Оглавление Введение ......................................................................................................................................................2 Глава 1. Вклад кейнсианской теории в развитие макроэкономики .......................................................3 1.1 Экономика как наука до Кейнса.......................................................................................................3 1.2 Теоретические основы кейнсианской концепции..........................................................................8 Глава 2. Значение макроэкономической теории Кейнса; Макроэкономика после Кейнса. .......16 2.1 Ортодоксальное направление. Неоклассический синтез и новые классики .............................16 2.2 Ортодоксальное направление. Новые кейнсианцы ....................................................................19 2.3 Современные концепции посткейнсианцев; Modern Monetary Theory (MMT) .........................20 Заключение ................................................................................................................................................28 Список литературы ....................................................................................................................................29 1 Введение Макроэкономика как наука возникла в тридцатые годы XX века в связи с крупнейшим мировым кризисом 1929–1932 годов, названым позже «Великой депрессией». Данное событие ясно дало понять, что методы и модели, используемые для анализа в прошлом, не соответствую действительности. Необходим анализ на более высоком уровне, макроуровне. И в этой научной революции ключевую роль сыграл Джон Мейнард Кейнс. Как и Маркс в своё время, Кейнс не мог оставить не кого равнодушным к себе, все экономисты после него высказывали либо согласие, либо критику теорий Кейнса, но никто не мог обойти этот вопрос стороной, когда речь заходила о фундаментальной экономической теории. Актуальность данной работы обусловлена необходимостью постоянного ретроспективного анализа макроэкономической теории для выявления верных и ошибочных предпосылок и её дальнейшего развития. Предмет исследования – Макроэкономика как наука. Объект исследования – исторический путь развития макроэкономической теории. Цель данной работы – проследить исторический путь развития макроэкономики как науки. Исходя из поставленной цели можно выделить следующие задачи: 1. Определить понятие макроэкономика 2. Определить влияние теории Дж. М. Кейнса на становление макроэкономики. 3. Определить, как развивалась макроэкономика после Кейнса 4. Выявить тенденции и перспективы развития При написании данной работы использовались методы научного анализа и сравнения. Данная работа состоит из введения, основной части, заключения и списка используемой литературы. 2 Глава 1. Вклад кейнсианской теории в развитие макроэкономики 1.1 Экономика как наука до Кейнса Экономика считается относительно молодой наукой, появившейся в Европе в XV–XVII веках, в эпоху зарождающегося модерна. И хотя схожими с экономикой вопросами задавались скажем еще греческие философы, например Аристотель, который выделял такой термин как «Хрематистика», то есть наука о накоплении, тем не менее полноценно Экономика начала формироваться в эпоху Великих географических открытий и начала международной торговли. Первым направлением экономической мысли был меркантилизм. Сам термин «меркантилизм» был впервые употреблён французским экономистом Антуаном де Монкретьеном, однако стал известен благодаря работам шотландского экономиста Адама Смита. В данном направлении уже можно увидеть зачатки макроэкономики, так как меркантилисты впервые подняли о вопрос о национальном богатстве и способах его увеличения. В эпоху активной колонизации европейцами остального мира особо остро стоял вопрос о регулировании внешней торговли. Именно торговля с внешним миром считалась главным источником роста национального дохода, и на момент XV–XVII веков это было действительно так. Меркантилисты настаивали, что сальдо торговых операций с внешним миром всегда должно быть положительным. Директор крупнейшей торговой Ост-Индской компании, Томас Ман, писал следующее: «Обыкновенное средство к увеличению нашего богатства и наших сокровищ есть иностранная торговля, в которой всегда мы должны держаться того правила, чтобы ежегодно продавать иностранцам своих товаров на большую сумму, чем мы потребляем их товаров». Достичь подобного результата предлагалось путём активного вмешательства государства в экономику. Оно должно было устанавливать высокие торговые пошлины и предоставлять субсидии национальным 3 производителям. Таким образом, некоторые европейские страны (Англия, Германия, Франция, Нидерланды) первые пережили промышленную революцию и к началу XIX века имели абсолютное преимущество по производству большинства товаров. В эпоху зарождающегося капитализма происходил процесс первоначального накопления капитала. Стремительно росло производство товаров и освоение внутренних и внешних рынков. Из колоний в основном вывозились ресурсы, а в колонии отправлялись товары с высокой добавленной стоимостью. Таким образом, набор мер, которые предлагали меркантилисты, соответствовал свой эпоху и способствовал развитию капитализма в Европе. В веке XVIII, во Франции развилась школа физиократов. Как и меркантилисты, физиократы одними из первых поставили вопрос и природе стоимости, и ее основном источнике. Физиократ Франсуа Кенэ в своей работе «Экономическая таблица» (1758) первым представил экономику страны как замкнутую систему, где основным источником стоимости была земля. Рисунок 1 Экономическая таблица Кенэ 4 Кенэ опередил своё время, первым отметив, что доходы одних агентов экономики являются доходами других, и, в конечном счёте, все потоки и запасы балансируются. Та же идея позже была заложена в Системе национальных счетов Саймона Кузнеца почти через 200 лет после выхода работы Кенэ. Однако теория физиократов имела ряд недостатков. Во-первых, она была основана на анализе экономики Франции, которая до Великой французской буржуазной революции была в основном аграрной страной. В ней действительно процесс общественного воспроизводства был связан с аграрным сектором, однако не во всех странах Европы наблюдалась подобная картина. Во-вторых, физиократы отказывали в гордом звании создателей стоимости промышленным рабочим и иным группам, за что впоследствии подверглись критике. С наступлением новой эпохи старые меры оказались нерелевантными. В истории экономики каждая новая парадигма появлялась в противопоставление предыдущей, путём опровержения основных постулатов. Во-первых, с открытием золотых и серебряных рудников в Латинской Америке, выяснилось, что цены драгоценных металлов отнюдь не так стабильны, как это предполагалось, они зависимы от соотношения спроса и предложения так же сильно, как и цены прочих товаров. А значит утверждение меркантилистов о необходимости накопления золота и серебра внутри страны ставилось под сомнение. Во-вторых, в развитых европейских странах сформировался новый класс капиталистов, ориентированных на постоянный рост собственных активов и имеющих абсолютное преимущество в производстве товаров. Им уже не нужна была никакая защита государства, они были готовы к конкуренции за внешние рынки. К слову, о «абсолютном преимуществе», этот термин обозначает ситуацию, когда агент А тратит на производство некого товара меньше ресурсов чем агент Б. Он был впервые использован одним из классиков политической экономии Давидом Рикардо. Он и шотландский экономист Адам Смит являются основателями классической политэкономии. 5 Представители данной школы утверждали, что главным источником стоимости является труд. Смит, в частности, объяснил как специализация способствует увеличению производительности труда. Ещё одним важным событием в истории экономики стал выход главной работы немецкого философа Карла Маркса "Капитал". Маркс детально рассмотрел процесс создания и обращения капитала. Знаменитая формула деньги товар деньги описывает то, как происходит расширенное воспроизводство в капиталистической экономике. Рисунок 2 Производственный цикл по Марксу Как и Смит, Маркс считал главным источником стоимости труд. В основном труд класса пролетариев, который в процессе производства создаёт стоимости больше, чем потребляет. Маркс был пессимистом касаемо будущего, он считал, что непрерывное повышение производительности труда, приводящие к падению нормы прибыли, похоронит капитализм. Заслуга Маркса состоит в том, что он описывал идеальную модель капитализма, и показал, что даже в такой модели, где нет никаких внешних шоков (война, наводнения, эпидемия и др.), рыночная экономика сама по себе содержит внутренние неразрешимые противоречия. Точнее они разрешимы, но лишь путём создания нового некапиталистического общества. В отличие от Рикардо и Смита, он не считал свободную торговлю благом, так как она приводит к укрупнению капитал вследствие конкуренции, созданию монополий и картельных объединений. Они контролируют большую часть ресурсов и используют их не на общее благо, а для роста собственного капитала. Маркс был радикален, считал, что одна система экономических отношений сменяется другой, и капитализму осталось недолго. Для дальнейшего развития 6 человечеству необходимо отказаться от системы товарно-денежных отношений и создать коммунистическое общество, в котором распределение благ происходит по потребностям каждого члена общества, вне зависимости от его вклада в производство совокупной общественной стоимости. Важным отличиями политической экономии от последующих школ было рассмотрение большинства вопросов в общем, не акцентируя внимание на частностях, а также рассмотрение всех процессов в долгосрочном периоде. Возникшая в 1870-е годы неоклассическая экономическая школа как раз сосредоточилась на микроуровне. Неоклассическое направление исследует поведение «экономического человека» (потребителя, предпринимателя, наёмного работника), который стремится максимизировать доход и минимизировать затраты. Основные категории анализа — предельные величины. Внимание неоклассиков приковано к тому, как девствуют отдельные индивиды. В неоклассике место трудовой теории стоимости заняла теория полезности. Якобы каждый человек при выборе набора потребляемых благ в условиях максимизировать ограничений свою собственного собственную бюджета индивидуальную старается полезность от потребления данного набора. Отцом неоклассики считается Леон Вальрас, разработавший теорию общего равновесия, согласно которой механизм свободной конкуренции и рыночного ценообразования обеспечивает справедливое распределение доходов и полное использование экономических ресурсов. 7 Рисунок 3 Рыночное равновесие по Вальрасу Анализ неоклассиков показателях, таких как основан на Маржинальных (предельных) предельная прибыль, предельные издержки, предельная полезность и др. Логичный вывод, вытекающий из моделей неоклассиков, заключается в том, что для рыночной экономики в идеальных условиях характерны полная занятость и в целом задействование всех имеющихся ресурсов. В таком случае невозможно улучшить положение одного или нескольких экономических субъектов, не ухудшив положение хотя бы одного другого. Кейнс с этим был категорически несогласен. 1.2 Теоретические основы кейнсианской концепции Столь длинный исторический экскурс был необходим для понимания того состояния, в котором находилась экономика на момент появления Джон Мейнард Кейнса. После окончания Итона (1902) Кейнс поступил в Королевский колледж Кембриджа, который окончил в 1906 году. Там он учился по руководством выдающегося представителя неоклассической школы Альфреда Маршалла, теорию которого позже будет критиковать. Кейнс начал писать ещё в 1913, однако его имя стало известно всему в 1936 году с выходом его главной работы «Общая теория занятости, процента и денег». Кейнсианство получило такую известность фоне глубочайшего экономического кризиса 1929–1933 «Великая депрессия». Из неоклассических моделей следовало, то что безработица выше 20% была вызвана 8 добровольным нежеланием людей работать. Не нужно быть учёным чтобы понять, насколько это утверждение было далеко от истины. Кейнс же впервые ввёл понятие «вынужденной» безработицы. Вынужденная безработица возникает тогда, когда работник может и хочет работать при данном уровне заработной платы, но не может найти работу. В основе критики неоклассической теории Кейнсом лежит точка зрения о том, что описанное ею состояние экономики является лишь одним из возможных: «Я назвал эту книгу "Общая теория занятости, процента и денег", акцентируя внимание на определении "общая". Книга озаглавлена так для того, чтобы мои аргументы и выводы противопоставить аргументам и выводам классической теории. Я приведу доказательства того, что постулаты классической теории применимы не к общему, а только к особому случаю, так как экономическая ситуация, которую она рассматривает, является лишь предельным случаем возможных состояний равновесия.». Кейнс признавал неизбежное существование экономических кризисов и безработицы, одним из первых объяснял причины этих негативных явлений в экономике последствиями проводимой политики невмешательства государства. Он отмечает, что для сложившейся модели капитализма характерно хроническое недоиспользование ресурсов, в первую очередь трудовых ресурсов и производственных мощностей. Предельный анализ в таком случае не уместен, так как экономика не находится на пределе производственных возможностей. Следовательно, для достижения полной занятости и максимально эффективного использования всех имеющихся ресурсов государство должно активно вмешиваться в экономику. Кейнс отмечал, что для 30-ыъ годов XX века характерна крайне низкая норма прибыли, так как инвесторы не могут найти выгодных вариантов для вложения собственных средств. Рекомендации классиков по стимулированию экономического роста в основном относились к стороне предложения (уменьшение налогов, снижение административного контроля, создание 9 необходимой для бизнеса инфраструктуры и др.), при этом мало внимания уделялось стороне спроса. В вузах на тот момент всё рассказывали про закон Сея, по которому совокупный спрос автоматически поглощает весь объём продукции, произведенный в соответствии с существующей технологией и ресурсами в условиях экономики с гибкими ценами. Кейнс же настаивал, что объем производства определяется уровнем платежеспособного спроса. Производителе принимают решение о назначении цен исходи из ожидаемого дохода от продажи своих товаров. В условиях стагнирующего спроса меры поддержки производителей бесполезны, так как они банально не находят достаточного спроса на свою продукцию для расширения производства. Зависимость совокупного выпуска от спроса показывает модель Кейнсианского креста. Рисунок 4 Кейнсианский крест В модели Кейнса совокупный выпуск выражен следующей формулой: 10 Где С - совокупное потребление I – валовые инвестиции G – Госрасходы на товары и услуги X – экспорт M - импорт В ВВП любой страны ключевую роль имеет показатель совокупного потребления, который определяется величиной автономного потребления (потребительские расходы, возникающие при нулевом уровне дохода, не зависят от величины располагаемого дохода) и предельной склонности к потреблению (отношение между приростом потребления домохозяйства и увеличением его располагаемого дохода). Рисунок 5 Функция потребления Из моделей Кейнса следует, что некоторые элементы, такие как автономное потребление, склонности к потреблению и сбережению, являются экзогенными, то есть заданными. Государство не может никак на них повлиять. Однако за счёт увеличения государственных расходов оно может влиять на совокупный спрос. 11 Рисунок 6 Влияние увеличения госрасходов на совокупный выпуск. Кейнс хотел показать, что уровень занятости определяют иные силы, чем те, о которых говорит неоклассическая теория. Предложение труда не имеет значения для реального уровня занятости, поскольку указывает только ее максимально возможный уровень. Ключом к объяснению реального объема занятости является, по Дж. М. Кейнсу, совокупный эффективный спрос, точнее, ожидания предпринимателей относительно совокупных затрат общества. На основе этих ожиданий, включая сюда и шансы на прибыль, они решаются нанять определенное число работников. Иными словами, на основе видов на прибыль связывается большее или меньшее количество работников. Так Дж. М. Кейнс объяснял хроническую массовую безработицу. За общий объем занятости отвечают предприниматели, так как именно они устанавливают уровень занятости на основе ожидаемой выгодности производства. Недостаточный эффективный спрос может возникнуть просто потому, что его определяют предприниматели. Они исходят из своих ожиданий, которые выражают их представления о величине потребительского 12 инвестиционного спроса. Эти ожидания являются очень туманными и неточными. На них оказывают влияние разные иррациональные моменты. Неуверенность, сомнения, иррациональность и риск очень велики при инвестиционных решениях. Поэтому маловероятно, чтобы объем инвестиций отвечал совокупным сбережениям общества в состоянии полной занятости. Однако повлиять на ожидания предпринимателей и как следствие на инвестиционную активность можно путём создания устойчивого роста спроса. Кейнс для примера, в шутку предлагал наполнять старые бутылки банкнотами и закапывать их в землю в бездействующих шахтах, предоставив возможность безработным выкапывать эти банкноты из земли. Это способствовало бы исчезновению безработицы и увеличению как реальных доходов общества, так и его капитального богатства. Имел он ввиду, что в условиях не задействования всех трудовых ресурсов, даже такая бессмысленная политика способна стимулировать экономическую активность. В 1930-е годы в США реализовывался так называемы «Новый курс» президента Рузвельта (1933–1939), нацеленный на преодоление последствий «Великой депрессии». Новая политика значительно отличалась от предыдущей: Проведён отказ от принципа невмешательства в экономику В обязанности правительства были включены борьба с бедностью и обеспечение полной занятостью Был учреждён ряд служб по всей стране с целью устранения банковской паники, оказания прямой финансовой помощи и создания временных рабочих мест В 1933 подписан закон Гласса-Стиголла(назван в честь создателей), запретивший коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью, существенно ограничив право банков на операции с ценными бумагами и введя обязательное 13 страхование банковских вкладов. Фактически банки больше не могли действовать ка брокерские компании. Действовал до 1999 года. Расширение полномочий Федеральной резервной системы и создание Комиссии по ценным бумагам Введён минимальный размер оплаты труды, установлен более жёсткий контроль за условиями труда. В 1935 году было легализовано профсоюзное движение. Политика Рузвельта согласовывалась с теорией Кейнса и помогла Штатам парировать последствия кризиса. Позднее, когда труды Кейнса получили признание США продолжили политику «Интервенционизма». Период c 1945 по 1970 называют золотым веком капитализма в США. Средний темп роста за этот период составил 6,27 %. Темпы роста ВВП США с 1945 по 1970 18 16 14 12 10 Темпы роста 8 Средний темп 6 4 2 1945 1946 1947 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 0 -2 Рисунок 7 Темпы роста США с 1945 по 1970. Источник: https://apps.bea.gov/national/xls/gdpchg.xlsx Стоит напомнить, что на сегодняшний день США уже 13 лет подряд не могут преодолеть отметку в 3% роста ВВП. Кейнс умер в 1946 году, согласно его теории и теории его последователей США и страны Европы развивались рекордными темпы за всю историю. Кейнсианство на практике показало свою эффективность. Понятно, что у подобных темпо роста есть масса причин: политическое противостояние 14 с быстрорастущим Советским Союзом, развитие новых технологий в различных отраслях промышленности, закрепление за долларом статуса мировой резервной валюты и др. Однако, как отмечал сама Кейнс, помимо личной выгоды политики принимают решения исходя из того набора идей, которые господствуют в обществе в данный момент. И идеи кейнсианства были ярко представлены в общественном и научном дискурсе, чтобы политики развитых стран взяли его не вооружение. 15 Глава 2. Значение макроэкономической теории Кейнса; Макроэкономика после Кейнса. 2.1 Ортодоксальное направление. Неоклассический синтез и новые классики Явление Кейнса для все экономической теории стала своего рода разрывом шаблонов. Эффективность кейнсианской экономики казалось поставила крест на рыночном фундаментализме, однако вместо этого нас ожидал реванш. На начало 1970-х в мире была установлена Бреттон-Вудская валютной система. При ней цена золота была твёрдо привязана к доллару (1 унция = 35 долларов), а все остальные валюты к золоту. В 1971—1978 годах БреттонВудскую систему сменила Ямайская валютная система, основанная на свободной торговле валютой (свободной конвертации валют). Эти изменения, казалось, открывают дополнительные возможности для вмешательства в экономическую политику со стороны государств, имеющих суверенную валюту. Но к тому моменту в экономической дискуссии вновь начала набирать силу неоклассическая теория, правда на сей раз совмещённая с идеями Кейнсианства. Хотя сам Кейнс противопоставлял себя неоклассической теории, считал, что она описывает лишь одно из состояний, в котором может находиться экономика. Однако некоторые неоклассики предложили обратный вариант: классическая теория описывает общее поведение экономики, а кейнсианская лишь эпизоды, связанные с провалами рынка. Попытка совместить несовместимое в экономической историографии получала название «Неоклассический синтез». Проблема заключалась в том, что на момент начала 1960-х в экономике все также был двоевластие неоклассической и кейнсианской теорий. Неоклассика господствовала на микроуровне, а кейнсианство на макро. При 16 этом совместить их был невозможно, так как кейнсианство строилось на отрицании неоклассических постулатов. Вариант, предложенный неоклассиками, заключался в рассмотрении кейнсианства как частного случая. Синтезированная теория представляла экономику как систему, кочующую от одного равновесия к другому согласно линии тренда и переживающую попеременно взлёты и падения. Рисунок 8 Линия тренда Линия тренда зависит о количества факторов производства (капитала, трудоспособного населения и др.), и в зависимости от фазы цикла экономика может либо опережать тренд, либо отставать от него. Превышение тренда означает для экономики более высокую инфляцию и низкую безработицу, а отставание, наоборот. В такой системе кейнсианство используется лишь для практических решений в ситуациях, когда экономика не находится в равновесии, или, как принято говорить, для «сглаживания» экономических циклов. Однако неоклассический синтез содержал ряд противоречий. Если система стремится к равновесию, то откуда берутся постоянные циклические 17 колебания? В ответ на это начали придумываться различные заплатки, призванные разрешить эти противоречия. Например, «жёсткость цен». В классической теории цены гибкие и моментально подстраиваются под изменения на рынке. Под жёсткостью цен подразумевается, что в краткосрочном периоде цены могут либо совсем не реагировать на изменения спроса и предложения, либо реагировать не так как обычно. При этом никакого обоснования на микроуровне ей не давалось, она просто была и всё. В 1970-е годы на сцены выходят так называемые новые классики. Они поставили себе задачу объяснить циклические колебания оставаясь внутри концепции общего равновесия. Основная заслуга в развитии данного направления принадлежит Роберту Лукасу и его соавторам. Теперь агенты оптимизировали не только потребление заданного в конкретный период времени объёма благ, но и торговали планами на будущее, заключали контракты на будущие поставки. Такой подход породил новое поколение макроэкономических моделей, моделей динамического стохастического общего равновесия, более известны как DSGE (Dynamic Stochastic General Equilibrium). Новые модели, хотя им уже больше 50 лет, сегодня используются правительствами и центральными банками. В новой модели экономика всегда находится в равновесии, агенты оптимизируют полезность в каждый момент времени, а колебания являются лишь реакцией на различные эндогенные шоки. Кроме того, удалось примирить общее равновесие и неполную занятость за счёт новой заплатки – естественного уровня безработицы, то есть такого уровня, который не ускоряет инфляцию. Обоснованием неверной оптимизации и возникновению шоков стало предположение о том, что агенты не всегда могут отличить сравнительный рост цен от общего, например вследствие увеличения денежной массы центральным банком. Продавцы делают неверное предположение о росте спроса на их продукцию и платят за свои ошибки. 18 Также было уделено внимание технологическим шокам вследствие изобретений новых технологий, увеличивающих производительность труда. 2.2 Ортодоксальное направление. Новые кейнсианцы Несмотря на значительные доработки со стороны новых классиков, их модели всё ещё не могли до конца объяснить многие явления, наблюдаемые в реальной экономике. Тогда на им на смены пришли новые кейнсианцы, которые стали дополнять новоклассические модели различными реальными элементами. Им принадлежит заслуга возвращения в экономический дискурс жёсткости цен. Кроме того, были добавлены прочие несовершенства, вроде трансакционных издержек, асинхронности установления цен, ассимиляции информации и др. Именно такая, скорректированная новыми кейнсианцами, неоклассическая теория и является на сегодняшний день «Мейнстримом». Таким образом, всё что угодно стало возможно свести к тем или иным несовершенствам рынкам. Вот только базовая механика моделей осталась прежней, и поэтому новых кейнсианцев можно назвать кейнсианцами лишь условно. Подводя промежуточный итого, к началу XXI века классическая школа, пережив несколько реинкарнаций, наверстала упущенные позиции. Сложный математический аппарат, используемый в новых моделях, придал макроэкономике более научный вид, конкретизируя взаимосвязи между эелементами модели. Хотя в основании классика и кейнсианство исходят из принципиально несовместимых положений, к началу нового века казалось, что был найден консенсус. Отдельные посткейнсинацы и марксисты вроде Михаила Калецкого, Хаймона Мински, Николаса Калдора, Пьера Сраффы, Джон Робинсон и др. периодически критиковали модели, построенные на идее общего равновесия, однако их голоса не были достаточно заметны, чтобы изменить общее течение. 19 К тому же, на дворе эпоха глобализации. Распад Советского Союза, а вместе с ним и всего социалистического блока, открыл для американских и европейских производителей новые рынки и источники ресурсов. Мировая торговля развивалась быстрыми темпами и приносила большие выгоды тем странам, которые были максимально открыты. Американский философ Френсис Фукуяма ознаменовал это период «Концом истории». Неолиберализм шагал по планете широкими шагами и казалось, что ничто не может нарушить покой единого капиталистического мира. 2.3 Современные концепции посткейнсианцев; Modern Monetary Theory (MMT) Кризис 2007–2009 годов и стагнирующие темпы экономического роста после него сильно ударили по авторитету мейнстримной теории. В поле общественной дискуссии вновь появились заметные альтернативы, главные из которых это идеи посткейнсианцев. В частности, в последние годы начала набирать популярность MMT (Modern Monetary Theory) или современная денежная теория. MMT – это гетеродоксальная теория, вне рамок мейнстрима. Гетеродоксальные экономисты всех убеждений отвергают представление о том, что экономические результаты определяются безличным рынком (кроме Австрийской школы), который только и стремится к тому, чтобы уравновесить «спрос и предложение». С точки зрения посткейнсианцев, в реальном мире рыночные цены в основном устанавливаются фирмами, обладающими рыночной властью. Заработные платы устанавливаются не для “расчистки” рынка труда, а, скорее, для отражения результатов спорных переговорных процессов между рабочими и представителями капитала. В условно левой гетеродоксии капитализм — это система, определяемая классовым конфликтом. Рабочие хотят зарабатывать как можно больше взамен потраченных усилий, в то время как работодатели хотят, чтобы рабочие производили как можно больше за как можно меньшую плату. 20 Современная денежная теория (MMT) отличается от других подходов к макроэкономике, потому что она ставит денежные механизмы в центр анализа. Она основывается на взглядах многих экономистов, работавших в гетеродоксальной традиции. Поэтому она отвергает основные положения ортодоксального неоклассического подхода к макроэкономике. Однако, поскольку делается упор на денежные механизмы в капиталистической экономике, она добавляет новые идеи, которые ранее не были доступны в рамках гетеродоксальной традиции. Изучение макроэкономики с точки зрения MMT требует от понимания того, как деньги “работают” в современной экономике, и разработки концептуальной структуры для анализа экономики в том виде, в каком она существует на самом деле. Помещая правительство, как эмитента валюты, в центр денежной системы, подход MMT сразу же фокусируется на том, как правительство тратит и как эти расходы влияют на вышеупомянутые макроэкономические показатели. С точки зрения MMT, деньги имеют эндогенную природу и возникают в процессе кредитования. MMT отвергает теорию банковского мультипликатора. Банки не ограничены в возможных объёмах кредитования резервами, и банковский сектор всегда может удовлетворить весь спрос на кредиты. В 1971 году произошло крупное историческое событие, когда президент США Никсон отказался от конвертируемости золота и положил конец системе фиксированных обменных курсов, существовавшей в Бреттон-Вудской международной валютной системе со времен Второй мировой войны. При этой системе (а также при системе золотого стандарта, существовавшей с конца 19-го века, с перерывами на обе мировые войны) валюты конвертировались в золото, а обменные курсы были привязаны к доллару США. Таким образом, необходимо было управлять своей экономикой таким образом, чтобы накапливать золото или доллары. Обычно это означало принятие сдерживающей фискальной политики, а также поддержание высоких процентных ставок для обеспечения положительного сальдо 21 торгового баланса и сильной валюты. Однако после 1971 г. большинство правительств отпустило свои валюты от привязки и начало свободно торговать ими на валютных рынках. Время от времени центральные банки проводили так называемое “управляемое” плавание, когда они пытались ограничить амплитуду движений, вызываемых свободным плаванием. Гибкий обменный курс освобождает монетарную политику от защиты фиксированного паритета (обменного курса) по отношению к иностранной валюте. Затем, фискальная и денежно-кредитная политика могут быть сосредоточены на обеспечении достаточных внутренних расходов для поддержания высокого уровня занятости. Следствием этого является то, что правительствам, которые выпускают свои собственные валюты, больше не нужно накапливать большие резервы иностранных валют для защиты своих обменных курсов. Таким образом, современные деньги – это фиатные деньги. Они не обладают никакой внутренней стоимостью. Самый важный вывод, к которому пришла MMT, заключается в том, что у эмитента валюты нет финансовых ограничений. Проще говоря, у государства, выпускающего свою собственную валюту, не могут (никогда!) закончиться деньги, и оно в принципе не может стать неплатежеспособным в отношении обязательств в своей собственной валюте. Оно может производить все необходимые платежи в установленный срок. По этой причине нет смысла сравнивать финансовые возможности суверенного правительства с таковыми у домохозяйства или фирмы. Регулирование денежной массы в экономике является малоэффективным инструментом, так как деньги имеют эндогенную природу. Изменение ключевой ставки также не приносит должного результата в условиях стагнирующего роста реальных располагаемых доходов. В данных условиях государству-эмитенту суверенной валюты следует использовать 22 фискальные методы регулирования экономики для использования всех имеющихся в экономике ресурсов. Одно из основных положений макроэкономики, которое подчеркивает MMT, — это представление о том, что на агрегированном уровне общие расходы эквивалентны общему доходу и общему выпуску. В свою очередь, общая занятость связана с общим объемом производства в экономике. Таким образом, чтобы понять определение занятости и выпуска, необходимо понять, что движет общими расходами и как это порождает доход, выпуск и спрос на труд. В этом контексте MMT рассматривает поведение и взаимодействие двух секторов экономики: государственного и негосударственного. Затем негосударственный сектор делится на составляющие его сектора: внутренний частный сектор (потребление и инвестиции) и внешний сектор (торговля и потоки капитала). Этот подход называется методом секторальных балансов и основан на правилах бухгалтерского учета, согласно которым государственный дефицит (или профицит) должен быть в точности компенсирован профицитом (или дефицитом) в негосударственном секторе. Уравнение секторального баланса можно легко получить из формулы ВВП, которая используется в системе национальных счетов: Y=C+I+G+(X-M) Сумма доходов равна сумме потребления, инвестиций, государственных расходов и чистому экспорту. Из правой и левой части уравнения можно вычесть налоги Т, потребление С и инвестиции I: Y-T-C-I=(G-T)+(X-M), так как Y-T-C=S, то (S-I)+(T-G)+(M-X)=0 S-I – баланс частного сектора 23 T-G – баланс государственного сектора M-X – баланс внешнего мира Если расходы одного сектора больше, чем его доходы, то расходы по крайней мере одного из двух других секторов должны быть меньше, чем его доходы, потому что для экономики в целом совокупные расходы должны равняться совокупным поступлениям или доходам. Рисунок 9. Балансы секторов экономки Российской Федерации с 1994 по 2019 годы Источник: http://sophist.hse.ru/hse/nindex.shtml В масштабе мира чистый экспорт равен нулю — общий объём импорта равен общемировому объёму экспорта. Сберегательное равенство принимает следующий вид: S-I+T-G=0 24 Фискальный дефицит не несёт никаких рисков, так как государство может создать бесконечное количество собственной валюты. А вот дефицит частного сектора — это опасное явление, так как Частный сектор ограничен в своих расходах и может финансировать либо за счёт продажи собственных активов, количество которых так же конечно, либо за счёт кредитования. Закредитованность частного сектора несёт высокие риски, в частности она стала основной причиной кризиса 2008 года. В плане практической деятельности посткейнсианцы вновь акцентируют внимание на политике полной занятости. Политика полной занятости позволит решить сразу несколько задач. Первая из них – это использование всех имеющихся в экономике трудовых ресурсов. Критика неоклассической теории со стороны MMT заключается еще в том, что неоклассики часто рассматривают ситуации равновесия и использования всех факторов производства, хотя на практике труд, как фактор производства, практически всегда остаётся недоиспользованным. Кроме того, данная мера позволит совершенствовать рынок труда. Наличие гарантированных рабочих мест с приемлемым уровнем оплаты труда не позволит частникам экономить на условиях труда и заработной плате. Также произойдёт увеличение совокупного спроса и, как следствие, экономический рост. Критика MMT как правило сводится к угрозе высокой инфляции. Увеличение государственного дефицита приводит к увеличению денежной массы, которое имеет проинфляционный эффект. MMT отрицает нейтральность денег как в долгосрочном, так и краткосрочном периодах. В противовес уравнению Фишера: MV=PY Где М-денежная масса, V-скорость обращения денег, Р-уровень цен, Qсовокупный выпуск. MMT считает, что увеличение государственных расходов (сопровождающиеся увеличением денежной масс) приводит к увеличению 25 совокупного спроса, что вызывает увеличение инвестиций в новый производственные мощности и соответственно увеличение выпуска. При этом в экономике не будет наблюдаться гиперинфляция, так как необеспеченные товарами деньги будут обеспечивать постфактум. Подводя итог, современные посткейнсианские модели основаны на методиках бухгалтерского учёта и отличаются свой строгостью и верифицируемостью, в отличие от моделей общего равновесия. Центральные банки и Правительства развитых стран всё чаще смотрят на MMT как на спасительную соломинку в условиях стагнирующего роста. Вероятно, в ближайшие годы можно будет наблюдать возвращение кейнсианства в полной мере. Сторонники MMT и прочие посткейнсианцы основывают свой анализ на тех же предпосылках, что и Кейнс. При этом современная статистика и правила учёта позволяют получить стопроцентные доказательства отдельных суждений. MMT на данный момент самая перспективная теория, открывающая для правительств с суверенной валютой новые варианты для стимулирования экономического роста. В условиях, когда многие Центральные банки в развитых странах попали в «Ловушку ликвидности» (ситуация, в которой нет возможности стимулировать экономическую активность за счёт ключевой ставки, так как она уже около 0 или даже отрицательная.), возникает необходимость изменить подход к регулированию экономики, сместить фокус с монетарной политики на фискальную. MMT уже сегодня обсуждается на уровне Центральных Банков. Хотя реализация данной теории на практике противоречит интересам некоторых кругов финансового капитала, мне кажется, что за данной теорией будущее. Мы уже можем наблюдать как рецепты MMT частично используются в США, Японии, ЕС, однако в скором будущем вероятно произойдет полная смена парадигмы в экономической науке. Развитие посткейнсианства в XXI веке ещё 26 раз показывает, насколько сильное влияние оказал Джон Мейнард Кейнс на мир в целом и на макроэкономику в частости. 27 Заключение Макроэкономика за свою историю развивалась крайне неравномерно, постоянно изменяя концепции и модели с помощью которых экономисты рассматривают общество. Из проанализированного материала можно однозначно сказать, что ключевым моментом в формировании современной макроэкономики стало именно появление кейнсианства. Кейнс предложил реальную нестареющую альтернативу классическому подходу, и можно наблюдать как сегодня в академической среде идеи Кейнса вновь становятся актуальными, хотя они в той или иной мере всегда такими были. Кейнс был первым кто открыто выступил против общего равновесия, как инструмента анализа экономики. Современные последователи Кейнса используют различные модели балансов, модели потоков и запасов (stock flow consistent model) и прочие. Все они не предполагают, что в далёкой перспективе экономика при прочих равных растёт согласно линии тренда и стремится к некому равновесию. Хотя в 70-е годы была предпринята частично удачная попытка откинуть кейнсианство на второй план, как частный случай общей неоклассической теории, тем не менее с ростом объёма статистических данных, с ростом проблем и противоречий внутри развитых все больше экономистов вынуждены признавать верность постулатов Кейнса. Безусловно, споры в научных кругах будут идти еще очень долго. Такие споры связаны политикой, распределением доходов внутри общества. Они не существуют в вакууме. Однако, как бы они ни протекали в будущем, фамилия Кейнса будет всплывать в них снова и снова. 28 Список литературы 1. Лебедев К.Н. Метод Дж.Н. Кейнса в экономической теории Дж.М. Кейнса // Историко-экономические исследования, 2017 № 2.Т.18.-С.257–275. — Только в электронном виде. — <URL:http://elib.fa.ru/art2017/bv2665.pdf>. 2. Найденова Е.М. Историческая тенденция капиталистического накопления: Кейнс vs Маркс // Вестник Тверского государственного университета (ТвГУ); Сер.: Экономика и управление, 2018 № 1.-С.251-257. — Только в электронном виде. — <URL:http://elib.fa.ru/art2018/bv461.pdf>. 3. Шапкин И.Н. Экономическая история - наука и учебная дисциплина: К 5-летнему юбилею создания кафедры «Экономическая история и история экономических учений» Финансового университета при Правительстве РФ / Шапкин И.Н., Воскресенская Н.О. // Вестник Финансового университета, 2015 № 6.-С.137-143. — Свободный доступ из сети Интернет (чтение, печать, копирование). — <URL:http://elib.fa.ru/art2015/bv3700.pdf>. 4. Карамова О.В. Историография экономической науки: теоретические и методологические проблемы // Национальная ассоциация ученых, 2015 № IX(14).-Ч. 2.-С.55-58. — Только в электронном виде. — <URL:http://elib.fa.ru/art2015/bv3914.pdf>. 5. Толкачев С.А. Марксизм и учение об эквивалентном обмене в контексте современного мирового экономического кризиса / Толкачев С.А., Комолов О.О. // Вопросы политической экономии, 2019 № 2.-С.23-36. — Только в электронном виде. — <URL:http://elib.fa.ru/art2019/bv1610.pdf>. 29 6. Вестник Финансового университета. — Финуниверситет №2(80), 2014 — <URL:http://elib.fa.ru/mag/VFU/Vestnik_2 (80)_2014.pdf>. 7. Афанасьев Д.Ю. Философская проблема понимания капитала как общественной категории // Философия хозяйства, 2018 № 4.С.118-137. — Только в электронном виде. — <URL:http://elib.fa.ru/art2018/bv2010.pdf>. 8. Дядунов Д.В. Развитие теории общественного благосостояния в макроэкономике / Дядунов Д.В., Вишневер В.Я. // Экономические науки, 2018 № 1.-С.7-13. — Хранение-Олеко Дундича,23. — <URL:http://elib.fa.ru/art2018/bv1144.pdf>. 9. Проблемы современной экономики и институциональная теория = Issues of modern economics and institutional theory: Сборник тезисов докладов XI Междунар. научной конф. (13-14 октября 2016г.) / Финуниверситет, Деп. экономической теории ; науч. ред. Р.М. Нуреев. — М.: Финуниверситет, 2016 — 198 с.; 17,78 п.л. — Имеется электронная версия: Электронные данные (1 файл: 3,5 Мб). — Доступ из локальной сети Финуниверситета (чтение). — <URL:http://elib.fa.ru/rbook/nureeb_58758.pdf>. 10. Орусова О.В. Экономическая теория Дж. М.Кейнса и ее реализация в Японии // Экономика и предпринимательство, 2016 № 8.-С.45-53. — Только в электронном виде. — стабильность в <URL:http://elib.fa.ru/art2016/bv2379.pdf>. 11. Цхададзе Н.В. интерпретации Макроэкономическая "новых классиков" // Вестник Тверского государственного университета (ТвГУ); Сер.: Экономика и управление, 2017 № 1.-С. 243-249. — Только в электронном виде. — <URL:http://elib.fa.ru/art2017/bv317.pdf>. 30 12. Дорофеев М.Л. Матрица эволюции государственного финансового регулирования экономики // Банковское дело, 2021 № 10.-С.14-20. — Хранение - Малый Златоустинский пер.,д.7. — <URL:http://elib.fa.ru/art2021/bv2342.pdf>. 31