страны характеризуется небольшим снижением рисковых активов в текущей стоимости пенсионных активов, однако отсутствие роста к ВВП «чистого» инвестиционного дохода и совокупного капитала фондов на фоне роста пенсионных накоплений и взносов свидетельствует о снижении эффективности пенсионной системы и ее качественных характеристик. Сегодня уровень накопленной инфляции превышает среднюю доходность всех фондов более чем на 4%. Во многом данная ситуация с доходностью складывается из-за ограниченности инструментов и государственным регулированием. На сегодняшний день для управляющих пенсионными фондами нет реальных стимулов для инвестирования в инструменты, приносящие доход, так как это потребует дополнительных расходов, которые не покрываются комиссионными сборами. В результате управляющие инвестируют в фиксированные инструменты, имеющие низкие ставки вознаграждения. Для повышения уровня доходности накопительных пенсионных фондов с 1 января 2012 был произведен перевод людей пенсионного возраста на консервативный портфель, где деньги вкладываются в безрисковые ценные бумаги, преимущественно государственные. Вкладчики, не достигшие пенсионного возраста, стали объектом умеренного портфеля. На агрессивный портфель планируется переходить с 2015 года. Кроме того, предлагается расширить внутренний рынок инвестиций и спектр финансовых инструментов, увеличить прозрачность инвестиционных вложений, активно использовать на рынке практику аннуитетного страхования, а также рассмотреть возможности привлечения пенсионных активов к реализации прорывных проектов путем выпуска облигаций. Однако, данные меры не смогли в полной мере сгладить негативные моменты накопительной пенсионной системы. Ниже представлена информация, которая в полной мере отражает доходность пенсионных фондов Казахстана. 7 Диаграмма 1. Доходность пенсионных фондов Также наглядна информация о коэффициенте номинального дохода НПФ в сравнении с накопленным уровнем инфляции. Таблица 1. Коэффициент номинального дохода НПФ. ООИУПА/НПФ К2 за период декабрь 2010 года – декабрь 2011 года (12) К2 за период декабрь 2008 года – декабрь 2011 года (36) К2 за период декабрь 2006 года – декабрь 2011 года (60) Средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам НПФ 2,59 23,48 30,04 Скорректированный средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам НПФ х х 29,51 8 Минимальное значение доходности х х 20,56 Минимальное значение доходности 7,40 22,96 22,96 Таким образом, видно, что доходность накопительных пенсионных фондов не покрывает накопленный уровень инфляции. Базовая цель НПФ не выполняется - финансовые ресурсы пенсионных фондов не сохраняется от влияния инфляции. 2) Недостаточность пенсионных накоплений. Еще одной из основных проблем пенсионной системы страны, на наш взгляд, являются недостаточность пенсионных накоплений для достойного уровня пенсионных выплат при наступлении старости. Ввиду неразвитости рынка занятости, многие граждане РК занимаются так называемой частной работой, и так или иначе их деятельность не входит в сферу влияния ГЦВП страны. Так около 2/3 страны занимается “нефиксируемой” деятельностью, в результате чего НПФ не дополучает финансовые средства, которые позволили бы в полной мере фондам развернуть инвестиционную деятельность. Ниже представлена информация о пенсионных вкладах и накоплениях. График 1. Динамика изменений пенсионных накоплений, взносов и ЧИД млрд тг 9 Несмотря на положительную тенденцию, фактически идет недостаток пенсионных накоплений (во много благодаря инфляции и удерживается положительная тенденция). 3) Слабый контроль деятельности пенсионных фондов со стороны государства. В разрезе рассматриваемых проблем не стоит исключать и фактор контроля, и как следствие человеческий фактор. В 2012 году в стране существовали 11 пенсионных фондов. Наличие такого количества пенсионных фондов подразумевало конкуренцию, что должно было вести по аналогии к улучшению качества предлагаемых ресурсов. Однако, ввиду такого расклада, не известна судьба финансовых средств пенсионных фондов, которые, по сути, являются вкладами беззаботных граждан. 4) Иррациональное использование средств НПФ. Данная проблема во многом исходит из вышеописанного пункта. Ввиду плохого контроля со стороны государства, управляющие инвестиционной деятельностью фондов, а также многочисленный штаб топ-менеджеров могут устанавливать несоразмерные заработные плата. Доход пенсионного фонда в некоторых случаях не полностью покрывает затраты самой компании. Также не надо исключать такой человеческий фактор, как реципрокация. Управляющие компании имеют доступ к средствам фондов, что может спровоцировать реципрокацию. Предполагаемая пенсионная реформа выявит информацию обо всех имеющихся ресурсах фондов. Помимо вышеперечисленных проблем нынешней пенсионной системы, следует отметить другие, такие, как недостаточный охват населения услугами накопительных пенсионных фондов, низкий уровень финансовой грамотности населения и ее инвестиционной культуры, а также демографическая ситуация в 10 стране. Однако эти проблемы будут решаться локально, а не проводимым данным мероприятием. 11 Преимущества и недостатки создания единого пенсионного фонда. Мнения экспертов. Как часто бывает в экономике, любое решение имеет свои плюсы и минусы. Такое мнение о создании единого пенсионного фонда высказал глава национального банка РК Григорий Марченко во время интервью представителям казахстанских СМИ, передает Департамент организационной работы, внешних и общественных связей НБ РК. По мнению Григория Марченко, главы Национального Банка РК: «Плюсы»: Переманивание вкладчиков из одного фонда в другой снижало общую эффективность пенсионной системы. Уровень комиссионного вознаграждения в едином фонде будет снижаться. Если фонд будет один, и управляться он будет или правительством или национальным банком, то сделок с аффилированными лицами не будет. В административном плане система будет проще и дешевле. «Минусы»: Отсутствие выбора для вкладчиков Отсутствие конкуренции между фондами По мнению главы национального банка, "в среднесрочной перспективе все плюсы могут перевесить минусы. В долгосрочной перспективе все будет зависеть от эффективности работы этого объединенного фонда". При этом Г.Марченко отметил, что если будет поддержка со стороны всех правительственных органов и парламента, слияние можно осуществить за несколько месяцев, в течение которых законопроект должны подписать палаты парламента, а Нацбанк примет соответствующие нормативные правовые акты. "Наша позиция заключается в том, что пенсионные фонды, как они есть сейчас, должны быть преобразованы в управляющие компании", - сказал Марченко. По его мнению, единый пенсионный фонд должен находиться при правительстве, а не при Национальном банке, чтобы избежать прямого конфликта интересов. "Мы считаем, что единый пенсионный фонд должен находиться при правительстве, лучше всего, при министерстве финансов, а не при Национальном банке, чтобы избежать прямого конфликта интересов, то есть, мы не должны быть владельцем пенсионного фонда и его регулятором, сказал Марченко. Глава Нацбанка заявил, что "та часть денег, которая будет инвестироваться во внешние активы, может быть передана Национальному банку в управление". Что касается денег, которые будут направляться на внутренний рынок, то по информации Марченко, единый пенсионный фонд будет проводить тендер 12 среди управляющих компаний, и эти управляющие компании будут брать мандаты и, соответственно, будут инвестировать эти деньги в акции, облигации и в другие инструменты на внутреннем рынке. Особо глава Нацбанка подчеркнул, что "за ту часть, которая будет передана в управление Национальному Банку, Нацбанк будет нести ответственность. А что касается внутреннего рынка, тут все будет зависеть от того, как эффективно будет работать единый пенсионный фонд". Открытым пока остается вопрос, касающийся добровольных и корпоративных сбережений. «Понятно, что по обязательным пенсионным взносам все пенсионные фонды будут объединены в один, но если у человека есть добровольные сбережения и он хочет их держать в частном пенсионном фонде, может быть такую функцию тоже можно оставить. Но это тоже вопрос, который требует обсуждения. Пока у нас нет обязательных корпоративных отчислений, но добровольные корпоративные отчисления могут быть в частном пенсионном фонде. Мы также не знаем, кто из владельцев этих управляющих компаний захочет таким же бизнесом заниматься в другом формате, но на внутреннем рынке нужно хотя бы сохранить конкуренцию со стороны управляющих компаний», - подытожил он. Президент Ассоциации пенсионных фондов Казахстана Айдар Алибаев отнесся к предложению президента с определенной долей скепсиса: - Идея создания единого пенсионного фонда вызывает много вопросов. Во-первых, за счет чего Нацбанк как управляющий орган поднимет его инвестиционную эффективность? Он будет инвестировать порядка 20 миллиардов долларов на той же бирже, где сегодня работают частные фонды. Откуда возьмутся высокодоходные инструменты, ведь их дефицит ощущается 15 лет: с тех пор как была начата пенсионная реформа? Во-вторых, по моему глубокому убеждению, уровень государственного менеджмента намного ниже, чем у частников, и ожидать от чиновников эффективной работы не приходится. В-третьих, кто конкретно будет управлять огромными пенсионными активами? Сам единый пенсионный фонд, управляющая компания или несколько таковых? Будет ли конкурентная среда? Или пенсионные накопления граждан будут просто вложены в государственные и зарубежные ценные бумаги? Но их доходность еще ниже той, которую дают пенсионные фонды сегодня. Конечно, управлять в административном смысле будет проще, и административные расходы в целом по пенсионной системе существенно уменьшатся. «Потому что профессиональная команда одного пенсионного фонда будет во много раз меньше, чем 10-ти пенсионных фондов», – говорит Айдар Алибаев. Но улучшится ли обеспечение пенсионеров, их пенсия? «Как были в минусе НПФ, так они и будут в минусе. Потому что с точки зрения инвестирования принципиально ничего не изменится. Я не считаю, что кроме сокращения административных расходов это объединение даст еще какие-то другие плюсы», – полагает Айдар Алибаев. 13 Эксперт считает, что, скорее всего, единый пенсионный фонд будет создан на базе ГНПФ, так как там есть базовая команда, «все остальные работники, которые работали в пенсионных фондах все эти годы, окажутся на улице». Пока неясно, кто и как будет управлять этими активами. «Если активами будет управлять сам пенсионный фонд, то это одно. Если все пенсионные активы будут каким-то образом разделены между несколькими управляющими компаниями и между ними будет какая-то конкуренция, то тогда это лучше», – поясняет Айдар Алибаев Г-н Алибаев оговаривается: если бы все 10 действующих ныне на рынке накопительных пенсионных фондов (НПФ) были государственными, то их слияние не вызывало бы вопросов. “Главная пенсионерка” страны, лидер движения “Поколение” Ирина Савостина в своих оценках гораздо более безапелляционна: - У наших пенсионных фондов сегодня - постоянное отрицательное сальдо, и это ни для кого не секрет. О том, что чилийская пенсионная система в условиях Казахстана не будет работать, мы предупреждали еще в 1995 году! Я уж не говорю о том, что будет после слияния фондов. Конкретно: невозможно будет выяснить, в каком ПФ сколько денег разворовали. А вот экономист Акбар Тукаев готов поспорить с предыдущими ораторами: - Первоначальная идея была, конечно, хорошая: создать сеть фондов, которые бы между собой конкурировали, - уверен он. - Однако здоровой конкуренции не получилось - вместо этого мы получили целый ряд паразитирующих структур, которые никак не участвуют в развитии экономики. Хотя обвинять в этом только лишь владельцев фондов нельзя - само государство не предоставило никаких рычагов для того, чтобы они могли успешно инвестировать в перспективные проекты. Слияние всех крупных фондов в один, мне кажется, продиктовано желанием государства свести риски потерь накопленных гражданами пенсионных средств к минимуму. Когда у нас будет единый оператор вместо распыленных структур, тогда можно отрабатывать технологию минимальных рисков. Никаких прорывных проектов, конечно, ждать не приходится. Зато будет практически гарантирована сохранность вкладов. Г-н Тукаев считает необоснованными предположения о недовольстве владельцев пенсионных фондов: - У них было 10 лет для развития, но они так и не сгенерировали инвестиционную политику. Ерболат ДОСАЕВ, министр экономики и бюджетного планирования: «Что касается вопроса о едином пенсионном фонде, я не думаю, что это будет, по сути, пенсионный фонд. Имеется в виду система управления счетами, об этом шла речь. Вопрос стоит с точки зрения управления счетами, инвестиционных доходов, которые необходимо обеспечить. Цель в том, чтобы мы действительно для наших граждан создали условия и твердые гарантии 14 относительно их пенсионных накоплений», - сказал Е. Досаев, отвечая на вопросы журналистов в сенате в четверг. Он также отметил, что в настоящее время правительство, министерства экономического блока и Нацбанк вырабатывают новые подходы к построению в Казахстане эффективной пенсионной системы. «Этими проблемами, вы знаете, занимаются многие. Наши соседи Российская Федерация - на целый год отложили начало пенсионной реформы, потому что есть вопросы общего, системного характера. Поэтому сегодня, оценивая эффективность частных накопительных пенсионных фондов и участия государства, мы хотим сбалансировать роль: где будет государство, а где будет частный фонд», - добавил министр. Как сообщалось, поручение о создании единого накопительного пенсионного фонда дал президент Казахстана Нурсултан Назарбаев 23 января на расширенном заседании правительства. «Для совершенствования пенсионной системы надо создать единый пенсионный фонд. Передать ему счета всех частных накопительных пенсионных фондов», - сказал президент. По его словам, такая консолидация, «управляемая Нацбанком, позволит более эффективно и безопасно распорядится накоплениями наших граждан». Экономист, заместитель директора Центра анализа общественных проблем Канат Берентаев считает, что создание единого НПФ не сможет кардинально изменить и повысить надежность пенсионного обеспечения в Казахстане. Он сомневается в доходности фонда под управлением Национального банка. Директор Центра макроэкономических исследований Олжас Худайбергенов сказал, что, скорее всего, владельцы пенсионных фондов и профессионалы в пенсионной системе перейдут работать в единый НПФ. "Это было бы логично, так как они знают эту систему изнутри. Кроме того, создание единого пенсионного фонда правильнее по крайней мере по причине того, что возрастают гарантии, которые дает государство", - говорит эксперт, добавив, что вкладчикам беспокоиться не о чем. Деньги никуда не пропадут, вложения как и остались в пенсионных фондах, так и перейдут в единый пенсионный фонд в целости и сохранности", - сказал он. Эксперт Института политический решений Жулдыз Алматбаева считает, что потребуется мобилизационное управление, которое и предполагает единый центр принятия решений. "Инициатива выглядит логичной и с точки зрения, по сути, возврата пенсионной системы государству, ведь оно и так несло и несет расходы, выплачивая вознаграждения по ГЦБ, в которые вкладывалась львиная доля средств НПФ", - говорит Жулдыз Алматбаева. Она также считает, что граждане о схеме создания единого НПФ смогут узнать не скоро. "Едва ли процесс будет завязан на мнения вкладчиков НПФ. Что касается переживаний, то, если они есть, полагаю, их стоит направить не на осмысление единого фонда, а на повышение прозрачности системы в целом и 15 на достижение большей четкости в ответственности фондов (или фонда) перед вкладчиком за сохранность его денег", - сказала эксперт. Между тем, свое мнение высказал и один из существующих пенсионных фондов - "Астана". "Действительно, не все пенсионные фонды сегодня показывают результативную работу, однако у каждого вкладчика есть возможность выбора, а это, в свою очередь, является основополагающим принципом каждого демократического государства с рыночной экономикой. Как показывает практика, государственные монополии, как правило, не демонстрируют высокую эффективность управления. В случае создания единого пенсионного фонда, вероятнее всего, новая структура будет очень громоздкой и забюрократизированной. И в случае его неэффективной работы выбора у вкладчиков уже не будет", - говорят в фонде. По мнению Жомарта Ертаева, банкира, финансиста и президента Евразийского центра финансового консалтинга, создание единого пенсионного фонда – наиболее адекватный ответ на требования и вызовы современности. «Во-первых, это обеспечит сохранность пенсионных накоплений граждан и поддержит доверие населения к финансовой системе страны. Во-вторых, это позволит снизить издержки, связанные с административными расходами по управлению пенсионными активами. В-третьих, будет обеспечено долгосрочное финансирование инфраструктурных проектов, о необходимости реализации которых так много говорилось последнее время», – считает эксперт. По словам Жомарта Ертаева, немаловажным в этом является механизм реализации решения об объединении пенсионных активов, так как за пенсионными фондами стоят интересы частного капитала. «Важно сохранить баланс интересов общества, государства и частного бизнеса. И в таком случае это станет достойным примером перехода на новый уровень государственночастного партнерства и взаимного доверия между обществом и властью в нашей стране». «Важно отметить, что слова Президента носили характер предложения. Он дал задание Правительству проработать в течение месяца механизмы слияния НПФ», - отметили в НПФ «Астана». По мнению профучастника рынка, появление нового крупного монополиста в финансовой системе является существенным шагом назад для страны с рыночной экономикой. «Как мы все помним, появление нескольких пенсионных фондов было нацелено на создание здоровых конкурентных условий, которые, как известно, являются основой развития экономики любой страны. Действительно, не все пенсионные фонды сегодня показывают результативную работу, однако у каждого вкладчика есть возможность выбора, а это в свою очередь, является основополагающим принципом каждого демократического государства с рыночной экономикой», говорится в сообщении НПФ. Кроме того в пенсионном фонде отметили: как показывает практика, государственные монополии, как правило, не демонстрируют высокую эффективность управления. В случае создания единого пенсионного фонда, вероятней всего, новая структура будет очень громоздкой и 16 забюрократизированной. И в случае его неэффективной работы, выбора у вкладчиков уже не будет, считают в НПФ «Астана». Также в НПФ отметили, что в процессе обсуждения модернизации накопительной пенсионной системы Национальный Банк РК, ряд министерств, Ассоциация Финансистов Казахстана неоднократно выступали с поддержкой сохранения и разумного реформирования существующей модели НПС на основе конкуренции и уважения к правам частной собственности. Кардинальное изменение правил работы на финансовом рынке негативно скажется на международном имидже Казахстан, говорят в НПФ. «Мы считаем, что углубленное изучение плюсов и минусов идеи создания единого пенсионного фонда, выявит ее несомненные минусы для простых вкладчиков», - добавили в НПФ. Для облегчения понимания сути вопроса предлагаем рассмотреть его в нескольких плоскостях. 1. С точки зрения потребителя, рядового вкладчика, с введением ЕПФ практически ничего не поменяется. Возможно, будет лучше. Есть одно «но»: исчезнет возможность выбирать фонд. Однако, при всем существующем пока разнообразии, все фонды практически на одно лицо, и их проблемы были проблемами экономики в целом и эмитентов в частности. Государственный фонд это надежнее, и административные расходы сократятся. 2. С точки зрения государства, появятся «длинные» деньги для финансирования инфраструктурных проектов. В итоге - диверсификация экономики, ослабление сырьевой зависимости и в конечном счете улучшение жизни населения. 3. С точки зрения вектора развития. Объединение пенсионных фондов в один, государственный, не есть курс на либерализацию. И это один из самых неубиваемых аргументов тех, кто выступает против. Но сменился экономический курс в мире и в Казахстане в ходе и после недавнего кризиса, когда усилилась роль государства. 17 Механизм создания Единого пенсионного фонда Глава государства на расширенном заседании правительства заявил, что «необходимо создать Единый пенсионный фонд, передав ему счета всех частных накопительных пенсионных фондов». Все накопительные пенсионные фонды страны объединят в один и отдадут под управление Национального банка. Хотя формально у нас, судя по всему, пенсионная система все также останется накопительной. Изменится лишь управление накоплениями. До сих пор этим занимались частные фонды, а теперь их место займет единый госфонд. В частности высказывается мнение, что новый пенсионный фонд создаваться не будет, так как уже существует Государственный НПФ, что будет создана единая Управляющая компания, в которой сконцентрируются все пенсионные активы. Нурсултан Назарбаев дал правительству месяц на то, чтобы разработать механизм объединения пенсионных фондов. Поэтому пока неизвестно, что станет с нашими накоплениями и, каким образом управленцы от государства станут их преумножать. Весьма вероятно, что данный процесс будет проходить в несколько этапов. Реформирование такого социально значимого элемента не может проходить моментально. Этому предшествуют большой объем работы, по большей части в организации. Усложняет процесс перехода тот факт, что выплата пенсий не должна прерываться. Во главе данного мероприятия стоят принципы подконтрольности государству, гласности, единства. Предполагается три этапа преобразования нынешней накопительной пенсионной системы: 1) Первый этап – подготовительный. На данном этапе предполагается проведение первичных мероприятий, предшествующих слиянию всех пенсионных фондов. А именно разработка плана организации, законодательно-нормативных актов, поиск посредников, которые способствовали проведению данного мероприятия. По системе предполагается, что Единый пенсионный фонд будет подконтролен Правительству РК, а некоторые функции будут переданы НБ РК во избежание столкновения интересов. Для общности ведения инвестиционной деятельности выбран один крупный управляющий инвестиционным портфелем. 2) Второй этап – переходный. На момент 1 января 2013 года на территории РК было зарегистрировано 10 НПФ. Реорганизация и слияние НПФ в один единый не может быть проведен в одностороннем порядке. Государство должно предоставить компенсацию НПФ и заручиться согласием с их сторон, а также со сторон вкладчиков. Причем сам порядок слияния сложный, данный процесс не возможен без переходной формы. Изначально на данном этапе предполагается ведение условного Единого пенсионного фонда на основе Государственного 18 пенсионного фонда (который в дальнейшем и послужит прототипом для создания ЕПФ). Это означает, что фактически будут дееспособны все пенсионные фонды. Однако НПФ будут подотчетны в соответствии с соответствующими законодательными актами либо Правительству, либо НБ РК (предположительно НБ РК). В качестве инвестиционного управляющего будут избран на контрактной основе зарубежный партнер. Именно перед данной компанией будет стоять задача управления активами и финансовыми средствами фондов. 3) Третий этап – завершающий. По сути, проект слияния пенсионных фондов, исключая сам факт, что это проект особой социальной важности, представляет собой процесс реорганизации и слиянии акционерных обществ. Слияние обществ должно проходить в порядке установленным Законом РК, не стоит исключать помощь посредников и нейтральных наблюдателей Всемирного Банка (поскольку данный проект в мировом масштабе уникум). Однако сам процесс реорганизации будет определять переходный этап. В теории, возможно, что полного слияния не произойдёт, а система останется в переходном виде. 19 Заключение Подытоживая проделанную нами работу, хотелось бы выделить некоторые ключевые моменты: 1. Причины реформирования пенсионной системы нашей страны. Основные цели отечественной пенсионной системы – сохранение и преумножение пенсионных накоплений вкладчиков. Однако, несмотря на значительные и положительные результаты реформирования накопительной пенсионной системы, многие её проблемы остаются нерешенными. Данные проблемы в большей или меньшей степени явились причинами предполагаемой реформы по объединению всех пенсионных фондов в Единый пенсионный фонд. Нижеследующие причины послужили триггером данной реформы: 1) Одна из острых проблем сегодняшней накопительной пенсионной системы – это доходность фондов, которая иногда отстает от темпов инфляции. Сегодня уровень накопленной инфляции превышает среднюю доходность всех фондов более чем на 4%. Базовая цель НПФ не выполняется - финансовые ресурсы пенсионных фондов не сохраняется от влияния инфляции. 2) Еще одной из основных проблем пенсионной системы страны на наш взгляд являются недостаточность пенсионных накоплений для достойного уровня пенсионных выплат при наступлении старости. 3) Слабый контроль деятельности пенсионных фондов со стороны государства. В разрезе рассматриваемых проблем не стоит исключать и фактор контроля, и как следствие человеческий фактор. В 2012 году в стране существовали 11 пенсионных фондов. Наличие такого количества пенсионных фондов подразумевало конкуренцию, что должно было вести по аналогии к улучшению управлении качеств предлагаемых ресурсов. Однако, ввиду такого расклада, не известна судьба финансовых средств пенсионных фондов, которые, по сути, являются вкладами беззаботных граждан. 4) Иррациональное использование средств НПФ. Данная проблема во многом исходит из вышеописанного пункта. Ввиду плохого контроля со стороны государства, управляющие инвестиционной деятельностью фондов, а также многочисленный штаб топ-менеджеров могут устанавливать несоразмерные заработные плата. Доход пенсионного фонда в некоторых случаях не полностью покрывает затраты самой компании. Помимо вышеперечисленных проблем нынешней пенсионной системы, следует отметить другие, такие, как недостаточный охват населения услугами накопительных пенсионных фондов, низкий уровень финансовой грамотности населения и ее инвестиционной культуры, а также демографическая ситуация в стране. Однако эти проблемы будут решаться локально, а не проводимым данным мероприятием. 2. Преимущества и недостатки создания Единого пенсионного фонда. Плюсы данной реформы: 20 Переманивание вкладчиков из одного фонда в другой снижало общую эффективность пенсионной системы. Уровень комиссионного вознаграждения в едином фонде будет снижаться. Если фонд будет один, и управляться он будет или правительством или национальным банком, то сделок с аффилированными лицами не будет. В административном плане система будет проще и дешевле. Минусы: Отсутствие выбора для вкладчиков Отсутствие конкуренции между фондами Также отмечалось, единый пенсионный фонд будет создан на базе ГНПФ, так как там есть базовая команда, «все остальные работники, которые работали в пенсионных фондах все эти годы, окажутся на улице». 3. Механизм создания Единого пенсионного фонда Нурсултан Назарбаев дал правительству месяц на то, чтобы разработать механизм объединения пенсионных фондов. Предполагается три этапа преобразования нынешней накопительной пенсионной системы: Первый этап – подготовительный. На данном этапе предполагается проведение первичных мероприятий, предшествующих слиянию всех пенсионных фондов. А именно разработка плана организации, законодательно-нормативных актов, поиск посредников, которые способствовали проведению данного мероприятия. Второй этап – переходный. Изначально на данном этапе предполагается ведение условного Единого пенсионного фонда на основе Государственного пенсионного фонда(который в дальнейшем и послужит прототипом для создания ЕПФ). Третий этап – завершающий. По сути, проект слияния пенсионных фондов, исключая сам факт, что это проект особой социальной важности, представляет собой процесс реорганизации и слиянии акционерных обществ. Слияние обществ должно проходить в порядке установленным Законом РК, не стоит исключать помощь посредников и нейтральных наблюдателей Всемирного Банка (поскольку данный проект в мировом масштабе уникум). Однако, сам процесс реорганизации будет определять переходный этап. В теории, возможно, что полного слияния не произойдёт, а система останется в переходном виде. 21 Список использованной литературы 1. Закон «О пенсионном обеспечении в РК» от 20.06.1997 г. 2. Послание Президента РК от 14 декабря 2012 года 3. Арстанбекова К.В. Актуальные проблемы развития накопительной пенсионной системы. // Банки Казахстана № 2, 2005 с 30-34 4. Баймуратов У.Б., Тулепбаев К.М. Пенсионная реформа Казахстана: итоги проблемы // Банки Казахстана № 7, 2005г. С 36-42 5. Ибрагимова Л.Е. Управление накопительной пенсионной системой в Республике Казахстан. / Автореферат. – Алматы, 2003. С 3-6 6. Деловой еженедельник «Капитал» № 1-2 (380-381) 7. www.pensia.kz 8. www.zakon.kz 9. www.afn.kz 10. www.stat.kz 11.www.tengrinews.kz 12. http://www.rfcaratings.kz 22 Содержание Аннотация………………………………………………………………………1-3 Введение ………………………………………………………………………..4-6 Причины перехода к системе с единым пенсионным фондом……………..7-10 Преимущества и недостатки………………………………………………...11-16 Механизм создания ЕПФ…………………………………………………….17-18 Заключение…………………………………………………………………...19-20 Список использованной литературы…………………………………………..21 Приложение 23 Сведения об авторах и научном руководителе работы, представленной для участия в Республиканском этапе Республиканской студенческой предметной олимпиады Автор 1. Фамилия Шакенов 2. Имя Даулет 3. Отчество Оразбаевич 4. Курс 3 курс 5. Домашний адрес общежитие КазНУ № 16 1. Фамилия Серикбаева 2. Имя Аида 3. Отчество Нургалиевна 4. Курс 3 курс 5. Домашний адрес общежитие КазНУ № 16 1. Фамилия Агдавлетова 2. Имя Алмагуль 3. Отчество Бериковна 4. Курс 3 курс 5. Домашний адрес общежитие КазНУ № 16 Проректор по научной работе (подпись) Научный руководитель (подпись) Авторы работы (подписи) 24
