Тренд тренда

Тренд тренда
Gregory L. Morris
Большинство индикаторов тренда нуждается в представлении, даже если они уже
множество раз успешно использованы трейдерами. По моему опыту, слепое следование
индикаторам может увести вас на ложный путь, особенно, если вы начали использовать
этот индикатор, когда он корректно отображает рынок. Если вы начинаете использование
следующего за трендом индикатора во время его неизбежного периода лжи, вы утратите к
нему доверие и будете искать другой индикатор. Таким образом, если вы разрабатываете
индикатор на основе какой-то базовой логики, относящейся к действию рынка, следует
больше верить в специфический индикатор. Стоит также использовать пакет индикаторов
одновременно и/или использовать их по очереди. Без сомнения, это более безопасным
подходом, но это не является целью данной статьи.
Считается, чтобы быть постоянно в выигрыше, успешный трейдер должен
идентифицировать рыночный тренд и следовать за ним. Конечно, существует много
индикаторов, которые могут помочь выявить окончание тренда и подготовить вас к смене
позиции. Кроме того, вам придется определить, какой вид тренда определен:
краткосрочный, промежуточный или долгосрочный. Однако, не об этом речь.
Я хотел бы поделиться с вами простой следующей за трендом техникой, которая, похоже,
работает очень хорошо. Она работает потому, что вам нужно приспособить ее к рынку,
который вы хотите проанализировать. Другими словами, параметры будут иными для
каждого рынка, будь то акции, товары, взаимные фонды или что-то еще. Объясняться
система будет на примере Доу-Джонса. Я знаю, вы думаете, раз никто не может торговать
DJIA, так почему именно он? Вот потому то я и использовал его. Мне не хотелось, чтобы
было похоже, будто я перебрал сотни графиков, чтобы найти тот, который лучше всего
соответствует этой технике.
В первую очередь, вы должны определить свои торговые задачи: краткосрочные,
среднесрочные или долгосрочные. Краткосрочные (от нескольких дней до нескольких
недель) основаны на дневных данных. Длительные (более шести месяцев) почти
исключительно используют недельные данные. Среднесрочные комбинируют то и другое.
Конечно, можно комбинировать дневные и недельные, чтобы добавить условия в вашу
торговую систему. Техника использования более долгосрочных индикаторов для
определения, какую сторону более краткосрочного индикатора использовать - это обычно
прибыльная торговая стратегия. Однако, в этой статье я обращусь к кратко- и
среднесрочным.
Определение доминирующего краткосрочного цикла необходимо, чтобы получить
параметры сглаживания для этого индикатора. Есть много хороших книг по циклам. Одна
из самых полезных, что я нашел - это The Profit Magic of Stock Transaction Timing, J.M.
Hurst (1970). Несмотря на претенциозное название, книга исключительно логично
объясняет, что такое рыночные циклы и как их идентифицировать.
Один из методов определения циклов - детренд данных. Это простое понятие,
привлекающее данные цены и скользящую среднюю. Длина средней зависит от тренда,
которому вы хотите следовать. Для краткосрочной торговли вполне подходит средняя
длиной 25-35 дней. В основе лежит вычитание величины средней из цены. Это выглядит,
как будто вы взяли среднюю за концы и вытянули ее в прямую линию, с ценами,
сохраняющими свое относительное положение к средней.
Конечно вы всегда можете просто посчитать дни между минимумами на любом дневном
графике или же использовать продвинутый метод максимальной энтропии или анализ
Fourier. Детренд только позволяет получше выделить эти минимумы.
Перед тем, как пройти дальше, стоит присмотреться к скользящим средним. Средняя
сглаживает ряд чисел так, что в результате уменьшается величина краткосрочных
колебаний, при том. что более долгосрочные колебания остаются почти неизменными.
Очевидно, временной диапазон используемой средней меняет ее характеристики.
J.M. Hurst объясняет эти изменения тремя общими правилами:
1. Средняя определенного периода точно сокращает величину колебаний
продолжительности, равной этому периоду, к нулю.
2. Такая же средняя, кроме того, весьма сокращает (но не исключает) величину всех
колебаний, продолжительностью меньшей, чем период средней.
3. Все колебания большего периода, чем средняя, "проходят" или присутствуют в
результате. Колебания с продолжительностью лишь немного большей, чем период
средней сильно уменьшены по величине, но эффект уменьшается по мере возрастания
продолжительности периода. Большие периоды проходят почти невредимыми.
Для этого индикатора вам нужно идентифицировать краткосрочный цикл рынка, который
вы анализируете. Детрендинг данных, упомянутый ранее, поможет вам в поиске
доминирующего краткосрочного цикла. Как только цикл идентифицирован, выберите
экспоненциальную среднюю, равную половине краткосрочного цикла. Для Dow Jones
Industrial Average краткосрочный цикл составляет 14 - 15 дней. Таким образом, вы
должны использовать для экспоненциальной средней период в семь дней. Средняя длиной
в половину краткосрочного цикла имеет целью максимизировать движение цены без
сглаживания доминирующего цикла.
Только по прошествии многих лет использования и экспериментирования я смог
определить вторую часть уравнения: Это длина (или период) второй экспоненциальной
средней, используемой в этом, следующим за трендом, индикаторе. Проще говоря,
используйте значение, в шесть раз большее того, которое вы использовали для
краткосрочной средней. Если вы использовали для нее семь дней, то берите еще и 42 дня.
Эти цифры были найдены после многих лет экспериментов.
Взаимоотношения между этими двумя средними подобны MACD, описанной у Gerald
Appel. Просто вычтите более длинную среднюю из короткой и вы получите осциллятор,
который даст быстрее и больше своевременных сигналов, чем ваша стандартная система
пересечения двух средних. Сигналы покупки и продажи генерируются, применяя к этому
осциллятору арифметическую среднюю. Опять таки, после многих тестов, я нашел, что
период этой средней должен быть утроенным значением краткосрочной
экспоненциальной средней. В нашем примере это составило бы 21 день.
Рисунок 1
Так и есть: это простой, следующий за трендом индикатор, который работает. Рисунок 1
показывает Dow Industrials и этот индикатор за прошлые 14 месяцев, с сигналами покупки
и продажи. Курсор указывает на фактическое пересечение, показывая значение
индикатора и значение средних. Рисунок 2 показывает такую же информацию, но только
за прошлые семь месяцев.
Рисунок 2
Дополнительная техника, чтобы помочь избежать или сократить ложные срабатывания построить вокруг арифметической средней полосу торговли, которая использует тот же
период, что и средняя покупки/продажи, рассмотренная выше (21 день). Эта полоса
накладывается непосредственно на цену, а процент выбирается так, чтобы большинство
данных или, как минимум, 90 - 95% данных оставались внутри. Лучшие сигналы покупки
и продажи поступают, когда цена располагается около края полосы. Очевидно, сигналы
покупки должны появляться около нижнего края полосы, а продажи - около верхнего
края. Если же цена располагается в центре или возле противоположной стороны, вы
игнорируете сигнал осциллятора. Если цена - за пределами полосы, сигнал, вероятно,
преждевременен. Это - природа инерции и совсем другая тема.
Рисунок 3
Рисунок 3 показывает Dow Industrials с полосами в 4.5 процента и индикатором с новыми
сигналами покупки и продажи снизу. Заметьте, что вид индикатора был изменен на линию
вместо гистограммы, показанной на Рисунке 1. Показаны последние семь месяцев (см.
Рис. 4). Обратите внимание на уменьшение количества сигналов при применении в
системе полос торговли.
Рисунок 4
Не забудьте определить доминирующий цикл. Подберите короткую экспоненциальную
среднюю, равную половине этого цикла. Используйте длинную экспоненциальную
среднюю с периодом, равным шести коротких. Затем нанесите арифметическую среднюю
на разницу между двумя экспоненциальными средними. Длина арифметической средней
величины должна быть в три раза больше короткой экспоненциальной средней.
Используйте полосы торговли, чтобы отфильтровать ложные сигналы. Ложные
срабатывания - неотъемлемый факт любого следующего за трендом индикатора. Примите
их и всегда будете на правильной стороне рынка. Если вы начали с серии небольших
убытков, вы окажетесь во всеоружии, когда начнутся большие ходы.
Я подготовил небольшой список параметров, которые оказались лучшими (пока) при
использовании этой техники. Первая цифра - это короткая экспоненциальная средняя,
вторая цифра - длинная экспоненциальная средняя, а последняя цифра - арифметическая
средняя, используемая на осцилляторе и для полос торговли.
Просто, чтобы показать, что это может работать и в любом другом месте, Рисунок 5
показывает сигнал на продажу как раз перед падением S&P 500 на 11.88 пунктов в
сентябре 1986.
Рисунок 5
Здесь лишь несколько примеров параметров, которые я нашел достаточно надежными.
Как автономный индикатор, эта техника работает вполне неплохо. Однако, если ее
использовать с другими индикаторами, конечные результаты существенно улучшаются.