Учебная программа Блохина Т

Учебная программа Блохина Т.К.
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
1.1. Цели и задачи учебной дисциплины «Финансовые рынки»
Основной целью дисциплины является формирование
у студентов четкого
представления о сущности и роли финансового рынка в экономическом развитии
общества.
Исходя из цели в процессе изучения дисциплины должны быть решены следующие
задачи:
-
освоение основных понятий и категорий финансового рынка;
-
получение студентами знаний о современном обращении финансовых
инструментов;
-
анализ моделей финансовых рынков и способов их государственного
регулирования;
-
исследование составляющих элементов финансового рынка и системы
взаимосвязей между ними;
-
определение значения финансового рынка в финансовой системе государства;
-
исследование
национальных
особенностей
формирования
и
развития
российского финансового рынка.
1.2. Требования к уровню усвоения дисциплины
После изучения дисциплины «Финансовые рынки» студенты должны:
-
знать сущность и содержание предмета «Финансовые рынки»;
-
определять место и роль данного предмета в системе экономических
дисциплин;
-
уметь анализировать и давать оценку законодательным актам в области
финансового рынка;
-
уметь пользоваться статистическими данными по проблемам развития
финансового рынка;
-
проводить
сопоставительный
анализ
основных
макроэкономических
характеристик, составляющих финансового рынка, анализировать их роль и
значение в финансовой системе государства с учетом национальных
особенностей;
-
осуществлять расчеты по основным показателям финансового рынка.
1.3. Формы контроля.
Итоговый контроль.
Для контроля усвоения данной дисциплины учебным планом предусмотрен:
экзамен Экзаменационная оценка является итоговой по дисциплине и проставляется в
приложение к диплому (выписке из зачетной книжки).
Текущий контроль
В течение семестра студенты выполняют курсовую работу. На практических
занятиях проводятся опросы, контрольные работы, тестирование, оценка выполнения
индивидуальных заданий и коллективных проектов. Выполнение всех работ является
обязательным для студентов и служит основанием для допуска к экзамену.
Условия и критерии выставления оценок.
Балльная структура оценки:
Посещение занятий – 5 баллов
Активная работа на семинарах – 10 баллов
Контрольные работы - от 10 баллов
Домашние задания – от 20 баллов.
Для получения оценки «отлично» студент должен набрать от 186 до 200 баллов;
«хорошо» - 185- 170 баллов, и т.д.
2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
2. 1. Тематический план учебной дисциплины
(Распределение часов)
Количество часов
Наименование
Лекции
Практические
разделов и тем
занятия
Тема 1. Место и роль 4
2
финансового
рынка
в
структуре
общественного
воспроизводства.
Самост.
работа
4
Всего часов
по теме
10
Тема
2.
.
Участники
финансового рынка.
Тема 3. Институциональные
инвесторы.
Тема
4.
Регулирование
деятельности
на
финансовом рынке.
Тема 5. Рынок ценных
бумаг. Виды ценных бумаг.
Тема 6. Обращение ценных
бумаг.
Тема 7. Акции. Особенности
их обращения на рынке
ценных бумаг.
Тема 8. . Облигации.
2
2
4
8
4
2
6
12
4
2
4
10
4
2
4
10
4
2
4
10
2
2
4
8
2
2
4
8
Тема
9.
Вексельное
обращение.
Тема 10. Корпорации и
корпоративные отношения.
Тема 11 Международный
рынок ценных бумаг.
Тема 12. Биржи и биржевое
дело.
Тема 13. Валютные рынки
2
2
4
8
2
2
4
8
2
2
4
8
4
2
4
10
4
2
4
10
Итого:
38
26
52
116
2.1. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ И СОДЕРЖАНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Место и роль финансового рынка в структуре общественного
воспроизводства.
Понятие финансового рынка. Цели и функции рынка. Влияние спроса и
предложения на инвестиционные ресурсы на их обращение. Кругооборот финансовых
ресурсов в общественном воспроизводстве.
Необходимость существования финансовых рынков. Определение составляющих
сегментов финансового рынка: рынок сбережений, рынок кредитов, рынок ценных
бумаг, рынок инвестиций. Инфраструктура финансового рынка.
Классификация и виды финансовых инструментов. Особенности их обращения на
финансовом рынке.
Тема 2. Участники финансового рынка.
Основные
участники
финансового
рынка:
инвестиционные
посредники,
институциональные инвесторы, эмитенты, инвесторы. Граждане как инвесторы.
Хозяйствующие субъекты как инвесторы и эмитенты.
Инвестиционные
посредники:
дилеры,
брокеры,
консультанты.
Основные
характеристики и методы работы инвестиционных посредников на финансовом
рынке.
Инвестиционные
и
финансовые
компании.
Общие
черты
и
различия
инвестиционных и финансовых компаний. Особенности их работы на финансовом
рынке.
Тема 3. Институциональные инвесторы.
Институциональные
инвесторы
как
инвестиционные
посредники
между
потребителями инвестиционных ресурсов и населением.
Коммерческие
банки
на
финансовом
рынке.
Особенности
формирования
инвестиционной политики коммерческого банка. Ценные бумаги коммерческих
банков.
Страховые компании. Основной представитель рынка аннуитетов. Структура и
принципы работы страховых компаний со средствами населения. Страховые
компании как участники рынка ценных бумаг.
Негосударственные пенсионные фонды. Структура управления и принципы
организации деятельности негосударственных пенсионных фондов. Основные
инструменты работы на финансовом рынке.
Инвестиционные фонды как самый распространенный вид институционального
инвестора.
Структура
управления
инвестиционным
фондом
и
принципы
формирования и управления активами фонда. Роль управляющей компании и
депозитария.
Паевой
инвестиционный
фонд.
Особенности
формирования
паевого
инвестиционного фонда. Структура управления паевым инвестиционным фондом.
Инвестиционные инструменты паевого инвестиционного фонда. Налоговые льготы
паевых
инвестиционных
фондов
–
главный
критерий
их
инвестиционной
привлекательности.
Тема 4. Регулирование деятельности на финансовом рынке.
Организация процесса регулирования финансовых рынков в различных странах.
Модели регулирования финансового рынка.
Структура
органов
регулирования
финансового
рынка.
Саморегулируемые
организации участников финансового рынка. Функции и методы регулирования
финансового рынка.
Государственное регулирование финансового рынка саморегулирование рынка.
Контроль за участниками финансового рынка. Законодательные акты по вопросам
регулирования
финансового
рынка.
Страновые
особенности
регулирования
финансового рынка.
Особенности регулирования финансового рынка в России. Российские органы
регулирования финансового рынка. Российские саморегулируемые организации.
Тема 5. Рынок ценных бумаг. Виды ценных бумаг.
Структура рынка ценных бумаг. Два уровня ценных бумаг: первичный и
вторичный. Организационные формы рынка ценных бумаг. Понятие процесса
обращения ценных бумаг.
Основные секторы рынка ценных бумаг: государственный, муниципальный,
корпоративный, валютный. Их общие черты и особенности. Инфраструктура рынка
ценных бумаг.
Инвесторы и эмитенты на рынке ценных бумаг. Прямые и портфельные
инвестиции. Инвестиционный портфель. Венчурный капитал.
Государственные ценные бумаги. Эмитент государственных ценных бумаг. Виды
государственных ценных бумаг: казначейские обязательства, «Золотые сертификаты»,
государственные
облигации.
Доход
по
государственным
ценным
бумагам.
Использование средств инвесторов, привлекаемых по государственным облигациям.
Муниципальные ценные бумаги. Характеристика муниципальных ценных бумаг.
Особенности обращения муниципальных ценных бумаг. Рынки муниципальных
ценных бумаг.
Производные ценные бумаги. Виды и способы выпуска производных ценных
бумаг.
Особенности
обращения
муниципальных
ценных
бумаг.
Рынки
муниципальных ценных бумаг.
Производные ценные бумаги. Виды и способы выпуска производных ценных
бумаг. Реквизиты производных ценных бумаг. Формы и методы обращения
производных ценных бумаг.
Депозитный и сберегательный сертификат: их характеристики и цели выпуска.
Эмитенты депозитных и сберегательных сертификатов. Формы и способы обращения
сертификатов. Расчет доходности по сертификатам.
Тема 6. Обращение ценных бумаг.
Характеристика процесса обращения ценных бумаг. Обращение ценных бумаг и
учет прав собственности. Реестры акционеров и реестродержатели: права и
обязанности. Передача прав собственности на ценные бумаги: купля-продажа, мена,
дарение, другие формы. Основные документы, на основании которых происходит
передача прав собственности. Антимонопольное регулирование сделок с ценными
бумагами.
Обращение акций. Особенности регистрации прав собственности на акции:
именные и предъявительские. Форма удостоверения прав собственности на акции.
Обращение облигаций. Передача прав собственности на предъявительские ценные
бумаги. Контроль за обращением ценных бумаг.
Тема 7. Акции. Особенности их обращения на рынке ценных бумаг.
Характеристика акции как ценной бумаги. Особенности акции как ценной бумаги.
Экономическая характеристика акции как ценной бумаги. Эмиссионные свойства
акции. Внутренние свойства акции.
Типы акций с точки зрения качественной определенности выпустившего их
эмитента. Виды и разновидности акций. Обыкновенные и привилегированные акции.
Механизм конвертации акций. Условия приобретения акций.
Номинал и курс акций. Взаимосвязь и взаимозависимость между номиналом и
курсовой
стоимостью
акций.
Расчет
курсовой
стоимости
акций.
Влияние
информационной прозрачности на курсовую стоимость акций. Дивиденд как форма
дохода по акциям. Расчет нормы дивиденда. Инвестиционная доходность по акциям.
Выплаты дивидендов. Совокупная доходность акций.
Тема 8. Облигации.
Облигация как долговая ценная бумага. Общая характеристика и классификация
облигаций. Реквизиты облигации. Корпоративная облигация. Фондирование как
форма инвестиционного заимствования. Критерии
классификации облигаций.
Категории эмитентов облигаций, имеющих право выходить на фондовый рынок. Цели
облигационных займов. Сроки облигации. Именные и предъявительские облигации.
Соглашение об условиях займа и процесс подписки на облигации. Обязанности
эмитента по выполнению своих обязательств по облигациям. Доверенные лица по
облигационным выпускам. Анализ процесса подписки на облигации. Дилеры
облигационных займов.
Доходность облигации. Исходные данные облигации для расчета доходности:
номинал, эмиссионная цена, курсовая цена и цена погашения. Расчеты доходности
облигаций. Цена приобретения и цена продажи. Факторы, влияющие на соотношение
между спросом и предложением покупки облигаций.
Надежность облигации: основные понятия. «Старшие» и «младшие» облигации.
Закладные облигации. Разновидности облигаций.
Рейтинг облигаций как система классификации облигаций. Кто присваивает
рейтинги. Система рейтингов. Значение рейтингов.
Погашение облигаций. Разовое погашение облигаций. Выкупной фонд облигаций.
Облигации с правом отзыва эмитентом. Погашение облигаций с правом досрочного
возврата.
Тема 9. Вексельное обращение.
Основы вексельного обращения. История возникновения векселя. Вексель как
особая ценная бумага. Инвестиционная стоимость векселя. Характеристика векселя
как
долгового
инструмента.
Расчеты
векселями
между
организациями
и
предприятиями. Понятие индосамента. Специфика вексельного обращения в России.
Виды векселей: простые и переводные. Характеристика простого и переводного
векселей. Особенности выпуска векселей различных типов.
Коммерческие и товарные векселя, их особенности и различия. Обеспеченные и
необеспеченные векселя. Обратные векселя.
Особенности банковского векселя: выпуск и обращение. Условия эмиссии
банковских векселей. Условия погашения банковского векселя (платежа).
Доходность векселя. Расчеты доходности по векселю. Инвестиционная доходность
по векселю. Доходность заемщика и кредитора по векселю.
Тема 10. Международный рынок ценных бумаг.
Понятие международного рынка ценных бумаг. Международный рынок ценных
бумаг как составная часть международного финансового рынка. Этапы развития
международного рынка ценных бумаг.
Еврооблигации. Еврооблигации как разновидность международных ценных бумаг.
История возникновения и развития еврооблигаций. Предпосылки развития рынка
еврооблигаций. Виды еврооблигаций: купонные, облигации с плавающей ставкой,
конвертируемые облигации.
Первичный и вторичный рынок еврооблигаций. Принципы образования рынков
еврооблигаций. Сходства и различия первичного и вторичного рынка еврооблигаций.
Евроакции и евроноты как разновидность международных ценных бумаг.
Участники международного рынка ценых бумаг: потребители капитала –
эмитенты; инвесторы; посредники. Расчеты по сделкам с международными ценными
бумагами.
Тема 11. Корпорации и корпоративные отношения.
Значение и факторы корпоративного управления. Корпоративное управление.
Понятие корпорации. Модели корпорации. Структура и управление в корпорации.
Государственное регулирование сферы корпоративного управления.
Создание акционерных обществ. Преобразование и ликвидация акционерных
обществ. Права акционеров. Компетенция органов управления акционерного
общества. Основы корпоративного права.
Эмиссия ценных бумаг в корпорациях. Регулирование эмиссии ценных бумаг.
Проспект эмиссии акционерного общества. Стандарты выпуска акций и облигаций в
корпорации.
Тема 12. Биржи и биржевое дело.
Биржевое и внебиржевое обращение ценных бумаг. Понятие биржи. Биржа как
торговая система ценными бумагами. Биржа как саморегулируемая организация.
Участники биржи. Требования к участникам биржи: права и обязанности.
Принципы работы биржи и организация биржевой торговли. Проведение торгов на
биржах. Определение цены купли-продажи на ценные бумаги в результате биржевой
торговли. Фьючерсы. Опционы.
Листинг и котировки акций в процессе биржевой деятельности. Требования к
ценным бумагам, включаемым в листинг. Понятие «голубые фишки». Индексы
ценных бумаг. Понятие риска и доходности капитала.
Тема 13. Валютные рынки
Понятие валютного рынка. Международный валютный рынок как составная часть
международного финансового рынка. Этапы развития валютного рынка.
Валюта как предмет биржевых торгов. Предпосылки развития валютного рынка.
Виды валютных торгов и установление цены на валюту. Рынок форекс. Валютные
фьючерсы и опционы. Валютные контракты.
3. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
3.1. Темы курсовых работ
1.
Цели и функции финансового рынка.
2. Структура финансового рынка.
3. Инвесторы и эмитенты на финансовом рынке.
4. Основные участники финансового рынка.
5. Институциональные инвесторы как инвестиционные посредники между
потребителями инвестиционных ресурсов и населением.
6. Коммерческие банки на финансовом рынке.
7. Страховые компании и негосударственные пенсионные фонды.
8. Инвестиционные и паевые фонды.
9. Регулирование
финансового
рынка
в
различных
странах.
Модели
регулирования рынка.
10. Структура органов регулирования финансового рынка.
11. Государственные ценные бумаги.
12. Муниципальные ценные бумаги.
13. Производные ценные бумаги.
14. Депозитный и сберегательный сертификат.
15. Характеристика акции как ценной бумаги.
16. Типы акций. Номинал и курс акции. Расчет курсовой стоимости акций.
17. Дивиденд. Инвестиционная доходность по акциям.
18. Облигация как долговая ценная бумага.
19. Доходность облигации.
20. Надежность облигации. Разновидности облигаций.
21. Фондирование как форма инвестиционного заимствования.
22. Вексель как особая ценная бумага.
23. Виды векселей: простые и переводные.
24. Доходность векселя. Расчеты доходности по векселю.
25. Понятие международного рынка ценных бумаг.
26. Еврооблигации.
27. Первичный и вторичный рынок еврооблигаций.
28. Евроакции и евроноты как разновидность международных ценных бумаг.
29. Депозитарные расписки.
30. Участники международного рынка ценных бумаг.
31. Понятие корпорации и корпоративного управления.
32. Модели корпорации. Структура и управление в корпорации.
33. Создание акционерных обществ.
34. Эмиссия ценных бумаг в корпорациях.
3.2. Список вопросов для подготовки к экзамену
1. Дайте определение финансовому рынку.
2. Каковы цели и функции финансового рынка?
3. Что такое ценная бумага, какие функции она выполняет?
4. Какие существуют виды ценных бумаг?
5. Дайте определение структуре финансового рынка.
6. Кто называется инвестором и эмитентом на финансовом рынке?
7. Назовите основных участников финансового рынка.
8. Основные признаки институционального инвестора?
9. Принципы работы коммерческих банков на финансовом рынке?
10. Основные принципы работы на финансовом рынке страховых компаний и
негосударственных пенсионных фондов.
11. Чем отличаются инвестиционные и паевые фонды?
12. Как происходит регулирование финансового рынка в различных странах?
13. Какие модели регулирования финансового рынка вы знаете?
14. Какова
структура
органов
регулирования
финансового
рынка?
Какие
существуют страновые различия?
15. Дайте определение сектору государственных ценных бумаг.
16. Принципиальные особенности муниципальных ценных бумаг.
17. Что такое производные ценные бумаги и как они обращаются на рынке ценных
бумаг?
18. Дайте определение депозитному сертификату. Чем отличается депозитный
сертификат от сберегательного?
19. Дайте характеристику акции как ценной бумаги.
20. Какие типы акций вы знаете?
21. Что означает номинал и курс акции?
22. Дайте формулу расчета курсовой стоимости акций.
23. Что такое дивиденд?
24. Как рассчитывается инвестиционная доходность по акциям?
25. Дайте определение облигации как долговой ценной бумаге.
26. Как рассчитывается доходность облигации?
27. Какие разновидности облигаций вы знаете?
28. Что такое фондирование?
29. Является ли вексель ценной бумагой?
30. Какие виды векселей вы знаете?
31. Дайте определение еврооблигации.
32. Какие существуют сходства и различия первичного и вторичного рынков
еврооблигаций?
33. Что такое евроакции и евроноты?
34. Каких участников международного рынка ценных бумаг вы знаете?
35. Понятие корпорации и корпоративного управления.
36. Какие модели корпорации вы знаете?
37. Дайте определение структуре управления в корпорации.
38. Как происходит создание акционерных обществ?
39. Что такое эмиссия ценных бумаг в корпорациях?
40. Дайте характеристику процессу обращения ценных бумаг.
41. Как происходит передача прав собственности на ценные бумаги?
42. Чем отличается обращение облигаций от процесса обращения акций?
43. Как происходит биржевое и внебиржевое обращение ценных бумаг?
44. Дайте определение биржи.
45. Каковы принципы работы биржи и организация биржевой торговли?