ЗАДАНИЕ 1 Определите сумму выручки, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции и прибыль на единицу продукции, на основании данных: По виду выпускаемой продукции известны следующие данные: цена — 98 руб./шт., объем реализации — 2 тыс. шт., себестоимость — 92 руб./шт., общие постоянные расходы — 126 тыс. руб. Решение 1. Выручка определятся как произведение цены изделия на объем реализации: 98 руб./шт. * 2 тыс. шт. = 196 тыс. руб. 2. Общая себестоимость партии товара определяется как произведение себестоимости единицы продукции на объем реализации: 92 руб./шт. * 2 тыс. шт. =184 тыс. руб. 3. Общая прибыль от реализации составит: 196 тыс. руб. - 184 тыс. руб. = 12 тыс. руб. 4. Прибыль на единицу продукции составит: 12 тыс. руб. / 2 тыс. шт. = 6 руб. 5. Общие переменные расходы определяются посредством вычитания из выручки общих постоянных расходов и полученной общей прибыли: 196 тыс. руб. - 126 тыс. руб. - 12 тыс. руб. = 58 тыс. руб. 6. Удельные переменные расходы на единицу продукции составят: 58 тыс. руб. / 2 тыс. шт. = 29 руб./шт. 7. Удельные постоянные расходы на единицу продукции составят: 126 тыс. руб. / 2 тыс. шт. = 63 руб. / шт ЗАДАНИЕ 2 Рассчитайте, следует ли реализовать инвестиционный проект, на основании данных: ПАО «Линейка» имеет возможность профинансировать инвестиционный проект на 75% за счет заемного капитала и на 25% за счет собственных средств. Средняя процентная ставка за кредит составляет 20%, цена собственного капитала 9%. Доходность проекта планируется на уровне 15%. Решение: Стоимость средств равна 75%*20% + 25%*9% = 17,25% Если доходность проекта планируется 15%, это меньше, чем 17,25%, то есть инвестиционный проект следует реализовать. ЗАДАНИЕ 3 Составьте четыре варианта расчета показателей финансового плана: Рассчитайте сумму поступлений с учетом запланированного роста в первом варианте финансового плана Рассчитайте увеличение объема операций и сумму запланированных поступлений от проведения финансовых операций Рассчитайте сумму плановых поступлений (основе запланированного процента роста) от финансовых операций Рассчитайте сумму плановых поступлений (исходя из среднегодовых сложившихся тенденций) от финансовых операций Выберите наиболее реальный финансовый план В базовом году финансовые поступления составили 5000 тыс. руб. Намечаемые мероприятия, предполагают их рост на 15% Изучение конкретных условий для реализации плана показывает, что в предыдущие 5 лет темп роста этих доходов колебался от 8 до 13%, а средняя его величина составила 11,5%. Кроме того, при увеличении объема операций не учтена тенденция снижения про­центных ставок на финансовые вложения на 0,5% в год. Решение: Сумма поступлений с учётом планируемого роста в первом варианте финансового плана составит: 5000000*115/100 = 5750000 руб. Увеличение объёма операций: (11,5+15)/2 = 13,25% 5000000*113,25/100 = 5662500 руб. Сумма плановых поступлений, (основе запланированного процента роста) от финансовых операций 5000000*115%-0,5% = 572125 руб. Сумма плановых поступлений, (исходя из среднегодовых сложившихся тенденций) от финансовых операций: 5000000 * 113% − 0,5% = 5621750 руб. Вывод: Первый вариант является наиболее реальным финансовым планом для предприятия, так как поступления от финансовой деятельности по сравнению с другими вариантами составили наибольшее значение. ЗАДАНИЕ 4 Оцените эффективность финансово-хозяйственной деятельности «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг.: 1. Дополните выводы к таблицам 1-3 2. Составьте рекомендации на основании выводов к таблицам 1-3 (оформите в таблице 4) Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг. Раздел баланса 1 Активы Пассивы Излишек/ дефицит Кумулятивный излишек/ дефицит Тип 2 А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции) А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям) А4 (внеоборотные активы) П1 (кредиторская задолженность и прочая краткосрочная задолженность) П2 (краткосрочные кредиты и займы) П3 (долгосрочные обязательства) П4 (собственный капитал и резервы) А1-П1 А2-П2 А3-П3 А4-П4 ∆АП1 = А1-П1 ∆АП2=А2-П2 +∆АП1 ∆АП3=А3-П3 + ∆АП2 ∆АП4=А4-П4 + ∆АП3 2017 г. 3 2018 г. 4 2019 г. 5 117 633 184 625 117 377 992 527 823 088 1 060 183 1 938 446 1 476 045 1 611 437 4 917 937 5 071 649 5 095 463 1 075 589 1 383 750 1 243 306 1 639 973 3 115 927 2 135 054 -957 956 -647 446 -1 177 481 2 782 883 -957 956 -1 605 402 -2 782 883 0 2 236 142 3 328 582 606 933 -1 199 125 -1 413 054 -1 852 537 4 464 716 -1 199 125 -2 612 179 -4 464 716 0 938 411 2 536 997 3 165 746 -1 125 929 121 772 -925 560 1 929 717 -1 125 929 -1 004 157 -1 929 717 0 ВЫВОД: Уровень риска в 2017 году был-2782883. Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 140444 тыс. руб. меньше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем пассивам , так как с учетом дефицита активов А1, в компании было недостаточно высоколиквидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих факторов свидетельствует о том, что «Тетрадь» АО не может отвечать по своим обязательствам вовремя. Таблица 2 - Показатели ликвидности «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг. Год Абсолютное отклонение, +,- Показатели 1 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности 4 1,28 0,56 0,05 2019/ 2017 5 -0,44 -0,12 -0,01 2019/ 2018 6 0,59 0,23 0,03 2019/ 2017 7 0,16 0,12 0,02 0,84 -0,28 0,27 -0,01 2017 2018 2019 2 1,12 0,44 0,04 3 0,69 0,32 0,03 0,85 0,57 ВЫВОД: в 2017 году «Тетрадь» АО имело проблемы с ликвидностью, так как на каждую единицу текущих обязательств в «Тетрадь» АО было 1,12 оборотных активов. В 2019 г. «Тетрадь» АО имело недостаточно краткосрочной дебиторской и кредиторской. Их сумма составляла 0,84% от суммы краткосрочных обязательств. Возможно, в компании существуют проблемы с погашением задолженности. «Тетрадь» АО способно быстро погасить 44,21% текущих обязательств в 2017 г. На конец 2019 г. значение показателя находится вне нормативных пределов, поэтому ликвидность баланса «Тетрадь» АО, отрицательна. Компания способна срочно погасить 5,38% своих краткосрочных обязательств в 2019 г., то есть коэффициент срочной ликвидности находится в рамках нормативного предела. В 2019 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской задолженностью «Тетрадь» АО позитивно влияла на платежеспособность компании. Дебиторы отвлекают меньше средств, чем предоставляют кредиторы. В 2019 г. на единицу кредиторской задолженности сформировано 0,84 единиц средств дебиторской задолженности. Таблица 3 - Тип финансовой устойчивости «Тетрадь» АО за 2017-2019 гг. Показатели 2017 г. 2018 г. 1 2 3 Источники собственных средств 2 135 054 606 933 Внеоборотные активы 4 917 937 5 071 649 Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) -2 782 883 -4 464 716 Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные 3 115 927 3 328 582 обязательства) Наличие собственных и долгосрочных заемных 333 044 -1 136 134 источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4) Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие 2 715 562 3 619 892 обязательства) Общая величина основных источников средств для 3 048 606 2 483 758 формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) Общая величина запасов 1 848 132 1 310 971 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных -4 631 015 -5 775 687 средств (стр. 3 – стр. 8) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для -1 515 088 -2 447 105 формирования запасов (стр. 5 – стр. 8) 2019 г. 4 3 165 746 5 095 463 -1 929 717 2 536 997 607 280 2 181 717 2 788 997 1 571 505 -3 501 222 -964 225 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр. 8) 1 200 474 1 172 787 1 217 492 ВЫВОД: в компании проблемное финансовое положение в 2019 г. Не хватает 528854 тыс. руб. собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров. Этому способствовало несколько факторов. Во-первых, в течение 2019 г. сумма запасов была ощутимой. Это значит, что компании необходимо привлечь дополнительные средства из внешних источников для того, чтобы обеспечить бесперебойность операционного процесса. Во-вторых, в предприятия недостаточная суммапостоянных источников финансирования. Это значит, что при ухудшении ситуации на рынке и снижении доступа к финансовому рынку, компания не сможет продолжать стабильно работать, ей необходимо привлекать дополнительные краткосрочные финансовые ресурсы. Такое положение дел создает неблагоприятные условия для функционирования предприятия. Исходя из полученных данных, можно утверждать, что уровень финансовых рисков является значительным, без рефинансирования текущей задолженности компания не сможет продолжить деятельность.. Таблица 4 – Рекомендации на основании выводов к таблицам 1-3 Наименование мероприятия 1.Систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности 2.Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям 3. Использовать резервы повышения суммы прибыли 4. Реконструкция зданий и сооружений, модернизация машин и оборудования, повышение качества их технической эксплуатации 5. Продвижение производимой продукции на новые рынки 6. Периодический пересмотр предельной суммы кредита 7. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал 8. Использование современных форм рефинансирования задолженности, к которым, в частности, можно отнести факторинг, форфейтинг Период/ за счет чего и что сделать Ежемесячно Ежемесячно По итогам года За счет обновления основных фондов За счет введения нового вида услуг За счет введения базы данных Рассчитать денежные потоки от инвестиционной деятельности Рассчитать денежные потоки от финансовой деятельности ЗАДАНИЕ 5 Рассчитайте сумму налога на имущество и авансовый платеж по налогу наимущество за первый квартал 2019 года. ООО «Карандаш» имеет на балансе помещение под склад, по которому кадастровая стоимость не определена. Остаточная стоимость помещения составляет: на 01.01.2019 — 950 тыс. руб., 02 — 935 тыс. руб., 03 — 920 тыс. руб., 04 — 905 тыс. руб. Ставка налога — 2,2%. Кроме того, организация владеет помещением в бизнес-центре кадастровойстоимостью 1,88 млн руб. Ставка налога — 1%. Решение: Среднегодовая стоимость = (Ост.ст. 01.01 + Ост.ст. 01.02 + Ост.ст. 01.03 + Ост.ст. 01.04) / 4. Аванс = Кадастровая стоимость объекта * Ставка налога / 4. Налог на имущество со складского помещения будет рассчитан по среднегодовой стоимости. Величина аванса за 1 квартал по нему будет определяться так: ((950 000 + 935 000 + 920 000 + 905 000) / 4) × 2,2% / 4 = 5 101,25 руб. Округлим сумму налога 5 101 руб. Аванс за помещение в бизнес-центре составит: 1 880 000 × 1% / 4 = 4 700 руб. Таким образом, организация за 1 квартал 2019 года должна заплатить в бюджет 5101+4700 =9 801 руб. ЗАДАНИЕ 6 Рассчитайте норму оборотных средств на материалы в пути в целом по группе «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты». Средний остаток материалов в пути за отчетный период (без учета стоимости грузов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков, а также излишних и ненужных материалов) — 600 тыс. руб., расход материалов за отчетный период — 10 800тыс. руб., количество дней в отчетном периоде — 90. Решение: Используем следующую формулу для расчета нормы оборотных средств на материалы в пути в целом по группе «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты». Н = о*д/р, где Н — норма оборотных средств на материалы в пути в целом по группе «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты», дни; о — средний остаток материалов в пути за отчетный период, тыс. руб.; д — количество дней в отчетном периоде; р — расход материалов за отчетный период, тыс. руб. Н = 600*90/10800 = 5 дней.
