situatsija-na-rynke-metallurgicheskogo-uglja-i-koksa

Ситуация на рынке металлургического угля и кокса. 2013 г.
Начнем с информации от крупнейшего поставщика коксующихся углей на мировой рынок
– австралийского горнорудного гиганта BHP Billiton, опубликовавшего 29 мая обзор по
рынку и производству угля.
Компания объявила, что не планирует расширять свой бизнес по добыче угля, и заявила о
возможности дальнейшей продажи активов с целью сокращения расходов на фоне
падения цен и спроса на это сырье, сообщила авторитетная деловая газета The Wall Street
Journal. Однако Japan Metal в своем сообщении приписал BHP Billiton много больший
оптимизм. Японское издание акцентировало ту часть информации, где компания
пообещала к 2015 г. увеличить мощности по выпуску угля для черной металлургии до 75
млн т (на 40% к 2011–2012 финансовому году).
Общим для этих и прочих комментариев было то, что BHP Billiton планирует наращивать
эффективность существующих мощностей, но резко сократит инвестиции в них, а также
продолжит продажу ряда своих угольных активов.
В первую очередь это австралийские шахты (Норвич-парк и Григория), «временно
закрытые» еще в прошлом году. Далее на очереди – ряд малорентабельных угольных шахт
в США.
Еще большие распродажи угольных месторождений (на $2,3 млрд) планирует Rio Tinto.
В России, как обычно, все наоборот. Губернатор Кемеровской области Аман Тулеев 8
июня торжественно открыл новую шахту «Бутовская». Сообщается, что в ее
строительство и оснащение было инвестировано около 8 млрд руб., а мощность составит
1,5 млн т коксующегося угля в год.
Однако через неделю другой крупнейший мировой экспортер – компания Anglo American
объявила об остановке с 30 июля в Австралии угольной шахты Aquila мощностью около
0,5 млн т высококачественного твердого коксующегося угля в год. Названная причина –
«депрессия цен на уголь».
Сразу припомнилось майское сообщение вице-президента НЛМК Александра Сапрыкина
о том, что в текущем году компания закладывает снижение цен на коксующийся уголь в
пределах 15–20%.
А поскольку цены на это металлургическое сырье как в России, так и во всем мире уже
давно, с 2011 г., неуклонно падают, то это означает дальнейшее и весьма резкое
ухудшение конъюнктуры угольного рынка.
Насколько далеко оно зашло и чем угрожает российскому производству, стоит
рассмотреть несколько подробнее.
Приблизительный мировой рынок
Сразу отметим, что точных оценок мирового рынка углей для металлургии не существует.
Цифры от весьма известных источников, например World Coal Association (WCA),
ABARE, Platts, CRU, BHP Billiton и т.п., могут заметно отличаться. К примеру, известная
WCA, в которую входит около трети мировых производителей и экспортеров, до
настоящего времени не подвела итоги 2012 г., причем оценки рынка по предыдущему
году также достаточно неточны. К примеру, начальник отдела конъюнктуры рынка
«Мечела» Евгений Назин на конференции «Уголь СНГ 2012» оценил мировое
потребление металлургических углей в 2011 г. в 1,077 млрд т (+8,4%), причем
потребление Китая оценено в 714 млн т.
World Steel Association (WSA) от прямой оценки потребления углей в металлургии мира
ушла, однако привела цифры по крупнейшим игрокам этого рынка.
К примеру, по Китаю добыча и импорт в 2011 г. показаны в объемах 504 млн и 38 млн т
соответственно. Это означает оценку потребления металлургических углей в КНР в 542
млн т, что существенно ниже цифр «Мечела».
Однако еще ниже – данные статистики самого Китая, сообщившего, что в 2011 г. добыча
коксующегося угля в стране достигла всего лишь 428 млн т. С учетом разных оценок
импорта (38–44,7 млн т), экспорта (около 3 млн т) и небольшой доли металлургических
углей PCI, общее потребление этого сырья Китаем в 2011 г. можно оценить цифрой 470
млн т – не более.
Чуть ближе между собой различные цифры общих объемов мировой торговли
коксующимся углем, в какой-то степени контролируемые таможней. К примеру, «Мечел»
по 2011 г. оценил ее с ростом до 286 млн т, а WSA – со спадом до 276 млн т. Однако тогда
и сейчас доли крупнейших поставщиков и покупателей коксующегося угля на мировом
рынке аналитики оценивают весьма схоже (рис. 1–2).
Отметим, что с 2012–2013 гг. цифры производств и объемов мирового рынка углей для
металлургии начали публиковаться все более нечетко, а общий баланс предложения и
спроса никак не желал сходиться. Одна из главных причин – в том, что свою статистику
частично «прикрыл» главный в мире производитель и потребитель этого сырья – Китай.
На практике это всегда означает одно и то же – спад производств. Причем в угледобыче
это зачастую «обвал» качества углей, их пересортица, вплоть до невозможности
применения в металлургии.
В последние два года СМИ Поднебесной заметно снизили оптимизм сообщений о полном
обеспечении страны собственным углем, хотя по-прежнему сообщают об «открытии»
новых и богатых месторождений. А тем временем конечные потребители КНР быстро
наращивают импорт углей для металлургии.
За 2012 г. импорт коксующегося угля в Китай вырос на 16,5%, до 53,55 млн т, причем в
декабре он поставил исторический рекорд – 7,58 млн т. В январе 2013 г. ввоз составил 7,15
млн т (+107,3% в годовом исчислении), в феврале – 5,4 млн т (+16% в годовом
исчислении), в марте он составил близкие к прошлогодним 4,6 млн т.
Невзирая на некоторую стабилизацию, суммарный импорт коксующегося угля в КНР за I
квартал 2013 г. оказался на 35% выше, чем годом ранее.
Такие темпы выведут Китай на роль первого мирового покупателя этого сырья и оттесят
Японию на вторые роли.
Причем в Китае закрепилась тенденция опережающего импорта металлургических углей
по сравнению с динамикой выплавки стали. Напомним, что по итогам 2012 г. она выросла
всего лишь на 3,6%, а по итогам января–марта 2013 г. – на 7,3% в годовом сравнении.
Как же Китаю при этом удалось сдерживать цены при быстром росте спроса на
импортный уголь?
Этому способствовал целый комплекс причин. Первая состоит в том, что КНР продолжает
(почти на 80%) обеспечивать себя углями для металлургии и коксом собственного
производства.
Вторая причина – в том, что в мире в докризисные годы в горнорудный сектор были
сделаны серьезнейшие инвестиции, которые создали заметные новые мощности.
Кризисный спад в металлургии многих стран мира (в ЕС, Японии и др.) заметно снизил
спрос на коксующийся уголь и создал «рынок покупателя».
Третья причина – в том, что Китай удачно диверсифицирует поставки этого сырья.
Основными импортерами коксующегося угля в эту страну остается десяток компаний и
стран, в частности Австралия, Канада, Россия, США, Индонезия и Монголия.
Причем стратегически зависимость от основных – австралийских – поставок угля КНР
успешно снижает. А о поставках из Монголии по демпинговым ценам мы уже упоминали
в статье «Неопределенность цен на сырье озадачила металлургию. Часть II. Уголь» от 11
марта текущего года.
В итоге мировые цены на коксующийся уголь в 2013 г. продолжили свой спад как на
спотовом, так и на контрактном рынке.
К примеру, по данным Platts, к июню котировки коксующегося угля HCC уже упали до
$135 за т FOB Австралия, т.е. на 39,5% против цен годом ранее.
Производители, например BHP Billiton Ltd, говорят о более высоком уровне цен во II
квартале ($172 за т), но признаются в 11%-м снижении цен к предыдущему кварталу.
Более того, BHP заявляет, что цена на металлургический уголь «упадет на рекордно
низкий уровень в связи с ослаблением спроса со стороны азиатских стран в III квартале
2013 г.».
Но ВНР продолжает надеяться на приемлемый уровень цен ($165), который компания
планирует предлагать начиная с 1 июля. При предельно низкой себестоимости
австралийской добычи (около $110) это позволит горнорудной компании оставаться
весьма рентабельной.
СП BHP Billiton-Mitsubishi Alliance (ВМА) в конце июня предложило европейским
потребителям июльские контрактные цены на коксующийся уголь на 3% ниже, чем цены
июня.
В частности, высококачественный коксующийся уголь НСС основных своих
месторождений Пик-Даунс и Сараджи предложен по цене $151 за т FOB Австралия, что
по сравнению с июнем на $4–6 за т ниже. Однако ряд потребителей сообщил, что
предложенные цены на уголь НСС завышены, поскольку на $15,5 превышают цены
спотового рынка. На столько же – оценку Platts, о которой мы уже сообщили выше.
Поэтому избыток предложения, а также динамика и уровень цен на коксующийся уголь
заставляют думать о том, что и прогнозируемое ВНР и Goldman Sachs «дно» легко может
быть «пробито» в ближайшие месяцы. В июне большая часть мировых контрактных цен
уже упала ниже $150 за т (рис. 3).
Отметим, что российский экспорт коксующегося угля пока что оказывает слабое влияние
на мировой рынок и его цены. Наша доля в мировой торговле этим сырьем – менее 5%.
Избыточный российский рынок
В течение многих лет российский рынок является избыточным как по объемам, так и по
составу добываемых для металлургии углей (рис. 4).
По итогам пяти месяцев 2013 г. общая добыча угля в РФ увеличилась по сравнению с
аналогичным периодом 2012 г. на 1,2%, до 143,7 млн т (по данным ЦДУ ТЭК), но в том
числе коксующегося – на 12,8% (по нашей оценке). Основной прирост добычи углей для
металлургии обеспечили ОАО «УК «Кузбассразрезуголь» (группа УГМК), ОАО «УК
«Южный Кузбасс» («Мечел»), ЗАО «Южкузбассуголь» и ОАО «Распадская» (группа
Evraz).
Некоторое разночтение цифр различных источников в объемах добычи, отгрузки и
производства концентрата углей для металлургии здесь не слишком существенно,
поскольку вполне ясна общая тенденция. Она в том, что внутренний спрос на это сырье
стагнирует или снижается, а избыток предложения на рынке РФ растет.
Отметим, что падающий импорт этих углей (в 2012 г. – до 1,9 млн т, и еще ниже – в
текущем году) существенного влияния на российский рынок вновь не оказал.
В итоге в начале 2013 г. произошло резкое изменение ситуации с балансом предложения и
спроса этого сырья.
Поставки угля для коксования на российский рынок за отчетный период увеличились
всего лишь на 5,3%, до 15,731 млн т, причем заметно опережая фактическую потребность
металлургов (производство чугуна за 5 месяцев снизилось на 1,8%). Однако экспорт
коксующегося угля из РФ за январь–май вырос сразу на 72,9%, до 8,749 млн т.
В текущем году произошло некоторое перераспределение доли импортеров этого угля. По
итогам 5 месяцев заметно сократились объемы поставок в Турцию (-15,8% к
аналогичному периоду прошлого года) и стоимость поставок на Украину (-32,5%) (рис. 5).
Причем резкое снижение цен на украинском направлении поставок ситуацию не
успокоило. Кабмин Украины постановлением №225 от 13 марта 2013 г. запретил импорт
кокса и квотировал импорт коксующегося угля, преимущественно из России.
Любопытно, что Окружной административный суд Киева по искам предприятий ИСД 10
июня признал незаконным это самое постановление. Однако к тому времени годовая
квота на импорт коксующихся углей на Украину уже выбрана более чем на треть (3,5 млн
из 10,2 млн т), а конфликт импорта и местной угледобычи продолжается.
За январь–май на Украине было добыто 10,2 млн т коксующегося угля, что больше
планов, но меньше прошлогоднего уровня на 6,1%. В мае добыча коксующегося угля на
Украине сократилась на 16,9%, но падающие цены оказываются по-прежнему выше
российских.
Ситуацию с российским экспортом коксующегося угля в 2013 г. продолжает «вытягивать»
Китай, однако цены и объемы этих поставок остаются далеки от ожиданий наших
угольных компаний (рис. 6).
Особенно далеки они от ожиданий «Мечела», вложившего огромные инвестиции в
покупку и освоение месторождений угля в Якутии. Большую ставку на экспорт делали и
многие другие российские компании.
Как отмечал замминистра энергетики РФ Анатолий Яновский, угледобывающие
компании РФ в 2012 г. инвестировали в свое развитие 116,9 млрд руб., что на 17,5%
больше уровня предыдущего года. Это сделано невзирая на то, что их сальдированный
финансовый результат в 2012 г. снизился в 2,2 раза, до 59,3 млрд руб.
Но планы «Стратегии-2030», как и прочие призывы наших властей к росту угледобычи и
экспорту в АТР, особенно – в Китай, наталкиваются на суровые жизненные реалии. Они, в
частности, в том, что монгольский уголь с осваиваемого богатейшего месторождения
Таван-Толгой (запасы около 6 млрд т) почти вдвое дешевле российского. Доставка его в
Китай по железнодорожной ветке протяженностью 80 км – это не перевозки по
перегруженному БАМу или через российские порты.
В этой конкуренции наших угольщиков спасает только стремление Китая максимально
диверсифицировать эти поставки – не более того. Нас удивило, например, сообщение, с
каким опережением горняков специалисты «Шанхай юнайтед порт машинери»
смонтировали крупный кран в морском порту Певек на Чукотке.
Китай ждет перевалки и поставок до 50 тыс. т якутского коксующегося угля через этот
порт (по Севморпути) уже в этом году.
Более объемное соглашение с Китаем заключил недавно «Мечел». Его трейдинговая
«дочка» «Мечел Карбон» (Сингапур) договорилась поставлять Shasteel Group от 40 тыс.
до 80 тыс. т коксующегося угля ежемесячно из дальневосточных портов начиная с июня
2013 г. Это заметные 0,5 млн т в год и более, если не будет проблем с ценами,
«определяемыми на ежемесячной основе».
Однако в тот же период достигнуто соглашение на 5-летнее продление контракта по
поставкам коксующегося угля монгольской компанией Erdenes Tavan Tolgoi китайской
компании Chalco.
Напомним, что цены этих поставок в I квартале 2013 г. составляли $56 за т (в 2–3 раза
ниже мировых цен). А текущие объемы поставок превышают 1 млн т коксующегося угля в
месяц! Это на порядок больше, чем все согласованные поставки из России в Китай. И
естественно, что конкуренцию с монгольским углем на китайском рынке нашим горнякам
выиграть крайне сложно.
Более реальными выглядят перспективы конкуренции с коксующимся углем из США и
Канады, где себестоимость его добычи существенно выше (около $120–130 за т). А
расширять экспорт целесообразно на рынки Южной Кореи, Японии и других азиатских
стран. Не сбрасывать со счетов соседнюю Украину. И естественно, не забывать о
собственном российском рынке.
Стабилизирующий российский спрос
Невзирая на все кризисные колебания конъюнктуры, российский спрос на коксующийся
уголь в 2008–2012 гг. был сравнительно стабильным (36–42 млн т в год). По итогам 2013
г. мы ждем некоторого снижения (до 39 млн т), но с учетом растущего экспорта ситуация
для наших угольщиков критичной не выглядит.
Наибольшее снижение спроса на коксующийся уголь в начале 2013 г., судя по выпуску
чугуна, продемонстрировали «Уральская сталь», ЧМК «Мечел» и ММК. Но в среднем по
отрасли снижение доменного производства за 4 месяца было незначительным и составило
около 1,4%.
В мае текущего года, согласно ж/д статистике, отгрузки стального проката и труб были на
уровне предыдущего года и предыдущего месяца, что дает надежду на некоторую
стабилизацию в отрасли.
Причем, в отличие от рынка металлургического сырья, в российской металлургии в 2013
г. идет опережающий спад экспорта стальной продукции по сравнению с отгрузками на
внутренний рынок. Это следствие сравнительно высоких экспортных цен полуфабрикатов
и металлопроката РФ, уступающих, например, Китаю и Украине, а порой – и ряду
восточноевропейских стран. Одна из причин этого – завышенные внутренние цены на
металлургическое сырье, включая коксующийся уголь (рис. 7).
Огромная разница цен продаж и приобретения, показываемая российскими
предприятиями, – это не только высокие издержки на транспортировку. Налицо наличие
трансфертного ценообразования, управляющих компаний и посредников, снижающих
прибыли горняков и металлургов.
При себестоимости российской добычи коксующегося угля на уровне $40–65 за т (exworks, FCA) он мог бы поступать к нашим металлургам много дешевле мировых цен, что
отлично отразилось бы на стоимости стальной продукции и ее конкурентоспособности. А
в конечном итоге – на спросе на сталь и металлургическое сырье.
Нам кажется, что угольной промышленности РФ пора сократить энтузиазм «освоения
несметных богатств» на многие миллиарды рублей и долларов, взятых взаймы. Никаких
сибирских кладов в последние годы не обнаружено, а эпоха их «перепродаж»
завершилась.
Идет рутинный процесс освоения месторождений, открытых советскими геологами еще
многие десятки лет назад, причем месторождений и пластов очень труднодоступных.
Инвестировать в них надо много тщательнее, чем в «Сколково» или в «Роснано». И с
иными главными критериями – с экономией и высокой эффективностью. Такой результат
будет конкурентоспособен и востребован при любой конъюнктуре рынка
металлургических углей.
Кокс: новое состояние рынка
Напомним, что резкое изменение мирового рынка доменного (металлургического) кокса
произошло в 2008 г. Крупнейший в тот период экспортер – Китай – за полгода повысил до
25%, далее – до 40% таможенную пошлину на вывоз этого сырья, а также
«зарегулировал» процесс непрозрачной системой квот. При этом власти Китая (невзирая
на ВТО), под лозунгом борьбы за экологию пекинской Олимпиады, быстро лишили
мировой рынок почти 14 млн т ценного металлургического сырья в год. На первый взгляд
это немного, поскольку весь этот экспорт обеспечивал выплавку только 2,5% стали в
мире. Реально – влияние ограничений было намного больше, поскольку китайский кокс
обеспечивал более половины мировой торговли этим сырьем.
Произошедшие ограничения экспорта чуть очистили воздух в угледобывающих и
перенаселенных провинциях центра Китая, но главное – снизили внутренние цены на
кокс. Это очень вовремя (в первую волну мирового кризиса) обеспечило повышение
конкурентоспособности китайской металлургии в целом. Кстати, с весны 2008 г. это было
особо выгодно, на фоне форс-мажоров с импортом резко подорожавшего австралийского
угля.
Через пять лет (с 1 января 2013 г.) таможенные пошлины на экспорт металлургического
кокса из Китая были неожиданно и полностью отменены. По целому ряду причин
показалось, что произошло это совсем невовремя. К примеру, рост производства стали в
Китае за эти годы составил почти 46%, т.е. налицо заметный рост внутреннего спроса на
металлургическое сырье.
Но решение было принято, и ряд аналитиков стал обсуждать возврат китайского кокса на
мировой рынок. Сейчас, через полгода, можно рассмотреть фактическую ситуацию с
коксом в Китае, в мире и в России подробнее.
Мировой рынок
Во-первых, отметим, что за счет позитивной динамики развития китайской металлургии в
мире к настоящему моменту заметно изменились тенденции использования основного
металлургического сырья.
К сожалению экологов и прочих «зеленых», в черной металлургии мира затормозилось
применение вторичного сырья. Многолетняя тенденция роста доли выплавки стали за счет
переработки черного лома выросла до максимума в начале 2000-х годов, а далее начала
ослабевать Что, естественно, произошло за счет роста доли классического доменного
процесса, использующего кокс (рис. 1).
Основная причина изменения в том, что Китай и другие развивающиеся страны (в отличие
от западных стран) не имеют заметных ресурсов собственного металлолома. А импортный
лом, как и DRI, ориентированные на переработку в электропечах, обходится им
сравнительно дорого. Поэтому в Китае доля доменного процесса в выплавке стали
составляет около 95% и снижается крайне медленно.
Другим фактором (в пользу кокса) является медленное, но неуклонное совершенствование
этого самого классического процесса в черной металлургии. Модернизация и создание
новых мощностей, особенно заметные в азиатских странах, привели к росту их
эффективности до уровня Запада. В новых производствах расход кокса снизился до
отметки менее 400 кг на тонну выплавляемого чугуна (в России – около 460 кг), а
наиболее эффективные домны мира строятся в Азии.
К примеру, южнокорейская Hyundai Steel, ранее специализировавшаяся на электроплавке
металлолома, в 2010–2012 гг. запустила 2 современные домны мощностью по 4 млн т
продукции в год. А на мировой рекорд (более 6,5 млн т чугуна в год) претендуют сейчас
лучшие домны Posco и Nippon Steel – на качественном железорудном сырье их расход
кокса ниже 350 кг на тонну чугуна. Китай по эффективности доменного процесса
несколько отстает от Южной Кореи и Японии, но также неуклонно продолжает
модернизацию этой отрасли. За один только 2012 год китайские металлургические
компании ввели в эксплуатацию 48 новых доменных печей среднего и большого объема.
В ряде металлургических компаний расширилось применение пылеугольного топлива
(углей PCI – Pulverized Coal Injection), также позволяющего экономить кокс.
Однако справедливости ради отметим, что эта многолетняя борьба за рост эффективности
доменного процесса уже не дает прежнего эффекта. На многих производствах, например
китайских, сказывается тенденция ухудшения состава железорудного сырья, вызывающая
рост энергозатрат.
В итоге оценки баланса спроса и предложения, технологий и качества сырья можно
констатировать, что спрос мировой металлургии на доменный кокс продолжает неуклонно
расти (рис. 2), ничуть не отставая от динамики выплавки стали. А подавляющая часть
растущего мирового производства кокса продолжает перемещаться в Азиатский регион,
включая Китай.
Из всех огромных объемов производства и потребления кокса в металлургии мира на
международный рынок (через экспорт/импорт) поступает всего лишь 3–4% этого ценного
металлургического сырья. Хотя и это немало, поскольку по стоимости это более $6 млрд в
год.
Причин ограниченной торговли коксом (на порядок уступающей объемам торговли
углями для коксования) имеется несколько, но главная из них – технологическая.
Хранение, перевалка и транспортировка этого пожароопасного сырья ухудшают его
свойства (по загрязнениям, фракционному составу и т.д.). Поэтому большинство
меткомбинатов мира имеют собственное коксохимическое производство вблизи
доменных печей. Однако в развитых странах продолжается давление «зеленых» с целью
вывода этих неэкологичных производств в отдаленные регионы, в страны третьего мира и
т.п. Поэтому потенциал у международной торговли (с Китаем или без) есть, и весьма
немалый.
По итогам 2012 г., по данным Polski Koks, крупнейшими экспортерами кокса были
Польша – 8,6 млн т (-5% к предыдущему году), Украина – 2,6 млн т (+30%) и Россия – 2,4
млн т (+31%). Китайский экспорт кокса (до снятия экспортных пошлин) снизился на 70%,
до уровня около 1 млн т, т.е. упал по отношению к уровню 5-летней давности почти в 15
раз. Поэтому позиции КНР как экспортера кокса в прошлом году потеснили Колумбия и
Испания.
По данным крупнейшего экспортера (Польши), общий объем мировой торговли коксом в
2012 г. оценивается в 18 млн т (+17% к предыдущему году), что в несколько раз обгоняет
темпы роста выплавки чугуна и стали в мире. Однако встречаются и другие оценки этого
рынка, вплоть до объемов 24 млн т в год. Причины нечеткой общемировой статистики по
коксу – в недостаточности данных по ряду развивающихся стран (Индия, Колумбия и
т.д.), а также по зонам свободной торговли (НАФТА, ЕС).
Тем не менее очевидны и другие, кроме китайских, перераспределения рынка кокса как с
точки зрения производств (экспортеров), так и покупателей (импортеров) кокса. Германия
при ввозе до 4 млн т кокса в год в последнее время уступает традиционные позиции
импортера №1 в пользу Индии. США, в течение ряда лет импортировавшие до 3 млн т
кокса в год, в отдельные периоды уже становились нетто-экспортером кокса. Схожая
ситуация порой складывается в Японии, Бразилии, Южной Корее и т.д. Причем в 2012 г.
нетто-импортером кокса в некоторые месяцы становился даже Китай.
Среди стабильных импортеров в наибольшей степени от ввоза кокса зависит Германия. Ее
импорт из соседней Польши закрывает до половины потребностей немецкой металлургии.
Другие страны – импортеры кокса явно избегают избыточной зависимости от его ввоза,
который, как правило, колеблется в пределах 5–20% от объемов собственного
производства.
Источником этой нестабильности на мировом рынке кокса (помимо китайских
сюрпризов) является наличие альтернативы – импорта коксующихся углей, а также
массовое наличие избыточных мощностей по его переработке – собственных коксохимов.
К 2013 г. загрузка мощностей по производству кокса оценивается в 70–80% в целой
группе ключевых металлургических стран – от ЕС и США до Китая.
Богатый углями Китай ведет борьбу с избыточной добычей угольного сырья и с
производством кокса уже многие годы. В арсенале правительства КНР – ограничения
экспорта (с которых мы начали эту статью), ж/д и энерготарифы, а также прямое
административное давление на местные власти. К примеру, по данным Министерства
промышленности Китая, программа на 2013 г. предусматривает сокращение устаревших
мощностей по производству кокса на 14 млн т. Это снижение (с учетом расхода кокса)
почти в 5 раз больше, чем планы вывода из эксплуатации устаревшего металлургического
оборудования. Причем давление властей на китайские коксохимы продолжается уже
несколько лет.
Осталось посмотреть, какая тенденция побеждает в Китае в 2013 г.: рыночные выгоды при
поставках на экспорт или очередные административные ограничения?
В целом объем производства кокса в Китае за 2012 г. вырос на 5,2%, до 443,23 млн т. А за
первое полугодие 2013 г. его выпуск, по предварительным данным, составил 235 млн т.
Это рост на 4,8% в годовом исчислении, однако к предыдущему полугодию – на 7,3%. Он
обгоняет динамику выплавки чугуна и стали в КНР и высвобождает несколько миллионов
тонн китайского кокса для поставок на экспорт.
И он не заставил себя долго ждать. Уже за первые 4 месяца 2013 г. Китай экспортировал
560 тыс. т кокса, что на 92,6% больше по сравнению с аналогичным периодом 2012 г. В
мае позитивная динамика чуть ослабла, но в июне экспорт китайского кокса взлетел сразу
до 540 тыс. т, что в 3,6 раза больше, чем годом ранее. Пока по итогам полугодия вывоз
кокса из КНР вырос на 63%, до 1,51 млн т, но налицо ускорение этого процесса (рис. 3).
Поэтому аналитики сейчас начали пересматривать свои годовые прогнозы по объемам
вывоза кокса до 3–4 млн т.
Исчезновение таможенных пошлин, естественно, более чем на 40% обвалило экспортные
цены на китайский кокс. Но за счет быстрого роста объемов вывоза выручка экспортеров
КНР в текущем году выросла в разы (до уровня более $100 млн в месяц). В реальности –
еще больше, поскольку цены падали сравнительно медленно, а власти КНР с 1 января
фактически вернули в выручку производителям и трейдерам те самые таможенные
платежи.
За считаные месяцы 2013 г. Китай оттеснил Россию и Украину с позиций второго
мирового экспортера кокса, но пока он почти вдвое отстает от экспорта из Польши.
Новый баланс этого рынка явно не достигнут и будет определяться не столько
предлагаемыми объемами, сколько ценами продаж металлургического кокса. А они в
большинстве металлургических стран, включая Россию, прежде всего формируются на
внутреннем рынке этого сырья. Сейчас в зоне СНГ цены кокса, как и углей для
коксования, продолжают неуклонный спад как на внутреннем, так и на экспортном
рынках (рис. 4).
Этот спад цен на кокс вполне соответствует мировой тенденции, а уровень цен близок к
мировым ценам на кокс. Весь экспорт кокса из РФ в начале 2013 г. составлял около 9,2%
от объема внутреннего потребления. Основные направления вывоза кокса из РФ
приведены в табл. 1.
Отметим традиционно невысокие цены российского кокса, поставляемого крупнейшему
его покупателю – Казахстану. И загадочно низкие цены стабильного экспорта кокса в
Бельгию. А также то, что дорогой и перспективный экспорт кокса из РФ в Индию и ОАЭ
пока весьма нестабилен по объемам. Общая динамика вывоза этого сырья из РФ в начале
2013 г. падает по стоимости, но очень позитивна по объемам (+28,7%). Хотя и этот
прирост в несколько раз уступает Китаю.
Российский рынок
Российское потребление кокса в 2013 г. по-прежнему на порядок выше, чем экспорт, и
сосредоточено в металлургической отрасли у основных производителей чугуна (НЛМК,
ММК, ЧерМК «Северсталь», комбинатах группы «Евраз» и т.д.). Этот же перечень
предприятий опять лидирует в российском производстве кокса и, разумеется, что
преимущественно, для собственных нужд (табл. 2).
И естественно, что ситуация на специализированных коксохимических предприятиях РФ
в текущем году заметно похуже. В целом налицо спад российского производства и
российского спроса, связанный с падением выпуска чугуна (-0,8% за полугодие) и стали (3,6%) в стране.
В феврале 2013 г. на саммите «Металлы России и СНГ» директор по IR группы «Кокс»
Сергей Фролов заявил, что «отмена экспортной пошлины в Китае незначительно скажется
на балансе российского рынка кокса». Согласимся с производителем в том, что импорт
кокса из Китая, конечно, России не угрожает. У нас явный профицит углей для
коксования, а логистика на ввоз чего-либо в страну такая же слабая, как и на вывоз.
Но на внешних рынках Китай, безусловно, способен потеснить российский кокс. Или
«помочь нам» еще сильнее обвалить его цены. И то и другое – не слишком оптимистично.
Но кому в мире из сырьевых стран сейчас легко?
Аналитическая группа "MetalTorg.Ru"