анализ отчета о фин результатахx

1
в) реализации продукции в оптимальные сроки.
2.3 Анализ отчета о финансовых результатах
2.3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по
данным отчетности
В экономическом анализе изучаются следующие виды прибыли:
1 Валовая прибыль – разность между выручкой (нетто) и
себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.
2 Прибыль от реализации продукции представляет собой
разность между суммой валовой прибыли и коммерческими и
управленческими расходами.
3 Балансовая (общая) прибыль включает финансовые результаты
от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от
операционной деятельности, доходы и расходы от внереализационных
операций.
4 Чистая прибыль – прибыль, относящаяся в распоряжение
предприятия после уплаты налогов и иных обязательных платежей.
Анализ прибыли организации включает:
1 Исследование изменений каждого показателя (горизонтальный
анализ). Рассчитываются абсолютное и относительное отклонения.
2 Исследование структуры соответствующих показателей и их
изменений (вертикальный анализ). Рассчитываются удельный вес
показателей в выручке или в балансовой прибыли.
3 Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных
периодов (трендовый анализ)
4 Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
5 Поиск резервов увеличения суммы прибыли. Основными
резервами увеличения суммы прибыли являются:
1) увеличение объема реализации продукции;
2) повышение цен за счет;
а) повышения качества продукции;
б) поиска более выгодных рынков сбыта;
2.3.2 Анализ формирования и использования прибыли
Теоретической базой экономического анализа финансовых
результатов деятельности предприятия служит принятая для всех
предприятий модель формирования прибыли, которая нашла отражение в
бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».
2.3.3 Анализ влияния факторов на прибыль














Факторы, влияющие на прибыль:
1. Внешние факторы (не зависящие от деятельности организации)
состояние рынка;
цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством
отпускные цены на некоторые товары и продукцию;
нормы амортизации;
нарушение дисциплины со стороны деловых партнёров;
благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия;
объём и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.
2. Внутренние факторы (зависящие от деятельности организации)
объём и качество реализованной продукции, товаров;
политика ценообразования в организации;
уровень себестоимости и других затрат;
качество менеджмента разных уровней, уровень организации труда и
производства;
уровень образования и квалификация кадров;
технический уровень производственных фондов;
научно-техническое творчество, творческая инициатива работников;
материальное положение и экономическая заинтересованность
работников
2
По сути, все эти факторы финансово-хозяйственной деятельности
организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие
можно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие
– оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. В данном
случае величину воздействия можно определить только с известной долей
вероятности или вообще невозможно.
На сумму чистой прибыли влияют:
1) Изменение выручки от реализации;
2) Изменение себестоимости;
3) Изменение результата от операционной деятельности;
4) Изменение результата от внереализационной деятельности;
5) Изменение налоговых ставок.
На величину прибыли от продаж оказывают влияние следующие
факторы:
1) Изменение выручки;
а) Изменение отпускных цен на продукцию;
б) Изменение объема продаж продукции;
в) Изменение структуры продукции;
2. Изменение себестоимости продукции (работ, услуг);
а) Изменение уровня затрат;
б) Изменение структуры затрат
Влияние факторов на изменение суммы прибыли определяется
способом цепных подстановок.
2.3.4 Анализ показателей рентабельности
Рентабельность – это относительный показатель уровня
доходности
бизнеса.
Показатели
рентабельности
характеризуют
эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направлений
деятельности
(производственной,
коммерческой,
инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина
показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными
ресурсами.
Источниками информации служат:
 данные плана;
 бухгалтерский баланс;
 отчет о финансовых результатах;
 отчет о движении денежных средств.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп.
1 Рентабельность производственной деятельности (окупаемость
затрат)- исчисляется путем отношения прибыли к сумме затрат по формуле
(1)
RЗ 
П
100%,
З
(1)
где П – прибыль;
З – затраты.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого
рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Данный показатель рассчитывается в целом по предприятию и по
отдельным видам продукции.
Рентабельность отдельных видов продукции определяется по
формуле (2)
Rпрод. 
Ц С
100%,
С
(2)
где Ц – цена единицы продукции;
С – себестоимость единицы продукции.
2 Рентабельность продаж (выручки) – рассчитывается делением
прибыли от реализации продукции, работ, услуг на сумму полученной
выручки:
Rп 
Пр
В
100%,
(3)
3
где Пр – прибыль от реализации;
В – выручка.
Рентабельность продаж (выручки) характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет
предприятие с рубля продаж.
Предприятие считается:
низкорентабельным, если Rп находится в пределах от 1 до 5%;
среднерентабельным при Rп от 5 до 20%;
высокорентабельным при Rп от 20 до 30%.
Значение Rп свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность.
При наличии убытков «антирентабельность» не анализируется.
3 Рентабельность капитала – исчисляется отношением прибыли к
среднегодовой стоимости инвестиционного капитала или отдельных его
слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного,
основного, оборотного и т.д.:
Rк 
П
К
100%,
(4)
где К – среднегодовая стоимость капитала.
4 Рентабельность на основе притока денежных средств формируется аналогично предыдущим, однако вместо прибыли
принимается чистый поток денежных средств. Эти показатели дают
представление о возможности предприятия рассчитаться с кредиторами,
заемщиками и акционерами денежными средствами от денежного потока.
Эти виды рентабельности широко применяются в странах с развитой
рыночной экономикой.
Приступая к анализу показателей рентабельности, необходимо:
 оценить степень выполнения плана;
 изучить динамику;
 выявить факторы и подсчитать их влияние на изменение показателей
рентабельности;
 выявить резервы и наметить мероприятия по их использованию.
Факторы, оказывающие влияние на уровень рентабельности
Дав оценку уровню рентабельности и ее динамике необходимо
определить
влияние
факторов
на
анализируемый
показатель
рентабельности.
Рентабельность продаж зависит от изменения прибыли от продаж и
выручки.
Рентабельность окупаемости затрат будет зависеть от изменений
прибыли от продаж и полной себестоимости продукции.
Рентабельность активов зависит от изменений прибыли и
среднегодовой стоимости активов и т.д.
Подсчет влияния факторов осуществляется способом цепных
подстановок.
Резервы повышения уровня рентабельности
Основными резервами увеличения суммы прибыли и
рентабельности являются:
1) увеличение объема реализации продукции за счет повышения
конкурентоспособности продукции и проведения маркетинговых
мероприятий;
2) повышение цен за счет;
а) повышения качества продукции;
б) поиска более выгодных рынков сбыта;
в) реализации продукции в оптимальные сроки.
2.3.5 Общая оценка деловой активности организации
Деловая активность организации (предприятия) как объект
экономического анализа
Деловая активность проявляется в скорости оборота средств
предприятия.
4
Оборачиваемость средств может оцениваться:
а) скоростью оборота – количество оборотов, которое делают за
анализируемый период капитал организации или его составляющие.
б) периодом оборота – средний срок, за который возвращаются в
хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в
производственно-коммерческие операции.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных коэффициентов. Скорость оборота в динамике
должна увеличиваться, а период оборота – сокращаться.
Информация:
1.
Выручка
2.
Среднюю стоимость активов и пассивов рассчитывают как среднюю
хронологическую. Если имеется лишь бухгалтерский баланс, то
применяется упрощенный прием: средняя из суммы данных на начало
и конец периода (года):
Х
ХНАЧ  ХКОН
2
К2 =
К1 =
В
К
(1)
Отражает скорость оборота всего капитала.
2. Коэффициент общей оборачиваемости мобильных средств, К2, в
оборотах, рассчитывается по формуле (2)
(2)
Отражает скорость оборота всех оборотных средств организации.
3. Коэффициент отдачи, К3, в оборотах, рассчитывается по формуле
(3)
К3=
В
НА
(3)
Показывает эффективность использования нематериальных активов.
4. Фондоотдача – коэффициент оборачиваемости основных средств,
К4, в оборотах, рассчитывается по формуле (4)
К4 = Ф0 
В
ОС
(4)
Б) Показатели управления активами.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, К5, в
оборотах, рассчитывается по формуле (5)
К5 =
Направления анализа деловой активности и ее показатели
Анализ деловой активности организации осуществляется при
помощи показателей двух групп:
А) Общие показатели оборачиваемости активов;
Б) Показатели управления активами.
Показатели.
А) Общие показатели оборачиваемости активов:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), К1,
в оборотах, рассчитывается по формуле (1)
В
МС
В
СК
(5)
6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств, К6, в
оборотах, рассчитывается по формуле (6)
К6 =
В
СМ
(6)
7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, К7, в оборотах,
рассчитывается по формуле (7)
К7 =
В
ДС
(7)
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, К8, в
оборотах, рассчитывается по формуле (8)
К8 =
В
КТЗ
(8)
5
Срок (период) оборачиваемости, d, в днях, рассчитывается по
формуле (9)
d=
360 дней
К
(9)
2.3.6 Технология расчета и анализа финансового цикла
Цикл обращения денежной наличности, или финансовый цикл,
представляет собой время, в течение которого денежные средства
отвлечены из оборота.
Продолжительность финансового цикла определяется как разность
между продолжительностью операционного цикла и временем обращения
кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует общее
время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в
производственные запасы и дебиторскую задолженность. Поскольку
предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в
течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е.
финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской
задолженности.
Продолжительность финансового цикла в днях оборота
рассчитывается по формулам (1) и (2)
ПФЦ = ПОЦ – ВОКЗ
(1)
или
ПФЦ = ВОПЗ + ВОДЗ – ВОКЗ
(2)
где ПФЦ — продолжительность финансового цикла;
ПОЦ — продолжительность операционного цикла;
ВОПЗ — время обращения производственных запасов;
ВОДЗ — время обращения дебиторской задолженности;
ВОКЗ — время обращения кредиторской задолженности.