Инвестиционная деятельность в условиях рыночной экономики

Инвестиционная деятельность в условиях рыночной экономики
Важным условием стабилизации и устойчивого развития экономики
Республики Казахстан является повышение эффективности инвестиционной
деятельности предприятий и организаций. В связи с этим в Стратегии
развития «Казахстан - 2030» важное значение придается активизации
инвестиционных процессов с целью достижения реальных, устойчивых и
возрастающих темпов экономического роста [1].
Современное состояние инвестиционной деятельности предприятий не
позволяет создать необходимую базу, обеспечивающую его эффективное
развитие и долговременный устойчивый экономический рост. При этом
ключевой проблемой в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов
является выбор сфер наиболее выгодного приложения капитала на основе
комплексного анализа осуществления инвестиционных проектов. Это
предопределяет возросший интерес к исследованию методических подходов
к оценке инвестиций с учетом их адаптации к условиям развития
казахстанской экономики.
Теоретические проблемы в экономическом процессе, связанные с
ролью инвестиций и формированием условий и механизмов инвестиционной
деятельности, издавна интересовали ученых. Инвестиции, как объект
научного анализа, формируют важную систему теоретических знаний,
интегрирующую выводы инвестиционных теорий различных поколений
ученых. Глубокий генезис теории инвестиций связан с научными
постулатами практически всех школ и течений экономической мысли.
Инвестиционную деятельность следует рассматривать в широком и
узком аспектах. Инвестиционную деятельность широкий подход
рассматривает как деятельность, связанную с вложением средств в объекты
инвестирования с целью получения определенного дохода. Данного подхода
придерживаются многие авторы законо «Об инвестициях» , в соответствии с
которым под инвестиционной деятельностью подразумевают деятельность
физических и юридических лиц по участию в уставном капитале
коммерческих организаций либо по созданию или увеличению
фиксированных активов, используемых для предпринимательской
деятельности, а также по произведенным и полученным фиксированным
активам в рамках договора концессии концессионером (правопреемником)
[2]. Узкий подход определяет инвестиционную деятельность как процесс
преобразования инвестиционных ресурсов во вложения [3] .
Движение инвестиций включает две основные стадии:
- первая стадия «инвестиционные ресурсы - вложение средств»
представляет собой собственно инвестиционную деятельность;
- вторая стадия «вложение средств - результат инвестирования»
предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в
результате использования данных инвестиций.
Экономическая деятельность связана с вложением средств,
целесообразность чего определяется их отдачей. Без получения дохода
отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, так как вложение
инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания
авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом
следует рассматривать как единство процессов вложения ресурсов и
получения доходов в будущем.
Инвестиционная деятельность имеет следующие особенности:
- является главной формой обеспечения роста операционной
деятельности предприятия и по отношению к ее целям и задачам носит
подчиненный характер;
- формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей
степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная
его деятельность;
- объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются
существенной неравномерностью по отдельным периодам;
- инвестиционный доход предприятия (а также иные формы эффекта
инвестиций) в процессе его инвестиционной деятельности формируется
обычно со значительным «лагом запаздывания»;
- инвестиционная деятельность формирует особый самостоятельный
вид денежных потоков предприятия, которые существенно различаются в
отдельные периоды по своей направленности;
- инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические
виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск»;
- важнейшим измерителем объема инвестиционной деятельности,
характеризующим темпы экономического развития предприятия, выступает
показатель его чистых инвестиций.
Практическое
обеспечение
инвестиций
осуществляется
инвестиционной деятельностью организации, которая является одним из
самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей
формой реализации его экономических интересов.
В условиях рыночных отношений изучение инвестиций предполагает
анализ общих основ и механизма осуществления инвестиционной
деятельности как важнейшей составляющей рыночного хозяйствования.
Выяснение основных связей и зависимостей требует предварительного
уточнения ключевых понятий, связанных с инвестиционной деятельностью,
являющихся относительно новыми в казахстанской экономической теории и
практике и имеющих неоднозначную трактовку в различных источниках.
Следует отметить, что инвестиции являются одной из наиболее
используемой в экономической науке и практике категорией. Однако,
несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой
экономической категории, научная мысль до сих пор не выработала
универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям,
как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиций
конкретного субъекта их осуществления на уровнях, как государства, так и
предприятия.
На современном этапе инвестиционный процесс реализуется
посредством механизма управления инвестиционным рынком. В связи с этим
большое значение имеет раскрытие сущности инвестиционного рынка и его
видов.
В современных условиях повышение эффективности инвестиционной
деятельности направлено на совершенствование организационного,
экономического и правового механизма управления для реализации задач
национальной экономики и интересов инвесторов, создания благоприятных
условий инвестиционной деятельности и для развития приоритетных
отраслей. Совершенствование механизма направлено на повышение его
гибкости в зависимости от динамичного развития экономики. Большое
значение приобретает повышение гарантий по защите прав иностранных
инвесторов и упорядочение бюрократических процедур, тормозящих процесс
привлечения и использования иностранных инвестиций.
Особенности современной инвестиционной деятельности заключаются
в формировании механизма ее реализации. Становление инвестиционного
рынка является важным условием решения проблем аккумуляции
инвестиционных ресурсов, трансформации накоплений в инвестиции,
повышения эффективности их использования.
В условиях рыночных отношений актуальность приобретает проблема
максимального использования инвестиционного потенциала в решении
стратегических задач экономического и социального развития Казахстана, в
реализации которой большое место отводится механизму управления
инвестиционной деятельностью.
При
формировании
механизма
управления
инвестиционной
деятельностью в рыночных условиях важно разобраться в терминологии.
Понятие «механизм» используется в управлении, в практической и научной
деятельности, как: механизм управления, механизм государственного
управления, механизм регулирования, механизм воздействия, механизм
административного управления и т.п.
Основным предназначением механизма управления является
обеспечение эффективной инвестиционной деятельности. Определенный
рычаг механизма (экономический, организационный, технический,
технологический,
правовой,
социальный,
экологический)
может
воздействовать на несколько отдельных участков объекта управления, также
как и несколько рычагов могут воздействовать на одно звено управления.
Механизм управления является системой взаимосвязанных элементов,
с помощью которых обеспечивается эффективная инвестиционная
деятельность на различных уровнях. Все эти элементы тесно связаны между
собой, переплетаются и активно взаимодействуют друг с другом. Механизм
управления - это сложное и многогранное понятие, характерной
особенностью которого является его динамичность, изменчивость и
постоянное совершенствование.
Управление осуществляется путем воздействия на определенные
факторы, то есть на свойства и элементы объекта управления в целом,
свойства этих элементов, их связи с другими элементами, с внешней средой.
Так как инвестиционная деятельность как объект управления обладает
свойствами целостности, изменение управляющего воздействия приводит к
изменению ее состояния в целом или отдельных элементов.
В условиях ограничения ресурсов встает задача определения
приоритетности факторов, значимость которых определяется целями
управления. Для достижения каждой цели существуют свои приоритетные
факторы. Выявление этих факторов является одной из важнейших задач
формирования конкретных механизмов управления.
Комплексный механизм управления представляет собой совокупность
экономических, организационных и правовых способов целенаправленного
взаимодействия субъектов хозяйствования и воздействия на их деятельность,
обеспечивающих согласование интересов взаимосвязанных сторон, объектов
и субъектов управления. Факторы управления могут иметь экономическую,
социальную, организационную, правовую и политическую природу,
комплексный механизм управления должен представлять собой систему
экономических, социальных, организационных механизмов, формируемых
под воздействием права.
Механизм управления инвестиционной деятельностью должен
включать всю совокупность инструментов налогового, бюджетного и
финансово-кредитного
регулирования,
способствовать
увеличению
финансовых средств, необходимых для инвестирования экономики,
создавать условия для предпочтения инвестирования производства расходам
на посредническую, коммерческую и другого рода деятельность
спекулятивного характера. В условиях формирования рыночных отношений
этот механизм должен согласовывать интересы иерархических уровней и
хозяйствующих субъектов различных форм собственности и включать
следующее:
 рычаги и организационные меры, способствующие рациональному
распределению и эффективному использованию централизованных
капитальных вложений (из государственного и местного бюджетов);
 механизм
закрепления
финансовой
базы
инвестиционной
деятельности на региональном уровне;
 методы,
способствующие
росту
собственных
накоплений
предприятий и организаций;
 систему стимулирования инвестиционной активности частных
предпринимателей;
 инструменты задействования накоплений населения на цели инвестирования экономики;
 меры по привлечению прямых и заемных иностранных инвестиций;
 содействие развитию рынка ценных бумаг и других рыночных
источников финансирования капитальных вложений.
Наряду с принципами управления и организационной структуры
система управления включает цели и задачи управления, систему методов,
исполнительные
экономические
и
организационные
механизмы,
законодательно оформленные правила и условия выполнения, функции
управления.
Основным элементом характеристики механизма управления
инвестиционной деятельностью предприятий является соотношение между
государственным регулированием и саморегулирующими возможностями
рыночной экономики.
Государственное регулирование экономики осуществляется в двух
взаимосвязанных формах: в форме законодательства и в форме программ.
Законодательство, с одной стороны, устанавливает нужные государству
«правила игры» для всех участников управления с учетом политики в той
или иной области, с другой - отражает льготные условия для участников
конкретных программ по приоритетным проблемам. Программы и проекты
позволяют реализовывать все функции управления применительно к
важнейшим задачам развития, как на стадии разработки, так и в процессе их
выполнения.
В настоящее время особенности механизма управления определяются
условиями, в которых осуществляются рыночные преобразования, в свою
очередь требующие необходимость использования методов и механизмов,
характерных как для рыночной системы, основанной на частной
собственности и относительно свободных ценах, так и для плановораспределительной экономики, основанной на общественной собственности.
Работающий в настоящее время механизм управления находится в стадии
формирования и объективно еще не может давать ожидаемого эффекта.
Таким образом, важным является целостный характер работы всех
отдельных элементов и системы управления инвестиционной деятельностью,
представляющий собой активный, стабильный и сбалансированный
механизм управления, обеспечивающий эффективное использование
инвестиционного потенциала. Целостная система управления связана с
синхронной работой образующих ее элементов. Необходимость постоянного
совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью
позволяет предположить, что лучше одновременно и комплексно
совершенствовать все элементы, ее образующие, а не изолированно друг от
друга и с разрывом во времени.
Список использованной литературы
1. Назарбаев Н.А. Казахстан-2030. Процветание, безопасность и
улучшение благосостояния всех казахстанцев. Алматы, 2000.
2. Закон Республики Казахстан от 8 января 2003 года № 373-II «Об
инвестициях»
3. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка
инвестиций. – М.: Финансы и статистика. 1999. - С.7.