РЕФЕРАТ Выпускная квалификационная работа содержит 74 листа, 5 рисунков, 18 таблиц, 6 приложений, 45 источников литературы. КЛЮЧЕВОЕ СЛОВО 1, КЛЮЧЕВОЕ СЛОВО2,,…. Выпускная квалификационная работа выполнена на тему «Оценка выгод и последствий слияний компаний». Источниками данных являлись книги, периодические издания и электронные ресурсы, которые использовались в качестве теоретических основ рассматриваемой проблематики и в качестве практических пособий при реализации проекта. В работе разработан …. Результаты работы могут быть применены (использованы, внедрены)… ABSTRACT The diploma paper contains 94 sheets of explanatory note, 45 figures, 18 tables, 6 appendices, 55references. KEY WORD1, KEY WORD2… The title of the diploma paper is «». The sources of data were books, periodic publications and electronic resources, which were used as the theoretical bases of the issues and as the practical source for realization of the project. 5 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................ 5 1 МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КОМПАНИЙ ....................................................................... 8 1.1 Терминология и классификация процессов слияния и поглощения организаций. ................................................................................................................ 1.2 Основные мотивы процессов слияния организаций ................................................ 1.3 Методы оценки эффективности сделки по слияния организаций .......................... 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «КОМПАНИЯ РИТАР» И ООО «ГАРАНТСТРОЙ» .......................................................................................... 27 2.1 Организационно—экономическая характеристика ООО «Компания РИТАР» ......................................................................................................................... 2.2 Анализ финансово—экономической деятельности ООО «Компания РИТАР» ......................................................................................................................... 2.3 Анализ финансово—экономической деятельности ООО «ГарантСтрой» ............ 3 АНАЛИЗ УСЛОВИЙ СДЕЛКИ СЛИЯНИЯ ООО «ГАРАНТСТРОЙ» И ООО «КОМПАНИЯ РИТАР» ........................................................................ 50 3.1 Присоединение ООО «ГарантСтрой» к ООО «Компания РИТАР» ....................... 3.2 Сравнительный анализ и результат слияния ООО «ГарантСтрой» и ООО «Компания РИТАР» ........................................................................................... ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 58 РЕЗУЛЬТАТ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ................................ 59 CONCLUSION ......................................................................................................... 60 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................. 61 ПРИЛОЖЕНИЕ А– БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ООО «».............................. 68 ПРИЛОЖЕНИЕ Б– ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ООО «» ..... 70 ПРИЛОЖЕНИЕ В – ДЕКЛАРАЦИЯ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ ООО «» .. 72 ВВЕДЕНИЕ Актуальность данной работы обусловлена несколькими факторами. Например, прогнозами экспертов об ожидаемом в будущем выходе мирового рынка слияний и поглощений на пик. Многие компании, в настоящее время, сталкиваются с необходимостью реструктуризации собственного бизнеса, по причине подверженности к изменению внешней среды, что не всегда ведет к положительным результатам. Рынок слияний и поглощений на протяжении длительного времени активно развивается, однако, одна часть всех подобных сделок не окупают вложенных в них инвестиций, а другая часть вновь образованных компаний отстают по показателям от аналогичных фирм конкурентов и вынуждены разделяться на самостоятельные бизнесы. Также одной из причин актуальности данной темы является пандемия COVID-19, старые и текущие геофинансовые проблемы становятся новыми факторами влияния на глобальный рынок слияний и поглощений, поэтому анализ этой сферы является весьма актуальным вопросом и своевременным. Общими вопросами слияний и поглощений занимались: в зарубежной науки — П.Гохан и А.Лажу, а в российской экономической литературе можно выделить исследования теоретической направленности — Н.А. Богданова , А.Н. Пирогова. По состоянию на конец 2022 года активность по слияниям и поглощениям находится на достаточно высоком уровне, даже несмотря на серьезные структурные экономические сдвиги, растущий уровень неопределенности и наличие ряда кризисных явлений в экономике (таких как, например, высокий уровень инфляции). Объемы M&A сейчас выше, чем во время интернет-бума 1999—2001 годов и даже бума M&A 2004—2007 годов, который был вызван «дешевым кредитованием». Одним из главных драйверов сегодняшнего роста подобной активности стала Азия (особенно Китай), в то время как уровень M&A в Европе несколько снизился по сравнению с предыдущими рекордными значениями 2021 года. 5 В данной работе проводится оценка выгод и последствий слияний или поглощений компаний. Такие сделки с одной стороны могут приводить к появлению и злоупотреблению рыночной властью, что может приводить к снижению стимулов совершенствования производства и научно-исследовательских разработок. А также осуществлению поставок уникальных ресурсов только в рамках одной корпорации, в случае вертикальных сделок. Безусловно, подобные сделки должны регулироваться антимонопольным органом с целью сохранения конкурентной среды. С другой стороны сделки экономической концентрации могут не оказывать влияния на состояние конкуренции. Одновременно с этим эти сделки могут приводить к экономии от масштаба, централизованному управлению циклом производства в случае с вертикальными сделками. Также слияния или поглощения могут предоставлять возможность компаниям аккумулировать активы, которые могут послужить базой для научных разработок, дают возможность корпорациям выйти на новые, в том числе мировые рынки. Проблема сделок по слиянию и поглощению компаний выражается в отсутствии единого подхода к анализу таких сделок. Растущая динамика рынка слияний и поглощений, при низких показателях их эффективности обуславливает необходимость более глубокого рассмотрения и выработки теоретических подходов к оценке выгод и последствий сделок слияния и поглощения. Необходимость проведения сделок по слиянию и поглощению компаний, в результате перемен внешней среды, с одной стороны, и их низкая эффективность — с другой, обуславливают актуальность исследования процессов слияния и поглощения. Целью настоящей работы является осуществление оценки выгод и последствий слияний и поглощений. Достижению сформулированной цели способствует решение следующих задач: — определение сущности слияний и поглощений; — определение факторов, влияющих на эффективность сделок слияния 6 и поглощения; — рассмотрение классификации и основных мотивов слияний и поглощений; — определение методов оценки эффективности и последствий слияния; — анализ сделки на примере слияния ООО «ГарантСтрой» к ООО «Компания РИТАР». В первой главе работы рассмотрено понятие сделок слияния и поглощения, затем рассмотрена классификация анализируемых сделок и основные мотивы к их заключению. Далее произведен обзор современных тенденций на рынке слияний и поглощений. В заключение первой главы работы разобраны основные методы оценки выгод и последствий слияний и поглощений. Во второй части работы произведен анализ компаний в период до осуществления сделки за 2020—2022гг. Во третьей части работы произведено слияние ООО «ГарантСтрой» с ООО «Компания РИТАР», а также сравнительный анализ до слияния и после. 7 1 МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КОМПАНИЙ 1.1 Терминология и классификация процессов слияния и поглощения организаций. Для того чтобы понять сущность процессов слияния и поглощения компаний, необходимо рассмотреть особенности терминологии данной тематики. Кроме того, важно обратить внимание не только на понятия, содержащиеся в российском законодательстве, но и понять суть аналогичных понятий в зарубежной теории и практике, так как существуют определенные различия в их толковании. В соответствии с российским законодательством «слияние — это реорганизация юридических лиц, при которой права и обязанности каждого из них переходят ко вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом» (Ст.52 Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 16.04.2022) «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Особое внимание в этом определении, стоит уделить словам «ко вновь возникшему юридическому лицу». То есть, одним из обязательных условий осуществления сделки слияния в нашем законодательстве является условие появления нового юридического лица. При этом прежние компании, участвующие в процессе слияния, полностью утрачивают свои способности к самостоятельному существованию. После того, как вновь созданное предприятие берет под свой контроль все активы и обязательства компаний, участвующих в процессе слияния, последние распускаются. Процесс слияния согласно нашему законодательству может быть описан следующей формулой: Г=А+Б+В (1) где Г — вновь созданное юридическое лицо; А, Б, В — компании, участвующие в процессе слияния. Что же касается зарубежной теории, то в ней под слиянием подразумевается «любое объединение хозяйствующих субъектов, в результате 8 которого образуется единая экономическая единица из двух или более, ранее существовавших структур». Другими словами, теория предполагает, что одна из компаний, участвующих в процессе слияния, возьмет под свой контроль активы и обязательства других компаний, которые после этого будут распущены. Процесс слияния согласно зарубежной теории может быть описан следующей формулой: А=А+Б+В (2) где А, Б, В — компании, участвующие в процессе слияния; А — компания, участвующая в процессе слияния и не утратившая признаков самостоятельного юридического лица. Если рассматривать последнюю формулу через призму российского законодательства, то можно сделать вывод, что она описывает понятие «присоединение», которое подразумевает прекращение деятельности одного или нескольких юридических лиц с передачей всех их прав и обязанностей обществу, к которому они присоединяются. Теперь проведем сравнительный анализ понятий «слияние» и «поглощение». Что касается зарубежной теории, то она не проводит четкой границы между этими понятиями. В России же поглощение определяется как взятие одной компанией другой под свой контроль, управление ею с приобретением абсолютного или частичного права собственности на нее. Приобретение абсолютного или частичного права собственности на компанию очень часто происходит с помощью покупки на бирже всех ее акций или их части. Таким образом, следует сделать вывод, что с юридической точки зрения существуют значительные различия в толковании понятия «слияние» в соответствии с российским законодательством и зарубежной теорией. Современная литература выделяет множество разнообразных типов слияния и поглощения компаний. Существуют два основных вида слияния: 9 Дружественное слияние — две компании договариваются о взаимовыгодных условиях и действуют по общей договорённости. Враждебное слияние — руководство поглощаемой компании не согласно с невыгодной сделкой, но, как правило, выбора им не оставляют. Враждебное слияние возможно, когда поглощающая компания владеет более 30% акций поглощаемой. При этом топ—менеджеры могут провести ряд мероприятий на предотвращение сделки. В случае владения контрольным пакетом акций компанией поглотителем (более 50%) у поглощаемой компании не остаётся никаких шансов на отказ от сделки. Слияние компаний распределяют по типам: 1. Горизонтальное слияние — консолидация компаний с целью за- хвата большей доли рынка. Проводится в компаниях, работающих по сходным принципам в одном секторе и производящих однотипную продукцию. 2. Вертикальное слияние — слияние (объединение) компаний, дей- ствующих в не связанных отраслях, но при этом имеющие связь по технологическому процессу произведённого продукта. Цель — связать все процессы производства конечного продукта в одном юридическом лице. Например: добыча сырья, переработка, производство продукта и продажа потребителю. В этом случае компания захватывает полный цикл производства, становится более конкурентоспособной и для нее облегчается разработка новых продуктов. 3. Родственное слияние (однородное) — слияние компаний, произ- водящих взаимосвязанную продукцию. Примером может послужить вариант, где компания выпускающая изделия из дерева, объединяется с заготовителем древесины. 4. Слияние для расширения рынков сбыта — слияние компаний, находящихся в разных географических точках. Трансграничные слияния наиболее распространены в банковской сфере и розничной торговле продуктами питания. 5. Конгломератное (круговое) слияние — серия слияний небольших компаний с разными сферами деятельности в одну корпорацию. Результатом 10 этого слияния выступает охват различных продуктов, услуг и сфер деятельности, которые в последствии реализует объединённая компания. 6. Обратное поглощение — частная компания приобретает публич- ную компанию с целью экономии средств для выхода на IPO. По этой схеме работают, например, все SPAC—компании. Далее рассмотрим классификацию процессов слияния и поглощения на основе уровня приобретаемых прав корпоративного контроля. В целях более полного описания и идентификации рассматриваемых процессов, а также их классификации рассмотрим классификацию уровней приобретаемого контроля (Рисунок 1.): Корпоративный контроль Частичный Полный Блокирующий Единственный акционер Доминирующий Преобладающий Равноправный Простой Владение имущественным комплексом Рисунок — 1. Классификация уровней корпоративного контроля Понятие частичного корпоративного контроля возникает при наличии нескольких собственников анализируемой компании. Частичный контроль в свою очередь делится на пять форм: простой, преобладающий, равноправный, доминирующий и блокирующий. Простой контроль подразумевает наличие доли голосующих акций не более 25% в уставном капитале (УК) компании. Данный вид контроля дает право на участие в принятии решений. Блокирующий контроль возможен при условии, что размер доли голосующих акций будет находится в интервале от 25% до 50%. Владелец, 11 имеющий данный вид контроля в праве блокировать принятие решений. Равноправный контроль — контроль, дающий право на равноправное участие в определении решений. Доля голосующих акций в УК компании при этом должна быть равна 50%. Преобладающий контроль — частичный контроль дающий право преобладающего участия в принятии решений. Размер доли голосующих акций в УК должен находится в интервале от 50% до 75%. Доминирующий контроль подразумевает наличие прав на определение решений, принимаемых собственниками, и возможен при условии, что доля акций в УК компании превышает 75%. Что касается полного контроля, то его существование возможно либо при наличии единственного собственника (единственного акционера), либо при приобретении всего имущественного комплекса (владение имущественным комплексом). Теперь рассмотрим непосредственно виды интеграционных процессов и проанализируем каждый из них в соответствии с господствующим видом корпоративного контроля (Рисунок 2.): Приобретение Присоединение Полное приобретение Виды интеграционных процессов Слияние Слияние форм Частичное приобретение Участие Слияние активов Покупка Партнерство Консолидация Влияние Поглощение Рисунок — 2. Виды интеграционных процессов 12 Анализируя информацию, представленную на рисунке 2, следует сделать вывод, что интеграционные процессы подразделяются на два основных вида: приобретение и слияние. «Приобретение— процесс приобретения прав корпоративного контроля в одностороннем порядке и в рамках существующих организационных форм». «Слияние — интеграция на базе вновь создаваемых компаний». Приобретение в свою очередь делиться на присоединение, частичное и полное приобретение. Понятие присоединения уже упоминалось нами при рассмотрении терминологии слияний и поглощений. Стоит лишь напомнить, что данное понятие подразумевает ситуацию, когда одна из компаний, участвующих в процессе слияния, возьмет под свой контроль активы и обязательства других компаний, которые после этого будут распущены. При полном приобретении права единственного участника УК и полный контроль переходят к покупателю при условии сохранения юридической самостоятельности приобретаемого объекта. При частичном же приобретении происходит переход лишь права участия в УК компании и частичного контроля через участие в совете директоров. Частичное приобретение в свою очередь делиться на шесть форм: участие, влияние, партнерство, покупка, поглощение и консолидация. «Консолидация — принятие прав на дополнительное участие в уставном капитале, приобретение корпоративного контроля более высокой степени». Консолидация служит связующим звеном между формами частичного приобретения, а также между частичным и полным приобретением. Например, участники сначала могут проводить интеграцию в виде участия, а затем осуществить покупку. Для покупки в данном случае необходимым условием будет проведение консолидации. «Покупка компании— процесс принятия права преобладающего участия в уставном капитале, преобладающий частичный контроль над приобретаемой компанией с сохранением ее юридической самостоятельности». Количество участников при осуществлении данного процесса остается неизменным. 13 Что касается процесса поглощения, то главное и единственное его отличие от процесса покупки заключается в том, что в первом фигурирует понятие доминирующего частичного контроля, а в последнем — понятие преобладающего частичного контроля. Основной характеристикой процесса участия является обладание простым частичным контролем, позволяющим участвовать в принятии решений. Процесс влияния подразумевает наличие блокирующего частичного контроля. А партнерство характеризуется равноправным частичным контролем. Слияние в свою очередь подразделяется на слияние форм и слияние активов. «Слияния активов— процесс, осуществляемый на базе вновь организуемой компании с передачей собственниками компаний—участниц в качестве вклада в уставный капитал прав контроля над своими компаниями и сохранением деятельности и организационно—правовой формы последних». Слияние же форм подразумевает такой процесс объединения, в результате которого слившиеся компании перестают быть автономными как юридические лица и налогоплательщики. Процесс слияния характеризуется наличием полного контроля. Таким образом, рассмотрев классификацию процессов слияния и поглощения компаний, перейдем анализу основных мотивов, побуждающих к использованию данных процессов. 1.2 Основные мотивы процессов слияния организаций Как в российской, так и в зарубежной теории и практике выделяют конкретные мотивы, побуждающие компании к осуществлению процессов слияний и поглощений на всех уровнях и с использованием различных технологий. Одним из мотивов является мотив приобретения компании в том случае, если она «недооценена» на финансовом рынке. В этом случае разница между потенциальной ценой компании и ценой сделки будет являться выгодой для 14 покупателя. Сложность здесь заключается в том, что перед покупкой компании необходимо лишний раз убедиться в том, что компании действительно недооценена. Существует также мотив диверсификации, который в соответствии с теорией позволяет достичь сокращения рисков и стабилизации доходов. Кроме того, доказан факт того, что диверсификация инвестором своих капиталовложений более выгодна, чем диверсификация деятельности компании по причине отсутствия затрат на сам процесс диверсификации. Мотивом также является и неэффективный менеджмент приобретаемой компании. Суть заключается в том, что неэффективное управление компанией приводит к снижению ее стоимости на рынке, что в свою очередь рано или поздно приведет к положительной разнице между потенциальной стоимостью компании и ценой ее покупки. Личные мотивы менеджеров также могут играть огромную роль при осуществлении процессов слияния и поглощения. Общеизвестным фактом является то, что руководители компаний любят власть и претендуют на большую оплату труда, что в той или иной степени связано с размерами компании, которую они возглавляют. Но наиболее распространенным, по моему мнению, является мотив монополии — устранения конкурентов. Данный мотив предполагает стремление компании, которая является инициатором сделки, к повышению своего влияния на рынке. Приобретаемая компания при поглощении в лучшем случае просто перестает быть конкурентом, а в худшем — прекращает свою деятельность. В случае если целью сделки является не закрытие приобретенного предприятия, в анализ целесообразности данной сделки важно включить тенденцию к увеличению выпуска продукции и объемов ее реализации, а также цен на нее. Однако здесь важно помнить и о том, что антимонопольное законодательство ограничивает слияния с явными намерениями повысить цены. 15 Случай же закрытия компании после ее поглощения можно объяснить тем, что иногда выгоднее выкупить конкурентов и устранить ценовую конкуренцию, чем опустить цены ниже средних переменных издержек, заставляя всех производителей нести существенные потери. Еще одним мотивом может быть финансовое манипулирование ожиданиями инвесторов. Данное манипулирование может осуществляться с помощью демонстрации оптимистических финансовых показателей в краткосрочном периоде, технических приемов, применяемых при составлении отчетности. Все это может привести к повышению цен акций компании на фондовом рынке, что в свою очередь послужит причиной повышения стоимости компании в целом. Однако здесь не стоит забывать и о том, что в долгосрочном периоде может произойти обратный эффект — могут снизиться значения финансовых показателей и цены акций. Также важным аспектом, способным повлиять на процессы слияния и поглощения, являются налоговые мотивы. Практика говорит о том, что имеют место такие случаи, когда налоговое законодательство стимулирует слияния и поглощения, результатом чего выступают снижение налогов и налоговые льготы. Например, предположим, что существует какая—либо компания, несущая высокую налоговую нагрузку. Если в будущем данная компания приобретет фирму, пользующуюся большими налоговыми льготами, то данные льготы будут распространяться и на компанию—инициатора. Еще одним важным мотивом является возможность получения синергетического эффекта. Этот мотив является одним из самых распространенных и включает в себя разные виды выгод, поэтому необходимо разобрать его более подробно. Рассмотрим сущность синергетических эффектов. Под синергией очень часто понимают дополнительную выгоду, которая создается путем объединения двух компаний, и которая была бы недоступна для этих компаний в случае ведения их деятельности независимо друг от друга. Разные исследователи по—разному трактуют данное понятие. Так, например П.Гохан называет его чистой стоимостью поглощения (NAV), а 16 Р. Брейли и С. Майерс для его оценки используют показатель чистого приведенного эффекта (NPV). Однако данная трактовка понятия синергии является слишком абстрактной. Рассмотрим потенциальные источники синергии более подробно и классифицируем их на две группы. Итак, синергия может быть операционной и финансовой. Операционной называется синергия, которая позволяет компаниям увеличить операционные доходы и свой темп роста. Данный вид синергии подразделяется на четыре типа. Первым типом является эффект масштаба, который возникает в результате слияния и позволяет объединенной компании вести свою деятельность с меньшими издержками и получать большие выгоды. Как правило, эффект масштаба имеет место при осуществлении горизонтальных слияний, другими словами, при слиянии компаний, ведущих свою деятельность в одной и той же сфере. Примером здесь может стать слияние двух банков или двух компаний, занимающихся сталелитейным делом. Вторым типом является эффект возрастающей цены, возникновение которого связано со снижением уровня конкуренции на рынке в результате слияния нескольких компаний. Увеличение цены на продукцию приведет к возрастанию операционных доходов и прибыли объединенной компании. Появление данного эффекта наиболее вероятно в отраслях, где количество действующих фирм имеет небольшое значение, и наиболее сильнейшие из них совершают сделку слияния с целью образования олигополии. Следующим типом операционной синергии является эффект сочетания различных функциональных преимуществ. Предположим, что существуют две компании. Одна из них имеет очень развитую маркетинговую сеть, а другая — отличные производственные мощности. В случае слияния анализируемых компаний, объединенная организация будет иметь как развитую маркетинговую сеть, так и сильные производственные мощности, что повлечет за собой появление новых выгод. 17 Еще одним типом операционной синергии является эффект роста на новых или уже существующих рынках. Примером существования данного эффекта является ситуация, когда какая—либо компания приобретает фирму, действующую на развивающемся рынке, и используя уже общие производственные мощности, не только начинает свою деятельность на новом рынке, но и увеличивает объем продаж своей продукции. Что касается финансовой синергии, то она может выражаться либо в более высоких денежных потоках объединенной компании, либо в более низкой стоимости капитала, либо и в том и в другом. Финансовая синергия может быть нескольких типов. Первым типом является эффект, возникающий при слиянии компаний, одна из которых имеет избыток неработающих денежных средств, а другая имеет большое количество проектов с высоким уровнем отдачи. Получение выгод от подобных слияний наиболее вероятно в ситуациях, когда крупные компании приобретают небольшие фирмы или компании, акции которых публично торгуются, приобретают частный бизнес. Вторым типом финансовой синергии является эффект увеличения долга объединенной компании. В случае, когда происходит слияние двух или более компаний, высока вероятность того, что доходы и денежные потоки объединенной организации станут более стабильными и предсказуемыми, чем доходы и потоки каждой компании по отдельности. Это, в свою очередь, позволит новой компании занимать большее количество денежных средств, так как уровень доверия инвесторов к ней будет возрастать. Большая величина долга компании может стать причиной возникновения налоговых льгот, которые будут проявляться для объединенной компании в виде более низкой стоимости капитала. Налоговые льготы могут быть не только последствием выше описанного эффекта, но выступать в виде отдельного типа финансовой синергии. Примером, иллюстрирующим данный тип, может стать случай слияния компаний, одна из которых имеет большие убытки. Смысл заключается в том, 18 что уже объединенная компания сможет использовать приобретенные убытки для уменьшения налогового бремени. Кроме того, в результате объединения могут быть увеличены амортизационные отчисления, что также способно снизить налогооблагаемую базу. Еще одним типом финансовой синергии является эффект диверсификации. Однако здесь важно отметить, что многие ученые считают вопрос о наличии данного эффекта спорным. Дело заключается в том, что очень часто процесс диверсификации инвесторами своих капиталовложений является более выгодным, чем диверсификация фирмой своей деятельности. Поняв суть синергетических эффектов и, рассмотрев основные их типы, следует отметить, что сделки слияния и поглощения заключают в себе огромный потенциал для существования этих эффектов. Все перечисленные выше мотивы интеграции являются традиционными, но существуют также и специфические мотивы. Здесь можно привести пример слияния российских организаций. Главной и наиболее распространенной причиной их слияния является необходимость противостояния экспансии на российский рынок более мощных западных конкурентов. Таким образом, следует сделать вывод, разнообразие мотивов слияний и поглощений велико. Однако, несмотря на это многообразие, сделки слияний и поглощений остаются очень рискованными и зачастую приносящими выгоды только приобретаемой компании. 1.3 Методы оценки эффективности сделки по слияния организаций Большинство сделок слияний и поглощений осуществляется для получения, так называемого, синергетического эффекта, поэтому основным элементом оценки эффективности сделки является расчет синергии. Оценка эффекта синергии является очень важным элементом на этапе принятия решения об осуществлении сделки, без которой нельзя однозначно сказать оправдана ли сделка, а также на постинтеграционном этапе, позволяя сделать выводы об успешности или неудаче слияния/поглощения. 19 Однако множество проведенных исследований относительно сделок слияний/поглощений свидетельствуют о том, что лишь половина всех сделок такого рода успешны. Причиной, прежде всего, выступает неправильная оценка стоимости приобретаемого бизнеса, а также синергетического эффекта, который должна принести сделка. Зачастую приобретающая компания недооценивает свой вклад в увеличение эффективности объединенной организации, относя практически все эффекты синергии на компанию—цель, тем самым переплачивая за нее. Таким образом, большую выгоду в таких сделках получает приобретаемая компания, а именно ее акционеры. Многие компании платят слишком большую премию за сделку, которая поглощает все положительные эффекты, Следовательно, очень которые важно приносит произвести объединенная качественную фирма. оценку приобретаемого бизнеса и дополнительной стоимости, которая образуется после осуществления сделки, что осложняется отсутствием четких постулатов для проведения такого анализа. Все сделки по слиянию/поглощению являются уникальными, а значит и подход к каждой из них должен быть уникальным. Однако в рамках данной работы мы постараемся обобщить имеющиеся методики оценки эффективности сделок по слиянию/поглощению, а также попробуем применить их на практике. Таким образом, существует два основных подхода к оценке сделок слияний/поглощений: перспективный и ретроспективный. Соответственно, первый подход применяется до сделки, второй — после. То есть, перспективный подход предназначен для оценки сделки на стадии принятия решения и представляет собой соотнесение затрат с оценкой стоимости приобретаемой компании, с учетом ее будущих денежных потоков. Однако данный метод связан с некой субъективностью, так как разные эксперты могут по—разному оценить сделку, что может привести к недооценке хорошей сделки и переоценке плохой. Следовательно, ретроспективный подход, с точки зрения объективности, надежен, так как основывается на уже существующих фактах. Однако он тоже имеет свои недостатки, так как не 20 рассматривает соотношение затрат и результатов. Данные подходы можно комбинировать, заменяя прогнозные значения фактическими после проведения сделки. Для наглядности можно представить данные подходы в виде небольшой схемы (Рисунок 3.). Подход к оценке эффективности сделки слияния/ поглощения Ретроперспективный Перспективный Доходный метод Бухгалтерский метод Рыночный подход Комбинированный подход Затратный подход Метод, основанный на изменениях котировок до и после интеграции Рисунок — 3. Подходы к оценке эффективности сделки слияния / поглощения. Данную схему, конечно, можно продолжить, так как здесь представлены далеко не все возможные подходы к анализу. Например, перспективный подход можно дополнить качественной оценкой, в которую можно включить оценку на основе матрицы SWOT—анализа и т.д. В рамках перспективного подхода выделяют: доходный, рыночный и затратный подходы. В основе доходного подхода лежит метод дисконтируемых денежных потоков, рыночного — прогнозируемый курсовой прирост акций объединенной фирмы и в основе затратного — оценка стоимости чистых активов. Самым объективным и надежным считается доходный подход, так как с помощью него можно оценить все источники 21 синергии, а также благодаря тому, что в его основе лежит концепция о том, что каждый актив, приобретенный для извлечения доходов, стоит столько, сколько прибыли он принесет в будущем. Реализация рыночного подхода представляется затруднительной в рамках российского рынка слияний и поглощений, так как довольно сложно правильно спрогнозировать, как поведет себя рынок, не все компании представлены на бирже и не по всем сделкам удается найти подробную информацию, а также с помощью данного подхода нельзя оценить все источники синергии. Что касается затратного подхода, то с помощью него удается оценить лишь операционную синергию, а также из-за того что подход не учитывает нематериальные активы, рассчитанный эффект синергии будет заниженным. Допускается комбинировать данные подходы для получения более корректной оценки, таким образом, если с помощью доходного метода рассчитанный эффект синергии оказывается завышен, а с помощью затратного — занижен, то в комбинированном варианте может получиться хороший прогноз. Рассмотрим как с помощью перспективного подхода оценить эффект синергии. Начнем с операционной синергии, но прежде чем оценить ее значение, следуя четко определенным этапам оценки, необходимо обратить внимание на два основных аспекта: 1. в какой форме будет проявляться синергетический эффект: будет ли это увеличение денежных потоков от существующих активов, или может быть стоит ожидать более высокие темпы роста компании, или произойдет увеличение периода роста компании, а также стоит подумать и о возможности снижения стоимости капитала; 2. в какой момент начнет действовать синергетический эффект. Очень редко синергия появляется мгновенно после заключения сделки, чаще всего требуется определенный период времени. И чем больше данный период, тем меньше будет значение синергетического эффекта. Рассмотрев выше обозначенные аспекты, следует перейти к оценке эффекта в соответствии с определенными этапами. 22 На первом этапе необходимо выделить те компании, которые пошли на заключение сделок слияния и поглощения добровольно. После этого важно определить стоимость этих компаний методом дисконтирования ожидаемых свободных денежных потоков фирмы (FCFF) по средневзвешенной стоимости капитала. Второй этап характеризуется определением стоимости объединенной компании без синергетического эффекта. Другими словами, стоимость новой компании здесь будет определяться как сумма стоимостей организаций, вычисленных на первом этапе. На третьем этапе необходимо найти стоимость объединенной компании с учетом эффекта синергии. Для этого, сначала нужно определить с каким темпом будет расти новая компания, и какими будут ее новые денежные потоки, а затем на основе этих данных определить стоимость этой компании методом дисконтирования денежных потоков. Разница между стоимостью объединенной компании, найденной на данном этапе и стоимостью, вычисленной на втором этапе, и будет представлять собой операционную синергию. Здесь также важно отметить, что в случае применения для оценки стоимости объединенной компании метода дисконтированных денежных потоков, необходимо понимать, что по причине существования различных типов операционной синергии денежные потоки новой компании могут быть подвержены различным модификациям. Во-первых, в результате слияния могут быть снижены издержки объединенной компании, что приведет к увеличению ее денежных потоков, а также общей стоимости как в краткосрочном периоде, так и в долгосрочном. Во-вторых, новая компания может получать более высокую отдачу от инвестиций, осуществить большее количество инвестиций, а также находится в стадии роста более длительный промежуток времени. Для успешного слияния и поглощения важно понимать размер синергии, на который влияет премия, выплачиваемая за покупку владельцам компании 23 — цели сделки по слиянию (далее — компания-цель), и расходы на осуществление процесса слияния и поглощения. Премия платится в зависимости от ожидаемой синергии. Если синергия не реализуется, никакой компенсации не происходит. Чтобы определить синергию, необходимо рассчитать разницу между суммой стоимости компаний по отдельности и стоимостью объединенных компаний: (3) 𝑆𝑦𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 = 𝑉𝑎𝑏 – (𝑉𝑎 – 𝑉𝑏) – 𝑃 – 𝐸 где Vab — стоимость объединенных компаний; Va — стоимость поглощающей компании; Vb — стоимость компании-цели; P — премия за компанию-цель; E — расходы на процесс слияния и поглощения. Согласно исследованиям количество сделок по слияниям и поглощениям растет год от года, но они зачастую не дают желаемого эффекта, не создают добавочной стоимости для собственников поглощающей фирмы, хотя требуют длительного и недешевого процесса юридических и финансовых переговоров. В рамках ретроспективного подхода в основном выделяют: бухгалтерских подход, метод, основанный на изменении котировок акций компаний до и после интеграции, его также называют event study methodology и комбинированный подход. Бухгалтерский подход предполагает сопоставление финансовых и других показателей за периоды до осуществления интеграции и после нее, на основе бухгалтерской отчетности. Данный метод довольно точен, благодаря анализу на основе фактических данных, а также достаточно прост в реализации. Однако есть и недостатки. Бухгалтерская отчетность за прошлые периоды не учитывает текущие рыночные цены, а также изменение показателей, рассчитанных на основе бухгалтерской отчетности, может быть связано не с самим процессом интеграции, а с рядом других посторонних факторов, что приведет к заключению ложных выводов. 24 Метод, оценки синергии, основанный на анализе изменений рыночных доходностей акций компаний, в основном предназначен для оценки благосостояния акционеров. Зачастую сделки по слиянию/поглощению оказывают отрицательный эффект на поглощающую компанию и положительный на компанию-цель, поэтому стоит использовать данный подход со стороны акционеров объединенной компании. Данный подход имеет ряд существенный недостатков, так как довольно сложно выделить эффект синергии, произошедший в результате самой сделки, от обычного улучшения деятельности компании, связанного с другими факторами. Также необходимо выбрать для анализа правильный интервал времени. Например, в краткосрочном периоде, за несколько дней до сделки рынок уже знает о готовящемся слиянии/поглощении и доходность акций компаний уже отражает рыночные ожидания, таким образом, необходимо рассматривать котировки акций за такой промежуток времени, который предполагает очистку от информации о сделке, показывающий реальные доходности акций компаний. А в долгосрочном периоде на котировки акций могут влиять уже другие факторы, не относящиеся к процессу интеграции. Таким образом, реализация данного подхода на практике весьма затруднительна, а оценка синергии, на его основе, довольно неточна. Комбинированный подход предполагает сочетание бухгалтерского подхода и метода, основанного на анализе изменений рыночных доходностей акций рассматриваемый компаний, а также определение взаимосвязи между оценкой сделок по данным бухгалтерской отчетности с оценкой сделок на основе реакции фондового рынка. Данный метод позволяет сделать вывод о том, может ли рынок отделять успешные сделки по слиянию/поглощению от неуспешных. Однако реализация подхода, как и многих других, ограничена спецификой российского рынка. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что сделки по слиянию и поглощению компаний предоставляют широкие возможности для выхода 25 бизнеса на принципиально новый уровень. Однако подобные операции характеризуются значительной степенью сложности и высокими рисками. Теория и практика современного корпоративного менеджмента выдвигает достаточно много причин для объяснения слияний и поглощений компаний. Выявление мотивов слияний очень важно, именно они отражают причины, по которым две или несколько компаний, объединившись, стоят дороже, чем по отдельности. А рост капитализированной стоимости объединенной компании является целью большинства слияний и поглощений. Следует отметить, что экономические преимущества приобретения часто сочетаются с потерями эффективности деятельности в связи со сложностями интеграции различных корпоративных культур. Кроме того, с усложнением объединенной структуры происходит увеличение административного аппарата, бюрократизация и снижение деловой активности отдельных подразделений. Основной предпосылкой для осуществления слияний и поглощений в конечном итоге является различная стоимостная оценка объекта покупателем и продавцом. Иногда это связано исключительно с ошибочной оценкой. В более долгосрочном периоде обоснованность сделки связана с предположением, что покупатель может лучше реализовать экономические и финансовые потенциалы роста стоимости компании. При этом различные эмпирические исследования показывают, что акционеры приобретаемых предприятий, как правило, имеют больше выгод от сделки, в то время как покупатель в длительном периоде часто не может значительно улучшить свою доходность. Это может объясняться, например, посредством того, что продавец часто может присваивать себе возможные приросты стоимости в рамках ценовых переговоров. 26 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «КОМПАНИЯ РИТАР» И ООО «ГАРАНТСТРОЙ» 2.1 Организационно—экономическая характеристика ООО «Компания РИТАР» Общество с ограниченной ответственностью ООО «Компания РИТАР» было зарегистрировано 19 января 2012 года. Юридический адрес: 344038, Ростовская область, г. Ростов—на—Дону, проспект Ленина 109/3. Учредителями ООО «Компания РИТАР» является 1 физическое лицо. Уставной капитал предприятия составляет 10 000 (десять) тысяч рублей. По форме собственности предприятие является частным. ООО «Компания РИТАР» вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, а также идентификационный номер налогоплательщика и код причины поставки на учет. Предприятие имеет штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему. ООО «Компания РИТАР» ведет свою деятельность на основании Устава, действующего законодательства Российской Федерации и в соответствии с учетной политикой, принятой на данном предприятии. Учетная политика является важнейшим средством формирования величины основных показателей деятельности ООО «Компания РИТАР» и налогового планирования. Основное направление деятельности компании – строительство жилых и нежилых зданий (ОКВЭД 41.20), а также компания на условиях подряда оказывает услуги по модернизации, реконструкции, и ремонту зданий и сооружений. Выполняет при этом общестроительные работы (устройство фундаментов, силовых полов, кровель, стеновых ограждений, монтаж металлоконструкций, отделочные работы), а также работы по монтажу внутренних и наружных инженерных сетей, систем бытовой и промышленной вентиляции и 27 кондиционирования, электромонтажные работы. Для обеспечения производства работ ООО «Компания РИТАР» располагает квалифицированным персоналом, а также специализированным инструментом и механизмами. Организационно–управленческую структуру ООО «Компания РИТАР» можно просмотреть на Рисунке 4. Генеральный директор Зам.по кап.строительству и ремонту Главный бухгалтер Специалист по охране труда Кадровый отдел Бухгалтерия Начальник произв.технич.отдела Главный инженер Производственный отдел Отдел снабжения Отдел проектирования Рисунок 4 — Организационно–управленческая структура ООО «Компания РИТАР» На данном рисунке видно, что на предприятии вертикальная (иерархическая) структура управления. Во главе компании стоит генеральный директор, в середине находятся заместители генерального директора по различным направлениям. Затем идут руководители исполнители. Разработка и утверждение инструкций по охране труда для работников предприятия специалистом по охране труда. Проверка и пересмотр инструкций в производится не реже одного раза в 5 лет. Действующие в подразделении инструкции по охране труда для работников организации, а также журнал регистрации этих инструкций хранятся у ответственного за охрану труда. Ин28 струкции по охране труда для сотрудников выданы им на руки для изучения при первичном инструктаже. В компании разработана система мероприятий, направленных на поддержание охраны труда и физического здоровья персонала: — созданы безопасные условия при эксплуатации здания, оборудования; — имеются в наличии средства индивидуальной защиты работников; — условия труда на каждом рабочем месте соответствуют требованиям охраны труда; — режим труда и отдыха работников соответствует законодательству; — приобретается и выдается специальная одежда, обувь и другие средства индивидуальной защиты, смывающие и обезвреживающие средства в соответствии с установленными нормами; — проводится аттестации рабочих мест по условиям труда с последующей сертификацией работ по охране труда в организации; — выполняются предписания должностных лиц органов государственного надзора и контроля за соблюдением трудового законодательства и иных нормативных правовых актов; — обеспечено социальное страхование работников от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний; — проводится ознакомление работников с требованиями охраны труда. Подготовка и проведение физкультурно-оздоровительных и спортивно массовых мероприятий включает: учебно-тренировочные и физкультурнооздоровительные мероприятия; спортивно-массовые мероприятия. Предприятие проводит систему мероприятий, направленных на поддержание положительного психологического климата на предприятии, необходимость введения штатной единицы психолога отсутствует. Структура ООО основана на специализированном разделении труда, то есть работа между людьми распределена не случайно, а закреплена за специалистами, способными выполнить ее лучше всех с точки зрения организации как единого целого. 29 В процессе производственной деятельности информация, информационные ресурсы являются важнейшим элементом современного менеджмента. Прикладное программное обеспечение включает в себя следующие программы, пользователей и пакеты прикладных программ различного назначения: - текстовые редакторы (MS Word); - табличные процессоры (MS Excel); - системы динамических презентаций ( MS Power Point); - графические редакторы (Adobe Photoshop); - системы автоматизации проектирования (BPWin, ERWin). В рамках анализируемого предприятия используется следующие профильные программы. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерией и кадровым отделом под руководством главного бухгалтера. Обработка документов ведется автоматизированным способом с применением пакета программы «1С: Бухгалтерия Предприятия 8:3». Взаимодействие с налоговой службой происходит с помощью СБИС – система включает в себе множество возможностей, такие как электронный документооборот внутри организации, так и с контрагентами, сдача отчетности через интернет во все государственные органы. Банк—Клиент ПАО Центр-Инвест — система, с помощью которой бухгалтер способен совершает операции по счету, обмениваться информацией и документами с банком через компьютер. Данная структура обеспечивает рациональное ведение бухгалтерских записей в учетных регистрах и на их основе – составление отчетности. Своевременное получение учетной информации о производственно— хозяйственной деятельности предприятия позволяет руководителю оперативно принимать управленческие решения и соответствующие меры для повышения экономических показателей работы предприятия. 30 Также ООО «Компания РИТАР» активно работает на электронных торговых площадках, таких как «РТС—Тендер», где проходят торги по Федеральному закону от 05.04.2013 N 44—ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд». Объектами бухгалтерского учета являются различные обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые предприятием, в процессе его деятельности, в соответствии с Уставом предприятия и законодательством РФ. Ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций, предоставление бухгалтерской отчетности заинтересованным пользователям. ООО «Компания РИТАР» является — субъектом малого предпринимательства соответственно применяет упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность, которая включает в себя: 1. форма №1 — бухгалтерского баланса; 2. форма №2 — отчёта о финансовых результатах. Основным источником информации, в котором отражаются показатели финансового состояния организации, является бухгалтерский баланс. ООО «Компания РИТАР» осуществляла как генеральный или субподрядчик строительные работы на следующих объектах: 1. ООО «НОВАТЭК—АЗК» — Выполнение комплекса строительно— монтажных работ по модернизации в части приведения в нормативное состояние АГЗС №7/61. 2. ООО «Агентство «Эталон—Сервис» — Строительство; Монтаж оборудования системы внутреннего электроснабжения; Монтаж оборудования системы электропитания; Монтаж металлоконструкций; Монтаж дополнительного оборудования в технологическом помещении; 3. ООО «АГРОТОРГ» — Выполнение комплекса работ по разработке и согласованию проектной документации по магазинам «Пятерочка», а также строительные и монтажные и ремонтные работы на магазинах. 31 4. ООО "Шахта Садкинская-Восточная" — Выполнение работ по строительству конвейерной галереи шахты «Садкинская-Восточная 2». 5. ОАО АПСК "ГУЛЬКЕВИЧСКИЙ"— Выполнение строительно-монтажных работ на объекте капитального строительства: «Строительство общеобразовательной организации на 1340 мест в жилой застройке в районе Ростовского моря (мкр№1) с.п. 1—22)» 2.2 Анализ финансово-экономической деятельности ООО «Компания РИТАР» Управленческая деятельность оказывает непосредственное влияние на эффективное производство и воздействует на различные показатели деятельности организации. Компания оказывает услуги по строительству и капитальному ремонту, а также по монтажу слаботочных систем (cистемы охранной и пожарной сигнализации отечественного и импортного производства; cистемы охранного и промышленного видеонаблюдения) и высотных работ. Распределение прибыли производится согласно Положение 8 Устава ООО «Компания РИТАР» от 19.01.2012 «Распределение прибыли общества» гласит что, организация вправе раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли. Решение принимает единственный учредитель, он определяет часть прибыли, распределяемой ему, и порядок её выплаты. Ограничения в части распределения и выплаты прибыли регулируется ФЗ—14 «Об обществах с ограниченной ответственность». Таблица 2.1 — Анализ финансово-экономических показателей Показатели Выручка, тыс.руб. Себестоимость продаж, тыс.руб. Валовая прибыль, тыс.руб. Чистая прибыль, тыс.руб. Рентабельность продаж, % 122 293 117 635 Абсолютные изменения к 2020 к 2021 78 883 38 786 77 420 39 339 Темпы прироста, % к 2020 к 2021 181,72 46,45 192,52 50,24 5 211 4 658 1 463 -553 45,79 -10,61 -431 649 1 088 1 519 439 -352,44 67,64 -0,99 0,78 0,89 2 0 -189,90 14,10 2020 2021 43 410 40 215 83 507 78 296 3 195 2022 32 На протяжении анализируемого периода, на предприятии наблюдается положительная динамика выручки от продаж. Так в 2022 году относительно 2021 года прирост выручки составил 38786 тыс.руб., или 46,45%, а в 2020 году относительно 2022 года данный показатель возрос на 78883 тыс.руб, или на 181,72%. Общая динамика изменения выручки и себестоимости продаж в ООО «Компания РИТАР» за 2020-2022 гг. представлена на Рисунке 5. 140 000 122 293 117 635 120 000 100 000 83 507 78 296 80 000 Выручка 60 000 Себестоимость Чистая прибыль 43 410 40 215 40 000 20 000 1088 649 0 2020 -431 2021 2022 -20 000 Рисунок 5 — Динамика изменения финансовых показателей ООО «Компания РИТАР» 33 Таблица 2.2 —Структурный анализ отчета о финансовых результатах, тыс.руб Показатель Выручка Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Прочие доходы Отложенные налоговые активы ИТОГО Себестоимость продаж Коммерческие расходы Управленческие расходы Проценты к уплате Прочие расходы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль ИТОГО Валовая прибыль Прибыль (убыток) от продаж Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль (убыток) Абсолютные величины, тыс.руб. Доходы 122 293,00 0,00 Структура, % 0,00 13,00 0,00 0,00 0,01 0,00 122 306,00 Расходы 117 635,00 0,00 3 465,00 0,00 118,00 0,00 100,00 223,00 121 441,00 Финансовые результаты 4 658,00 1 193,00 1 088,00 0,18 100,00 1 088,00 23,36 99,99 0,00 96,87 2,85 0,00 0,10 0,00 100,00 25,61 23,36 Основной доход предприятие получает за счет выручки, в отчетном году она составила 122 293 тыс.руб. (99.99%). Основные расходы предприятие несет за счет себестоимости продаж (96.87%). Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 4 658 тыс.руб. В отчетном году она составила 121 441 тыс.руб. Основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от продаж на общую сумму 1 193 тыс.руб. Доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 25.61%, что указывает на уменьшение прочих расходов над прочими доходами и означает потери прибыли от продажи продукции (товаров, работ, услуг). Превышение прочих расходов над доходами составило 1088 тыс.руб. 34 Таблица 2.3 —Показатели формирования прибыли от реализации продукции тыс.руб Показатели Абсолютные величины, тыс.руб. 1.Выручка (нетто) от реализации про122 293,00 дукции 2.Себестоимость реализованной про117 635,00 дукции 3.Валовая прибыль (убыток), (п.1— 4 658,00 п.2) 4. Коммерческие расходы 0,00 5. Управленческие расходы 3 465,00 6. Прибыль (убыток) от продаж (п.3— 1 193,00 п.4—п.5) Структура, % 103,81 96,19 3,81 0,00 2,83 0,98 На основании проделанных расчетов можно сделать следующие выводы: — в отчетном периоде предприятие имеет прибыль от основной деятельности в размере 1193 тыс.руб. — за счет превышения прочих расходов над доходами, прибыль до налогообложения уменьшилась на 1088 тыс.руб. — размер чистой прибыли составил 1088 тыс.руб. Организация не применяет специальных режимов налогообложения, находится на общем режиме (ОСНО), что предполагает уплату НДС, налога на прибыль, а так же перечисление соответствующих страховых взносов в государственные внебюджетные фонды. С 2023 года организация уплачивает страховые взносы в Социальный Фонд России единый тариф — 30%, а также взносы на травматизм 0,9% Таблица 2.4 – Сведения об уплаченных организацией суммах налогов и сборов за 2022 год Налог на добавленную стоимость Страховые и другие взносы на обязательное пенсионное страхование, зачисляемые в Пенсионный фонд Российской Федерации Налог на прибыль Страховые взносы на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством Страховые взносы на обязательное медицинское страхование работаю- 24458 тыс. руб. 152 тыс. руб. 223 тыс. руб. 312 тыс. руб. 41 тыс. руб. 35 щего населения, зачисляемые в бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования Итого 25186 тыс. руб. Организация не имела налоговой задолженности по состоянию на 31.12.2022. Таблица 2.5 – Бухгалтерские проводи по начислению и выдачи зарплаты Содержание Начислен оклад за отработанное время Выплата заработной платы НДФЛ – 13% Удержан НДФЛ Перечислен НДФЛ Сумма к выдаче Страховые взносы: а) Начислены взносы в ПФР Перечислены взносы в ПФР Дебет 26 70 Кредит 70 50 70 68.01 70 68.01 51 51 26 69.2 69.2 51 б) Начислены взносы в ФСС Перечислены взносы в ФСС 26 69.1 69.1 51 в) Начислены взносы в ФОМС Перечислены взносы в ФОМС 26 69.3 69.3 51 г) Начислены взносы по НС и ПЗ Перечислены взносы по НС и ПЗ НДС – 20% НДС с реализации Перечислен НДС Налог на прибыль – 20% Начислен налог на прибыль Перечислен налог на прибыль 26 69.11 69.11 51 90 / 91 68.02 68.02 51 99.02 68.04 68.04 51 Несмотря на то, что бухгалтерский учет в строительстве в РФ ведется на базе общих требований и регламентов, но присутствует ряд особенностей при расчете себестоимости: 1. Длительность выполнения подрядных договоров. Вследствие этого обычно начало работ и их завершение относятся к разным отчетным (в том числе налоговым) периодам. 2. Из нетипичной длительности рабочего цикла вытекает следующая особенность — поэтапность. И сдача заказчику, и оплата заказчиком работ проходят обычно в несколько этапов. Это ведет к специфике в формировании выручки и себестоимости. 36 Состояние оборотных активов рассмотрим в Таблице 2.5. Таблица 2.6 – Анализ оборотных активов. (тыс. руб) Актив Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения 2022 2021 2020 2022 2021 2020 тыс. руб. в% Темп роста Запасы 13318 11977 1095 19.36 20.81 2,31 -627 2.72 95.32 • НДС 83 797 186 0.12 1.39 0,39 714 1.27 960.24 Дебиторская задолженность 32450 22447 23418 47.18 39.02 49,40 -10003 -8.16 69.17 Денежные средства 433 30 225 0.63 0.05 0,47 -403 -0.58 6.93 Прочие оборотные активы 22500 22279 22484 32.71 38.73 47,43 -221 6.02 99.02 Итого оборотных (текущих) активов 68784 57530 47408 100 100 100 -11254 0 83.64 В структуре оборотных активов основное место занимают дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. За отчетный период оборотные средства снизились на 11254 тыс.руб. или на 16.36%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости дебиторской задолженности и запасов на 10630 тыс.руб. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились (на 10003 тыс.руб.), что является изменением свидетельствующим о увеличении объемов объектов подлежащих сдаче заказчику, то есть о выборе подходящей политики продаж. Проанализируем снижение дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов. 𝑑= 10003 × 100% = 14.54% 68784 (4) 37 Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное снижение выгодно и эффективно для деятельности предприятия. Сумма денежных средств снизилась на 403 тыс.руб., или на 93.07%., кроме того, их доля в общей структуре активов снизилась на 0.58%. Проанализируем снижение денежных средств на счетах от суммы оборотного капитала на начало периода. 403 (5) × 100% = 0.59% 68784 Поскольку снижение оказалось меньше 10%, то данное изменение не 𝑑= должно негативно повлияет на деятельность предприятия. Таблица 2.7 – Анализ оборотных активов по ликвидности. (тыс. руб) Показатель Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения 2022 2021 2020 2022 2021 2020 тыс. руб. в% Темп роста 1. Неликвидные активы 83 797 186 0.12 1.39 0,39 714 1.27 960.24 2. Ликвидные активы 68268 56703 47370 99.25 98.56 99,92 — 11565 — 0.69 83.06 3. Высоколиквидные активы 433 30 225 0.63 0.05 0,47 —403 — 0.58 6.93 Итого оборотные активы 68784 57530 47408 100 100 100 — 11254 0 83.64 По ликвидности структура оборотных активов не вполне благоприятна (неликвидные активы составляют 1.39%, ликвидные активы — 98.56%). Таблица 2.8. – Состав и структура капиталов и резервов предприятия. (тыс. руб) Пассив Абсолютные величины, тыс.руб. 2022 2021 2020 Структура, % 2022 2021 2020 Изменения тыс. руб. в% Темп роста 38 Уставной капитал 10 10 10 0.41 0.65 0,97 0 0.24 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2405 1540 1023 99.59 99.35 99,03 —865 — 0.24 64.03 Итого собственного капитала 2415 1550 1033 100 100 100 —865 0 64.18 В структуре собственного капитала основное место нераспределенная прибыль (99.35%). Высокий удельный вес (99.35%) составляющих собственного капитала, которые были наработаны в результате производственной деятельности (резервов, фондов, нераспределенной прибыли), является положительным фактом. Собственный капитал вырос на 865 тыс.руб. или на 35.82%, что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это за счет увеличения стоимости нераспределенной прибыли на 865 тыс.руб. На основе результатов анализа можно охарактеризовать структуру капитала в целом как рациональную, а динамику ее изменения как положительную. Таблица 2.9 – Оценка собственных оборотных средств. (тыс. руб) Показатели Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения 2022 2021 2020 2022 2021 2020 тыс. руб. в% Темп роста 2415 1550 1033 100 100 100 — 865 0 64.18 2. Долгосрочные обязательства, KТ 0 0 0 0 0 0 0 0 — 3. Итого перманентного капитала, ПК (п.1+п.2) 2415 1550 1033 100 100 100 -865 0 64.18 0 0 0 0 0 0 0 0 — 1. Собственный капитал, Kp 4. Внеоборотные активы, ВА 39 5. Наличие собственных оборотных средств (СОС2), ЕМ, (п.3— п.4) 2415 1550 1033 100 100 100 -865 0 64.18 Сумма собственных оборотных средств составила 2415 тыс.руб. и за отчетный период увеличилась на 865 тыс.руб. или на 35.82% Доля собственных оборотных средств в общей сумме источников собственных и приравненных к ним средств составила 100%. 2.3 Анализ финансово—экономической деятельности ООО «ГарантСтрой» Общество с ограниченной ответственностью ООО «ГарантСтрой» было зарегистрировано 02 августа 2019 года. Юридический адрес: 344038, Ростовская область, г. Ростов—на—Дону, проспект Ленина 109/3, комната 5. Учредителями ООО «ГарантСтрой» является 1 физическое лицо. Уставной капитал предприятия составляет 10 000 (десять) тысяч рублей. По форме собственности предприятие является частным. ООО «ГарантСтрой» имеет банковские счета на территории Российской Федерации. Имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, а также идентификационный номер налогоплательщика. Основное направление деятельности компании ООО «ГарантСтрой» – строительство жилых и нежилых зданий (ОКВЭД 41.20). Выполняет при этом строительство инженерных коммуникаций для водоснабжения и водоотведения, газоснабжения, разборку и снос зданий, электромонтажные работы, производство кровельных работ и прочее. ООО «ГарантСтрой» является — субъектом малого предпринимательства соответственно применяет упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность. Далее проанализируем бухгалтерский баланс ООО «ГарантСтрой» Таблица 2.10 —Структурный анализ отчета о финансовых результатах, 40 тыс.руб Показатель Абсолютные величины, тыс.руб. Доходы Выручка 2031,00 Доходы от участия в других организациях 0,00 Проценты к получению 0,00 Прочие доходы 0,00 Отложенные налоговые активы 0,00 ИТОГО 2031,00 Расходы Себестоимость продаж 1022,00 Коммерческие расходы 0,00 Управленческие расходы 975,00 Проценты к уплате 0,00 Прочие расходы 22,00 Отложенные налоговые 0,00 обязательства Текущий налог на прибыль 5,00 ИТОГО 2024,00 Финансовые результаты Валовая прибыль 1009,00 Прибыль (убыток) от продаж 34,00 Прибыль (убыток) до налогообложения 12,00 12,00 Чистая прибыль (убыток) Структура, % 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00 50,49 0,00 48,17 0,00 1,09 0,00 0,25 100,00 100,00 3,37 1,19 1,19 Основной доход предприятие получает за счет выручки, в отчетном году она составила 2031 тыс.руб. (100%). Основные расходы предприятие несет за счет себестоимости продаж (50.49%). Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 1 009 тыс.руб. Таблица 2.11 —Горизонтальный анализ имущества предприятия тыс.руб Актив Абсолютные величины, тыс.руб. Изменения, тыс.руб. Темпы роста, % 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2020 1. Внеоборотные активы 0 0 0 0 0 — — 2. Оборотные (текущие) активы, в том числе: 10460 3923 2164 -6537 -1759 37.5 55.16 Запасы 4692 962 541 -3730 -421 20.5 56.24 41 • НДС 0 0 47 0 47 — — Дебиторская задолженность 3147 312 728 -2835 416 9.91 233.33 Денежные средства 15 194 3 179 -191 1293.33 1.55 Прочие оборотные активы 2606 2455 892 -151 -1563 94.21 36.33 Баланс 10460 3923 2164 -6537 -1759 37.5 55.16 Поскольку имущество предприятия уменьшилось, то можно говорить о снижении платежеспособности. За отчетный период оборотные средства снизились на 1759 тыс.руб. или на 44.84%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости прочих оборотных активов и запасов на 1984 тыс.руб. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли (на 416 тыс.руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Проанализируем рост дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов. 416 (6) × 100% = 10.6% 3923 Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то дан𝑑= ное увеличение не должно отрицательно повлияет на деятельность предприятия. Резкое увеличение дебиторской задолженности (на +133.33%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета. 42 Сумма денежных средств снизилась на 191 тыс.руб., или на 98.45%. Проанализируем снижение денежных средств на счетах от суммы оборотного капитала на начало периода. 𝑑= 191 × 100% = 4.87% 3923 (7) Поскольку снижение оказалось меньше 10%, то данное изменение не должно негативно повлияет на деятельность предприятия. Темп роста оборотных активов опережает темп роста внеоборотных активов на 55.16%. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Организация не применяет специальных режимов налогообложения, находится на общем режиме (ОСНО), что предполагает уплату НДС, налога на прибыль, а так же перечисление соответствующих страховых взносов в государственные внебюджетные фонды. Таблица 2.12 – Сведения об уплаченных организацией суммах налогов и сборов за 2022 год Налог на добавленную стоимость Страховые и другие взносы на обязательное пенсионное страхование, зачисляемые в Пенсионный фонд Российской Федерации Налог на прибыль Страховые взносы на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством Страховые взносы на обязательное медицинское страхование работающего населения, зачисляемые в бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования Итого 24458 тыс. руб. 152 тыс. руб. 223 тыс. руб. 312 тыс. руб. 41 тыс. руб. 25186 тыс. руб. Организация не имела налоговой задолженности по состоянию на 31.12.2022. Таблица 2.13 – Анализ источников формирования материально— производственных запасов (тыс. руб) Показатели Данные за период Абсолютное изменение 43 2020 2021 2022 2021 2022 1. Собственные оборотные средства (СОС) 324 317 261 —7 —56 2. Краткосрочные займы и кредиты, Kt 0 0 0 0 0 3. Расчеты с кредиторами по товарным операциям, CR (задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате) 9926 3606 1903 —6320 —1703 Итого источников формирования материально—производственных запасов, (п.1+п.2+п.3) 10250 3923 2164 —6327 —1759 Запасы 4692 962 541 —3730 —421 Объем источников формирования материально—производственных запасов составил 2164 тыс.руб. и за отчетный период сократился на 1759 тыс.руб. Производственные запасы на конец периода меньше источников их покрытия, что подтверждает вывод о неправильном использовании имущества в организации. Основными причинами несоответствия запасов их источникам является излишек собственных оборотных средств и излишняя кредиторская задолженность под отгруженную продукцию. Таблица 2.14 – Анализ показателей финансовой устойчивости организации (тыс. руб) Показатели Значение Изменение Нормативное ограничение 2020 2021 2022 2021 2022 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.031 0.0808 0.1206 0.0498 0.0398 0,1 и более 2. Коэффициент покрытия инвестиций 0.031 0.0808 0.1206 0.0498 0.0398 0,75 и более 3. Коэффициент мобильности оборотных средств 0.0014 0.0495 0.0014 0.0481 0.0481 0.17— 0.4 4. Коэффициент обеспечен- 0.0691 0.3295 0.4824 0.26 0.153 0,5 и более 44 ности запасов О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.1206, т.е. 12.1% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Рост коэффициента составил 0.0398. Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.1206 и не соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента увеличилось на 0.0398. Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. За рассматриваемый период значение коэффициента выросло на 0.153. Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств уменьшилась в 0.6 раз (541 / 962). Организация не сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами, так как они снизились за этот период в 0.8 раз (261 / 317). Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. Выводы по разделу: доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние за45 пасов и обеспеченность их источниками формирования является кризисным (на грани банкротства). Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет низкую рыночную финансовую устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой устойчивости. Поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2021 оказался ниже нормы (0.0808<0.1), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. КВП = (КТЛкп + 6 × (КТЛкп − КТЛнп)) ÷ 2 Т (8) где: КВП – коэффициент восстановления платежеспособности; КТЛНП – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; КТЛКП – коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода; Т – отчетный период, по которому осуществляется анализ; Кнорм. – значение нормы текущей ликвидности, равное 2. КВП = (1,0879 + 6 × (1,0879 − 1,032)) ÷ 2 = 0,6 12 (9) На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность. Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2022. КВП = (1,1372 + 3 × (1,1372 − 1,0879)) ÷ 2 = 0,6 12 (10) 46 На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет сохранить свою платежеспособность. Таблица 2.15 — Анализ финансово-экономических показателей за 20202022 гг. Показатели Выручка, тыс.руб. Себестоимость продаж, тыс.руб. Валовая прибыль, тыс.руб. Чистая прибыль, тыс.руб. Рентабельность продаж, % 19 827 18 449 7 188 5 542 2 031 1 022 Абсолютные изменения к 2020 к 2021 -17 796 -5 157 -17 427 -4 520 1 378 1 646 1 009 -369 -637 -26,78 -38,70 278 72 12 -266 -60 -95,68 -83,33 1,40 1,00 0,59 -1 0 -57,86 -41,01 2020 2021 2022 Темпы прироста, % к 2020 к 2021 -89,76 -71,74 -94,46 -81,56 На протяжении анализируемого периода, на предприятии наблюдается отрицательная динамика выручки от продаж. Так в 2022 году относительно 2021 года выручка снизилась на 5157 тыс.руб., или 81,56%, а в 2020 году относительно 2022 года данный показатель снизился на 17796 тыс.руб, или на 89,76%. Снижение выручки говорит о снижении конкурентоспособности компании, а также ее доли влияния на рынке и о негативном воздействии других факторов, например, падении спроса на ее услуги, кризиса. Снижению прибыли способствуют ошибки в планировании поставок, приводящие к наличию в цепочке большого количества посредников, взимающих комиссию. Другие причины — низкий рейтинг компании, который отпугивает потенциальных заказчиков. Наблюдается хроническое снижение рентабельности, в данном случае принято решение о слиянии с ООО «Компания РИТАР» для повышения финансовых показателей и повышения конкурентоспособности . Общая динамика изменения выручки и себестоимости продаж в ООО «ГарантСтрой» за 2020-2022 гг. представлена на Рисунке 6. 25 000 47 20 000 19 827 18 449 Рисунок 6 — Динамика изменения финансовых показателей ООО «ГарантСтрой» Оценивая компанию, ключевым моментом является анализ отрасли, в которой данная организация функционирует. В нашем случае, компании занимаются строительством. С точки зрения конкуренции со стороны других игроков, от объединения двух компаний ничего не изменилось, так как оба застройщика работали в одном сегменте, производя во многом схожий продукт. Те силы, что раньше приходилось тратить на защиту от конкурента, теперь можно направить либо на еще больший охват. На рынок компании могут влиять прежде всего ценой за счет снижения себестоимости строительства. Специфика рынка недвижимости и строительного рынка такова, что монополизировать его практически невозможно: слишком разный продукт, ценовые классы, локационная зависимость. После слияния компания сможет приступить к наращиванию своего влияния и увеличению финансовых показателей 48 49 3 АНАЛИЗ УСЛОВИЙ СДЕЛКИ СЛИЯНИЯ ООО «ГАРАНТСТРОЙ» И ООО «КОМПАНИЯ РИТАР» 3.1 Присоединение ООО «ГарантСтрой» к ООО «Компания РИТАР» Основные принципы развития крупных компаний— экономия, гибкость, маневренность и компактность, а также экспансия и рост. Локализация и размельчение строительных организаций как по России в целом, так и в Ростовской области диктуют необходимость исследования путей и механизмов укрупнения строительных организаций. Организации во всех отраслях стремятся изыскивать дополнительные источники расширения своей деятельности, среди которых одним из наиболее востребованных является слияние компаний. Слияние ООО «ГарантСтрой» и ООО «Компании РИТАР» происходило путем создание нового общества с передачей ему всех прав и обязанностей двух обществ и прекращением последних. Как уже говорилось ранее, компании существовали в строительной сфере. Таким образом, гораздо выгоднее было объединить активы компаний, тем самым укрепив позиции на рынке, сократив ряд издержек, за счет устранения ряда дублирующих административных функций, оптимизации работы объединенной компании. Оценивая компанию, ключевым моментом является анализ отрасли, в которой данная организация функционирует. В нашем случае, компании занимаются строительством жилых и нежилых зданий. Основными заказчиками являются юридические лица и государственные учреждения Ростовской области и Краснодарского края. Однако ввиду того, что в данном субъекте существуют более крупные строительные компании (ГК ЮгСтройИнвест, Московская строительная компания, ГК Флагман и др.), которые оказывает сильное воздействие на снижение спроса. Факторами успеха ООО «Компания РИТАР» являются: 1. Жесткий контроль за качеством выполняемых работ; 50 2. Ценовая конкурентоспособность; 3. Высокий уровень профессионализма работников. Активная рыночная позиция фирмы характеризуется постоянным поиком оптимальных путей развития, новых объектов и новых рынков. Проводятся работы по расширению бизнеса в смежных областях (монолитные работы, монтаж комплексов охранных систем). В ближайших планах – дальнейшая работа по внедрение в новые регионы страны. Компания ООО «ГарантСтрой» предлагает своим клиентам следующие услуги — косметический ремонт объектов различного назначения. ООО «ГарантСтрой» взаимодействует с коммерческими и некоммерческими организациями, выступая подрядчиком для проведения ремонта. Как правило, ООО «ГарантСтрой» проводит ремонтные работы последней стадии. Расценки в ООО «ГарантСтрой» среднерыночные. Это удается добиться за счет того, что Компания работает напрямую с производителями строительных и отделочных материалов. На сегодня основными заказчиками ООО «ГарантСтрой» являются: АО«Сыркомбинат «Тихорецкий», ГБУ РО «СШОР №22», ООО «Новороссийский прокатный завод», ОАО«Донское». ООО «ГарантСтрой» всегда готово дать консультации профессиональных специалистов и квалифицированные советы опытных строительных мастеров. При этом Компания имеет возможность любой заказ осуществить в кратчайшие сроки. Исходные данные для слияния такими: В двух Обществах были по одному учредителю – физические лица, имевших по 100% доли в уставном капитале. В двух ООО было два разных директора. Далее рассмотрим пошаговую инструкция. Условно, всю процедуру можно поделить на 2 этапа. 1. Проводим собрание генеральных директоров и создаем документы для подачи уведомления о начале процедуры реорганизации. Собрание по каждой организации оформляли протоколом. 51 По каждой организации протокол не заверяли у нотариуса, потому что устав позволял заверить протокол подписями учредителей, присутствовавших на собрании. Протоколы составлены были одним числом. Было опубликовано 2 сообщения о реорганизации юридических лиц в журнале В течение 3 рабочих дней после даты принятия решения о реорганизации в письменной форме уведомили регистрирующий орган о начале процедуры реорганизации с приложением решения о реорганизации обоих компаний. А также приложили заявление о государственной регистрации в связи с завершением реорганизации юридического лица (форма № Р12016, заверенная нотариусом). Заявителями при внесении сведений о начале реорганизации выступил генеральный директор ООО «Компания РИТАР» На основании уведомления регистрирующий орган в течение 3 рабочих дней внес в ЕГРЮЛ запись о том, что юридические лица находятся в процессе реорганизации. По истечению 5 дней с момента подачи документов регистрирующий орган выдал лист записи о том, что организации находятся в стадии реорганизации. 2. Получив лист записи на руки, отправили объявление в вестник государственной регистрации. По истечении 30 дней с момента второго уведомления, подготовили новый пакет документов для подачи в налоговую: передаточный акт; договор о слиянии; Квитанцию по оплате государственной пошлины в размере 4000 рублей ; закрыть все отчеты по ПФР (СФР), закрыть все банковские счета; сделать общий протокол собрания участников всех Обществ; составить форму Р12001 и заверить у нотариуса. 52 Передаточный акт – документ, разрабатывающийся с бухгалтерами, фактически там отразили баланс по каждой ООО, и какие конкретно активыпассивы переданы новому Обществу. Новое общество предоставляло устав в двух экземплярах. Вся процедура слияния прошла без прецедентов. Отказов со стороны регистрирующего органа не было. Далее отразим таблицу затрат возникших в результате слияния: Таблица 3.1 – Затраты возникших в результате слияния (тыс. руб) № Наименование затрат 1 Подготовка учредительных документов (регистрация новых и перерегистрация уже существующих), присвоение кодов Госкомстата РФ 2 Регистрация (перерегистрация) договоров аренды 3 Вклад в уставной фонд вновь образуемого предприятия 4 Нотариальное заверение документов 25 000,00 5 Организация общих собраний и прочие протокольные мероприятия (публикации в средствах массовой информации, внесение изменений в реестры, рассылка уведомлений, изготовление печатей) 6 Реконструкция, модернизация, приобретение нового оборудования и имущества 100 000,00 7 Выплата страховых сумм, компенсаций за неиспользованный отпуск, выплаты полагающиеся при сокращении 2 000 000,00 8 Сумма, руб. 800,00 0,00 10 000,00 7000,00 Наем нового персонала, подготовка и переподготовка кад- 110 000,00 ров В результате объединения баланс приобрел следующий вид: Таблица 3.2 – Бухгалтерский баланс ООО «Компания РИТАР» после слияния с ООО «ГарантСтрой» (тыс. руб) Пояснения1) Наименование показателя2) 1 2 Код На 01 января 2023г.3) 3 4 53 Пояснения1) 3.1.1.1 АКТИВ 3.1.1.2 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС Наименование показателя2) ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ6) Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу V БАЛАНС 1110 1120 1130 1140 1150 1160 1170 1180 1190 1100 - 1210 18 010 1220 1230 83 35 597 1240 1250 448 1260 25 106 1200 79 244 1600 79 244 Код На 01 января 2023г.3) 1310 1320 1340 1350 1360 1370 1300 20 ( - )7) 2 719 2 739 1410 1420 1430 1450 1400 - 1510 1520 1530 1540 1550 1500 1700 76 295 210 76 505 79 244 54 Из таблицы видно, что оборотные активы увеличились, что может говорить о: возможности роста объемов производства, что, несомненно, рассматривается как положительный фактор. Накапливании сверхнормативных запасов строительного материала, что свидетельствует о эффективной работе отделов снабжения. Увеличение дебиторской задолженности говорит, о увеличение объема выполненных работ по предоплате. Увеличение кредиторской задолженности свидетельствует о расширении перечня кредиторов. Но в данном случае, данное явление, является нормальным, так как дебиторская задолженность тоже выросла. 3.2 Сравнительный анализ и результат слияния ООО «ГарантСтрой» и ООО «Компания РИТАР» Посмотрим, получила ли компания синергетический эффект. Для этого необходимо рассчитать стоимость компаний до слияния и сравнить её со значениями до слияния. Чистые активы = (1600 − ЗУ) − (1400 + 1500 − 1530) (3.1) ООО «Компания РИТАР» до слияния: Чистые активы = (68784 − 0) − (0 + 66369 − 0) = 2415 (3.1) ООО «ГарантСтрой» до слияния: Чистые активы = (10460 − 0) − (0 + 10136 − 0) = 324 (3.2) ООО «Компания РИТАР» после слияния: Чистые активы = (79244 − 0) − (0 + 76505 − 0) = 2739 (3.2) В данном случае видно, что синергетический эффект не ярко выражен. С такой точки зрения сделка является не целесообразной. Давайте также рассмотрим состояние оборотных активов. Таблица 3.3 — Анализ оборотных активов. (тыс. руб) 55 Актив Абсолютные величины, тыс.руб. Изменения 12.2022 01.2023 тыс. руб. Темп роста Запасы 13318 18010 4692 73,95 • НДС 83 83 0 0,00 Дебиторская задолженность 32450 35597 3147 91,16 Денежные средства 433 448 15 96,65 Прочие оборотные активы 22500 25106 2606 89,62 Итого оборотных (текущих) активов 68784 79244 10460 86,80 В структуре оборотных активов основное место занимают дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. После слияния оборотные средства увеличились на 11254 тыс.руб. Это обусловлено увеличением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения дебиторской задолженности и запасов. После слияния объемы дебиторской задолженности увеличились, что является изменением свидетельствующим о снижении объемов объектов подлежащих сдаче заказчику, то есть о выборе подходящей политики продаж. Как видно из таблицы, общая стоимость оборотных активов после слияния составила 79244 тыс.руб. В активах организации доля текущих активов составляет 100%, а внеоборотных средств 0%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интенсивную политику управления активами. Проанализируем снижение дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов. 56 𝑑= 3147 × 100% = 3.97% 79244 Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное снижение выгодно и эффективно для деятельности предприятия. Проанализируем снижение денежных средств на счетах от суммы оборотного капитала на начало периода. 448 × 100% = 0.57% 79244 Поскольку снижение оказалось меньше 10%, то данное изменение не 𝑑= должно негативно повлияет на деятельность предприятия. В результате исследования можно сделать вывод о том, что вследствие слияния компаний ООО «Компания РИТАР» получила существенные выгоды, которые позволяют ей наращивать выручку и прибыль, даже в условиях трудной ситуации на рынке. Я считаю, что без присоединения к ООО «Компания РИТАР» компания ООО «ГарантСтрой» пришлось бы противостоять высокой конкуренции с аналогичными компаниями. В результате низкой ликвидности компании, компания была недооценена, что делало ее хорошим объектом для поглощения, таким образом, ООО «ГарантСтрой» отдельно не смогла бы просуществовать долго, ей бы все равно пришлось объединиться с другими схожими компаниями. Однако, по моему мнению, сделка с ООО «Компания РИТАР» была наиболее выгодна ввиду совершенной совместимости активов компаний. 57 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 58 РЕЗУЛЬТАТ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Направление подготовки 38.03.01 Экономика Тема выпускной квалификационной работы Предлагаемый РИД Предполагаемые пользователи РИД Тематическая база данных по информационным источникам 45 источников информации 59 CONCLUSION 60 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Авдеева Ю.А., Тимченко А.И. Методы и инструменты разработки финансовой стратегии организации // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №7. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody—i—instrumenty— razrabotki—finansovoy—strategii—organizatsii (Дата обращения: 23.03.2023). 2. Алещенко О.М. Финансовая стратегия компании: состав, этапы формирования, значение и перспективы / О.М. Алещенко, И.В. Помещикова // Финансовый вестник. — 2020. — № 2. — С. 18—25. — ISSN 1683—0400. — Текст: электронный // Лань: электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/313819 (Дата обращения: 02.04.2023). 3. Аншина, М. Л., Цифровая трансформация бизнеса: учебное посо- бие / М. Л. Аншина, Б. Б. Славин, У. . Терри. — Москва: КноРус, 2021. — 270 с. — ISBN 978—5—406—08427—4. — URL:https://book.ru/book/940435 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 4. Асаул, А.Н. Формирование и оценка эффективности организаци- онной структуры управления в компаниях строительной сферы : монография / Асаул А.Н., Асаул Н.А., Симонов А.В. — Санкт—Петербург. — 229 с. [Электронный ресурс] //Book.ru: электронно—библиотечная система.: https://book.ru/book/908865 (дата обращения: 17.03.2023). 5. Басова, М.М., Основы анализа бухгалтерской отчетности : учебник / М.М. Басова, М.Н. Ермакова. — Москва : КноРус, 2022. — 345 с. [Электронный ресурс] //Book.ru: электронно—библиотечная система. URL:https://book.ru/book/943195 (дата обращения: 23.03.2023). 6. Бекаева, А. В. Финансовый анализ : учебное пособие / А. В. Бекае- ва. — Москва : РТУ МИРЭА, 2021. — 103 с. — ISBN 978—5—7339—1396— 4. — Текст : электронный // Лань : электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/182409 (дата обращения: 20.04.2023). 7. Белый, Е. М., Управление проектами (с практикумом): учебник / Е. М. Белый. — Москва: КноРус, 2021. — 262 с. — ISBN 978—5—406—08082— 61 5. — URL:https://book.ru/book/939055 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 8. Богоявленская, Е. Е. Бухгалтерский учет и анализ : учебное посо- бие / Е. Е. Богоявленская, А. Б. Николаева. — Казань : КНИТУ—КАИ, 2021. — 266 с. — ISBN 978—5—7579—2537—0. — Текст : электронный // Лань : электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/264848 (дата обращения: 20.04.2023). 9. Брянцева Л.В. Влияние действующей финансовой стратегии на достижение роста и развития компании / Л.В. Брянцева, А.Л. Лавлинская, Е.Е. Бичева// Финансовый вестник. — 2021. — № 4. — С. 21—26. — ISSN 1683—0400. — Текст: электронный // Лань: электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/318086 (Дата обращения: 04.04.2023). 10. Булаев, М. П. Нейронные сети для адаптивной обработки данных: учебное пособие / М. П. Булаев, А. Н. Кабанов, И. С. Маркова. — Рязань: РГРТУ, 2012. — 64 с. — Текст : электронный // Лань: электронно— библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/168099 (дата обращения: 19.04.2023). — Режим доступа: для авториз. пользователей. 11. Бутенко, Я. А., Проектирование системы управления бизнесом: учебное пособие / Я. А. Бутенко, Ю. В. Ляндау, В. В. Масленников, Е. А. Сулимова. — Москва: Русайнс, 2020. — 104 с. — ISBN 978—5—4365—6393—0. — URL:https://book.ru/book/938578 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 12. Бутина А.А. Финансовый анализ организаций, реализующих прикладные проекты, в контенте цифровой экономики: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.12 / Бутина Алина Александровна; [Место защиты: Санкт—Петербургский гос. тех. ин—т]. – Санкт—Петербург, 2021. – 282 с.; [Электронный ресурс] URL: https://unecon.ru/sites/default/files/dissbutinaaa.pdf (Дата обращения: 04.04.2023). 62 13. Бухгалтерский учет в условиях интегрированного информационного пространства : материалы конференции. — Чебоксары : ЧКИ РУК, 2021. — 128 с. — ISBN 978—5—907454—05—7. — Текст : электронный // Лань : электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/237218 (дата обращения: 20.04.2023). 14. Ведерникова М.О. Основы формирования финансовой стратегии организации в современных условиях / М.О. Ведерникова // Аллея науки. – 2019. – Т. 1. – № 3(30). – С. 428—434. 15. Веретехин А.В. Стратегия и итоги управления формированием благоприятной среды предприятия в условиях цифровых трансформаций / А.В. Веретехин // Вестник Самарского государственного экономического университета. – 2021. – № 10(204). – С. 18—28. – DOI 10.46554/1993—0453— 2021—10—204—18—28. 16. М. Н. Гермогентова, Л. Д. Капранова, Е. В. Корнилова / Реорга- низация бизнеса: слияние и поглощения : монография; под ред. Л. Г. Паштовой. — Москва : Русайнс, 2023. — 205 с. — ISBN 978—5—466—01391—7. — URL: https://book.ru/book/949377 (дата обращения: 19.04.2023). 17. Гохан, П. А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / П. А. Гохан ; перевод А. Шматова. — 5—е изд. . — Москва : Альпина Паблишер, 2016. — 741 с. — ISBN 978—5—9614—5156—6. — Текст : электронный // Лань : электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/95304 (дата обращения: 19.04.2023). 18. Гражданский кодекс Российской Федерации // «Собрание законодательства Российской Федерации» [Электронный ресурс] URL: http://publication.pravo.gov.ru/ (Дата обращения 01.04.2023). 19. Гуреев, П. М., Оценка бизнеса компании: учебное пособие / П. М. Гуреев, Д. В. Сердечный, Е. О. Кощеева. — Москва: Русайнс, 2022. — 198 с. — ISBN 978—5—466—02077—9. — URL:https://book.ru/book/947345 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 63 Долганова, О. И., Бизнес—процессы: анализ, моделирование, тех- 20. нологии совершенствования: учебник / О. И. Долганова. — Москва: КноРус, — 2022. 323 с. — ISBN — 978—5—406—09453—2. URL:https://book.ru/book/943119 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 21. Ендовицкий, Д. А., Экономический анализ слияний/поглощений компаний : монография / Д. А. Ендовицкий, В. Е. Соболева. — Москва : КноРус, 2020. — 438 с. — ISBN 978—5—406—00417—3. — URL: https://book.ru/book/934622 (дата обращения: 19.04.2023). — Текст : электронный. 22. Жданов, А. Ю., Теория слияний и поглощений в схемах и табли- цах : учебное пособие / А. Ю. Жданов, М. М. Пухова, К. В. Усков, ; под ред. И. Ю. Беляевой, М. (. Эскиндарова. — Москва : КноРус, 2023. — 276 с. — ISBN 978—5—406—10994—6. — URL: https://book.ru/book/948682 (дата обращения: 19.04.2023). — Текст : электронный. 23. Ильин, В.В.. По ту сторону проектов. Записки консультанта. — 4—е изд.: Научное издание / В.В. Ильин эл. — Москва: Лаборатория знаний, 2020. — 377 с. — ISBN 978—5—00101—766—0. — URL: https://book.ru/book/948149 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 24. Исхакова, Г. М., Бизнес—планирование: теория и практика: учеб- но—методическое пособие / Г. М. Исхакова. — Москва: Русайнс, 2022. — 136 с. — ISBN 978—5—4365—9167—4. — URL:https://book.ru/book/943485 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 25. Караваева Е.Д. Управление организацией в условиях цифровизации: учебное пособие. — СПб: Наукоемкие технологии, 2020. — 68 с. ISBN 978— 5—6044429—6—8 URL: https://publishing.intelgr.com/archive/upravlenie— organizatsiey—v—usloviyah—tsifrovizatsii.pdf (Дата обращения 03.04.2023). 26. Лыскова, И. Е., Управление проектами: учебник / И. Е. Лыскова, О. С. Рудакова. — Москва: КноРус, 2019. — 188 с. — ISBN 978—5—406— 64 07163—2. — URL:https://book.ru/book/933759 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 27. Ляндау, Ю. В., Инновационное и социальное предприниматель- ство: сборник: сборник статей / Ю. В. Ляндау. — Москва: Русайнс, 2020. — 173 с. — ISBN 978—5—4365—4170—9. — URL:https://book.ru/book/935616 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 28. Маковская Д.А. Разработка финансовой стратегии коммерческой организации / Д. А. Маковская // Финансовый вестник. — 2021. — № 4. — С. 14—20. — ISSN 1683—0400. — Текст: электронный // Лань: электронно— библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/318086 (Дата обращения: 04.04.2023). 29. Митюрникова, Л.А., Налоги и налогообложение субъектов малого и среднего бизнеса : учебное пособие / Л.А. Митюрникова, О.В. Каурова, Е.И. Балалова. — Москва : КноРус, 2021. — 301 с. [Электронный ресурс] //Book.ru: электронно—библиотечная система. URL:https://book.ru/book/938673 (дата обращения: 14.02.2022). 30. Мищук, О. Н., Современные информационные технологии в эко- номике: актуальные вопросы, достижения, инновации: сборник статей / О. Н. Мищук. — Москва : Русайнс, 2022. — 158 с. — ISBN 978—5—4365—8735—6. — URL:https://book.ru/book/942697 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 31. Москвитин, Г. И., Финансовый менеджмент: технологии, методы, контроль: сборник материалов / Г. И. Москвитин. — Москва: Русайнс, 2021. — 109 с. — ISBN 978—5—4365—6168—4. — URL:https://book.ru/book/939078 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 32. Назаренко О.В. Особенности формирования эффективной финансовой политики организации как формы реализации финансовой стратегии / О.В. Назаренко // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. – 2020. – № 1(32). – С. 37—45. – DOI 10.21777/2587—554X—2020—1—37—45. 65 33. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] URL:http://publication.pravo.gov.ru/ (Дата обращения 02.04.2023). 34. Незаметдинова Э.В. Анализ и оценка факторов риска в условиях формирования стратегии управления финансовых организаций / Э.В. Незаметдинова // Евразийское Научное Объединение. – 2019. – № 2— 3(48). – С. 175—177. 35. Попова А.А. Управление финансовыми результатами работы предприятия в условиях цифровизации экономики / А.А. Попова, Е.А. Аксенова // Стратегии бизнеса. – 2021. – Т. 9. – № 12. – С. 351—356. – DOI 10.17747/2311—7184—2021—12—351—356. 36. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 N 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» [Электронный ресурс] URL: http://publication.pravo.gov.ru/ (Дата обращения 04.04.2023). 37. Пятницкий, Д. В. Слияние и поглощение бизнеса : учебное пособие / Д. В. Пятницкий. — Иваново : ИВГПУ, 2019. — 56 с. — Текст : электронный // Лань : электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/170912 (дата обращения: 19.04.2023). 38. Указ Президента РФ от 7 мая 2018 г. N 204 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года». С изменениями и дополнениями от 21 июля 2020 г. [Электронный ресурс] URL: http://publication.pravo.gov.ru/ (Дата обращения 04.04.2023) 39. Устав ООО «Компания РИТАР» 40. Устинов К.В. Анализ финансовой стратегии компании / К.В. Устинов. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 47 (285). — С. 230—232. — URL: https://moluch.ru/archive/285/64372/ (Дата обращения: 27.04.2023). 41. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402— ФЗ (последняя редакция) [Электронный ресурс] URL: http://publication.pravo.gov.ru/ (Дата обращения 02.04.2023). 66 42. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14—ФЗ (ред. от 02.07.2021, с изм. 25.02.2022) «Об обществах с ограниченной ответственностью» [Электронный ресурс] URL: http://publication.pravo.gov.ru/ (Дата обращения 03.04.2023). 43. Филин, С. А., Управление проектами и оценка их эффективности: учебник / С. А. Филин, В. В. Великороссов, Б. Т. Кузнецов. — Москва : Русайнс, 2021. — 335 с. — ISBN 978—5—4365—8177—4. — URL:https://book.ru/book/941621 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст : электронный. 44. Фонотов, А.Г.. Россия: инновации и развитие. — 4—е изд.: Науч- ное издание / А.Г. Фонотов эл. — Москва: Лаборатория знаний, 2020. — 432 с. — ISBN 978—5—00101—798—1. — URL: https://book.ru/book/948200 (дата обращения: 18.04.2023). — Текст: электронный. 45. Шакирова М.В. Сущность и значимость системы финансового планирования на предприятии / М.В. Шакирова // Бизнес—образование в экономике знаний. — 2019. — № 2. — С. 71—80. — ISSN 2412—5318. — Текст: электронный // Лань: электронно—библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/journal/issue/311573 (Дата обращения: 15.04.2023). 67 ПРИЛОЖЕНИЕ А– БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ООО «» (обязательное) Приложение N 1 к приказу Минфина России от 02.07.2010 N 66н (в редакции приказов Минфина России от 05.10.2011 N 124н, от 06.04.2015 N 57н, от 06.03.2018 N 41н и от 19.04.2019 N 61н) Бухгалтерский баланс на г. 20 Коды 0710001 Форма по ОКУД Дата (число, месяц, год) по ОКПО ИНН по ОКВЭД 2 Организация Идентификационный номер налогоплательщика Вид экономической деятельности Организационно—правовая форма / форма собственности по ОКОПФ/ОКФС по ОКЕИ Единица измерения: тыс.руб. 384 Местонахождение (адрес) Бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту Наименование аудиторской организации/ фамилия, имя, отчество (при наличии) индивидуального аудитора ДА Идентификационный номер налогоплательщика аудиторской организации/индивидуального аудитора ИНН Основной государственный регистрационный номер аудиторской организации/индивидуального аудитора Пояснения1) Наименование показателя2) ОГРН/ ОГРНИП Код На На 31 декабря г.3) 20 1 2 3.2.1.1 3 НЕТ 4 г.4) 20 5 На 31декабря г.5) 20 6 АКТИВ 3.2.1.2 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Нематериальные поисковые активы Материальные поисковые активы Основные средства Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1110 1120 1130 1140 1150 1160 1170 1180 1190 1100 1210 1220 68 Продолжение приложения А 1 2 Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС 3 1230 4 5 6 1240 1250 1260 1200 1600 Форма 0710001 с.2 Пояснения1) Наименование показателя2) Код На На 31 декабря 20 г.3) 20 На 31декабря г.4) 20 г.5) ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ6) Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) Собственные акции, выкупленные у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Оценочные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу V БАЛАНС 1310 1320 ( 1340 1350 1360 1370 1300 )7) ( ) ( ) 1410 1420 1430 1450 1400 1510 1520 1530 1540 1550 1500 1700 Руководитель (подпись) " " 20 (расшифровка подписи) г. 69 ПРИЛОЖЕНИЕ Б– ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ООО «» (обязательное) (в ред. Приказов Минфина России от 06.04.2015 № 57н, от 06.03.2018 № 41н, от 19.04.2019 № 61н) Отчет о финансовых результатах за 20 г. Коды Форма по ОКУД 0710002 Дата (число, месяц, год) Организация по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономической деятельности по ОКВЭД 2 Организационно—правовая форма/форма собственности по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ За Пояснения 1 Наименование показателя 384 За 2 20 Выручка 5 Себестоимость продаж Валовая прибыль (убыток) Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Прибыль (убыток) до налогообложения Налог на прибыль 7 в т.ч. текущий налог на прибыль отложенный налог на прибыль Прочее Чистая прибыль (убыток) г.3 20 г.4 ( ) ( ) ( ( ) ) ( ( ) ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 70 Продолжение приложения Б Форма 0710002 с. 2 За Пояснения 1 За Наименование показателя 2 20 г.3 20 г.4 Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Налог на прибыль от операций, результат которых не включается в чистую прибыль (убыток) периода 7 Совокупный финансовый результат периода 6 Справочно Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию Руководитель (подпись) “ ” (расшифровка подписи) 20 г. Примечания 1. Указывается номер соответствующего пояснения. 2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417—ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о финансовых результатах общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о финансовых результатах, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. 3. Указывается отчетный период. 4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду. 5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов. 6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода, Налог на прибыль от операций, результат которых не включается в чистую прибыль (убыток) периода". 7. Отражается расход (доход) по налогу на прибыль. 71 ПРИЛОЖЕНИЕ В – ДЕКЛАРАЦИЯ ПО НАЛОГУ НА ПРИБЫЛЬ ООО «» (справочное) Смотри тут https://www.regberry.ru/sites/default/files/content/files/novaya—usn— 2023—regberry.pdf Зайди, заполни, затем скопируй и вставь в диплом 72
