Лабораторная работа №1 1.Постановка задачи Для увеличения продаж фирма планирует создание интернет-магазина, разработка которого разбита на следующие этапы: 1. Знакомство с темой, анализ технического задания (ТЗ) 2. Подбор и изучение справочной литературы 3. Разработка алгоритма и структуры программы 4. Программирование 5. Тестирование программного обеспечения (ПО) 6. Разработка инструкции и описаний ПО Для осуществления работ по каждому этапу предполагается привлечь следующий состав специалистов на условиях почасовой оплаты: 1. Менеджер по информационным технологиям. 2. Программист. Затраты на разработку системы включают капитальные (разработка самой системы) и эксплуатационные (текущие), которые разделены по отдельным статьям: 1. Прямые материальные затраты 2. Фонд оплаты труда 3. Отчисления на социальные нужды 4. Накладные расходы 5. Прочие расходы. По расчетам маркетологов внедрение интернет-магазина позволит ежемесячно наращивать поступление денежных средств от реализации услуг. Требуется рассчитать: 1. Чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта (netpresentvalue -NPV), 2. Дисконтированный срок окупаемости (discounted pay-back period DPBP) 3. Внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (internalrateofreturn - IRR), 4. Индекс рентабельности (present value index - PI). Срок реализации составляет 15 месяцев года. 2.Пример решения За основу работы взят 8 вариант. Временные затраты на проектирование и разработку ИС приведен в таблице 1: Таблице 1 - Временные затраты на проектирование и разработку ИС Расчет материальных затрат приведен в таблице 2. Таблица 2–Расчет прямых материальных затрат Прямые материальные затраты составили 784 рубля. Для осуществления проекта необходимы капитальные затраты, а именно покупка сервера в количестве 1 шт., по цене 71000 рублей, которые покупаются за счет заемных средств под 15% годовых. Для расчета фонда оплаты труда необходимо рассчитать заработную плату разработчиков ИС, составить баланс рабочего времени. Данные сведены в таблице 3. Таблица 3–Баланс рабочего времени Часовую ставку заработной платы (Чс) определяется по формуле: Чс = (З * П) / Ф, где Чс- среднечасовая зарплата, руб.; З - среднемесячная зарплата П- число месяцев в году, исключая отпуск; Ф - фактический годовой фонд рабочего времени, час. Пусть среднемесячная зарплата инженера-программиста и разработчика ИС равна З = 34000 руб., При П = 11, а Ф = 1984 час., > Чс = 188,5руб./час. Размер основной заработной платы определяется исходя из времени, затрачиваемого на выполнение работ и стоимости часа работы исполнителя. Основная заработная плата определяется по графику основных этапов работ. Дополнительная заработная плата может составить до 15-20% от основной. Расходы на дополнительную заработанную плату учитывают все выплаты непосредственно исполнителям за время, не проработанное на производстве, но предусмотренное законодательством, в том числе: оплата очередных отпусков, компенсация за недоиспользованный отпуск, и др. Расчет фонда оплаты труда приведен в таблице 4. Районный коэффициент как механизм выравнивания доходов трудящихся за счет повышающего финансового показателя, индексирующего выплаты в регионах с особыми климатическими условиями и приравненными к ним. В Республики Башкортостан равен 15% Таблица 4–Расчет фонда оплаты Размер отчислений на социальные нужды определяется исходя из размера фонда оплаты труда. Накладные расходы в смете включают в себя довольно обширный перечень затратных статей. Это могут быть расходы на обучение контингента, организацию, служебные командировки, износ оборудования. Сюда же относят косвенные расходы, образующиеся при сбыте товара. Администрации компаний других отраслей, чтобы обеспечить пропорциональное распределение накладных расходов, приходится рассчитывать их размер, основываясь на данных аналитической информации. Обычно величина накладных расходов определяется в процентах от основной заработной платы. Величина накладных расходов данного предприятия определяется в размере 60% от основной заработной платы и составит: НР= 0,6*44109 = 26465,4 руб. Результаты расчетов приведены в таблице 5. Таблица 5–Отчисления на социальные нужды Полная смета затрат на разработку системы приведена в таблице 6. Таблица 6 –Расчет затрат на разработку ИС Расчет ежемесячных затрат на эксплуатацию системы приведен в таблице 7. Таблица 7 –Расчет затрат на эксплуатацию системы Для оценки эффективности внедрения ИТ «Интернет-магазин» маркетологи спрогнозировали поступления денежных средств от реализации услуг по месяцам, которые приведены в таблице 8. Первый доход от внедрения прогнозируется в конце 2-го месяца и составит 71000, увеличение объема продаж в остальные месяцы периода реализации проекта по отношению к этой величине приведено в таблице. Таблица 8 –Расчет планируемых потоков по месяцам Расчет показателей эффективности приведен в таблице 9. Таблица 9 – Расчет показателей эффективности Из представленной таблице видем что: NPV (Чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта) = 1985919,698 PI (Индекс рентабельности) =2,185284625 IRR (Внутренняя норма прибыли) = 1816% DPBP(Дисконтированный срок окупаемости( в числовом эквиваленте))= 0,064930351 DPBP(Дисконтированный срок окупаемости( в виде : год; месяц))= 0 лет 1 месяцев Вывод: Из полученных результатов можно сделать вывод что проект можно принять. Лабораторная работа 2 1 Характеристика инвестиционного проекта Работу с Project Expert рассмотрим на примере производственной компании. Акционерное общество «К» предлагает заинтересованным организациям участие в финансировании организации производства нового вида обоев со специальным звукопоглощающим покрытием. Новые обои предлагается производить на оборудовании Немецкой фирмы «TAP». Стоимость комплекта оборудования, «ноу-хау» и услуг по монтажу оборудования составляет 400 тысяч долларов. Соответствующая договоренность с фирмой имеется. 2 Исходные данные На производство одного рулона расходуется 0.6 кг бумаги и 0.08 кг специального звукопоглощающего состава. Поставка бумаги будет осуществляться по цене 10 долларов за кг, а поставка специального звукопоглощающего состава – по цене 15 долларов за кг. Предполагаемая розничная цена одного рулона обоев составляет 12 долларов. Предполагаемый объем реализации составляет 30 тыс. рулонов в первый квартал и 45 тыс. рулонов в последующие кварталы; Стоимость технологического оборудования – 80 тыс. долларов. Оплата «ноухау» – 320 тыс. долларов. Численность основного производственного персонала составляет 12 человек. Заработная плата – 80 долларов в месяц. Численность вспомогательного персонала по ремонту и обслуживанию оборудования составляет 5 чел. Средняя заработная плата – 160 долларов в месяц. Численность административно-управленческого персонала составляет 5 чел. Средняя заработная плата – 160 долларов в месяц. Плата за аренду помещения – 5 тыс. долларов за квартал. Курс доллара – 28 рублей (принят условно). Ставка рефинансирования – 20 %. 3 Цель Необходимо провести оценку финансовой состоятельности проекта, используя основные показатели оценки ИП, которые были рассмотрены в практической части, причем: Предполагается привлечение кредита размером в 400 тыс. долларов сроком на 2 года стоимостью 25 % годов; Ставка дисконтирования в рублях – 20%, в долларах – 10%; Амортизация приобретенного оборудования начисляется по остаточной стоимости, норма – 20%; Расчеты произвести на два года с поквартальной разбивкой. 4 Порядок выполнения Оценка эффективности инвестиционного проекта будет проводиться с использованием пакета прикладных программ для оценки инвестиционных проектов «Project Expert 6». Запуск программы осуществляется выбором из пункта меню «Пуск» «Project Expert 6 Holding», а затем повторно выбирается «Project Expert 6 Holding». 1. Работа в системе Project Expert начинается с создания нового проекта. Для создания нового проекта следует выбрать команду Проект -> Новый. В открывшемся окне необходимо ввести: название проекта, автора проекта, дату начала проекта (01.05.2021), его длительность. Сохранить файл под выбранным именем. После нажатия кнопки ОК появляется окно с множеством закладок, которое является рабочей областью программы. 2. Раздел «Проект» 2. Раздел «Проект» Является первым в содержании Project Expert и изначально доступен после открытия или создания проекта. Он предназначен для ввода общей информации о проекте, настройки модулей и отображения данных проекта. Модуль «Список продуктов» Подготовку бизнес-плана следует начать с формирования перечня продуктов, производство которого предусматривается проектом. Необходимо ввести наименование продукции или услуг, подобрать подходящую единицу измерения и указать начало продаж. Данные по реализуемым в проекте продуктам или услугам вводятся в таблицу диалога, которая содержит следующие поля: a. Наименование; b. Единица измерения; c. Начало продаж. Модуль «Отображение данных» Данный модуль предназначен для указания масштаба представления данных проекта и настройки параметров отображения итоговых таблиц. В закладке масштаб выбираем позицию «показывать данные по кварталам». Модуль «Настройка расчета» Данный модуль предназначен для указания параметров расчета показателей эффективности проекта и степени детализации результатов. В закладке «Ставка дисконтирования» устанавливаем следующие величины:18 a. ставки в рублях; b. ставки в долларах; c. шаг дисконтирования. В закладке «Детализация» выделяем все категории. 3. Раздел «Компания» В разделе «Компания» можно осуществить ввод данных, характеризующих финансовоэкономическое состояние предприятия на начало проекта. Для рассматриваемого проекта информация по стартовому балансу отсутствуют, поэтому нет необходимости вводить данные в раздел «Компания». 4. Раздел «Окружение» Этот раздел предназначен для описания финансовоэкономической среды, в которой планируется реализация проекта. Модуль «Валюта» В открывшемся диалоговом окне устанавливаем следующие показатели:19 a. Основную валюту; b. Вторую валюту; c. Единицы измерения; d. Курс на момент начала проекта. Модуль «Учетная ставка» В данном модуле в закладке «Доллар» устанавливаем ставку рефинансирования равную 20 % на первый и второй год осуществления рассматриваемого проекта. Все остальные модули в данном случае остаются без изменений. 5. Раздел «Инвестиционный план» Предназначен для составления календарного графика работ (проекта) с указанием отдельных этапов, необходимых финансовых ресурсов для выполнения этих этапов, установления взаимосвязей между этапами, формирования активов предприятия, описание способов и сроков амортизации созданных активов. Раздел содержит следующие модули: Календарный план — главный модуль раздела. Здесь производится формирование календарного плана, списка активов, составляется описание используемых ресурсов, определяются другие характеристики начальных инвестиций и подготовки производства.20 Список активов — диалог, предназначенный для описания характеристик активов, сформированных в календарном плане. Ресурсы — диалог, в котором определяется состав и порядок использования ресурсов, необходимых для проведения мероприятий, предусмотренных календарным планом. Модуль «Календарный план» Модуль «Календарный план» состоит из трех основных частей: В левой части окна находится иерархически организованный список этапов. В нем размещены в виде электронной таблицы основные характеристики этапов. В правой части окна Календарный план находится окно диаграммы Гантта, на котором графически отображены временные характеристики этапов. В нижней части окна Календарный план находится информация о текущем этапе. Здесь представлены временные характеристики этапа, а также список предшествующих этапов и список ресурсов этапа. Для данной задачи рассмотрим два этапа: - приобретение оборудования; -оплата «ноу-хау». 6. Раздел «Операционный план» Предназначен для ввода исходных данных по сбыту произведенной продукции и об издержках, которые могут быть отнесены к периоду производственной деятельности предприятия, реализующего проект. Модуль «Материалы и комплектующие» Данные по каждому из используемых в проекте ресурсов вводятся в таблицу, содержащую следующие поля: a. Наименование; b. Единицы измерения; c. Цена. Модуль «План производства» Модуль «План производства» предназначен для описания производственной программы предприятия. Здесь вводится информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства. В верхней части диалога располагается таблица, которая содержит перечень продуктов, сформированный в модуле «Список продуктов» раздела «Проект». В тех случаях, когда продолжительность производственного цикла не имеет существенного значения, его можно установить равным нулю. Для ввода информации об используемых материалах в процессе производства конкретного продукта необходимо последовательно проделать следующие действия: Выбираем закладку «Материалы» Список материалов и комплектующих Добавить ОК Расход (бумага – 0.6 кг; звукопоглощающий состав – 0.08 кг). Остальные закладки оставляем без изменений. Модуль «План сбыта» В модуле «План сбыта» вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов или услуг, здесь же могут устанавливаться тенденции изменения цен и специальные условия налогообложения. В верхней части диалога размещается таблица со списком продуктов, сформированным в модуле «Список продуктов» раздела «Проект». Нижняя часть диалога предназначается для ввода данных об условиях продажи каждого из продуктов. В открывшемся диалоге: a. Устанавливаем цену реализации товара (12 $ за рулон); b. Вводим значения объемов реализации в соответствии с выбранной разбивкой временного периода. Модуль «План по персоналу» В модуле «План по персоналу» вводится информация по расходам на заработную плату административно-управленческого, производственного персонала, на заработную плату службы маркетинга. В верхней части окна содержится общая информация о должности, количестве работников, заработной плате. В нижней части окна содержится описание процесса осуществления платежа. После запуска модуля выбираем закладку «Управление» и заполняем таблицу, содержащую следующие поля: a. Должность; b. Количество; c. Зарплата; Далее на панели «Описание» выбираем указываем: a. Периодичность выплаты (ежемесячно); b. В течение (всего проекта). Далее выбираем закладку «Производство» и заполняем соответствующие позиции по всем рабочим, участвующим в реализации проекта. Модуль «Общие издержки» Данный модуль необходим для ввода информации об общих издержках. Для рассматриваемой задачи в качестве общих издержек будут выступать расходы на аренду помещения. Модуль состоит из двух частей: в верхней части указывается общая информация об издержках, в нижней части – описание процесса платежа. После запуска модуля выбираем закладку «Производство» и заполняем таблицу, содержащую следующие поля: a. Название (Аренда помещения); b. Стоимость (5 000 $). Далее на панели «Описание» выбираем: a. Периодические выплаты (ежеквартально); b. В течение (всего проекта). 7. Раздел «Финансирование» В данном разделе вводятся данные, описывающие процедуры привлечения денежных средств для финансирования проекта в виде собственного (акционерного) и заемного капитала, а также данные предприятия по использованию и распределению свободных финансовых средств и прибыли проекта. В зависимости от того, какой источник привлечения средств выбран в качестве финансирования инвестиционного проекта, заполняются те или иные модули. Для данной задачи в качестве источника привлечения средств выбран только кредит в банке. Модуль «Займы» Данный модуль предназначен для описания схемы привлечения заемного капитала для финансирования проекта. В диалоговом окне модуля «Займы» представлена таблица, содержащая перечень кредитов. Нижняя часть диалога предназначается для описания условий выдачи, возврата и выплаты процентов по каждому кредиту. После запуска модуля, в появившемся окне заполняем таблицу, содержащую следующие позиции: a. Название; b. Дата; c. Сумма; d. Срок. Далее выбираем закладку «Выплата процентов»: a. Устанавливаем ставку (25%); b. Выбираем периодичность выплат (Регулярные Ежемесячно).При необходимости заполняются другие закладки, а также другие модули. 8. Раздел «Результаты» 26 Результаты моделирования деятельности предприятия отражаются в финансовых отчетах, таблицах и графиках. 9. «Анализ проекта» Модуль «Эффективность инвестиций» При активизации данного модуля, можно получить значения основных показателей эффективности инвестиционного проекта, как в рублях, так и в долларах. После проведения оценки инвестиционного проекта по производству нового вида обоев, были получены следующие значения показателей эффективности: ARR 121,35% - Принять NPV 3723943 руб. >0 Принять DPB 6 месяцев - Принять PB 6 месяцев - Принять IRR 237,60 % >25% (ставка по кредиту) Принять PI 1.46 >1 Принять MIRR 46,76% NPV – чистый дисконтированный доход. Т.к. NPV >0 (доходы превышают расходы) – проект следует принять; PI – отношение всех дисконтированных доходов ко всем дисконтированным расходам. Т.к. PI >1 (доходность инвестиций превышает ставку дисконтирования (норматив рентабельности)), то проект следует принять. IRR – это значение коэффициента дисконтирования при котором NPV равно 0. Т.к. значение IRR больше стоимости капитала (в данном случае капитал сформирован за счет кредитов банка), то проект следует принять. 27 РВ и DPB – количество лет, через которое произойдет окупаемость проекта без учета и с учетом фактора времени соответственно. Таким образом, по обеим группам показателей можно сделать вывод о том, что инвестиционный проект по производству обоев со звукопоглощающим покрытием является прибыльным и в него можно вкладывать деньги. Окончательное решение о вложении денег принимает инвестор, поэтому, иногда, даже если значение показателя укладывается в норму, ответ на участие инвестора в проекте может быть отрицательным. 10. «Актуализация» Является одним из завершающих пунктов при оценке инвестиционного проекта.
