ОТЛИЧИЯ ФЬЮЧЕРСА И ОПЦИОНА 0. Что такое фьючерсы в трейдинге? Фьючерс, или фьючерсный контракт, — это договор между покупателем и продавцом о поставке в будущем какого-либо актива или о выплате разницы между стоимостью самого контракта и стоимостью указанного в нем актива в будущем. Актив, речь о котором идет во фьючерсном контракте, называется «базовым». Базовым активом фьючерса могут выступать ценные бумаги, индексы, валюта, товары и многое другое. _________________________________________________________ 0-1. Что такое фьючерсы и опционы простыми словами? Фьючерс - это контракт на срок. Оплачивая часть контракта сейчас, ты фиксируешь будущую цену, но обязан исполнить контракт в будущем, оплатив полностью. Опцион - это право на покупку или продажу актива. Оплачивая премию за опцион (?), ты в будущем можешь купить или продать актив по фиксированной цене (Yandex). _________________________________________________________ 0-2. Что такое фьючерсы и опционы простыми словами? Фьючерс - это контракт на срок. Оплачивая часть контракта сейчас, ты фиксируешь будущую цену, но обязан исполнить контракт в будущем, оплатив полностью. Опцион - это право на покупку или продажу актива. Оплачивая премию за опцион, ты в будущем можешь купить или продать актив по фиксированной цене (Yandex). _________________________________________________________ 1(финэксперт) Принципиальное отличие между фьючерсом и опционом заключается в исполнении обязательств. Фьючерс - это двухстороннее обязательство. То есть и покупатель фьючерса, и его продавец обязаны совершить сделку, предусмотренную договором. Отказ от заключения сделки приводит к штрафным санкциям. Самый простой пример - это поставка товара и его оплата в будущем . За это время цена товара может измениться, и одной из сторон будет невыгодно его исполнять. Если цена вырастет, то теряет продавец, так как он продает дешевле, чем текущие цены. Если снижается цена, то теряет покупатель, так как он должен оплатить более дорогой товар. Опцион - это контракт, где у покупателя есть право совершить какое-либо действие, а у продавца есть обязанность. Примером опциона является любая страховка, допустим на машину. Мы за страховку заплатили страховой компании и целый год катаемся на машине. Если случилась авария, то мы можем обратиться в страховую за компенсацией, а можем и не обращаться (мы покупатели страховки). Но если мы пойдем в страховую, то она нам обязана будет выплатить компенсацию (страховая продавец страховки). __________________________________________________________ 2. Фьючерсы бывают двух типов — расчетные и поставочные. В случае последних разрешается физическая поставка базисного актива — например, нефти или валюты. Бывает, что такая поставка не подразумевается и фьючерс является расчетным. Тогда в момент его экспирации стороны сделки получают разницу между ценой заключения контракта и расчетной ценой в день экспирации, умноженную на количество имеющихся контрактов. __________________________________________________________ 3. Как происходит торговля фьючерсами? Торговля расчётными фьючерсами предполагает расчёты в деньгах, без покупки базового актива, поставочными — с поставкой актива продавцом. Чтобы купить фьючерс, нужно иметь на балансе сумму гарантийного обеспечения. Если средств на счёте меньше, нужно пополнить его банковским переводом или продать имеющийся контракт (?). Расчёт по производным финансовым инструментам происходит ежедневно в момент закрытия сессии. _________________________________________________________ 4.Какие фьючерсы торгуются на Московской бирже (MOEX)? Наиболее популярные фьючерсы на срочном рынке Мосбиржи (ранее FORTS) сегодня – это контракты на индексы, фьючерсы на голубые фишки, фьючерсы на курсы валюты (евро, доллар) и на индекс волатильности. Обозначение контрактов. Фьючерсы с исполнением в 2018 году имеют в своем названии символ «18», «8». Так, фьючерс на нефть Брент с исполнением декабре 2018 года обозначается BR-12.18 (BRZ8), где 12 – номер месяца. _________________________________________________________ 5.Чем отличается фьючерс от форварда? Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение (?), которым торгуют на бирже. Отличие фьючерсов от опционов. Ключевой критерий отличия фьючерсов от опционов – владелец фьючерса обязательно должен выполнить условия по фьючерсному соглашению. _________________________________________________________ 6.Что такое индексы на бирже простыми словами? Фондовый индекс или биржевой индекс — это индикатор изменений цены выборки акций (т.е. своеобразного портфеля), которая представляет весь фондовый рынок. Индекс (лат. index — список, реестр, указатель) — число, буквы или другая комбинация символов, указывающая место элемента в совокупности или характеризующая состояние некоторой системы, например показатель активности, производительности, развития, изменения чего-либо. Одни из самых важных индексов в мире — это американские S&P 500, Dow Jones и Nasdaq-100. Для российских инвесторов — индекс Московской биржи. Инвестировать в индексы нельзя, но можно инвестировать на их основе. Самый простой способ — вкладывать деньги в биржевые фонды через ETF или БПИФ (?). Чтобы оценить инвестиционный портфель на основе индекса, надо учесть два пункта. Первое — подобрать подходящий индекс для сравнения. Индекс ММВБ (MICEXINDEXCF) и Индекс РТС (RTSI) - основные индексы Московской Биржи. Представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ПАО Московская Биржа. 7. "Голубые фишки» – обыкновенные акции ведущих компаний на рынке ценных бумаг. Отличаются наибольшей ликвидностью на бирже, стабильностью экономических показателей и выплатами дивидендов. Название «голубые фишки» происходит от английского blue chips. Так традиционно называют наиболее ценные в казино жетоны синего цвета. Как правило, изменения цен на «голубые фишки» определяют настроение участников рынка. _________________________________________________________ 8. Где обращается фьючерсный контракт? Как правило, фьючерсы торгуются на специализированных биржах. Лежащие в их основе базовые активы стандартизированы. Даты поставок заранее определены. Место поставки – депозитарий для ценных бумаг или склад для товара - также указано заранее в спецификации контракта. _________________________________________________________ 9.Как рассчитывается гарантийное обеспечение фьючерса? Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на бирже при открытии позиции по фьючерсу. При закрытии позиции сумма гарантийного обеспечения разблокируется. Как правило, сумма гарантийного обеспечения составляет 10—40% от полной стоимости контракта. Размер гарантийного обеспечения устанавливается биржей и может меняться, например, при изменении цены контракта. _________________________________________________________ 10.