ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА Раздел 8. «Макроэкономическая политика» Раздел 8. «Макроэкономическая политика» Тема 8.1. «Государственный бюджет. Управление государственным долгом» Тема 8.2. «Налоговая система и принципы налогообложения» Тема 8.3. «Бюджетно-налоговая политика государства» Тема 8.4. «Банковская система. Кредитноденежная политика» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 2 Литература к 8 разделу 1. Аносова А.В., Ким И.А., М15 Серегина С.Ф. [и др.]. Макроэкономика: учебник для бакалавров - 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2013. Серия: Учебники НИУ ВШЭ. 2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/Под общей ред. д.э.н., проф.А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. — 6-е изд. стереотип. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 3 Тема 8.1. «Государственный бюджет. Управление государственным долгом» Пункт 8.1.1. «Сущность, структура и пропорции государственного бюджета» Пункт 8.1.2. «Бюджетный дефицит и методы его покрытия» Пункт 8.1.3. «Проблемы государственного долга. Стратегии управления государственной задолженностью» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 4 Пункт 8.1.1. «Сущность, структура и пропорции государственного бюджета» Бюджет – форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций органов государства и местного самоуправления. Государственный бюджет — документ, расписывающий доходы и расходы конкретного государства, как правило, за год. Функции государственного бюджета: - Регулирует денежные потоки государства, укрепляет связи между центром и субъектами федерации; • - Легально контролирует действия правительства; • - Несёт информацию о намерениях правительства участникам экономической деятельности; • - Определяет параметры экономической политики и задает рамки возможных действий правительства. • Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 5 Пункт 8.1.1. «Сущность, структура и пропорции государственного бюджета» Государственный бюджет Доходы Расходы Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 6 Пункт 8.1.1. «Сущность, структура и пропорции государственного бюджета» Доходы Налоговые • • • • • • налог на прибыль организаций; налог на доходы физических лиц; налог на добавленную стоимость; акцизы; налог на имущество; платежи за использование природными ресурсами; • налоги и взносы на социальные нужды; • прочие налоги Неналоговые • доходы от внешнеэкономической деятельности; • от использования имущества, находящегося государственной и муниципальной собственности; • прочие Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 7 Пункт 8.1.1. «Сущность, структура и пропорции государственного бюджета» Расходы • расходы на общегосударственные вопросы; • расходы на национальную оборону; • расходы на национальную безопасность правоохранительную деятельность; • расходы на национальную экономику; • Расходы на жилищно-коммунальное хозяйство; • расходы на социально-культурные мероприятия; • прочие расходы Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора и 8 Пункт 8.1.2. «Бюджетный дефицит и методы его покрытия» Бюджетный дефицит — состояние бюджета, характеризующееся превышением объема предусмотренных в бюджете расходных обязательств над объемом планируемых в нем доходов и ведущее к образованию отрицательного сальдо бюджета. Последствия стабилизационного воздействия бюджетного дефицита зависят от способа его финансирования. Способы: • Эмиссионное финансирование (монетизация). Монетизация бюджетного дефицита государственного бюджета состоит в том, что государство для покрытия превышения государственных расходов над доходами проводит денежную эмиссию. • Продажа активов. Источником дополнительных доходов государства может служить продажа земли, предприятий государственного сектора, золота и т.п. • Увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет роста автономных налогов и изменения налоговых ставок. Финансирование бюджетного дефицита за счет повышения автономных налогов – малопригодный способ, бюджетный дефицит в этом случае снизится, но на меньшую величину по сравнению с суммой увеличения налоговых платежей. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 9 Пункт 8.1.2. «Бюджетный дефицит и методы его покрытия» • Долговое финансирование бюджетного дефицита. При долговом финансировании правительство, обычно через посредничество центрального банка, размещает на внутреннем финансовом рынке облигации государственных займов. Полученные от продажи средства использования на финансирование бюджетного дефицита. Данный способ финансирования сопровождается эффектом вытеснения. бюджетного дефицита Долговое финансирование может осуществляться также с помощью внешних заимствований, как правило, в виде кредитов иностранных государств или международных финансовых организаций, а также путем размещения государственных облигаций на внешних рынках Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 10 Пункт 8.1.3. «Проблемы государственного долга. Стратегии управления государственной задолженностью» Общий объем непогашенных государственных обязательств (внутренних и внешних) образует государственный долг. Если возможности финансирования бюджетного дефицита не долговыми способами исчерпаны, то государственный долг ежегодно прирастает на величину дефицита текущего года. Поэтому государственный долг можно определить как накопленную сумму бюджетных дефицитов. При значительном государственном долге затраты на его обслуживание – выплата процентов и постепенное погашение основной суммы долга – являются первоочередной статьей расходов государственного бюджета, сужая возможности правительства в выполнении своих функций и в проведении стабилизационной политики. Государственный долг подразделяется на: • внутренний; • внешний. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 11 Пункт 8.1.3. «Проблемы государственного долга. Стратегии управления государственной задолженностью» Разность между величиной общего дефицита государственного бюджета и суммой процентных платежей по государственному долгу называется первичным бюджетным дефицитом ( при расчете сальдо бюджетного из суммы расходов вычитаются платежи по обслуживанию государственного долга). Увеличение масштабов государственного долга может привести к тому, что выплаты по нему могут стать главной или даже единственной причиной общего бюджетного дефицита, порождая механизм самовоспроизводства государственного долга этот механизм как порочный круг: Выпуск облигаций Финансирование бюджетного дефицита Выплата процентов Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора Больший дефицит 12 Пункт 8.1.3. «Проблемы государственного долга. Стратегии управления государственной задолженностью» Последствия накопления государственного долга • - переложение налогового бремени на будущие поколения; • - перераспределение доходов среди населения; - вытеснение (сокращение) частных инвестиций в силу выпуска государственных ценных бумаг. • 1. Причинами кризиса внешней задолженности являются: - Ухудшение конъюнктуры мирового хозяйства; - Неудовлетворительное должниках; 2. управление экономикой в странах- - Ошибочная макроэкономическая политика финансировалась избыточными кредитами коммерческих банков. 3. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 13 Пункт 8.1.3. «Проблемы государственного долга. Стратегии управления государственной задолженностью» Механизмы сокращения внешней задолженности: 1. Выкуп долга 2. Обмен долга на акционерный капитал 3. Замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами (в национальной или иностранной валюте). Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 14 Тема 8.2. «Налоговая система и принципы налогообложения» Пункт 8.2.1. «Сущность и функции налогов» Пункт 8.2.2. «Виды налогов» Пункт 8.2.3. «Влияние налогов на экономику. Кривая Лаффера» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 15 Пункт 8.2.1. «Сущность и функции налогов» Налоги – это обязательные безвозмездные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства. Налоги выполняют две основные функции: - фискальная функция, которая заключается в обеспечении государства финансовыми ресурсами, необходимыми для осуществления его деятельности (источник доходов государства); • - регулирующая функция, благодаря которой налоги либо стимулируют, либо сдерживают ту или иную хозяйственную деятельность (регулятор экономической системы). • Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 16 Пункт 8.2.2. «Виды налогов» Налоги различают по способу взимания Прямые Прямые налоги являются прямым вычетом из доходов, полученных домашними хозяйствами и фирмами. Особенность прямого налога состоит в том, что оплачивает налог и выплачивает налог одно и то же лицо. Косвенные Косвенные налоги включаются в цену продаваемой продукции и поэтому носят неявный характер. Это налоги на товары, услуги и виды деятельности. В конечном счете косвенные налоги через цены перекладываются на население, которое и является действительным плательщиком косвенных налогов. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 17 Пункт 8.2.3. «Влияние налогов на экономику. Кривая Лаффера» Увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет роста автономных налогов и изменения налоговых ставок является основным способом финансирования бюджетного дефицита. Финансирование бюджетного дефицита за счет повышения автономных налогов – малопригодный способ, бюджетный дефицит в этом случае снизится, но на меньшую величину по сравнению с суммой увеличения налоговых платежей. Увеличение налоговых ставок в соответствии с формулой ∆𝛿 = ∆𝑡𝑌1 + 𝑡2 −𝑏 ∆𝑌1 1−𝑏(1−𝑡2 ) 𝑏𝑡 2 = ∆𝑡𝑌1 1 − 1−𝑏(1−𝑡 2) 1−𝑏 = 1−𝑏(1−𝑡 ) ∆𝑡𝑌1 2 сокращает дефицит госбюджета, но как источник пополнения государственных доходов носит ограниченный характер в соответствии с закономерностью, которая отражается графически так называемой «кривой Лаффера». А. Лаффер считал, что по мере увеличения ставки налога от нуля до единицы налоговые поступления сначала увеличиваются и достигают максимума при некотором значении 𝑡 = 𝑡 ∗ , а затем падают , несмотря на дальнейший рост. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 18 Пункт 8.2.3. «Влияние налогов на экономику. Кривая Лаффера» По предложению Лаффера, падение налоговых платежей обусловлено тем, что более высокие ставки угнетают экономическую активность (снижаются инвестиции, сокращается потребление и т.д.). Это ведет к уменьшению налоговой базы, в связи с этим даже при росте налоговой ставки поступление от налогов падают. Существенную роль играет также уклонение от налогов по мере роста налоговых ставок. Таким образом, увеличение налогов не всегда позволяет решить проблему бюджетного дефицита, т.к. увеличение налогов чаще рассматривается как способ увеличения доходов бюджета а не как способ финансирования его дефицита, поскольку дефицит – результат получения доходов и их расходования Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 19 Тема 8.3. «Бюджетно-налоговая политика государства» Пункт 8.3.1. «Цели и инструменты фискальной политики» Пункт 8.3.2. «Виды фискальной политики» Пункт 8.3.3. «Преимущества и недостатки фискальной политики» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 20 Пункт 8.3.1. «Цели и инструменты фискальной политики» Фискальная политика - заключается в мероприятиях правительства по изменению государственных расходов и налогообложения с целью достижения устойчивых темпов экономического роста в условиях полной занятости Цели бюджетно-налоговой политики в краткосрочном периоде – поддержание ВВП на уровне потенциала, обеспечение полной занятости, стабильный уровень цен, равновесный платежный баланс, в долгосрочном периоде – экономический рост при производстве неинфляционного ВВП. Инструменты фискальной политики: •государственные закупки; •налоги; •трансферты. Все инструменты фискальной политики воздействуют на экономику с эффектом мультипликатора. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 21 Пункт 8.3.2. «Виды фискальной политики» Экспансионистская (стимулирующая) фискальная политика – предполагает увеличение государственных расходов, снижение налогов либо сочетание этих мер Дискреционная фискальная политика – это сознательное манипулирование правительством государственными расходами и налогами с целью изменения уровня занятости, контроля над инфляцией у стабилизации экономического роста Рестриктивная (сдерживающая) фискальная политика – предполагает сокращение государственных расходов, увеличение налогов либо сочетание этих мер Недискреционная фискальная политика – представляет собой автоматическое изменение величины правительственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате циклических колебаний Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 22 Пункт 8.3.2. «Виды фискальной политики» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 23 Пункт 8.3.2. «Виды фискальной политики» Стимулирующая фискальная политика применяется при спаде (а), имеет целью сокращение рецессионного разрыва выпуска и снижение уровня безработицы и направлена на увеличение совокупного спроса (совокупных расходов). Ее инструментами выступают: • - увеличение государственных закупок; • - снижение налогов; • - увеличение трансфертов. Сдерживающая фискальная политика используется при буме (при перегреве экономики) (б), имеет целью сокращение инфляционного разрыва выпуска и снижение инфляции и направлена на сокращение совокупного спроса (совокупных расходов). Ее инструментами являются: • - сокращение государственных закупок; • - увеличение налогов; • - сокращение трансфертов. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 24 Пункт 8.3.3. «Преимущества и недостатки фискальной политики» К преимуществам фискальной политики следует отнести: Эффект мультипликатора. Все инструменты фискальной политики, как мы видели, имеют мультипликативный эффект воздействия на величину равновесного совокупного выпуска. • Отсутствие внешнего лага (задержки). Внешний лаг – это период времени между принятием решения об изменении политики и появлением первых результатов ее изменения. Когда правительством принято решение об изменении инструментов фискальной политики, и эти меры вступают в действие, результат их воздействия на экономику проявляется достаточно быстро. • Наличие автоматических стабилизаторов. Поскольку эти стабилизаторы являются встроенными, то правительству не нужно предпринимать специальных мер по стабилизации экономики. Стабилизация (сглаживание циклических колебаний экономики) происходит автоматически. • Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 25 Пункт 8.3.3. «Преимущества и недостатки фискальной политики» Недостатки фискальной политики: 1. Эффект вытеснения. 2. Наличие внутреннего лага. 3. Неопределенность. 4. Дефицит бюджета. 1. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 26 Тема 8.4. «Банковская система. Кредитно-денежная политика» Пункт 8.4.1. «Структура банковской системы» Пункт 8.4.2. «Цели и инструменты монетарной политики» Пункт 8.4.3. «Виды монетарной политики. Передаточный механизм» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 27 Пункт 8.4.1. «Структура банковской системы» Центральный банк – государственный институт, который несет ответственность за кредитно-денежную политику. ЦБ через систему монетарных инструментов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с реальной экономикой. Коммерческий банк – юридическое лицо, которому в соответствии с законом и на основании лицензии, выдаваемой ЦБ, предоставлено право привлекать денежные средства от юридических и физических лиц и от своего имени решать их на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществлять иные банковские операции. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 28 Пункт 8.4.1. «Структура банковской системы» • устанавливает стандарт платежей путем непосредственной эмиссии одной из компонентов денежной массы; • законодательно устанавливает норму обязательного резервирования; • контролирует предложение денег путем воздействия на денежную базу; • выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны. • привлечение вкладов; • предоставление кредитов; • купля и продажа ценных бумаг. расширение денежной предложения (отличие от других финансовых учреждений) Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 29 Пункт 8.4.2. «Цели и инструменты монетарной политики» Цели и инструменты денежной политики можно сгруппировать следующим образом: • • • • • • • Конечные цели: экономический рост; полная занятость; стабильность цен; устойчивый платежный баланс. Промежуточные целевые ориентиры: денежная масса; ставка процента; обменный курс. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 30 Пункт 8.4.2. «Цели и инструменты монетарной политики» Инструменты: а) лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента; б) изменение нормы обязательных резервов; в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования); г) операции на открытом рынке. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 31 Пункт 8.4.3. «Виды монетарной политики. Передаточный механизм» Жесткая кредитно-денежная политика — направлена на поддержание определенного размера денежной массы. Стимулирующая кредитноденежная политика — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей. Гибкая кредитно-денежная политика — направлена на регулирование процентной ставки. Сдерживающая кредитноденежная политика — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 32 Пункт 8.4.3. «Виды монетарной политики. Передаточный механизм» Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы всех его звеньев зависит эффективность политики в целом. Можно выделить 4 звена передаточного механизма кредитноденежной политики: 1) изменение величины реального предложения денег в результате проведения Центральным Банком соответствующей политики; 2) изменение ставки процента на денежном рынке; 3) реакция совокупных расходов на динамику ставки процента; 4) изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса (совокупных расходов). Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 33 Пункт 8.4.3. «Виды монетарной политики. Передаточный механизм» Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 34 г. Москва, 2015 год. Раздел N. Название раздела. Фамилия Имя Отчество автора 35
