Документ 761911

Ernst & Young (CIS) B.V.
Sadovnicheskaya Nab., 77, bld. 1
Moscow, 115035, Russia
Эрнст энд Янг (СНГ) Б.В.
Россия, 115035, Москва
Садовническая наб., 77, стр. 1
Tel:
Тел:
+7 (495) 705 9700
+7 (495) 755 9700
Fax: +7 (495) 755 9701
www.ey.com/russia
Контактное Екатерина Куценко
лицо:
Телефон:
+ 7 (495) 755 97 00
E-mail:
+7 (495) 705 9700
+7 (495) 755 9700
Факс: +7 (495) 755 9701
ОКПО: 74080807
28 декабря 2012 года
Ekateirna.Kutsenko@ru.ey.com
Для немедленного распространения.
Тел.:
В 2012 году биржи США лидировали в мире по уровню активности
сделок IPO с участием фондов прямых инвестиций
► На США приходится 77% сделок IPO с участием фондов прямых инвестиций,
осуществляемых в мире
► Цена за акцию в рамках первоначальных размещений компаний с участием
фондов прямых инвестиций в первый день торгов в среднем повышалась на
11,4%
► В результате ожидаемых 57 сделок IPO компании с долевым участием
фондов прямых инвестиций могут привлечь в общей сложности около 12
млрд долларов США
Лондон, 28 декабря г. Мировой рынок сделок IPO с участием фондов прямых инвестиций
в 2012 году находился под влиянием негативных факторов. При этом в результате 103
сделок IPO, осуществленных в первые 11 месяцев года, компаниями было привлечено
20,5 млрд долларов США, что почти вдвое меньше совокупного объема средств,
привлеченных в результате 116 сделок в 2011 году (38,6 млрд долларов США). По данным
исследования «Эрнст энд Янг», если в целом по уровню активности сделок IPO в этом
году в мире лидировали биржи АТР, то основная активность в сегменте IPO с участием
фондов прямых инвестиций была сконцентрирована на рынке США.
В 2012 году на биржах США было проведено 67 сделок IPO, на которые пришлось 77% от
суммарного объема капитала, привлеченного в этом году по текущую дату. Для сравнения:
29,6 млрд долларов США и 62 сделки в США в 2011 году. В результате 31 сделки,
осуществленной на биржах АТР, компании привлекли 3,3 млрд долларов США, что
соответствует 16% от суммарного объема привлеченного капитала (2011 год: 6,0 млрд
долларов США, 43 сделки). Почти две трети от совокупного объема средств,
привлеченных на биржах АТР, приходится на одну крупную сделку - компания IHH
Healthcare, оператор больниц из Малайзии. В результате торговли акциями на биржах в
A member firm of Ernst & Young Global Limited
28 декабря 2012 года
2
Куала-Лумпуре и Сингапуре компания привлекла 2,1 млрд долларов США. Лишь пять
сделок по IPO состоялось в 2012 году на европейских площадках, а сумма поступлений от
них составила 1,4 млрд долларов США (2011 год: 2,9 млрд долларов, 11 сделок).
Джеффри Бандер, руководитель глобальной практики «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг
фондам прямых инвестиций, отмечает: «Низкий уровень доверия инвесторов на фоне
сохраняющихся неблагоприятных прогнозов макроэкономического развития обернулся
сокращением количества сделок IPO в 2012 году. При этом акции компаний, объявивших
IPO в текущем году, в целом показывали хорошие результаты в первый день торгов и, что
более важно,
большинству компаний
успешно удавалось
сохранить
позитивную
прямых
инвестиций
первоначальную динамику в дальнейшем».
Цены
акций
компаний
с
долевым
участием
фондов
демонстрируют хорошую динамику на вторичном рынке
Среднее взвешенное значение цены за акцию в рамках первоначальных размещений
компаний с участием фондов прямых инвестиций в первый день торгов в среднем
повышалась на 11,4%. И большинству компаний удалось избежать ее падения в
дальнейшем. По состоянию на начало декабря акции компаний с участием фондов
прямых инвестиций торговались по ценам в среднем на 14,1% выше цен предложения.
Для сравнения: 9,5% по рынку в целом1. Динамика котировок также выглядит более
позитивно, чем большинство индексов. В начале декабря прирост индекса S&P 500
составлял 13,5%, а индекса MSCI World для развитых стран - 11,8%.
В результате ожидаемых 57 сделок IPO компании с долевым участием фондов
прямых инвестиций могут привлечь в общей сложности около 12 млрд долларов
США
Волатильность рынков ведет к сокращению количества подаваемых компаниями заявок
на проведение первоначальных размещений в сегменте IPO с участием фондов прямых
инвестиций. Во втором полугодии 2012 года (до конца ноября) заявки подали 30 компаний
– примерно половина от числа подавших заявки в первом полугодии и малая доля от 132
компаний, которые подали заявки на проведение IPO в первом полугодии 2011 года.
1
Без учета IPO компании Facebook.
28 декабря 2012 года
3
При этом, в настоящее время процедуру регистрации проходят 57 компаний с участием
фондов прямых инвестиций. Ожидается, что в результате проведения IPO они привлекут в
общей сложности свыше 12 млрд долларов США. В число крупнейших компаний,
готовящихся к проведению IPO, входят компания Intelsat, приобретенная фондами BC
Partners и Silver Lake у консорциума Apollo Global Management, Apax Partners, Madison
Dearborn Partners и Permira Advisors в июле 2007 года за 16,4 млрд долларов США, и
компания Avaya Holdings, выкупленная TPG и Silver Lake Partners в июне 2007 года за 7,9
млрд долларов США.
В развивающихся странах повысилась активность в области сделок IPO с участием
фондов прямых инвестиций
В 2012 году было осуществлено 4 сделки с участием фондов прямых инвестиций,
поступления от которых превысили отметку 1 млрд долларов США, в то время как в
прошлом году состоялось 7 таких первоначальных размещений, а в 2007 году - 10. Самую
масштабную сделку провела малайская компания - оператор больниц IHH Healthcare. Это
IPO стало четвертым по величине в мире в 2012 году и четвертым по величине на
фондовой бирже Малайзии за всю историю ее существования. В результате сделки
эмитент привлек 2,1 млрд долларов США, а его рыночная капитализация составила 7,1
млрд долларов США. Таким образом, компания IHH Healthcare вошла в число крупнейших
мировых организаций в сфере здравоохранения, зарегистрированных на биржах.
Прогноз на 2013 год: рынки по-прежнему волатильны, фонды прямых инвестиций в положении низкого старта
Бандер заключает: «С учетом сохраняющейся нестабильной ситуации в мировой
экономике можно предположить, что в первые месяцы нового года рынки капитала
останутся волатильными. Фондам прямых инвестиций будет необходимо продолжать
работать над внедрением передовых операционных методов в приобретаемых компаниях,
поддержанием заемных средств на допустимом уровне и повышением привлекательности
компаний для вторичных стратегических покупателей, равно как и первоначальных
инвесторов».
28 декабря 2012 года
4
Сумма
Дата
Фонд прямых
Компания
оценки
инвестиций
Биржа
привлеченных
Рыночная
средств (млн
стоимость (млн
долларов
долларов США)
США)
Куала-Лумпур,
12.07.2012
г.
IHH Healthcare Bhd
Сингапур
Abraaj Capital
г.
Banco BTG Pactual SA
10.10.2012
г.
г.
г.
7 095
JC Flowers
Амстердам
1 726
14 726
Нью-Йорк
1 242
3 676
Амстердам
1 220
5 181
Apollo Global Management
Realogy Holding Corp
20.03.2012
14.03.2012
2 115
Сан-Паулу,
24.04.2012
LLC
Warburg Pincus LLC,
Ziggo
Cinven Ltd
Allison Transmission
Carlyle Group LP, Onex
Holdings Inc
Corp
Нью-Йорк
690
4 172
PetroLogistics LP
Lindsay Goldberg LLC
Нью-Йорк
595
2 363
Vantiv Inc
Advent International Corp
Нью-Йорк
575
3 664
Нью-Йорк
490
1 693
Нью-Йорк
477
2 131
03.05.2012
г.
21.03.2012
г.
28.03.2012
г.
Apollo Global Management
Rexnord Corp
11.04.2012
г.
LLC
Goldman Sachs Capital
MRC Global Inc
Partners
Источник: "Эрнст энд Янг"
Realogy Holding Corp
Ziggo
MRC Global Inc
Vantiv Inc
Rexnord Corp
IHH Healthcare Bhd
0.0%
Источник: «Эрнст энд Янг»
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
28 декабря 2012 года
5
Краткая информация о компании «Эрнст энд Янг»
«Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения,
сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 167 000
сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные
ценности,
а
также
приверженность
качеству
оказываемых
услуг.
Мы
создаем
перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом.
Мы постоянно расширяем наши услуги и ресурсы с учетом потребностей клиентов в
различных регионах СНГ. В 19 офисах нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге,
Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Тольятти, Владивостоке, ЮжноСахалинске, Алматы, Астане, Атырау, Баку, Киеве, Донецке, Ташкенте, Тбилиси, Ереване
и Минске) работают 4000 специалистов.
Более подробная информация представлена на нашем сайте: www.ey.com.
Название «Эрнст энд Янг» относится к глобальной организации, объединяющей
компании, входящие в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является
отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited ― юридическое лицо,
созданное в соответствии с законодательством Великобритании, − является компанией,
ограниченной гарантиями ее участников, и не оказывает услуг клиентам.