Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Федеральное государственное образовательное бюджетное
учреждение высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы»
Шохин Е.И.
Каменева Е.А.
Шальнева М.С.
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Рабочая программа дисциплины
подготовки бакалавра для направлений 080100.62 «Экономика», 080200.62
«Менеджмент», 100700.62 «Торговое дело»
Москва 2013
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Кафедра «Корпоративные финансы
УТВЕРЖДАЮ
Ректор
______________М.А.Эскиндаров
29.04. 2013 г.
Шохин Е.И.
Каменева Е.А.
Шальнева М.С.
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Рабочая программа дисциплины
подготовки бакалавра по направлениям 080100.62 «Экономика»,
080200.62 «Менеджмент», 100700.62 «Торговое дело»
Рекомендовано Ученым советом финансово-экономического факультета
и заочного факультета экономики,
протокол № 3 от 23 апреля 2013 г.
Одобрено кафедрой «Корпоративные финансы»,
протокол № 2 от 25 февраля 2013 г.
Москва 2013
1
УДК 658.1(073.8)
ББК 65.291.9я73
Ш 82
Шохин Е.И., Каменева Е.А., Шальнева М.С.
Корпоративные финансы. Программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080100.62 «Экономика», 080200.62 «Менеджмент», 100700.62 «Торговое дело» (программа подготовки бакалавров). М.: ФГОБУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской федерации», кафедра «Финансовый менеджмент», 2013 г. — 41 с.
Рецензенты: к.э.н., профессор Мингалиев К.Н.
к.э.н., доцент Слепнева Т.А.
Дисциплина «Корпоративные финансы» является обязательной дисциплиной
основной образовательной программы для подготовки бакалавров по направлениям
«Экономика», «Менеджмент» и «Торговое дело». В рабочей учебной программе излагается структура и содержательная часть дисциплины, приводится учебнотематический план его изучения, а также планы семинарских занятий, указаны основная и дополнительная литература, возможные формы самостоятельной работы студентов.
Шохин Евгений Иванович
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Рабочая программа дисциплины
Компьютерный набор: Е.И. Шохин, Е.А. Каменева, О.В. Симоненко
Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman
Усл.п.л. 2,5. Изд. №______ . Тираж 26 экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Финансовом университете
© Е.И.Шохин, Е.А. Каменева, М.С. Шальнева 2013
 Финансовый университет, 2013
2
СОДЕРЖАНИЕ
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ ................................................................. 4
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП .............................................. 4
ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ .............. 5
ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ ........................... 10
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ ................................................................... 12
Текст рабочей программы ................................................................................ 12
Часть 1 – Содержание разделов дисциплины ............................................ 12
Часть 2. – Разделы (темы) дисциплины и междисциплинарные связи с
обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами ................................ 20
Часть 3. – Разделы дисциплины и виды занятий ..................................... 20
ПРАКТИЧЕСКИЕ И СЕМИНАРСКИЕ ЗАНЯТИЯ ...................................... 24
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА ................................................................... 27
Методические рекомендации по подготовке контрольных работ ............... 29
Методические рекомендации по подготовке расчетно-аналитической
работы ................................................................................................................. 30
Методические рекомендации по написанию эссе ......................................... 30
Тематика эссе ..................................................................................................... 30
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И СИСТЕМА ОЦЕНИВАНИЯ..................... 33
Контрольные вопросы к экзамену ................................................................... 33
Уровень требований и критерии оценок ......................................................... 37
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ ................................................................................................ 39
3
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ
Цель дисциплины:
– формирование у студентов теоретических основ и практических
навыков в области организации и управления финансами корпораций (организаций), разработки экономически эффективных финансовых и инвестиционных решений.
Задачи дисциплины:
– освоить содержание, сущность, значимость и роль финансов хозяйствующих субъектов в современной экономике;
– овладеть стандартами раскрытия корпоративной финансовой информации отчетности;
– овладеть основными методами финансового планирования и прогнозирования в корпорации (организации);
– освоить основные принципы построения и реализации финансовой политики корпорации;
– освоить основные приемы оперативного управления финансовыми ресурсами корпорации
– изучить методы эффективного управления затратами и финансовыми
результатами корпорации (организации);
– иметь представление о принципах оценки и наращивания рыночной
стоимости корпорации.
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП
Дисциплина «Корпоративные финансы» является базовой дисциплиной ФГОСВПО по направлениям «Экономика», «Менеджмент», «Торговое
дело» (программа подготовки бакалавров), вводит студентов в область организации финансов хозяйствующих субъектов, управления денежными
потоками, инвестиционной и финансовой деятельности.
Изучение дисциплины «Корпоративные финансы» базируется на
сумме знаний, полученных студентами в ходе освоения теории макро- и
микроэкономики, математического моделирования, финансов, учета, экономического анализа.
Знания и навыки, полученные в процессе изучения дисциплины
«Корпоративные финансы» будут использованы студентами при изучении
последующих профессиональных дисциплин, предусмотренных учебным
планом, при написании выпускной квалификационной (дипломной) работы, в процессе решения круга задач профессиональной деятельности в
дальнейшем.
4
ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ
ДИСЦИПЛИНЫ
Совместно с другими дисциплинами профессионального цикла
ФГОС ВПО учебная дисциплина «Корпоративные финансы» обеспечивает
инструментарий формирования следующих общекультурных и профессиональных компетенций бакалавра экономики и менеджмента:
 бакалавра экономики
№
п/п
Код
1.
ОК-1
2.
ОК-5
3.
ОК-8
4.
ОК-11
5.
ПК-1
6.
ПК-2
7.
ПК-3
8.
ПК-4
9.
ПК-5
Компетенции
Формы и методы обучения
владение культурой мышления, способность к обобщению, анализу, восприятию информации, постановки цели и выбору путей её достижения
умение использовать нормативные
правовые документы в своей деятельности
работа с методической литературой, электронными и интернет-ресурсами
способность находить организационно-управленческие решения и готовность нести за них ответственность
осознание социальной значимости
своей будущей профессии, обладание
высокой мотивацией к выполнению
профессиональной деятельности
способность собирать и анализировать
исходные данные, необходимые для
расчета экономических и социальноэкономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов
способность на основе типовых методик и действующей нормативноправовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность
хозяйствующих субъектов
способность выполнять необходимые
для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать
их и представлять результаты работы
в соответствии с принятыми в организации стандартами
способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных необходимых
для решения поставленных экономических задач
способность выбирать инструменталь-
5
работа с методической литературой, электронными и интернет-ресурсами, базами законодательства
работа с методической литературой, решение ситуационных
задач
работа с методической литературой, интернет-ресурсами
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
работа с методической литературой, решение ситуационных
задач
работа с литературными источниками, электронными и интернет-ресурсами, решение ситуационных задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
решение ситуационных задач
№
п/п
Код
10.
ПК-7
11.
ПК-10

№
Код
п/п
1. ОК-5
Компетенции
Формы и методы обучения
ные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы
способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и другую информацию, содержащуюся в отчетности предприятий
различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия
управленческих решений
способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические
средства и информационные технологии
работа с информационными
базами данных, решение ситуационных задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
бакалавра менеджмента
Компетенции
Формы и методы обучения
владение культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению
и анализу информации, постановке
цели и выбору путей ее достижения
работа с методической литературой, электронными и интернет-ресурсами
работа с методической литературой, электронными и интернет-ресурсами, базами законодательства
работа с методической литературой, решение ситуационных
задач
работа с методической литературой, интернет-ресурсами
2.
ОК-8
способность находить организационно-управленческие решения и готовностью нести за них ответственность
3.
ОК-9
4.
ОК-15
5.
ОК-38
6.
ПК-39
умение использовать нормативные
правовые документы в своей деятельности
владение методами количественного
анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования
способность применять основные
принципы и стандарты финансового
учета для формирования учетной политики и финансовой отчетности организации
владение навыками составления финансовой отчетности и осознанием
влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые
результаты деятельности организации
6
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
работа с методической литературой, решение ситуационных
задач
№
Код
п/п
7. ПК-40
8.
ПК-41
9.
ПК-42
10. ПК-44
11. ПК-45
12. ПК-47
13. ПК-50

№
Код
п/п
1. ОК-1
Компетенции
Формы и методы обучения
способность анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и
финансовые решения
способность оценивать эффективность
использования различных систем учета и распределения затрат; иметь
навыки калькулирования и анализа
себестоимости продукции и способностью принимать обоснованные управленческие решения на основе данных
управленческого учета
способность проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия
управленческих решений
способность обосновывать решения в
сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования
владение техниками финансового планирования и прогнозирования
работа с литературными источниками, электронными и интернет-ресурсами, решение ситуационных задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
способность проводить анализ операционной деятельности организации и
использовать его результаты для подготовки управленческих решений
способность оценивать экономические
и социальные условия осуществления
предпринимательской деятельности
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
работа с информационными
базами данных, решение ситуационных задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных
бакалавра Торговое дело
Компетенции
Формы и методы обучения
владение культурой мышления, способностью к обобщению, анализу,
восприятию информации, постановке
цели и выбору путей ее достижения
работа с методической литературой, электронными и интернет-ресурсами
2.
ОК-4
способность находить организационно-управленческие решения в нестандартных ситуациях, самостоятельно
принимать решения и готовностью
нести за них ответственность
работа с методической литературой, электронными и интернет-ресурсами, базами законодательства
3.
ОК-8
осознание сущности и значения информации в развитии современного
работа с методической литературой, решение ситуационных
7
№
п/п
Код
4.
ПК-1
5.
ПК-2
6.
ПК-11
7.
ПК-14
8.
ПК-16
9.
ПК-19
Компетенции
Формы и методы обучения
общества; владение основными методами и средствами получения, хранения, переработки информации; навыками работы с компьютером как средством управления информацией
задач
способность применять основные законы социальных, гуманитарных, экономических и естественно-научных
наук в профессиональной деятельности, а также методы математического
анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования; владение математическим аппаратом при решении профессиональных проблем
умение пользоваться нормативными
документами в своей профессиональной деятельности, готовность к соблюдению действующего законодательства и требований нормативных
документов
работа с методической литературой, интернет-ресурсами
способность осуществлять сбор, хранение, обработку и оценку информации, необходимой для организации и
управления профессиональной деятельностью
готовность анализировать, оценивать
и разрабатывать стратегии организации
работа с методической литературой, решение ситуационных
задач
работа с интернет-ресурсами,
информационными базами
данных, решение ситуационных задач
работа с литературными источниками, электронными и интернет-ресурсами, решение ситуационных задач
способность проводить научные, в том работа с интернет-ресурсами,
числе маркетинговые, исследования в
информационными базами
профессиональной деятельности
данных, решение ситуационных задач
готовность участвовать в реализации
работа с интернет-ресурсами,
проектов в области профессиональной информационными базами
деятельности
данных, решение ситуационных задач
Освоение содержания учебной дисциплины «Корпоративные финансы» студенту позволит:
знать
– основные понятия, категории и инструменты экономической теории и
прикладных экономических дисциплин;
8
– методы построения эконометрических моделей объектов явлений и
процессов;
– основы построения, расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;
– содержание и основные направления разрабатываемой и реализуемой
корпорацией финансовой политики;
– действующие нормативные документы и методические материалы, регулирующие организацию и управление корпоративными финансами.
уметь
– рассчитывать на основе типовых методик и действующей нормативноправовой базы экономические и социально-экономические показатели;
– анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную
информацию, содержащуюся в отчетности предприятий (корпораций)
различных форм собственности и использовать полученные сведения
для принятия управленческих решений;
– осуществлять выбор инструментальных средств для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы;
– разрабатывать в сфере бизнеса проекты с учетом нормативно-правовых,
ресурсных, административных и иных ограничений;
– оценивать стоимость и структуру капитала компании и возможные
направления её оптимизации;
– оценивать финансовую результативность операционной, финансовой и
инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, перспективы
развития и возможные последствия.
владеть
– современными методами сбора, обработки и анализа экономических и
социальных данных;
– методами и приемами анализа экономических явлений и процессов с
помощью стандартных теоретических и эконометрических моделей;
– навыками оценки возможных источников краткосрочного и долгосрочного финансирования деятельности корпорации;
– современными эффективными подходами к управлению оборотным капиталом организации, оперативному управлению её денежными потоками;
9
– аналитическими приемами оценки экономической целесообразности
краткосрочных финансовых решений в части управления оборотными
активами и источниками их финансирования;
– навыками принятия стратегических и тактических решений в области
управления корпоративными финансами, обеспечивающим устойчивое
финансовое развитие компании.
ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ
Для студентов очной формы обучения:
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы.
Вид промежуточной аттестации — экзамен.
Направление подготовки:
080200.62 «Ме080100.62 «Экономика»
неджмент»
Вид учебной работы
100700.62
«Торговое
дело»
Наименование профилей подготовки:
«Финансы и кредит»;
«Управление проек- «Логистика»
«Корпоративное управлетами»; «Антикриние и ответственность биззисное управленеса», «Бухгалтерский учет, ние»; «Инвестицианализ и аудит»; «Анализ и
онный менеджуправление рисками»;
мент»; «Финансо«Налоги и налогообложевый менеджмент»
ние», «Мировая экономика», без профиля, «Международные финансы» на английском языке, «Международные финансы» китайское направление
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
144
144
144
Аудиторные
нятия
50
50
50
Лекции (Л)
16
16
16
Практические (семинарские) занятия
(ПЗ)
34
34
34
Самостоятельная
работа
94
94
94
В семестре
58
58
58
В сессию
36
36
36
за-
10
Для студентов очно-заочной формы обучения:
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы.
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
Вид учебной работы
Направление подготовки: 080100.62 «Экономика»
Наименование профилей подготовки:
«Финансы и кредит»; «Бухгалтерский учет, анализ
«Налоги и налогооблои аудит»
жение»
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
144
Аудиторные занятия
32
Лекции (Л)
16
16
Практические
(семинарские) занятия (ПЗ)
16
32
Самостоятельная работа
112
96
В модуле
76
60
В сессию
36
36
144
Для студентов заочной формы обучения:
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы.
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
Направление подготовки: 080100.62 «Экономика»
Наименование профилей подготовки:
«Финансы и кредит»; «Налоги и налогообложение»; «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
144
Аудиторные занятия
16
Лекции (Л)
8
Практические (семинарские) занятия (ПЗ)
8
Самостоятельная работа
128
11
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Текст рабочей программы
Часть 1 – Содержание разделов дисциплины
Тема 1. Сущность и организация корпоративных финансов
Корпоративное управление и эффективность бизнеса. Состав, взаимосвязи и структура базовых компонентов корпорации. Непрерывная и целенаправленная деятельность по поддержанию устойчивого развития корпорации на основании рационального использования ресурсов и адаптации
к меняющимся экономическим условиям. Финансовая стратегия и её место
в корпоративном управлении. Финансовый результат как цель хозяйствования. Оценка финансовой результативности. Эффективность бизнеса и
стоимость предприятия.
Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Функции
корпоративных финансов и основные принципы их организации. Финансовая самостоятельность, рентабельность и самофинансирование. Разграничение средств по сферам деятельности. Финансы корпорации и кругооборот капитала, средств и активов.
Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Основные структуры, направления и виды финансовой деятельности. Информационное обеспечение и эффективная финансовая работа.
Основные принципы эффективного управления корпоративными
финансами. Обеспечение финансовой устойчивости. Платежеспособность
и ликвидность компании. Максимизация финансового результата и минимизация рисков и потерь. Обеспечение достаточности финансовых ресурсов.
Тема 2. Корпоративная отчетность и финансовая информация
Отчетность как база для обоснования управленческих финансовых
решений.
Особенности корпоративной финансовой информации.
12
Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации и её
использование.
Сводная и консолидированная отчетность.
Основы анализа финансового состояния компании (корпорации).
Экспресс-диагностика корпоративной отчетности. Финансовый результат и его оперативная оценка. Состояние средств и предметов труда.
Чистый оборотный капитал и чистые активы. Финансовое состояние и финансовая устойчивость, краткосрочный и долгосрочный аспект.
Тема 3. Финансовые ресурсы и капитал корпорации
Источники финансирования предпринимательской деятельности и их
классификация. Источники финансирования текущей деятельности. Источники финансирования инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Собственные, заемные и привлеченные средства.
Сущность, значение и функции капитала. Совокупность экономических отношений, определяющих сущность капитала. Величина капитала,
возможности и перспективы деятельности компании.
Структура капитала и его цена. Соотношение собственных и заемных средств долгосрочного характера. Цена источников собственного капитала. Цена заимствований. Понятие предельной цены капитала.
Теории структуры капитала.
Собственный капитал и порядок его формирования. Основные элементы собственного капитала корпорации.
Целесообразность и эффективность использования заемных средств
корпорацией. Оптимальное сочетание собственных и заемных долгосрочных финансовых ресурсов. Заемный капитал и финансовый леверидж.
Определение силы воздействия финансового рычага.
Основной капитал и капитальные вложения. Основной капитал и основные фонды компании. Реальные инвестиции и воспроизводство основ-
13
ных фондов корпорации. Источники финансирования капитальных вложений корпорации.
Оборотный капитал и оборотные средства корпорации. Принципы
организации оборотных средств и определение потребности в них. Эффективность использования оборотных средств.
Критерии эффективности использования капитала. Рентабельность
активов и рентабельность капитала.
Тема 4. Финансовая политика корпорации
Определение финансовой политики и её значение в развитии корпорации. Задачи финансовой политики. Финансовая стратегия и финансовая
тактика. Рациональное сочетание доходности и риска. Выбор способов
финансирования корпорации. Диагностика финансового состояния как основа модели механизма эффективного управления финансами.
Цели и задачи формирования финансовой политики. Принципы и
основные этапы формирования финансовой политики. Перспективы развития корпорации. Определение потребности и обеспечение финансовыми
ресурсами.
Субъекты и объекты финансовой политики корпорации. Роль финансового менеджера и финансового аналитика в разработке и реализации финансовой политики. Учетная и налоговая политика корпорации. Кредитная
политика и управление заёмными средствами. Амортизационная политика
и управление основным капиталом. Ценовая политика. Дивидендная политика.
Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации.
Динамика рыночной стоимости корпорации.
Тема 5. Финансовый риск-менеджмент
Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски. Характеристика финансовой макро- и микросреды. Финансовые
14
риски как угроза денежных потерь. Предпринимательский риск и конкурентная экономика.
Сущность и функции предпринимательских рисков. Риск как проявление последствий принятых хозяйственных решений в условиях неопределенности. Рисковая ситуация и принятие решений с учетом количественной и качественной оценки риска.
Классификация предпринимательских рисков. Распределение рисков
по определенным признакам для достижения установленных целей. Место
отдельных рисков в их общей системе и возможность применения соответствующих методов управления ими.
Финансовое состояние предприятия и риск банкротства. Структура
баланса предприятия и её оценка. Системы критериев распознания надвигающегося банкротства. Количественные методы оценки вероятности
банкротства. Модель Альтмана.
Управление предпринимательскими рисками как совокупность приемов и методов уменьшения вероятности их проявления. Адаптивный, активный и консервативный подходы к управлению рисками.
Качественные методы оценки предпринимательских рисков. Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов.
Самостоятельность и ответственность субъектов управления в
предотвращении рисковых событий и минимизации потерь.
Тема 6. Основы управления активами организации
Понятие и классификация активов. Собственность и имущество
предприятия, отражаемые в балансе. Капитал и активы корпорации.
Внеоборотные активы корпорации, их состав и структура. Основной
капитал, основные средства, основные фонды. Прямые инвестиции как
способ воспроизводства основных фондов. Источники и порядок финансирования капитальных вложений. Фондоотдача и факторы её роста. Рента-
15
бельность производства в системе оценки эффективности использования
активов.
Оборотные активы, их состав и структура. Операционный, производственный и финансовые циклы хозяйствующего субъекта. Принципы организации оборотных средств. Определение потребности корпорации в
оборотных средствах. Оборотный капитал и источники его финансирования. Скорость оборота оборотных активов как показатель эффективности
их использования.
Оборотные средства как инструмент управления запасами в организации. Нормы запасов и методики их расчетов. Расходы по формированию
и содержанию запасов.
Основные принципы управления дебиторской задолженностью.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности. Формы расчетов
и ценообразование в механизме управления дебиторской задолженностью.
Факторинг и коммерческое кредитование.
Состав и структура денежных активов. Модели определения оптимального остатка денежных активов в планируемом периоде. Методы
управления остатком денежных средств.
Управление нематериальными активами.
Тема 7. Управление затратами и финансовыми результатами
корпорации
Текущие издержки и классификация затрат. Прямые и косвенные,
постоянные и переменные затраты. Общепроизводственные расходы. Затраты на производство и реализацию продукции. Основные факторы снижения затрат.
Операционный анализ и оптимизация себестоимости продукции. Зависимости между изменениями объема производства, продаж, затрат и чистой прибыли. Порог рентабельности, операционный рычаг, запас финансовой прочности. Варианты расчета точки безубыточности. Чувствитель16
ность прибыли к изменению объема продаж — сила воздействия операционного рычага.
Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.
Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход.
Доходы от основной деятельности и прочие доходы. Планирование выручки от реализации и факторы её роста. Выручка от реализации продукции
как основа финансовой результативности. Управление выручкой от реализации.
Ценовая политика корпорации. Формы и методы регулирования цен
организации. Методы установления цен производителем на выпускаемую
продукцию. Типовые ценовые стратегии. Выбор ценовой стратегии корпорации.
Чистый доход и денежные накопления. Экономическая природа чистого дохода. Денежные накопления, их состав и формы реализации.
Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Увеличение
экономических выгод, приводящее к увеличению капитала. Бухгалтерская
и экономическая прибыль. Прибыль как критерий эффективности деятельности. Стимулирующая функция прибыли. Прибыль как основной источник прироста собственного капитала.
Планирование и распределение прибыли корпорации. Методы планирования прибыли. Факторы роста прибыли. Участники распределения
прибыли: государство, собственники, хозяйствующий субъект.
Принципы формирования дивидендной политики.
Тема 8. Система налогообложения корпораций
Характеристика действующей системы налогообложения. Финансово-правовые аспекты налогообложения. Виды налогов и сборов в Российской Федерации. Налоги как регулятор взаимоотношений хозяйствующих
субъектов с государством.
17
Корпоративное налоговое планирование. Расчет величины налога к
уплате (планирование отдельных налогов). Способы оптимизации налогообложения.
Действующий порядок уплаты налогов и сборов.
Налоговая политика корпорации.
Тема 9. Финансовое планирование и прогнозирование в корпорации
Цели, задачи и роль финансового планирования и прогнозирования в
системе корпоративного управления. Прогнозная финансовая информация
и построение прогнозов.
Прогнозирование финансовой устойчивости корпорации.
Сущность финансового планирования. Компромисс желаний, возможности и риска. Финансовый план как важнейший элемент бизнесплана. Виды и содержание финансовых планов. Принципы и методы финансового планирования. Стратегическое финансовое планирование и развитие бизнеса. Текущее финансовое планирование. Прогнозный баланс.
Планирование доходов и расходов.
Бюджетирование как инструмент финансового планирования в организации. Принципы построения системы бюджетирования. Центры финансовой ответственности. Основные бюджеты корпорации. Анализ исполнения сводного бюджета.
Оперативное финансовое планирование, его цели и задачи. Обеспечение ликвидности и платежеспособности. Платежный календарь. Планирование движения денежной наличности.
Необходимость и значение планирования денежных потоков. Виды
денежных потоков. Формирование прогнозного отчёта о движении денежных средств.
18
Тема 10. Оперативная финансовая работа
Организация денежного обращения и расчетов корпораций. Обеспечение регулярных денежных взаимоотношений с партнёрами корпорации.
Основные принципы расчетно-кассового обслуживания корпораций.
Основные направления оперативной финансовой работы в корпорации. Финансовое планирование. Оперативная текущая деятельность по
управлению денежным оборотом. Контрольно-аналитическая работа.
Порядок оформления платежно-расчетных документов.
Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности корпорации.
Денежные средства корпорации и способы их оптимизации.
Финансовый контроль в системе управления корпоративными финансами.
Тема 11. Инновационная деятельность корпорации
Сущность и факторы инновационной деятельности. Инновационные
цели, проекты и программы.
Принципы организации инновационной деятельности. Особенности
инновационных стратегий корпораций.
Финансовый механизм инновационного развития. Инновационная
деятельность как объект инвестирования. Оценка доходности инновационных проектов.
Инновации как условие конкурентоспособности корпорации.
Тема 12. Особенности организации корпоративных финансов в
отдельных сферах деятельности.
Организация корпоративных финансов сельского хозяйства.
Организация корпоративных финансов капитального строительства.
Организация корпоративных финансов на транспорте.
Организация корпоративных финансов сферы обращения.
Организация корпоративных финансов сферы услуг.
19
Часть 2. – Разделы (темы) дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№ Наименование
п/п обеспечиваемых
(последующих)
дисциплин
1.
Финансовый
менеджмент
2.
Финансовые рынки
3.
Аудит
4.
Налогообложение
организаций
5.
Комплексный анализ хозяйственной
деятельности
6.
Профессиональные
компьютерные программы
7.
Финансовое право
№№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
* *
* * *
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
Часть 3. – Разделы дисциплины и виды занятий
Для студентов очной формы обучения
№
п/п
Наименование
раздела (темы)
дисциплины
Трудоёмкость в часах
Аудиторная работа
Всего
часов
Общая
1
1.
2.
3.
2
Сущность и организация корпоративных финансов
Корпоративная
отчетность и финансовая информация
Финансовые ресурсы и капитал
корпорации
Лекции Семинары,
практические
занятия
5
6
1
2
Внеаудиторная
(самостоятельная)
работа
Общая
3
6
4
3
10
5
1
4
5
9
4
2
2
5
20
7
3
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
Финансовая политика корпорации
Финансовый рискменеджмент
Основы управления активами
организации
Управление затратами и финансовыми результатами корпорации
Система налогообложения корпораций
Финансовое планирование и прогнозирование в
корпорации
Оперативная финансовая работа
Инновационная
деятельность корпорации
Особенности организации корпоративных финансов
в отдельных сферах деятельности
8
5
1
4
3
15
6
2
4
9
7
4
2
2
3
15
6
2
4
9
6
3
1
2
3
9
4
2
2
5
7
3
1
2
4
6
3
1
2
3
10
4
-
4
6
В сессию
36
-
-
-
36
Итого:
144
50
16
34
94
Для студентов очно-заочной формы обучения
№
п/п
Наименование
раздела (темы)
дисциплины
Трудоёмкость в часах
Аудиторная работа
Всего
часов
Общая Лекции
1
1.
2
Сущность и организация корпоративных финансов
3
6/4
4
3/1
21
5
1
Семинары,
практические занятия
6
2/-
Внеаудиторная
(самостоятельная)
работа
Общая
7
3/3
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
Корпоративная
отчетность и финансовая информация
Финансовые ресурсы и капитал
корпорации
Финансовая политика корпорации
Финансовый рискменеджмент
Основы управления активами
организации
Управление затратами и финансовыми результатами корпорации
Система налогообложения корпораций
Финансовое планирование и прогнозирование в
корпорации
Оперативная финансовая работа
Инновационная
деятельность корпорации
Особенности организации корпоративных финансов
в отдельных сферах деятельности
12/14
5/3
1
4/2
7/11
11/12
4/4
2
2/2
7/8
8/8
5/3
1
4/2
3/5
12/12
6/4
2
4/2
6/8
8/8
4/4
2
2/2
4/4
8/12
4/4
2
2/2
4/8
7/7
3/2
1
2/1
4/5
9/11
4/4
2
2/2
5/7
8/9
3/2
1
2/1
5/7
7/5
3/1
1
2/-
4/4
12/8
4/-
-
4/-
8/8
В сессию
36/36
-
-
-
36
144/144
48/32
16
32/16
96/112
Итого:
22
Для студентов заочной формы обучения
№
п/п
Наименование
раздела (темы)
дисциплины
Трудоёмкость в часах
Аудиторная работа
Всего
часов
Общая
1
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
2
Сущность и организация корпоративных финансов
Корпоративная
отчетность и финансовая информация
Финансовые ресурсы и капитал
корпорации
Финансовая политика корпорации
Финансовый рискменеджмент
Основы управления активами
организации
Управление затратами и финансовыми результатами корпорации
Система налогообложения корпораций
Финансовое планирование и прогнозирование в
корпорации
Оперативная финансовая работа
Инновационная
деятельность корпорации
Особенности орга-
Лекции Семинары,
практические
занятия
5
6
1
-
Внеаудиторная
(самостоятельная)
работа
Общая
3
8
4
1
16
-
-
-
6
18
2
1
1
10
18
1
1
-
5
12
2
1
1
11
22
4
2
2
8
18
2
1
1
9
8
1
-
1
8
22
3
1
2
5
6
-
-
-
8
6
-
-
-
6
6
-
-
-
10
23
7
6
низации корпоративных финансов
в отдельных сферах деятельности
В сессию
36
-
-
-
36
Итого:
144
16
8
8
128
ПРАКТИЧЕСКИЕ И СЕМИНАРСКИЕ ЗАНЯТИЯ
№ темы
Тематика практических и
/или семинарских занятий
1.Сущность и
 ■ Сущность, функции и
организация
формы проявлений корпоракорпоративных
тивных финансов.
финансов
 ■ Принципы организации
корпоративных финансов.
 ■ Финансовая структура и
распределение финансовой
ответственности в корпорации.
 ■ Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами.
2. Корпоративная ■ Роль отчетности в обосноотчетность и фи- вании управленческих финансовых решений.
нансовая инфор■ Особенности корпоративной
мация
финансовой информации.
■ Сводная и консолидированная отчетность.
■ Значение и организация
анализа финансового состояния.
■ Экспресс-диагностика корпоративной отчетности.
3. Финансовые
■ Классификация источников
ресурсы и
финансирования предприникапитал
мательской деятельности.
предприятия
■ Сущность, функции и значение капитала корпорации.
■ Структура капитала и его
цена.
■ Порядок формирования собственного капитала.
■ Основной и оборотный капитал корпорации.
24
Технология
проведения
дискуссия;
контрольный
опрос с
обсуждением
результатов;
решение тестов
дискуссия, ответы на вопросы по теме,
решение тестов
ответы на вопросы по теме,
решение задач
Трудоемкость в часах
очная
очно заочная
-заочная
2
2/-
-
4
4/2
-
2
2/2
1
№ темы
4. Финансовая
политика
корпорации
5. Финансовый
риск-менеджмент
6. Основы
управления
активами
организации
7. Управление
затратами и
финансовыми
результатами
корпорации
Тематика практических и
/или семинарских занятий
■ Показатели эффективности
использования капитала.
■ Финансовая политика и её
значение в развитии корпорации.
■ Цели, задачи и основные
этапы формирования финансовой политики.
■ Оценка эффективности финансовой политики корпорации.
■ Финансовая среда предпринимательства.
■ Сущность, функции и классификация предпринимательских рисков.
■ Финансовое состояние организации и риск банкротства.
■ Управление рисками корпорации.
■ Понятие и классификация
активов.
■ Внеоборотные и оборотные
активы, организация и управление.
■ Оборотные средства и
управление запасами организации.
■ Управление дебиторской
задолженностью корпорации.
■ Принципы управления денежной наличностью.
■ Понятия «расходы», «затраты», «издержки». Классификация затрат.
■ Операционный анализ и его
роль в обеспечении оптимизации себестоимости продукции.
■ Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.
■ Выручка от реализации и её
значение в формировании
предпринимательского дохода
■ Ценовая политика и управ-
25
Технология
проведения
ответы на вопросы по теме,
решение тестов
и задач
Трудоемкость в часах
очная
очно заочная
-заочная
4
4/2
-
4
4/2
1
ответы на вопросы по теме,
решение тестов и задач
2
2/2
2
ответы на вопросы по теме,
решение тестов и задач
4
2/2
1
ответы на вопросы по теме,
решение тестов и задач
№ темы
8. Система
налогообложения
корпораций
9. Финансовое
планирование и
прогнозирование
в корпорации
10. Оперативная
финансовая
работа
11.
Инновационная
деятельность
корпорации
Тематика практических и
/или семинарских занятий
ление ценами организации.
■ Экономическое содержание,
функции и виды прибыли.
■ Планирование и распределение прибыли корпорации.
■ Принципы формирования
дивидендной политики.
■ Действующая система налогообложения Российской Федерации.
■ Виды налогов и сборов.
■ Расчет величины налога к
уплате. Действующий порядок
внесения налогов и сборов.
■ Цели и задачи финансового
планирования и прогнозирования.
■ Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.
■ Состав и структура финансового плана.
■ Методы и модели финансового планирования.
■ Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
■ Оперативное финансовое
планирование в организации.
■ Прогнозирование и планирование денежных потоков
корпорации.
■ Организация денежного обращения и расчетов корпорации.
■ Принципы расчетнокассового обслуживания.
■ Порядок оформления платежно-расчетных документов.
■ Оптимизация дебиторской и
кредиторской задолженности.
■ Инновационная деятельность корпорации как условие
её конкурентоспособности.
■ Инновационные стратегии
корпораций.
26
Технология
проведения
устные ответы,
решение задач
ответы на вопросы по теме,
решение тестов и задач
устные ответы,
решение тестов
и задач
устные ответы,
решение тестов
и задач
Трудоемкость в часах
очная
очно заочная
-заочная
2
2/1
1
2
2/2
2
2
2/1
-
2
2/-
-
№ темы
Тематика практических и
/или семинарских занятий
Технология
проведения
Трудоемкость в часах
очная
■ Финансовый механизм инновационного развития.
12. Особенности
■ Корпоративные финансы устные ответы,
организации
сельского хозяйства.
решение текорпоративный
■ Корпоративные финансы стов
финансов в
капитального строительства.
отдельных сферах ■ Корпоративные финансы на
деятельности
транспорте.
■ Корпоративные финансы
сферы обращения.
■ Корпоративные финансы
сферы услуг.
ИТОГО
% занятий,
проводимых в
интерактивной
форме
очно заочная
-заочная
4
4/-
-
34
32/16
8
80%
40%
20%
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА
№
п/п
1.
2.
3.
4.
№ раздела (темы)
дисциплины
Форма самостоятельной работы
1
2
3
4
очная
Трудоёмкость в часах
очная
очно-заочная
Работа с учебной и монографической литературой
Работа с Интернет-ресурсами
2
2/2
2
1
1/1
4
Работа с учебной и монографической литературой
Подготовка к тестированию
Работа с Интернет-ресурсами
Изучение нормативно-правовых
актов
2
2/2
1
1
1
1/1
2/4
2/4
2
2
2
Изучение основной и дополнительной литературы
2
1/2
4
Выполнение домашних заданий
Работа с Интернет-ресурсами
Изучение нормативно-правовых
актов
1
1
1
4/4
1/1
1/1
2
2
2
Работа с учебной и монографической литературой
Работа с Интернет-ресурсами
1
1/1
3
2
2/4
2
27
заочная
5.
6.
7.
8.
5
6
7
8
Изучение основной и дополнительной литературы
Выполнение домашних заданий
4
4/4
6
5
2/4
5
Изучение основной и дополнительной литературы
Подготовка к тестированию
Работа с Интернет-ресурсами
1
1/1
2
1
1
1/1
2/2
2
4
Изучение нормативно-правовых
актов
Выполнение домашних заданий
5
2/4
5
4
2/4
4
Изучение основной и дополнительной литературы
Подготовка к тестированию
Использование
Интернетресурсов и методических материалов
1
1/1
2
1
1
1/2
2/2
2
4
9.
9
Работа с Интернет-ресурсами
Выполнение домашних заданий
3
2
3/3
2/4
3
2
10.
10
Изучение основной и дополнительной литературы
Работа с Интернет-ресурсами
Выполнение домашних заданий
Подготовка к тестированию
1
1/1
2
1
1
1
1/2
2/2
1/2
1
4
1
Изучение основной и дополнительной литературы
Работа с Интернет-ресурсами
1
2/2
2
2
2/2
4
Изучение основной и дополнительной литературы
Оформление расчетноаналитической работы*
2
2/2
4
4
6/6
6
36
36/36
36
94
96/112
128
11.
12.
11
12
Экзамен
13.
Итого
* для очной формы обучения — расчетно-аналитическая работа
для очно-заочной формы обучения – контрольная работа для набора 2011г., эссе
для набора 2012г.;
для заочной формы обучения - контрольная работа.
28
Методические рекомендации по подготовке контрольных
работ
Контрольная работа по форме выполнения представляет собой письменную работу, которую студенты выполняют самостоятельно в домашних условиях. В отличие от других форм письменных работ в контрольной
работе необходимо отразить знание теоретического материала по изучаемой дисциплине (посредством ответа на теоретические вопросы и тесты) и
выполнить практическое задание (решить задачи).
Оформление контрольной работы должно соответствовать предъявляемым требованиям: она должна иметь титульный лист установленной
формы (см. Приложение 1), теоретическую часть, практическую часть и
список использованных при ее написании источников (не менее 10, за исключением учебников). Помимо печатных изданий, при выполнении контрольной работы студентам рекомендуется использовать ресурсы электронной научной библиотеки.
Описание теоретических вопросов должно содержать раскрытие
сущностных характеристик определений, взаимосвязи и взаимозависимости рассматриваемых явлений, факторов, влияющих на изменение рассматриваемых процессов и т.п. вопросы. При описании вопросов, касающихся использования расчетных методик, должны быть приведены соответствующие формулы. Основная часть ответа на теоретические вопросы
должна содержать ссылки на использованные источники.
Решение задач должно содержать соответствующие формулы с необходимыми пояснениями и подробные расчеты с указанием конечного
ответа и выводов по решению задачи.
Объем контрольной работы не должен превышать 15 страниц печатного текста, выполненного через 1,5 интервала 14 шрифтом Times New
Roman. В то же время теоретическая часть работы не должна быть меньше
7 страниц аналогично выполненного текста.
Завершающим разделом контрольной работы является приведение
списка использованной литературы, который должен быть оформлен в соответствии с существующими требованиями.
На последней странице работы студент должен поставить свою подпись и дату сдачи работы преподавателю.
В случае, если подготовленная студентом контрольная работа не получит положительной оценки преподавателя, он должен в установленные
учебным планом сроки написать новый вариант контрольной работы.
29
Методические рекомендации по подготовке расчетноаналитической работы
Расчетно-аналитическая работа по форме выполнения представляет
собой письменную работу, которую студенты выполняют самостоятельно
в домашних условиях. В отличие от других форм письменных работ в расчетно-аналитической работе необходимо выполнить практические задания
(произвести расчеты показателей) и сделать выводы на основе полученных
результатов.
Оформление расчетно-аналитической работы должно соответствовать предъявляемым требованиям: она должна иметь титульный лист установленной формы (см. Приложение 1), вводную часть с характеристикой
объекта исследования и практическую часть, содержащую описание произведенных расчетов и выводы по итогам проведенного анализа финансового состояния компании.
При использовании методик расчета показателей, должны быть приведены соответствующие формулы и ссылки на источник рекомендуемых
значений рассчитываемых показателей, с которыми производится сравнение для оценки полученных результатов.
Объем контрольной работы не должен превышать 15 страниц печатного текста, выполненного через 1,5 интервала 14 шрифтом Times New
Roman.
На последней странице работы студент должен поставить свою подпись и дату сдачи работы преподавателю.
В случае, если подготовленная студентом расчетно-аналитическая
работа не получит положительной оценки преподавателя, он должен в
установленные учебным планом сроки написать новую работу.
Методические рекомендации по написанию эссе
При выборе темы эссе студенту рекомендуется проконсультироваться с преподавателем для определения цели, задач, объекта и предмета работы.
Тематика эссе
1. Факторы, учитываемые при выборе ставки дисконта для дисконтирования денежного потока.
2. Взаимосвязь финансовой стратегии и стадии жизненного цикла организации.
30
3. Источники финансового обеспечения малого бизнеса.
4. Источники финансового обеспечения российских компаний в период
экономического кризиса.
5. Технология получения организацией кредита в коммерческом банке.
6. Капитал организации: цена, ценность, стоимость.
7. Зачем инвесторам «хороший» WACC?
8. Поведенческие теории управления структурой капитала и их практическая применимость.
9. Факторы, учитываемые при выборе ставки дисконта для дисконтирования денежного потока.
10.Взаимосвязь финансовой стратегии и стадии жизненного цикла организации.
11.Источники финансового обеспечения малого бизнеса.
12.Источники финансового обеспечения российских компаний в период
экономического кризиса.
13.Технология получения организацией кредита в коммерческом банке
14.Капитал организации: цена, ценность, стоимость.
15.Зачем инвесторам «хороший» WACC?
16.Поведенческие теории управления структурой капитала и их практическая применимость.
17.Использование SWAT-анализа для исследования финансовой среды
предпринимательства.
18.Использование PEST-анализа для исследования финансовой среды
предпринимательства.
19.Использование SNW-анализа для исследования финансовой среды
предпринимательства.
20.Интеллектуальный капитал организации и его отражение в финансовой
отчетности.
21.Отраслевые особенности циклов организации (производственного,
операционного, финансового).
22.Современные методы управления дебиторской задолженностью
23.Порядок работы с безнадежной дебиторской задолженностью.
24.Налоговые последствия для организаций (по налогу на прибыль и
НДС) при использовании векселей как формы рефинансирования дебиторской задолженности.
31
25.Технология и документальное оформление предоставления организацией скидок (премий) покупателям в целях стимулирования продаж.
26.Акция «SALE 60-90%» глазами финансиста.
27.Альтернативные модели Баумоля методы управления запасами.
28.Альтернативные методы оптимизации остатка денежных активов моделям Баумоля и Миллера-Орра.
29.Тендер как способ оптимизации затрат в организации, выступающей в
роли заказчика.
30.Тендер как способ оптимизации затрат в организации выступающей в
роли участника.
31.Наращивать прибыль или стоимость компании: что лучше?
32.Максимизация богатства акционеров: мифы и реальность.
33.Дивиденды не лгут?
34.Есть ли дивидендная политика у российских компаний?
35.Поведенческие теории дивидендной политики и их практическая применимость.
36.Налоговые последствия использования организацией договора цессии
(по налогу на прибыль и НДС).
37.Сбалансированная система показателей в стратегии устойчивого роста.
38.Методы финансового прогнозирования внеоборотных активов организации.
39.Отраслевые аспекты в бюджетировании.
40.Структура и содержание бюджетного регламента в организации.
Выполнение работы требует от студента:
 наличия теоретических знаний в области корпоративных финансов, теоретических основ финансового менеджмента, бухгалтерского учета, налогов и налогообложения;
 умения подбирать, систематизировать и компилировать материал;
 определения собственной позиции по заявленной проблеме;
 владения применяемыми в сфере профессиональной деятельности
компьютерными средствами и программами.
Работа может носить чисто теоретический характер, и, таким образом, отражать профессионально-образовательный опыт студента, а также
может быть выполнена на примере конкретной организации, т.е. содержать
32
практико-ориентированный материал, учитывающий практические знания
и навыки студента, полученные в процессе его профессиональной деятельности.
Предложенная тематика исключает возможность написания работы
при использовании только одного (двух) литературных источников. Более
того, каждая из предложенных тем не может быть раскрыта путем простого компилирования подобранных материалов, поскольку предполагает
определение собственной позиции автора по заявленной проблеме и отражает его индивидуальный подход к ее решению.
Стиль изложения материала может отклоняться от научного.
Структурно работа должна состоять из основной части и выводов. Объем
работы должен составлять не более 4-5 страниц машинописного текста,
оформление - соответствовать предъявляемым требованиям к выполнению
научных работ.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И СИСТЕМА ОЦЕНИВАНИЯ
Контрольные вопросы к экзамену
1.
Корпоративное управление и эффективность бизнеса.
2.
Состав и структуры базовых компонентов корпорации.
3.
Сущность и формы проявления корпоративных финансов.
4.
Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта.
5.
Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами.
6.
Характеристика информационного обеспечения финансового менеджмента.
7.
Отчетность как основа для разработки управленческих финансовых
решений.
8.
Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации.
9.
Сводная и консолидированная отчетность.
10. Основы анализа финансового состояния.
11. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности.
12. Коэффициенты финансовой устойчивости организации.
13. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
14. Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала.
33
15. Источники финансирования предпринимательской деятельности.
16. Сущность, функции и значение капитала хозяйствующего субъекта.
17. Структура капитала и его цена.
18. Теории структуры капитала.
19. Заемный капитал и финансовый леверидж.
20. Определение силы воздействия финансового рычага.
21. Основной капитал и основные фонды организации.
22. Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы.
23. Принципы организации оборотных средств.
24. Определение потребности в оборотных средствах корпорации.
25. Показатели эффективности использования оборотных средств.
26. Критерии эффективности использования капитала.
27. Рентабельность активов и капитала.
28. Финансовая политика корпорации и её значение.
29. Задачи финансовой политики корпорации.
30. Финансовая стратегия и финансовая тактика.
31. Рациональное сочетание доходности и риска как основа эффективного
бизнеса.
32. Учетная политика корпорации.
33. Налоговая политика корпорации.
34. Амортизационная политика корпорации.
35. Ценовая политика корпорации.
36. Основные этапы формирования финансовой политики корпорации.
37. Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации.
38. Понятие финансовой среды предпринимательства.
39. Характеристика макро- и микросреды предпринимательства.
40. Конкурентная экономика и предпринимательский риск.
41. Сущность и функции предпринимательских рисков.
42. Классификация предпринимательских рисков.
43. Методы управления предпринимательскими рисками.
44. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.
45. Признаки банкротства хозяйствующего субъекта.
34
46. Количественные методы оценки вероятности банкротства.
47. Модели Альтмана.
48. Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов.
49. Понятие и классификация активов хозяйствующего субъектов.
50. Собственность и имущество предприятия.
51. Капитал и активы корпорации.
52. Внеоборотные, текущие и прочие активы корпорации.
53. Нематериальные активы корпорации.
54. Внеоборотные активы корпорации их состав и структура.
55. Фондоотдача и факторы её роста.
56. Оборотные активы их состав и структура.
57. Оборотные средства как инструмент управления запасами.
58. Дебиторская задолженность её состав и структура.
59. Основные принципы управления дебиторской задолженностью.
60. Переуступка прав требований (факторинг) как инструмент управления
дебиторской задолженностью.
61. Управление денежной наличностью.
62. Денежные потоки корпорации и управление ими.
63. Затраты, расходы, издержки — сущность и экономическое содержание.
64. Классификация затрат хозяйствующего субъекта.
65. Операционный анализ и управление затратами.
66. Порог рентабельности.
67. Операционный рычаг и определение силы его воздействия.
68. Запас финансовой прочности.
69. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.
70. Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход.
71. Планирование выручки от реализации продукции.
72. Управление выручкой от реализации корпорации.
73. Формы и методы регулирования цен корпорацией.
74. Типовые ценовые стратегии.
35
75. Выбор ценовой стратегии корпорации.
76. Чистый доход и денежные накопления.
77. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
78. Бухгалтерская и экономическая прибыль.
79. Планирование и распределение прибыли корпорации.
80. Методы планирования прибыли.
81. Основные принципы формирования дивидендной политики корпорации.
82. Действующая система налогообложения в Российской Федерации.
83. Виды налогов и сборов в Российской Федерации.
84. Корпоративное налоговое планирование.
85. Налоговая политика корпорации.
86. Сущность, цели и задачи финансового прогнозирования.
87. Принципы построения финансовых прогнозов.
88. Сущность, цели и задачи финансового планирования.
89. Виды и содержание финансовых планов.
90. Состав и структура финансового плана.
91. Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана.
92. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
93. Принципы построения системы бюджетирования.
94. Оперативное финансовое планирование его цели и задачи.
95. Формирование прогнозного отчета о движении денежных средств.
96. Основные принципы организации расчетно-кассового обслуживания
корпораций.
97. Основные направления оперативной финансовой работы корпорации.
98. Оперативная текущая деятельность по управлению денежным оборотом.
99. Контрольно-аналитическая работа в корпорации.
100. Финансовый контроль в системе управления корпоративными финансами.
101. Порядок оформления платежно-расчетных документов.
102. Денежные средства корпорации и способы их оптимизации.
103. Инновационная деятельность корпорации.
36
104. Инновационные цели проекты и программы.
105. Принципы организации инновационной деятельности.
106. Финансовый механизм инновационного развития.
107. Инновации как условие конкурентоспособности корпорации.
108. Особенности организации корпоративных финансов сельского хозяйства.
109. Особенности организации корпоративных финансов капитального
строительства.
110. Особенности организации корпоративных финансов на транспорте.
111. Особенности организации корпоративных финансов сферы обращения.
112. Особенности организации корпоративных финансов сферы услуг.
Уровень требований и критерии оценок
Контроль формируемых компетенций включает в себя:
 текущий контроль;
 промежуточную аттестацию.
Основными формами текущего контроля знаний являются:
 ведение учета посещаемости лекций, практических и семинарских занятий;
 оценка качества подготовки и работы на практических и семинарских занятиях;
 обсуждение вынесенных в планах семинарских занятий вопросов
тем;
 самостоятельное решение задач;
 контрольная работа.
При непосещении лекций, практических и семинарских занятий, неподготовленности к практическим и семинарским занятиям, а также невыполнении кейса ставится балл «0».
Промежуточная аттестация проводится в форме экзамена.
Оценка складывается как сумма нескольких компонентов и включает
в себя:
 качество подготовки и работы на практических и семинарских занятиях в течение учебного периода (максимально 15 баллов);
 результаты текущего контроля посещаемости студентами лекций,
практических и семинарских занятий в течение учебного периода (максимально 5 баллов);
 оценка выполнения кейса (максимально 20 баллов):
 результаты экзамена (максимально 60 баллов).
37
Распределение максимальных баллов по видам работы:
№ п/п
1.
2.
3.
Вид отчетности
Работа в семестре
Экзамен
Итого:
Баллы
40
60
100
При проведении экзамена в письменной форме структура билета
включает:
1. Теоретический вопрос (максимально 15 баллов).
2. Теоретический вопрос (максимально 15 баллов).
3. Теоретический вопрос (максимально 5 баллов).
4. Задача (максимально 15 баллов).
5. Тестовое задание, состоящее из пяти тестов (максимально 10 балов).
О данной системе оценки знаний преподаватель информирует студентов на первом занятии. На последнем занятии студентам сообщается количество баллов, которое они получают по итогам работы в модуле.
Шкала оценок по итогам изучения дисциплины
– максимальная оценка 100 баллов:
86 – 100 баллов — «отлично»
70 – 85 баллов — «хорошо»
50- 69 баллов — «удовлетворительно»
49 и менее — «неудовлетворительно».
Ориентировочное распределение максимальных баллов по видам работы:
№ п/п
1.
2.
3.
Вид отчетности
Работа в семестре
Экзамен
Итого:
Баллы
40
60
100
Оценка знаний по 100-бальной шкале проводится в соответствии с
нормативными документами вуза.
Рекомендуемая шкала оценок по итогам изучения дисциплины —
максимальная оценка 100 баллов:
86—100 баллов — «отлично»
70—85 баллов — «хорошо»
51—69 баллов — «удовлетворительно»
50 и менее — «неудовлетворительно»
Требования к результатам освоения дисциплины
В ответе представлены различные подходы к проблеме их
обоснование достаточно полно. Развернуто аргументирует
выдвигаемые положения, приведены убедительные примеры,
38
Рейтинговая оценка/Оценка
86-100/Отлично
рациональная последовательность анализа. Выводы правильны. Глубокое усвоение программного материала. Речь грамотна, используется профессиональная лексика. Продемонстрировано знание специальной литературы как обязательной к изучению, так и дополнительных источников информации.
Задачи и тесты решены правильно, либо с не принципиальными арифметическими ошибками, не оказывающими существенное влияние на выводы.
Хорошее знание программного материала, грамотное, логичное и по существу его изложение. Допустимы несущественные
неточности в ответе на вопросы, рассуждения носят в основном теоретический характер, практические примеры не приведены.
Правильное применение теоретических положений при решении практических вопросов, задач и тестовых заданий.
Ответ недостаточно логически выстроен, план ответа соблюдается непоследовательно. Знание только основного материала, неточности в ответе на вопросы, недостаточно правильные
формулировки. Слабость в раскрытии профессиональных понятий. Выдвигаемые положения декларируются, но недостаточно аргументируются.
Затруднения при решении практических задач и тестовых заданий. Задачи и тесты решены с непринципиальными ошибками, не оказывающими существенное влияние на выводы.
Незнание значительной части программного материала, неумение сформулировать правильные ответы на вопросы экзаменационного билета.
Невыполнение практических заданий, либо наличие в решении
принципиальных ошибок, оказывающих существенное влияние на выводы, неверно решенные тестовые задания.
85-70/Хорошо
69-50/ Удовлетворительно
0-49/
Неудовлетворительно
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Нормативные акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II.
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 16.10.2002
г., № 127-ФЗ.
4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г., №
208-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
5. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от
25.02.1999 г., № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).
39
6. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций).
Министерство экономики Российской Федерации. Приказ от
01.10.1997г., № 118.
7. Методические указания по проведению анализа финансового состояния
организаций. Утверждено приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01. 2001 г.
8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», ПБУ 9/99.
Министерство финансов РФ. Приказ от 06.05.1999 г.
9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», ПБУ
10/99. Министерство финансов РФ. Приказ от 06.05.1999 г.
Рекомендуемая литература
а) основная
1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. – 2-е изд., перераб.
и доп. — М.: Эксмо, 2010.
2. Финансовый менеджмент: учебник [электронный ресурс ] /под ред.
Е.И.Шохина. — М.: Кнорус, 2011. – Режим доступа:
http://www.book.ru/view/908463/ .
3. Финансы организаций (предприятий) / под ред. Н.В. Колчиной . – 5-е
изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2011.
б) дополнительная
1.
Бригхем Ю.Ф. Финансовый менеджмент: пер. с англ. / Ю.Ф. Бригхэм,
М.С. Эрхардт.— СПб.: Питер, 2009.
2.
Ван Хорн Дж., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента. —
М.: Вильямс, 2007.
3.
Гершун А. Технологии сбалансированного управления / Гершун А.,
Горский М. — М.: Олимп – Бизнес, 2006.
4.
Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
5.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений. — М.: Омега-Л, 2010.
6.
Ковалев В.В. Управление денежными потоками прибылью и рентабельностью: учеб.-практич. пособие. — М.: Проспект, 2014.
7.
Корпоративные финансы: Руководство к изучению курса /отв. ред.
И.В. Ивашковская. – 2-е изд. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.
8.
Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика
предприятия: учеб. пособие/ Лихачева О.Н., Щуров С.А. ; под. ред.
И.Я. Лукасевича. — М.: Вуз. учебник, 2009.
40
9.
Корпоративный рост: методология измерения и управленческий инструментарий (финансовый аспект): монография / под ред. Г.И. Хотинской. – М.: Научные технологии, 2013.
10. Самылин А.И. Корпоративные финансы: учебник. – М.: ИНФРА-М,
2014.
11. Ступаков В.С. Риск-менеджмент / Ступаков В.С., Токаренко Г.С. —
М.: Финансы и статистика, 2007.
12. Финансовая устойчивость организаций: теория и подходы к оценке
(на примере ЖКХ России): монография / Е.А. Каменева [и др.] .— М. :
Научные технологии, 2013.
13. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
14. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика:
учеб. пособие. – 2-е изд., — М.: Кнорус, 2009.
Интернет-ресурсы и базы данных
1. www.cfin.ru — Корпоративный менеджмент
2. www.finman.ru — Финансовый менеджмент, журнал
3. www.gaap.ru — Теория и практика финансового и управленческого учета
4. www.gks.ru — Росстат
5. www.consultant.ru — Справочная правовая система «Консультант
Плюс»
6. www.garant.ru —Справочная правовая система «Гарант»
41