Вопросы вступительного экзамена для магистерской программы

Вопросы вступительного экзамена для магистерской программы «Финансы»
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
Кривая производственных возможностей и закономерности ее поведения.
Концепции сравнительного и абсолютного преимущества.
Задачи на условный экстремум в микроэкономическом анализе. Экономический
смысл множителей Лагранжа.
Предпочтения потребителя, функция полезности и бюджетное ограничение.
Максимизация полезности при заданном бюджетном ограничении.
Показатели эластичности спроса. Их взаимосвязь.
Задача минимизации расходов потребителя при заданном уровне полезности.
Функция расходов. Компенсированный спрос (спрос по Хиксу).
Сравнительная статика спроса. Эффекты замещения и эффект дохода при
изменении цены.
Эквивалентная и компенсирующая вариации дохода, изменение излишка
потребителя.
Принцип выявленных предпочтений, индексы цен.
Слабая и сильная аксиомы выявленных предпочтений.
Модель индивидуального предложения труда.
Модель многопериодного выбора потребителя.
Выбор потребителя в условиях неопределенности и риска. Свойства функции
ожидаемой полезности.
Производственные функции в долгосрочном периоде. Отдача от масштаба.
Минимизация издержек при заданном уровне выпуска. Функции условного
спроса на факторы производства.
Бухгалтерская и экономическая прибыль. Концепция бухгалтерских и
экономических издержек.
Производственные функции в краткосрочном периоде. Закон убывающей
предельной производительности переменного ресурса.
Издержки фирмы в краткосрочном периоде. Постоянные и переменные издержки
фирмы. Средние, средние переменные, средние постоянные и предельные
издержки в краткосрочном периоде, их взаимосвязь.
Взаимосвязь между издержками в краткосрочном и долгосрочном периоде:
Максимизация прибыли конкурентной фирмы в краткосрочном периоде.
Функции спроса фирмы на фактор производства.
Кривая предложения конкурентной фирмы в краткосрочном периоде.
Максимизация прибыли конкурентной фирмы в долгосрочном периоде.
Функция предложения фирмы.
Равновесие фирмы и отрасли в краткосрочном и долгосрочном периоде. Условие
нулевой экономической прибыли.
Рыночное равновесие. Признаки совершенной конкуренции. Концепция
общественного благосостояния: выигрыш (маршаллианский излишек) покупателей
и продавцов. Эффективность рынка совершенной конкуренции.
Государственное
регулирование
на
конкурентном
рынке.
Влияние
государственного регулирования на равновесные цену и количество и
общественное благосостояние (ограничение цен, потоварные налоги и субсидии,
квоты, таможенные тарифы).
Монополия. Барьеры входа в отрасль. Максимизация прибыли монополистом.
Связь предельной выручки с эластичностью спроса.
Монополия и потери общественного благосостояния. Естественная монополия.
Государственная политика по отношению к монополии.
Ценовая дискриминация и общественное благосостояние. Ценообразование по
принципу: тариф из двух частей.
29. Монополистическая конкуренция и эффективность. Равновесие на рынке
монополистической конкуренции в краткосрочном и долгосрочном периоде.
30. Модели олигополии Курно и Штакельберга.
31. Модели олигополии Бертрана и ценового лидера.
32. Спрос фирмы и отрасли на фактор производства. Производный спрос на фактор.
33. Несовершенная конкуренция на рынке труда. Спрос фирмы, обладающей
монопольной властью на рынке готовой продукции, на фактор производства.
Монопсония.
34. Понятие распределения, допустимые распределения, парето-эффективные (паретооптимальные) распределения. Условие парето-эффективного распределения в
экономике чистого обмена.
35. Ящик Эджворта. Графическое представление парето-эффективных распределений в
модели с двумя потребителями и двумя благами. Контрактная кривая.
36. Понятие асимметричной информации. Неблагоприятный отбор. Рынок «лимонов».
Рыночные сигналы.
37. Положительные и отрицательные внешние эффекты. Налоги и субсидии Пигу.
38. Свойства общественных товаров: неконкурентность и неисключаемость. Спрос
на общественные блага. Эффективный уровень общественных благ. Проблема
«безбилетника».
39. Система национальных счетов и основные показатели национальных счетов.
ВВП, ВНП и методы их расчета. Связь ВВП и уровня благосостояния
общества.
40. Введение в модели совокупного спроса и совокупного предложения.
Равновесие в базовой макроэкономической модели.
41. Совокупный спрос и его детерминанты. Последствия изменений совокупного
спроса.
42. Классический подход и кейнсианский подход к совокупному предложению.
43. Инфляция. Социально-экономические последствия инфляции. Причины
инфляции.
44. Функция потребления в макроэкономике.
45. Виды инвестиций, основные модели. Влияние налогов и субсидий.
46. Государственные закупки и правительственные расходы. Виды
правительственных расходов и доходов. Воздействие государственных
расходов на экономику.
47. Экономический рост. Экономические циклы.
48. Безработица, ее виды и причины. Последствия безработицы. Закон Оукена.
Политика в отношении безработицы.
49. Особенности международной торговли. Международный валютный рынок.
50. Фискальная политика: ее цели и инструменты. Автоматические стабилизаторы.
Проблемы осуществления фискальной политики.
51. Структура монетарной сферы. Балансы агентов (ЦБ, КБ, Публика), их цели и
инструменты.
52. Мультипликация (создание) денег банковской системой. Денежная масса (М1,
М2), денежная база, мультипликатор (денежный и банковский).
53. Операционные процедуры ЦБ. Определение. Краткая характеристика основных
видов операционных процедур: управление межбанковской ставкой процента
IBOP (FFOP), управление незаимствованными резервами NBROP, управление
общим объемом резервов TROP. Реакция на шоки рынка межбанковского
кредитования в случае различных типов операционных процедур.
54. Задача выбора оптимального инструмента денежно-кредитной политики в
случае шоков реального и денежного рынков (модель Пула)
2
55. Спрос на деньги. Основные мотивы спроса на деньги (трансакционный,
инвестиционный, спекулятивный, предосторожность). Основные факторы
спроса на деньги.
56. Правила монетарной политики (правило Тэйлора, правило Фридмана,
фиксированный валютный курс). Дискреционная монетарной политики:
проблема несогласованности во времени, инфляционное смещение.
57. Экономика в условиях ликвидной ловушки. Ограничение нулевой ставки.
Монетарные инструменты в условиях ликвидной ловушки.
58. Инфляционное таргетирование: виды, особенности монетарной политики.
Таргетирование инфляционного прогноза.
59. Монетарная политика в условиях различных режимов валютного курса
(плавающий курс, промежуточный режим, абсолютно фиксированный курс).
Невозможная троица.
60. Корпорация как форма организации бизнеса. Признаки корпорации и их
проявления в различных организационно-правовых формах деятельности
компаний.
61. Корпорация и фирма: взаимосвязь понятий, финансы корпораций и финансы
фирмы. Роль финансового менеджера в деятельности корпорации.
62. Принципы принятия инвестиционных и финансовых решений корпорации.
63. Альтернативные издержки, гипотеза эффективности финансовых рынков и
арбитраж как принципы принятия инвестиционных и финансовых решений
корпорации.
64. Инструменты формирования заемного капитала корпорации. Облигации, их
виды, классификация и характеристика. Принципы оценки фундаментальной
стоимости облигаций. Конвертируемые облигации, их виды и характеристика.
65. Акция как инструмент формирования собственного капитала корпорации.
Принципы и модели оценки фундаментальной стоимости акции.
66. Виды и классификация акций. Объявленные и размещенные акции.
Акционерный капитал. Дробление и консолидация акций. Порядок выпуска и
обращения акций в закрытом и открытом АО.
67. Привилегированные акции, их виды и разновидности. Кумулятивные
привилегированные акции.
68. Обыкновенные акции, их свойства. Права владельцев обыкновенных акций.
Приобретение и выкуп акций. Оценка акций. Доходность акций.
69. Сущность концепции риска и доходности. Концепция риска и доходности как
основа построения инвестиционного портфеля корпорации.
70. Портфельный риск и диверсификация. Влияние отдельных компонентов на
портфельный риск. Систематические и специфические риски. Коэффициент
«бета» как показатель систематического риска.
71. Система допущений модели ценообразования финансовых активов (САРМ).
Критика CAPM. Альтернативные подходы к анализу доходности.
Многофакторные модели. Арбитражная модель ценообразования (APT).
72. Понятие, характеристика этапы инвестиционного проекта. Первоначальные
инвестиции, период реализации проекта, завершение проекта. Теорема Фишера
и ее значение в анализе эффективности инвестиционных проектов.
73. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: бухгалтерские
методы: период окупаемости (PB), метод бухгалтерской рентабельности
(ARR);
74. Классические методы анализа эффективности инвестиционных проектов:
чистая приведенная стоимость (NPV), метод внутренней доходности (IRR),
дисконтированный срок окупаемости (DPB), индекс рентабельности (PI).
75. Ставка IRR как финансовая ставка доходности и норма экономической
3
76.
77.
78.
79.
80.
81.
82.
83.
84.
85.
86.
87.
88.
89.
90.
91.
92.
93.
94.
95.
96.
97.
прибыли. Проблема множественности ставок IRR. Индекс рентабельности
проекта (PI) и особенности его применения в анализе эффективности проектов.
Финансовый подход к определению периода окупаемости проекта: период
окупаемости с учетом дисконтирования.
Проблемы анализа инвестиционных проектов с различными сроками жизни,
уровнем первоначальных инвестиций. Выбор инвестиционных проектов в
условиях наличия бюджетных ограничений.
Понятие структуры капитала: теоремы Модильяни – Миллера (MM) о
структуре капитала корпорации на совершенном рынке.
Значение теорем ММ для анализа решений о структуре капитала корпорации
на несовершенных рынках.
Понятие асимметрии информации. Основы сигнальных моделей структуры
капитала. Принципы анализа структуры капитала при наличии агентских
издержек.
Понятие средневзвешенных затрат на капитал корпорации. Моделирование
средневзвешенных затрат на капитал фирмы при различных предпосылках.
Средневзвешенные затраты на капитал в анализе эффективности проекта.
Фактор налоговой экономии и его отражение в анализе затрат на заемный
капитал.
Минимизация средневзвешенных затрат на капитал для определения
оптимальной структуры капитала.
Источники взаимосвязи инвестиционных и финансовых решений корпорации.
Классические методы анализа инвестиционных проектов с учетом
финансирования.
Суть метода FCFE и сравнение его с методами WACC и APV. Преимущества
метода APV и границы его применения.
Понятие дивидендной политики корпорации. Правовая и экономическая
трактовка дивидендных выплат.
Инструменты выплат свободных потоков денежных средств собственникам:
дивиденды в денежной форме, дивиденды в виде дополнительного выпуска
акций, выкуп акций.
Теорема Модильяни и Миллера для совершенного рынка капитала – основа
анализа политики выплат.
«Загадки» дивидендов и проблема оптимальной политики выплат
собственникам. «Систематизированные факты» Линтнера.
Понятие денежной массы и денежной базы. Характеристика денежной системы
РФ.
Принципы организации и формы и виды безналичных расчетов. Основные
формы международных расчетов.
Инструменты денежно-кредитной политики центральных банков. Особенности
денежно-кредитной политики Банка России.
Система рефинансирования коммерческих банков в РФ. Роль межбанковского
кредита в поддержании ликвидности банка.
Цели и функции Банка России. Особенности регулирования и надзора за
деятельностью банков в РФ.
Направления инвестиционной политики банка. Общие основы управления
прямыми и портфельными инвестициями.
Финансовый лизинг. Порядок осуществления лизинговых сделок.
Преимущества и недостатки лизинга в сравнении с кредитом.
Сущность, принципы и методы налогового планирования в банке. Особенности
налогообложения прибыли и применения НДС в банках.
4
98. Капитал банка, его сущность и функции. Структура капитала по российским и
международным стандартам.
99. Достаточность капитала банка для покрытия рисков. Особенности и проблемы
регулирования достаточности капитала на современном этапе.
100. Модели и методы оценки кредитоспособности предприятия коммерческими
банками. Кредитный скоринг.
101. Обеспечение возвратности кредита, его виды. Требования, предъявляемые к
обеспечению. Понятие качества обеспечения.
102. Кредитная политика коммерческого банка, ее принципы, способы реализации и
особенности на современном этапе.
103. Виды валютных операций банка. Организация валютного контроля за
экспортными и импортными операциями клиентов банка.
104. Структура и характеристика активов банка. Основные показатели качества
активов.
105. Структура и характеристика пассивов банка. Основные показатели качества
пассивов. Особенности ресурсной базы банков РФ.
106. Кредитный риск. Резерв на возможные потери по ссудам как способ
минимизации кредитного риска.
107. Рыночный риск: источники возникновения и методы оценки.
108. Понятие финансовой устойчивости банка. Основные показатели финансовой
устойчивости и эффективности деятельности банка.
109. Понятие ликвидности банка и методы управления ликвидностью. Риск
ликвидности в системе банковских рисков.
110. Виды розничных операций коммерческих банков, их характеристика.
Перспективы развития розничного бизнеса российских банков.
111. Виды процентных ставок по кредитам. Понятие номинальной, реальной и
эффективной ставки кредитования. Факторы, влияющие на ставку ссудного
процента.
112. Понятие рисковых активов банка. Классификация активов банка по степени
риска в целях расчета достаточности капитала.
113. Пассивные и активные операции банков с ценными бумагами, их
характеристика.
114. Классификация и виды доходов банка, их характеристика. Показатели
доходности банка. Профессиональная деятельность банка на рынке ценных
бумаг.
115. Классификация и виды расходов банка, их характеристика. Направления
оптимизации расходов.
116. Порядок формирования и использования прибыли банка. Капитализация банка.
117. Понятие банковских операций и банковских сделок. Операции коммерческих
банков и операции Банка России.
118. Роль страхования в реализации кредитных программ банка. Понятие
«страхового обеспечения» по кредитам. Страхование ответственности
заемщика перед кредитором.
119. Система страхования вкладов: необходимость и причины введения, механизм
реализации. Задачи и функции Федерального агентства по страхованию
вкладов в РФ.
120. Система нормативного регулирования бухгалтерского учета и аудита в России.
121. Понятие МСФО, их классификация и использование в Российской Федерации.
122. Характеристика объектов бухгалтерского учета.
123. Учетная политика организации и особенности ее формирования по
российским и международным стандартам.
5
124. Структура и содержание финансовой (бухгалтерской) отчетности в
соответствии с российскими и международными стандартами.
125. Оценка активов и обязательств в соответствии с российскими и
международными стандартами
126. Сравнительная характеристика учета и отражения в финансовой отчетности
внеоборотных и оборотных активов в соответствии с российскими и
международными стандартами
127. Сравнительная характеристика учета и отражения в финансовой отчетности
финансовых инструментов в соответствии с российскими и международными
стандартами
128. Концепция управленческого учета и классификация затрат
129. Методы учета затрат на производство продукции: виды, особенности и
сущность
130. Понятие, цели, виды и принципы аудита и сопутствующих аудиту услуг
131. Требования, предъявляемые к аудиторам и аудиторским организациям
132. Информационная база аудиторской деятельности
133. Этап планирования аудита и регулирующие его стандарты
134. Оценка существенности и эффективности системы внутреннего контроля в
ходе аудита
135. Аудиторский риск и аудиторская выборка
136. Аудиторские доказательства и методика их сбора
137. Виды, структура и содержание аудиторского заключения
138. Понятие, цели, виды экономического анализа, его информационная база
139. Сущность, приемы и технология факторного анализа
140. Сущность, приемы и технология оценки в экономическом анализе
141. Сущность и приемы прогнозирования в экономическом анализе
142. Анализ и прогнозирование несостоятельности организации
143. Анализ финансовой устойчивости организации
144. Анализ ликвидности баланса организации
145. Анализ рентабельности деятельности организации
146. Анализ деловой активности организации
147. Формирование и анализ эффективности использования основных средств
148. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
149. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
6