38.04.02.03 М2.Б.4 Корпоративные финансыx

Цели и задачи дисциплины (модуля)
1.1. Цель, задачи дисциплины, ее место в подготовке магистра (с учетом требований
ФГОС)
Цель дисциплины раскрыть современные концепции, экономическое содержание,
принципы
и
особенности организации корпоративных финансов; практические аспекты формирования и использования
финансовых ресурсов и капитала корпораций, управления денежными потоками, дивидендной политики,
корпоративного финансового планирования, бюджетирования и контроля.
Задачи дисциплины:
- изучить сущность и формы проявления корпоративных финансов, их связь с другими стоимостными
категориями;
- приобрести знания в области построения комплексной системы управления финансами в соответствии
со стратегией развития корпорации;
- оперативно использовать результаты финансового анализа при разработке и принятии финансовых
решений в области формирования и использования финансовых ресурсов и капитала корпораций;
- знать методику и технические приемы расчетов финансовых показателей, необходимых для
составления финансовых планов и бюджетов, а также для организации финансового контроля за их
выполнением;
- уметь самостоятельно работать с законодательно-нормативными актами, специальной экономической
литературой, используя современные компьютерные технологии, и применять полученную
информацию для разработки вариантов финансовых решений, финансовых планов и бюджетов.
1.2. Требования к уровню усвоения дисциплины (модуля)
Обучающийся должен знать:
 основные положения и базовые концепции корпоративных финансов;
 основы организации финансовой службы корпораций
 методологические подходы к формированию финансовой политики, финансовых ресурсов и капитала
корпораций;
 методы практического управления активами, собственным и заемным капиталом, инвестициями,
денежными потоками и финансовыми рисками корпораций;
 принципы принятия и реализации инвестиционных решений, финансовых решений и решений о
дивидендах в системе управления корпоративными финансами;
 современные методы корпоративного финансового планирования и контроля.
Обучающийся должен уметь:
- самостоятельно выявлять проблемы корпоративных финансов в современных условиях хозяйствования;
- планировать и прогнозировать доходы, расходы и прибыль корпораций;
- оценивать стоимость и структуру капитала с целью ее оптимизации;
- определять тип и методику дивидендной политики;
- использовать современные методы прогнозирования, анализа и оперативного управления денежными
потоками корпорации;
- проводить финансовую диагностику и разрабатывать финансовые планы с использованием прикладных
программных продуктов;
- применять полученную информацию для разработки альтернативных вариантов финансовых решений,
обоснования и принятия оптимального варианта с позиций наращивания рыночной стоимости
корпорации.
Обучающийся должен владеть:
– знаниями о логической взаимосвязи корпоративных финансов со всей системой управления финансами на
микро и макроуровне;
– навыками использования современных методов управления корпоративными финансами для решения
стратегических задач.
У обучающегося должны быть сформированы следующие профессиональные компетенции (ПК):
 способность разрабатывать корпоративную стратегию (ПК-2);
 умение использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения
стратегических задач (ПК-3).
1.3. Связь с другими дисциплинами (модуля) Учебного плана
Перечень действующих и предшествующих дисциплин
Перечень последующих дисциплин, видов работ
Экономическая теория (продвинутый уровень)
Педагогическая практика
Современный стратегический анализ
Написание магистерской диссертации
Управленческая экономика
Экономика организации
2. Содержание дисциплины (модуля), способы и методы учебной деятельности
преподавателя
Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих усвоение
содержания образования, развитие способностей обучающихся, овладение ими средствами самообразования
и самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и
обучающегося; направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и
контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
М
Показательный (изложение материала с приемами показа)
П
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Д
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя обучающиеся рассуждают,
Э
решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и решают поставленную
задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути ее ПБ
решения)
Исследовательский (обучающиеся самостоятельно добывают знания в процессе разрешения проблемы,
И
сравнивая различные варианты ее решения)
Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы обучающихся ПГ
осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических средств)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом в п.п. 2.1.-2.4.
дается его наименование, необходимые пояснения
Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используются составителем
Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1., 2.2. и 2.3. в столбце «Методы».
1-2
2
1-2
2
3-12 10
6
Очная форма обучения
Лекции
Модуль 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных
финансов»
Тема 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных
финансов»
Сущность финансов корпораций. Функции финансов корпораций.
Содержание и значение
распределительной функции финансов
корпораций. Контрольная функция финансов корпораций и организация
корпоративного финансового контроля. Финансовые ресурсы корпораций
в момент создания и образующиеся в процессе хозяйственной
деятельности.
Содержание принципов и особенности организации корпоративных
финансов. Финансовый менеджмент в системе управления финансами
корпораций. Цель, задачи и сферы деятельности финансовых служб
корпораций. Организационная модель финансовых служб корпораций.
Положение о финансовой дирекции. Функциональные разделы
финансовой работы в корпорациях.
Роль корпорации на финансовом рынке.
Модуль 2 «Прикладные аспекты корпоративных финансов»
Реализуемые
компетенции
Вид занятия, тема и краткое содержание
Методы
В т.ч. в
интерактивной
форме, час.
Кол.час.
Неделя
2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
М, П,
Д
М, П,
Д
ПК-2,
ПК-3
ПК-2,
ПК-3
М, П,
Д,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
3-4
2
5-6
2
7-8
2
2
9-12
4
4
Тема 2 «Расходы, доходы и прибыль корпораций»
Экономическое содержание и виды расходов корпораций. Расходы по
обычным видам деятельности и прочие расходы для целей бухгалтерского
учета. Расходы, связанные с производством и реализацией, и
внереализационные расходы для целей налогообложения. Группировка
расходов, связанных с производством и реализацией, по экономическим
элементам и законодательная регламентация их состава. Содержание и
основные этапы планирования расходов корпораций. Бюджетирование
как форма планирования и контроля расходов.
Экономическое содержание и виды доходов корпораций. Доходы по
обычным видам деятельности и прочие поступления для целей
бухгалтерского учета. Доходы от реализации товаров, работ, услуг и
имущественных прав; внереализационные доходы для целей
налогообложения. Выручка от продажи товаров, продукции, работ,
услуг: методы учета и планирования. Факторы, влияющие на объем и
своевременность поступления выручки от продаж.
Экономическое содержание и функции прибыли. Виды прибыли. Порядок
формирования бухгалтерской прибыли, валовой прибыли, прибыли от
продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. Понятие
прибыли для целей налогообложения. Методы планирования прибыли.
Планирование прибыли на основе определения точки безубыточности и
эффекта операционного рычага. Распределение и использование прибыли
на предприятии. Виды рентабельности и порядок их расчета.
Тема 3 «Управление капиталом и денежными потоками корпораций»
Капитал как превращенная форма финансовых ресурсов. Классификация
капитала по принадлежности организации; по объекту инвестирования;
по форме нахождения в процессе кругооборота и в зависимости от цели
использования. Наращение и дисконтирование капитала организации
(предприятия).
Цена капитала и управление структурой капитала. Управление
собственным капиталом корпорации. Эффект финансового рычага и его
использование при управлении заемным капиталом.
Финансирование инвестиций в основной капитал. Финансирование
инвестиций в оборотный капитал. Финансирование инвестиций в
инновации.
Экономическая природа и классификация денежных потоков. Методы
определения, анализа и прогнозирования денежных потоков.
Тема 4 «Дивидендная политика корпораций»
Понятие дивидендной политики и ее влияние на рыночную стоимость
корпорации. Показатели, характеризующие дивидендную политику.
Основные теории дивидендной политики: теория иррелевантности
дивидендов; теория предпочтительности дивидендов; теория налоговой
дифференциации.
Формирование дивидендной политики. Оценка факторов, определяющих
дивидендную политику.
Характеристика агрессивной, умеренной и консервативной дивидендной
политики. Основные методики дивидендных выплат, их преимущества и
недостатки. Выбор типа дивидендной политики и методики дивидендных
выплат.
Источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов. Оценка
эффективности дивидендной политики.
Тема 5 «Корпоративное финансовое планирование и контроль»
Цели, задачи и принципы корпоративного финансового планирования в
условиях рыночной экономики. Методы финансового планирования и
прогнозирования. Основные этапы процесса финансового планирования.
Виды корпоративного финансового планирования и формы реализации их
результатов.
Содержание и роль перспективного финансового планирования на
предприятии. Финансовая стратегия как особая область перспективного
финансового планирования.
Содержание и роль текущего финансового планирования на предприятии.
Виды текущих финансовых планов, цели и предпосылки их
формирования.
М П,
Д
ПК-3
М, П,
Д
ПК-2,
ПК-3
М,
П,
Д
ПК-2,
ПК-3
М,
П,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
1-2
2
2
1-2
2
2
3-12 10
10
3-4
2
2
Содержание и основные задачи оперативного финансового планирования
на предприятии. Основные виды оперативных финансовых планов на
предприятии и их назначение.
Финансовое планирование как составная часть бюджетирования.
Преимущества внедрения принципов бюджетного планирования в
корпорации. Классификация основных видов бюджетов. Этапы
разработки финансовых бюджетов предприятий. Функциональная модель
бюджетирования доходов и расходов предприятия. Функциональная
модель бюджетирования денежных средств предприятия.
Финансовое планирование в составе бизнес-плана. Содержание
финансовых разделов бизнес-плана. Основные финансовые показатели в
системе бизнес-планирования и методика их расчета.
Корпоративный финансовый контроль, его принципы, методы и роль в
управлении финансовыми ресурсами.
Практические занятия /семинары
Модуль 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных
финансов»
Тема 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных
финансов»
1. Сущность и функции финансов корпораций. Организация
корпоративного финансового контроля.
2. Финансовые ресурсы корпораций в момент создания и образующиеся
в процессе хозяйственной деятельности.
3. Содержание принципов и особенности организации корпоративных
финансов.
4. Финансовый менеджмент в системе управления финансами
корпораций.
5. Цель, задачи и сферы деятельности финансовых служб корпораций.
Организационная модель финансовых служб корпораций.
6. Роль корпорации на финансовом рынке.
Модуль 2 «Прикладные аспекты корпоративных финансов»
1.
2.
3.
4.
5-6
2
2
1.
2.
3.
4.
5.
7-8
2
2
1.
2.
3.
Тема 2 «Расходы, доходы и прибыль корпораций»
Экономическое содержание и виды расходов корпораций.
Группировка
расходов
по
экономическим
элементам
и
законодательная регламентация их состава. Содержание и основные
этапы планирования расходов организации.
Экономическое содержание и виды доходов корпораций. Выручка от
продажи товаров, продукции, работ, услуг: методы учета и
планирования. Факторы, влияющие на объем и своевременность
поступления выручки от продаж.
Экономическая сущность и функции прибыли. Виды прибыли.
Методы планирования прибыли. Распределение и использование
прибыли на предприятии.
Виды рентабельности и порядок их расчета.
Тема 3 «Управление капиталом и денежными потоками корпораций»
Капитал и его классификация. Наращение и дисконтирование
капитала организации (предприятия).
Капитал и его классификация. Наращение и дисконтирование
капитала организации (предприятия).
Цена капитала и управление структурой капитала. Управление
собственным и заемным капиталом корпорации.
Финансирование инвестиций в основной и оборотный капитал
корпорации. Финансирование инвестиций в инновации.
Экономическая природа и классификация денежных потоков. Методы
определения, анализа и прогнозирования денежных потоков.
Тема 4 «Дивидендная политика корпораций»
Понятие дивидендной политики.
Показатели, характеризующие
дивидендную политику.
Основные теории дивидендной политики.
Формирование дивидендной политики.
Оценка факторов,
определяющих дивидендную политику.
Д, Э,
ПБ
Д, Э,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
ПК-2,
ПК-3
Д, Э,
ПК-2,
ПК-3
ПК-3
Д, Э
Д, Э,
ПК-2,
ПК-3
Д, Э,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
Характеристика типов и основных методик дивидендных выплат, их
преимущества и недостатки.
5. Источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов.
6. Оценка эффективности дивидендной политики.
Тема 5 «Корпоративное финансовое планирование и контроль»
1. Содержание, методы и основные этапы процесса корпоративного
финансового планирования.
2. Перспективное финансовое планирование и виды перспективных
финансовых планов корпораций.
3. Текущее финансовое планирование и виды текущих финансовых
планов корпораций.
4. Оперативное финансовое планирование и
виды оперативных
финансовых планов корпораций.
5. Корпоративный финансовый контроль
Итого за семестр: лекций – 12 час., практических занятий – 12 час.
Заочная форма обучения
Лекции
Модуль 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных
финансов»
Тема 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных
финансов»
Сущность финансов корпораций. Функции финансов корпораций.
Содержание и значение
распределительной функции финансов
корпораций. Контрольная функция финансов корпораций и организация
корпоративного финансового контроля. Финансовые ресурсы корпораций
в момент создания и образующиеся в процессе хозяйственной
деятельности.
Содержание принципов и особенности организации корпоративных
финансов. Финансовый менеджмент в системе управления финансами
корпораций. Цель, задачи и сферы деятельности финансовых служб
корпораций. Организационная модель финансовых служб корпораций.
Положение о финансовой дирекции. Функциональные разделы
финансовой работы в корпорациях.
Роль корпорации на финансовом рынке.
Модуль 2 «Прикладные аспекты корпоративных финансов»
4.
9-12
4
1
1
3
1
1
4
Тема 3 «Управление капиталом и денежными потоками корпораций»
Капитал как превращенная форма финансовых ресурсов. Классификация
капитала по принадлежности организации; по объекту инвестирования;
по форме нахождения в процессе кругооборота и в зависимости от цели
использования. Наращение и дисконтирование капитала организации
(предприятия).
Цена капитала и управление структурой капитала. Управление
собственным капиталом корпорации. Эффект финансового рычага и его
использование при управлении заемным капиталом.
Финансирование инвестиций в основной капитал. Финансирование
инвестиций в оборотный капитал. Финансирование инвестиций в
инновации.
Экономическая природа и классификация денежных потоков. Методы
определения, анализа и прогнозирования денежных потоков.
Тема 4 «Дивидендная политика корпораций»
Понятие дивидендной политики и ее влияние на рыночную стоимость
корпорации. Показатели, характеризующие дивидендную политику.
Основные теории дивидендной политики: теория иррелевантности
дивидендов; теория предпочтительности дивидендов; теория налоговой
дифференциации.
Формирование дивидендной политики. Оценка факторов, определяющих
дивидендную политику.
Характеристика агрессивной, умеренной и консервативной дивидендной
политики. Основные методики дивидендных выплат, их преимущества и
недостатки. Выбор типа дивидендной политики и методики дивидендных
Д, Э,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
М, П,
Д
МП
Д
ПК-2,
ПК-3
ПК-2,
ПК-3
М, П,
Д,
ПБ
М, П,
Д
ПК-2,
ПК-3
М,
П,
Д
ПК-2,
ПК-3
ПК-2,
ПК-3
1
4
4
1
1
выплат.
Источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов. Оценка
эффективности дивидендной политики.
Тема 5 «Корпоративное финансовое планирование и контроль»
Цели, задачи и принципы корпоративного финансового планирования в
условиях рыночной экономики. Методы финансового планирования и
прогнозирования. Основные этапы процесса финансового планирования.
Виды корпоративного финансового планирования и формы реализации их
результатов.
Содержание и роль перспективного финансового планирования на
предприятии. Финансовая стратегия как особая область перспективного
финансового планирования.
Содержание и роль текущего финансового планирования на предприятии.
Виды текущих финансовых планов, цели и предпосылки их
формирования.
Содержание и основные задачи оперативного финансового планирования
на предприятии. Основные виды оперативных финансовых планов на
предприятии и их назначение.
Финансовое планирование как составная часть бюджетирования.
Преимущества внедрения принципов бюджетного планирования в
корпорации. Классификация основных видов бюджетов. Этапы
разработки финансовых бюджетов предприятий. Функциональная модель
бюджетирования доходов и расходов предприятия. Функциональная
модель бюджетирования денежных средств предприятия.
Финансовое планирование в составе бизнес-плана. Содержание
финансовых разделов бизнес-плана. Основные финансовые показатели в
системе бизнес-планирования и методика их расчета.
Корпоративный финансовый контроль, его принципы, методы и роль в
управлении финансовыми ресурсами.
Практические занятия /семинары
Модуль 2 «Прикладные аспекты корпоративных финансов»
1.
2.
3.
4.
1
1
1.
2.
3.
4.
5.
1
1
1.
2.
3.
4.
Тема 2 «Расходы, доходы и прибыль корпораций»
Экономическое содержание и виды расходов корпораций.
Группировка
расходов
по
экономическим
элементам
и
законодательная регламентация их состава. Содержание и основные
этапы планирования расходов организации.
Экономическое содержание и виды доходов корпораций. Выручка от
продажи товаров, продукции, работ, услуг: методы учета и
планирования. Факторы, влияющие на объем и своевременность
поступления выручки от продаж.
Экономическая сущность и функции прибыли. Виды прибыли.
Методы планирования прибыли. Распределение и использование
прибыли на предприятии.
Виды рентабельности и порядок их расчета.
Тема 3 «Управление капиталом и денежными потоками корпораций»
Капитал и его классификация. Наращение и дисконтирование
капитала организации (предприятия).
Капитал и его классификация. Наращение и дисконтирование
капитала организации (предприятия).
Цена капитала и управление структурой капитала. Управление
собственным и заемным капиталом корпорации.
Финансирование инвестиций в основной и оборотный капитал
корпорации. Финансирование инвестиций в инновации.
Экономическая природа и классификация денежных потоков. Методы
определения, анализа и прогнозирования денежных потоков.
Тема 4 «Дивидендная политика корпораций»
Понятие дивидендной политики.
Показатели, характеризующие
дивидендную политику.
Основные теории дивидендной политики.
Формирование дивидендной политики.
Оценка факторов,
определяющих дивидендную политику.
Характеристика типов и основных методик дивидендных выплат, их
М,
П,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
Д, Э,
ПК-2,
ПК-3
ПК-3
Д, Э
Д, Э,
ПК-2,
ПК-3
Д, Э,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
5.
6.
1
1
1.
2.
3.
4.
5.
преимущества и недостатки.
Источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов.
Оценка эффективности дивидендной политики.
Тема 5 «Корпоративное финансовое планирование и контроль»
Содержание, методы и основные этапы процесса корпоративного
финансового планирования.
Перспективное финансовое планирование и виды перспективных
финансовых планов корпораций.
Текущее финансовое планирование и виды текущих финансовых
планов корпораций.
Оперативное финансовое планирование и
виды оперативных
финансовых планов корпораций.
Корпоративный финансовый контроль
Итого за семестр: лекций – 4час., практических занятий – 4 час.
Д, Э,
ПБ
ПК-2,
ПК-3
Кол. час.
1-12
40
1-12
22
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к
практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной работы; курсовые
работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и
ЭВМ и др.
Реализуемые
компетенции
Неделя
2.2. Самостоятельная работа обучающегося
Усвоение текущего учебного материала, подготовка к практическим занятиям,
работа с Интернет-ресурсами, изучение нормативно-правовых актов
Написание рефератов
Тематика рефератов по дисциплине
«Корпоративные финансы»
1. Содержание корпоративных финансов и принципы их организации в условиях
глобализации рынка капитала.
2. Содержание и основные принципы эффективного управления корпоративными
финансами в условиях перехода к инновационной экономике.
3. Рынок капиталов как основной источник финансовых ресурсов публичной
компании и его эффективность.
4. Инструменты управления корпоративными финансами и стимулирования
корпоративных менеджеров.
5. Цель, задачи и принципы эффективного управления собственным капиталом
корпорации.
6. Современные методы планирования и оптимизации прибыли корпорации.
7. Цель, задачи и принципы эффективного управления заемным капиталом
корпорации.
8. Оценка эффективности заимствований в виде корпоративных облигаций.
9. Проектное финансирование как инструмент долгосрочного финансирования в
корпорациях.
10. Лизинг как нетрадиционная форма финансирования в корпорациях.
11. Финансовые инвестиции и управление портфелем ценных бумаг корпорации.
12. Источники финансирования инновационной деятельности корпораций.
13. Принципы и критерии оценки эффективности корпоративных инвестиционных
решений.
14. Корпоративные инвестиционные проекты как основа прироста акционерной
стоимости компании.
15. Методы учета риска корпоративных инвестиционных проектов.
16. Модели денежных потоков и их применение в целях управлении стоимостью
корпоративного бизнеса.
17. Основные принципы формирования и особенности дивидендной политики
российских корпораций.
18. Генезис корпоративного финансового планирования и основы его организации в
России.
19. Содержание, цель и задачи корпоративного налогового планирования.
20. Современные технологии постановки бюджетирования в корпорации.
21. Прогнозирование и управление финансовой устойчивостью корпорации.
22. Формы и методы финансового оздоровления корпоративных структур в России.
23. Финансовые аспекты корпоративных реорганизаций и проблемы оценки
ПК-2,
ПК-3
ПК-2,
ПК-3
1-12
8
компаний при слияниях и поглощениях.
24. Содержание, методы и основные направления повышения эффективности
корпоративного финансового контроля.
25. Концепции, инструменты и методы контроллинга в системе управления
корпоративными финансами.
Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента
1-12
14
Подготовка к экзамену
ПК-2,
ПК-3
ПК-2,
ПК-3
Итого самостоятельная работа: 84 час.
2.3. Интерактивные технологии
образовательном процессе
и
инновационные
методы,
используемые
в
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены
на повышение качества подготовки путем развития у обучающихся творческих способностей и
самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы,
рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого
потенциала и самостоятельности обучающихся и могут реализовываться на базе инновационных структур
(научных лабораторий, центов, предприятий и организаций и др.).
№
Наименование основных форм
Краткое описание и примерыиспользования
в темах и разделах, место проведения
Деловая игра «Основные этапы построения
системы управления финансами
корпорации»
Разбор хозяйственных ситуаций по темам 2
и3
1.
Деловые и ролевые игры
2.
Разбор конкретных ситуаций
3.
Использование информационных ресурсов и баз 1.
данных
3.1. Ресурсы INTERNET
(самостоятельная работа студентов)
2.
3.2. Справочные правовые системы
3.3. MS POWER-POINT
3.4. AUDIT EXPERT
http://ecsocman.edu.ru/cfjournal/ электронный журнал «Корпоративные
финансы».
http://www.cfin.ru - Энциклопедия
управления финансами. Корпоративный
менеджмент.
3. http://www.expert.ru - журнал
«Эксперт».
4. http://www.rcb/ru - журнал «Рынок
ценных бумаг».
5. http://www.e-finansist.ru - журнал
«Финансист».
6. http://www.akdi.ru - газета «Экономика и
жизнь».
7. http://www.df.ru/~finance - журнал
«Финансы».
8. http://www.dis.ru/fm - журнал
«Финансовый менеджмент».
9. http://www.dis.ru/manag/ - журнал
«Менеджмент в России и за рубежом».
10. http://www.minfin.ru – официальный
сайт Министерства финансов РФ.
11. http://www.cbr.ru – официальный сайт
Центрального Банка России.
КонсультантПлюс – универсальная
справочная система по российскому
законодательству, КонсультантПлюс:
региональный выпуск, СПС «Гарант».
Мультимедийные презентации по всем
темам курса с применением программной
среды POWER-POINT
Комплексный анализ финансового
состояния и результатов деятельности
корпорации. Тема 2. «Расходы, доходы и
Часы
8
10
4.
Применение электронных мультимедийных
учебников и учебных пособий
5.
Применение предпринимательских идей в
содержании курса
6.
Использование проблемно-ориентированного
междисциплинарного подхода к изучению наук
7.
Использование проектно-организованных
технологий обучения работе в команде над
комплексным решением практических задач
прибыль корпораций».
Росс С., Вестерфильд Р., Джордан Б.
Основы корпоративных финансов/ Пер. с
англ./ - М.: Лаборатория базовых знаний,
2000.
Корпоративное
финансирование и стоимость капитала
[Электронный ресурс] : обучающий курс. Электрон. изд. - М. : Кордис & Медиа,
2006. Корпоративные финансы
[Электронный ресурс] : электрон. кн. /
Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. Электрон. изд. - М. : Равновесие : Кордис &
Медиа, 2005.
В теме 2 - Планирование прибыли на
основе определения точки безубыточности
и эффекта операционного рычага.
В теме 1 (Управленческая экономика); теме
2 (Экономика организации); теме 5
(Современный стратегический анализ).
В теме 2 «Расходы, доходы и прибыль
корпораций» расчет основных финансовых
показателей.
3. Средства обучения
3.1. Информационно-методические
№
1.
2.
3.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Перечень основной учебной и дополнительной литературы, методических разработок; с указанием
наличия в библиотеке.
Основная учебная литература:
Ковалев В.В., Ковале В.В.Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы,
ЧЗ (4),
показатели.Учебное пособие для ВУЗов – М.: КноРус, 2010. - 768 с.
КНР (1),
ЧЗЮФ (2),
АУЛ (90)
Корпоративные финансы: Учеб. пособие для студентов, магистрантов, аспирантов КНР (1)
/ В. Ю. Барашьян, Е. Н. Карпова, А. Я. Черенков; Рост. гос. экон. ун-т (РИНХ). –
ЧЗ (2)
Ростов н/Д.: Изд-во РГЭУ (РИНХ), 2011. – 181 с.
Общ.(2)
АУЛ (60)
Финансовый менеджмент [Текст] : учеб.-метод. пособие по магистер. программе
КНР (1),
"Финансовый менеджмент" (напр. 080500 "Менеджмент") / коллектив авт.: В. Ю.
ЧЗЮФ (4),
Барашьян, В. Д. Бджола, О. Г. Журавлева, Черенков А.Я., Чумаченко Е.А. - Рост.
ЧЗ (2),
гос. экон. ун-т "РИНХ". - Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2010. - 114 с.
Общ. (2)
Дополнительная литература:
Бочаров В.В. Корпоративные финансы [Текст] : [учеб.пособие]/ В. В. Бочаров. - КНР (1), ЧЗ (2),
СПб.: Питер, 2008. - 272 с.
КГД (2)
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер.с англ. – М.: ЗАО КНР (1), ЧЗ(2)
«Олимп-Бизнес», 2009. – 1008 с.
Золотарев В.С., Барашьян В.Ю., Карпова Е.Н., Черенков А.Я. Финансы КНР (1),ЧЗ (3)
предприятий и финансовый менеджмент: 100 экзаменационных вопросов и Общ. (2), КГД
ответов: Учеб.пособие. – Ростов н/Д.: Изд-во РГЭУ «РИНХ», 2009. – 176 с.
(2),АУЛ (190)
Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие КНР (1),
для студентов вузов, обучающихся по спец-тям «Финансы и кредит», «Бух учет, ЧЗ (2), КГД (1),
анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение». – М.: ОБЩ (1),
ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.
АУЛ (25)
Наливайский В.Ю. Влияние финансовых рынков на развитие корпораций КНР (1)
реального сектора экономики: Монография. – Ростов н/Д.: Изд-во РГЭУ «РИНХ», Метод.каб. (4)
2009. – 240 с.
Российский статистический ежегодник: стат.сборник. / Росстат. – М.: ИИЦ КНР (1),
«Статистика России», 2009. – 113 с.
НБО (1)
7.
8.
9.
10.
Финансы и кредит: Учебник. / Под ред. Н.Г. Кузнецова. – Ростов н/Д.: Феникс,
2010. – 443 с.
КНР (1), ЧЗ (5),
Общ. (3), КГД
(2), АУЛ (125)
Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учеб.для студентов вузов,
КНР (1), КГД
обучающихся по экон. спец., спец. 080105 "Финансы и кредит" / ред. Н. В.
(2), ЧЗЮФ (1),
Колчина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 383 с.
ЧЗ (3), Общ. (2)
АУЛ (21)
Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. проф. Е.И. Шохина.- М.: ИД ФБК- КНР (1),КГД (2),
ПРЕСС, 2004 (2010). – 408 с.
Общ. (2), ЧЗ(5),
АУЛ (86)
Финансовый менеджмент, Инвестиции в России, Финансы, Финансы и кредит, Проблемы ЧЗПИ (1-2)
теории и практики управления, Маркетинг, Российский экономический журнал, Рынок
ценных бумаг, Аудит, Финансовый директор, Эксперт, Экономист, Вопросы экономики,
Вопросы статистики, Вестник Московского университета. Серия 6 – Экономика, Рынок
ценных бумаг, Российский экономический журнал, Бухгалтерский учет, Эксперт, ЭКО,
Экономист, Управление риском, РИСК, Финансовые исследования, Вестник академии и др.
Обозначения:
КНР – кабинет научного работника (главный корпус, №315)
ЧЗ – читальный зал (главный корпус, №232)
ЧЗПИ – читальный зал периодической литературы (главный корпус, №355)
АУЛ – абонемент учебной литературы (Островского, 62, №211)
КГД – кабинет гуманитарных дисциплин (Островского, 62, №211)
ЧЗЮФ – читальный зал Юридического факультета (М. Горького, 166, №101)
Общ. – Общежитие РГЭУ «РИНХ» (2-ая Краснодарская, 113)
3.2. Материально-технические
№
ауд.
521
303*
228
Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная
техника, наглядные пособия и другие дидактические
материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и
практических занятий, научно-исследовательской работы
студентов с указанием наличия
Ноутбук и проектор для демонстрации слайдов в
программной среде POWER-POINT
Компьютеры со средствами Интернет
Основное назначение (опытное,
обучающее, контролирующее) и
краткая характеристика использования
при изучении явлений и процессов,
выполнении расчетов
Обучающее
демонстрационное
оборудование
Обучающее, для поиска информации в
среде Интернет
4. Текущий контроль успеваемости и промежуточная аттестация
№
1
Тесты (демонстрационный вариант), темы курсовых работ/проектов, вопросы для текущего контроля,
для подготовки к зачету, экзамену
Текущий контроль успеваемости
Модуль 1 «Теоретические и организационные основы корпоративных финансов»
Тестовые задания (укажите правильные варианты ответов)
1. Выделите специфические признаки корпоративных финансов:
а) денежный характер финансовых отношений;
б) распределительный характер финансовых отношений;
в) финансовые отношения опосредуют двухстороннее движение стоимости;
г) финансовые отношения характеризуются товарной формой;
д) финансовые отношения выражают одностороннее движение стоимости;
е) финансовые отношения выражаются в различных формах расчетов.
2. Признак, который определяет состав и количественные границы финансовых ресурсов корпорации:
а) направления использования денежных доходов и накоплений;
б) источники образования.
3. Какие из перечисленных ниже функций выражают сущность корпоративных финансов?
а) контрольная функция.
б) распределительная функция.
в) замещение наличных денег кредитными деньгами и кредитными операциями.
г) регулирование стоимостной структуры общественного производства.
д) опосредование кругооборота фондов.
е) стимулирующая функция.
ж) перераспределительная функция.
4.Ключевыми функциями финансов корпораций, по мнению большинства российских ученыхэкономистов, являются:
а) оперативная функция; хозрасчетная функция; контрольная функция;
б) распределительная функция; производственная функция; регулирующая функция;
в) распределительная функция; контрольная функция.
5. Собственными финансовыми ресурсами корпорации являются:
а) целевое финансирование, средства, привлеченные путем размещения акций на бирже, добавочный
капитал;
б) уставный капитал, страховое возмещение по наступившим рискам, средства, полученные от партнера
для осуществления совместной деятельности (по договору простого товарищества);
в) прибыль от реализации основных средств и других активов, амортизационные отчисления,
нераспределенная прибыль прошлых лет;
г) все перечисленное.
6. К средствам, мобилизуемым корпорацией на финансовом рынке, относятся:
а) кредиты банков;
б) коммерческие кредиты;
в) средства от продажи собственных акций;
г) приобретенные облигации.
7. К принципам организации корпоративных финансов не относится:
а) принцип заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности;
б) принцип непрерывности;
в) принцип хозяйственной самостоятельности.
8. К преимуществам акционерной формы организации бизнеса относятся:
а) все перечисленные
б) широкие возможности доступа на финансовые рынки
в) простота принятия и оформления финансовых решений
г) субсидиарная ответственность акционеров
9. К элементам финансового механизма корпорации относятся:
а) финансовые методы
б) финансовые санкции
в) все перечисленные
г) объекты финансового управления
10. Финансовый инструмент – это…
а) денежные средства;
б) договорное право требования денежных средств или другого финансового актива у одной стороны и
финансовое обязательство – у другой;
в) обязанность по договору предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой
компании.
Вопросы:
1.
Перечислите и охарактеризуйте виды финансовых отношений, возникающих в корпорации.
2.
Перечислите функции финансовых менеджеров в корпорации. Какие функции финансовых
менеджеров определены институтом финансовых управляющих США?
3.
В чем принципиальная разница между первичными и производными финансовыми
инструментами? Дайте характеристику производных финансовых инструментов.
4.
На каких рынках корпорации находят источники финансирования?
2
Практические задания.
1. Приведите организационную структуру управления корпорацией в отечественной и зарубежной
практике.
2. Рассмотрите функции отделов и служб, особое внимание уделите вопросам постановки финансовой
работы, особенностям взаимоотношений финансовой службы с другими структурными
подразделениями корпорации.
Модуль 2 «Прикладные аспекты корпоративных финансов»
Тестовые задания (укажите правильные варианты ответов)
1. Сгруппируйте затраты по экономическим элементам:
а) сырье и материалы;
б) топливо и энергия на технологические нужды;
в) отопление и освещение заводоуправления;
г) заработная плата персонала транспортного цеха;
д) амортизация оборудования цеха;
е) канцелярские расходы;
ж) начисление социального налога;
и) заработная плата служащих;
к) комплектующие изделия;
л) тара;
м) амортизация электронно-вычислительной техники;
н) рекламные расходы.
2. Укажите затраты, которые обычно относят к переменным расходам:
а) административно-управленческие расходы;
б) сдельная заработная плата рабочих;
в) повременная заработная плата рабочих;
г) материальные затраты (сырье и основные материалы);
д) амортизационные отчисления;
е) арендные платежи;
ж) имущественные и местные налоги;
з) оплата труда служащих;
и) топливо и энергия на технологические нужды.
3. Выручка от финансовой деятельности представляет собой:
а) доходы от размещения среди инвесторов акций и облигаций;
б) дивиденды от приобретенных акций;
в) приобретение акций других предприятий;
г) доходы от вложений в уставные капиталы других предприятий.
4. Суть метода начислений:
а) определение даты реализации по дате отгрузки продукции;
б) определение даты реализации по дате получения денежных средств на расчетный счет предприятия;
в) метод определения задолженности покупателей за отгруженную продукцию;
г) определение размера сомнительной дебиторской задолженности.
5. Выберите определение экономической прибыли:
а) разность между доходами и расходами организации;
б) разность между доходами и текущими расходами, отраженными в учете;
в) разность между доходами и вмененными издержками;
г) чистый доход общества с учетом налоговых платежей.
6. По нижеприведенным данным определите, сколько процентов прибыли удастся сохранить
предприятию, если выручка от продаж сократится на 25%: вручка от продаж - 150 000 руб., переменные
затраты – 105 000 руб., постоянные затраты – 30 000 руб.
а) 75%
б) 17%
в) 25%
7. Инвестор имеет 500 тыс. усл. д.е. и через 2 года предполагает получить 980 тыс. усл.д.е. Определите
минимальное значение процентной ставки по схеме сложного процента.
а) 70%
б) 60%
в) 40%
8. Цена капитала предприятия показывает:
а) издержки на обслуживание капитала;
б) выраженную в процентах плату за использование определенного объема финансовых ресурсов;
в) сумму средств, отражающую стоимость использования определенного объема финансовых
ресурсов.
9. Если в составе источников средств корпорации 70% занимает собственный капитал, то это
свидетельствует:
а) о значительной доле отвлечения средств организации из непосредственного оборота;
б) об укреплении материально-технической базы организации;
в) о достаточно высокой степени независимости.
10. Выберите лучший по эффективности и запасу финансовой прочности проект по следующим
показателям: средневзвешенная стоимость капитала и внутренняя норма рентабельности (в %) у проекта
А - 28 и 25, у проекта Б - соответственно 25 и 45, у проекта В - соответственно 35 и 35:
а) проект А
б) проект Б
в) проект В
11. Фондоотдача рассчитывается как отношение:
а) выручки от продаж к среднегодовой стоимости основных производственных фондов;
б) среднегодовой стоимости основных производственных фондов к выручке от продаж;
1
в) прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
12. Рассчитайте потребность в оборотных средствах по готовой продукции, используя следующие
данные: выпуск товарной продукции по производственной себестоимости за квартал – 540 тыс.руб.;
норма готовой продукции – 8 дней; длительность производственного цикла – 10 дней; однодневный
расход производственных запасов – 3 тыс.руб.; количество дней в периоде – 90 дней.
а) 48тыс.руб.
б) 8 тыс.руб.
в) 60 тыс.руб.
13. Рассчитайте количество оборотов, совершенных оборотными средствами акционерного общества
«Рубин» за прошлый год, если объем реализации составил 240 тыс. руб., средние остатки оборотных
средств - 50 тыс. руб.
а) 0,2 оборота
б) 7,5 оборота
в) 4,8 оборота
14. Дивиденд для целей налогообложения – это …
а) доля прибыли, приходящаяся на одну акцию и представляющая текущий доход акционера;
б) любой доход, полученный акционером от организации при распределении прибыли, остающейся
после налогообложения, по принадлежащим акционеру акциям пропорционально долям
акционеров в уставном капитале;
в) часть чистой прибыли с определенной периодичностью распределяемая между акционерами.
15. Дивиденд на одну акцию представляет собой:
а) часть прибыли до налогообложения на 1 акцию
б) часть валовой прибыли на 1 акцию
в) часть прибыли от обычных видов деятельности на 1 акцию
г) часть чистой прибыли на 1 акцию
16. Дивидендная доходность акции выражается отношением:
а) сумма дивиденда, выплачиваемая по акции / номинальная цена акции
б) сумма дивиденда, выплачиваемая по акции / рыночная цена акции
17. Доход акционера, выраженный в процентах к стоимости акции, - это:
а) масса дивиденда
б) дисконт
в) ставка дивиденда
18. Прибыльность одной акции характеризует:
а) рыночную активность компании
б) деловую активность компании
в) платежеспособность компании
19. Обязательным для акционерного общества является составление планового документа:
а) налогового календаря
б) кассовой заявки (плана)
в) платежного календаря
г) плана распределения чистой прибыли
20. Сущность внутрикорпоративного финансового контроля состоит в …
а) контроле за распределением денежных фондов корпорации;
б) контроле за работой подразделений финансовых служб корпорации;
в) составлении отчетности для представления в государственные финансовые органы.
Промежуточная аттестация
Вопросы к экзамену
по дисциплине «Корпоративные финансы»
1. Раскройте сущность и формы проявления финансов корпораций.
2. Охарактеризуйте совокупность экономических отношений, определяющих содержание
корпоративных финансов.
3. Раскройте содержание и значение распределительной функции финансов корпораций.
4. Охарактеризуйте контрольную функцию финансов корпораций и порядок организации
корпоративного финансового контроля.
5. Раскройте понятие финансовых ресурсов корпораций и дайте их классификацию.
6. Дайте характеристику принципов организации корпоративных финансов в рыночных условиях
хозяйствования.
7. Опишите особенности организации корпоративных финансов.
8. Охарактеризуйте финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций в условиях
рыночной экономики.
9. Назовите цель, задачи и сферы деятельности финансовых служб корпораций. Опишите
организационную модель финансовых служб корпораций.
10. Охарактеризуйте роль корпорации на финансовом рынке.
11. Раскройте экономическое содержание и виды расходов корпораций. Раскройте группировку и состав
расходов, связанных с производством и реализацией. Опишите их законодательную регламентацию.
12. Опишите порядок планирования расходов корпораций. Охарактеризуйте бюджетирование как
форму планирования и контроля расходов.
13. Раскройте экономическое содержание и виды доходов корпораций.
14. Охарактеризуйте методы учета и планирования выручки от продажи товаров, продукции (работ,
услуг),
15. Раскройте экономическую сущность и функции прибыли. Охарактеризуйте виды прибыли, порядок
их формирования и назначение.
16. Охарактеризуйте методы планирования прибыли, их преимущества и недостатки.
17. Опишите порядок планирования и оптимизации прибыли на основе определения точки
безубыточности и эффекта операционного рычага.
18. Дайте характеристику системы распределения прибыли корпораций в условиях современной
системы налогообложения.
19. Назовите основные направления использования чистой прибыли. Укажите виды денежных фондов
корпораций и порядок их использования.
20. Охарактеризуйте рентабельность как относительный показатель доходности. Укажите виды
рентабельности, их содержание и порядок расчета.
21. Охарактеризуйте капитал корпорации как превращенную форму финансовых ресурсов. Приведите
формулы наращения капитала.
22. Раскройте экономическое содержание капитала корпорации и дайте его классификацию. Приведите
формулы дисконтирования капитала.
23. Раскройте понятие «цена капитала» и охарактеризуйте процесс управления структурой капитала
корпорации.
24. Охарактеризуйте процесс управления собственным капиталом корпорации. Опишите эффект
финансового рычага. Определите порядок его использования при управлении заемным капиталом
корпорации.
25. Раскройте экономическое содержание основного капитала. Охарактеризуйте особенности
финансирования инвестиций в основной капитал.
26. Раскройте содержание амортизации и ее роль в воспроизводственном процессе. Охарактеризуйте
способы начисления амортизационных отчислений.
27. Охарактеризуйте стоимостные показатели эффективности использования основного капитала.
28. Раскройте экономическую природу оборотного капитала и дайте его классификацию. Назовите и
охарактеризуйте источники финансирования инвестиций в оборотный капитал.
29. Приведите формулы для определения потребности в оборотном капитале для формирования запасов
сырья, материалов и других аналогичных ценностей.
30. Приведите формулы для определения потребности в оборотном капитале по незавершенному
производству.
31. Приведите формулы для определения потребности в оборотном капитале по готовой продукции.
32. Определите значение финансовых показателей эффективности использования оборотного капитала
и приведите методику их расчета.
33. Охарактеризуйте
процесс и особенности корпоративного финансирования инновационной
деятельности.
34. Раскройте экономическую природу денежных потоков и дайте их классификацию.
35. Охарактеризуйте методы определения, анализа и прогнозирования денежных потоков корпорации.
36. Раскройте понятие дивидендной политики. Приведите формулы для расчета показателей,
характеризующих дивидендную политику корпорации.
37. Дайте характеристику теорий дивидендной политики.
38. Охарактеризуйте основные методики дивидендных выплат, их преимущества и недостатки.
39. Опишите источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов.
40. Раскройте цели, задачи, принципы, методы и основные этапы корпоративного финансового
планирования.
41. Раскройте содержание и охарактеризуйте формы реализации результатов перспективного
финансового планирования.
42. Раскройте содержание и охарактеризуйте формы реализации результатов текущего финансового
планирования.
43. Раскройте содержание и охарактеризуйте формы реализации результатов оперативного финансового
планирования.
44. Раскройте содержание корпоративного финансового контроля, его принципы, методы и роль в
управлении финансовыми ресурсами.
5. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год _____/______
Следующие записи относятся к п.п.
Автор
Зав. кафедрой
Принято УМУ__________________________________ Дата:_____________________