Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Всероссийский государственный институт кинематографии имени С.А.Герасимова Продюсерский факультет Курсовая работа по дисциплине «Финансовое обеспечение продюсерской деятельности» КРАУДЛЕНДИНГОВЫЕ ПЛАТФОРМЫ: СУЩНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ПОРЯДОК ОРГАНИЗАЦИИ ПОЛУЧЕНИЯ СРЕДСТВ Выполнил: студент 4 курса Продюсерского факультета заочного отделения Данилов А.А. Проверил: _______________________________________ (ученая степень, звание, ф. и. о.,) «____»______________20___ г. Москва – 2018 г. ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................................................ 3 1 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ .................................................................................................................................................. 5 2 ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КИНОИНДУСТРИИ ................................................. 7 3 КРАУДЛЕНДИНГ: ПРИНЦИП РАБОТЫ И ОСНОВНЫЕ ПЛОЩАДКИ ..............................12 ЗАКЛЮЧЕНИЕ .......................................................................................................................................14 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ..........................................................................15 2 ВВЕДЕНИЕ В последнее десятилетие российская киноиндустрия переживает настоящий бум: растет количество производимых фильмов, увеличиваются их бюджеты и общие финансовых вложений инвестиций в отрасль. Тем не менее отечественный кинематограф еще во многом отстает от общемировых тенденций. Одним из основных элементов развития киноотрасли и производства коммерчески успешных кинопроизведений является обеспечение достаточного финансирования. В отечественном кинематографе проблемы выбора источников финансирования кинопроизводства особо актуальны, так как весь советский период оно финансировалось только за счет государственных средств. государство. С переходом к рыночным отношениям доля бюджетных средств, выделяемых на развитие российского кино, также остается значительной. При этом отечественные кинопроизводители стараются использовать различные способы привлечения финансовых ресурсов в свои проекты. Цель контрольной работы – рассмотреть краудфандинг как один из альтернативных инструментов привлечения денежных средств в киноиндустрию. Для достижения поставленной цели решены следующие задачи: рассмотрены основные источники финансирования деятельности компаний; раскрыты основные подходы к выбору источников финансирования в киноиндустрии; разрыта сущность краудлендинговых а платформ и порядок организации получения средств. Объектом исследования является финансовое продюсерской деятельности, а предметом – краудлендинг. 3 обеспечение В процессе исследования были использованы следующие методы: анализ, сравнение и периодизация, логический. Информационную базу исследования составили: учебники и учебные пособия, статьи в специализированных изданиях, публикации сети Интернет. Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и включает: 16 страниц текста, 4 рисунка, 11 источников информации. 4 1 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ Основу финансового обеспечения деятельности любой компании составляетвыбор источников финансирования, представляющих собой фонды и потоки денежных средств. Рассматривая формирование финансовых ресурсов компаний используется классификация источников финансирования по титулу Источники финансовых ресурсов компании: собственности – рисунок 1. собственные привлеченные заемные Рисунок 1 – Классификация источников финансирования деятельности компании по титулу собственности Поясним данные рисунка 1. Собственные средства компании являются внутренним источником финансирования. К ним относятся: средства собственников компании (уставный капитал); реинвестируемая часть чистой прибыли; добавочный капитал, амортизационные отчисления и др. 5 Привлеченные и заемные средства являются для компании внешними источниками финансирования. При этом заемные ресурсы достаются компании на основе принципов возвратности, срочности и платности. К ним следует отнести: кредит; лизинг; факторинг [2]. Привлеченные средства также, как и заемные, не принадлежат компании, но используются ей, как правило, безвозмездно. Такими источниками финансовых средств являются: средства государственной поддержки (бюджетное финансирование); спонсорская помощь; различные гранты; благотворительность и др. Схема финансирования любого бизнеса включает следующие ключевые моменты: определение принципиальных подходов к формированию структуры капитала; выбор способов привлечения капитала; уровень финансовой независимости компании и другие важные параметры [2]. Формируя свой капитал, компания имеет возможность выбрать одну из основных схем финансирования: полное самофинансирование или смешанное финансирование. Полное самофинансирование (в западной практике «финансирование без левериджа»), как правило, свойственно вновь созданным компаниям, когда их доступ к заемным источникам средств несколько затруднен. Смешанная схема финансирования предусматривает формирование капитала как за счет внутренних, так и за счет внешних источников, которые привлекаются в различных пропорциях 6 Выбор конкретной схемы финансирования деятельности компании зависит от целого комплекса объективных и субъективных факторов, основными из которых являются: 1) Отраслевые особенности: структура активов и продолжительность операционного цикла. Например, компании с тяжелой структурой активов и высоким уровнем операционного рычага обычно имеют более низкий кредитный рейтинг и вынуждены ориентироваться в своей деятельности на использование собственного капитала. 2) Вид принадлежащих организации активов. Если компания располагает материальными активами, характеризующимися высоким качеством и ликвидностью, то заемный капитал для нее доступнее, чем в том случае, когда значительную долю в ее активах занимают нематериальные активы, стоимость которых подвержена колебаниям, или же если материальные активы компании имеют невысокое качество. 3) Стадия жизненного цикла компании. 4) Устойчивость рыночного положения компании, уровень которого напрямую влияет на ее кредитоспособность и делает заемный капитал более доступным. 5) Рентабельность активов компании. 6) Конъюнктура финансового рынка и стоимость источников финансирования. 7) Уровень риска, связанный с источниками финансирования. Источники, привлечение которых приводит к необходимости постоянных выплат, увеличивают уровень риска компании [7]. 2 ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КИНОИНДУСТРИИ Обязательным условием функционирования киноиндустрии как любого другого бизнеса является своевременное и полномасштабное 7 обеспечение его капиталом. При этом финансирование кинопроизводства связано с высокими рисками, обусловленными следующими особенностями данной отрасли: вложение денежных средств (затратная часть проекта) необходимо произвести в достаточно сжатые сроки; размер доходов от конкретного проекта зачастую трудно cпрогнозировать; получение доходов может растянуться на длительный срок (несколько лет) [10]. В свете вышеизложенного основная задача при финансировании кинопроизводства – минимизация рисков, связанных с вложением средств в эту индустрию. Значительных успехов в данном направлении за последние десятилетия достигли страны Европы, использующие три основные направления минимизации рисков – рисунок 2. Как видно из представленных данных, суть этих мероприятий сводится к получению максимальных гарантий (от государства, страховых компаний) для потенциальных инвесторов – банковских учреждений, частных инвесторов, инвестиционных компаний. 8 Посредничество между кинопроизводителями и финансистами: агент по продажам оценивает потенциальную стоимость прав на фильм и договариваться со страховыми компаниями Усложнение механизмов страхования и гарантий: дополнительное страхование на этапе проката фильма; государственные гарантии Диверсификация рисков за счет инвестирования средств в крупные компании, производящие одновременно несколько фильмов Рисунок 2 – Направления минимизации рисков, связанных с вложением средств в киноиндустрию Источник: [10]. По данным мировой статистики [3] только каждый десятый кинопроект (из отснятых всей мировой киноиндустрией) имеет коммерческий успех. Что еще раз свидетельствует о рискованности данного вида бизнеса. В то же время, кассовые сборы успешных кинопремьер не только покрывают все вложенные в них средства, но и приносят высокий уровень прибыли. Это означает, что диверсификация инвестиционных рисков должна включать не только вложения средств в разные проекты, но и использование смешанных схем финансирования. Кинопроизводство организуется за счет различных источников финансирования: внутренних – средств кинокомпании-производителя; внешних – всех иных источников. 9 Существует и другая классификация, согласно которой среди источников финансирования кинематографа, выделяют частные инвестиции и средства государственной поддержки [1]. Таким образом, создавая кинопродукт, продюсер может использовать как собственные, так и заемные и привлеченные средства. При этом в первом случае он является инициатором и главной движущей силой проекта, беря н а себя всю ответственность за финансирование проекта. Но и права на конечный продукт (фильм) остаются у продюсера. Во втором случае (если речь идет о частных инвестициях) продюсер снимает с себя большую часть рисков, но при этом уменьшает свою долю прибыли и утрачивает контроль над кинопроектом [5]. Рассмотрим основными источники финансирования отечественного кинематографа – рисунок 3. Госудасртвен ные средства: бюджетные субсидии Средства спонсоров Частные инвестиции Product placement Фандрейзинг Рисунок 3 – Основные источники финансирования кинематографа в России 10 Среди источников, представленных на рисунке 3, значительную долю составляют государственные вложения в виде прямого финансирования. Это безвозвратные средства, выделяемые в соответствии с Федеральным Законом «О государственной поддержке кинематографии Российской Федерации» от 22.08.1996 г. № 126. Следует отметить, что в последние полтора десятка лет с увеличением процента частных инвестиций роль бюджетной поддержки отечественного кинематографа меняется. Например, если в 2002 г. удельный вес государственных средств составляла почти 90 % всех производственных бюджетов фильмов, то в 2006 – 2009 гг. этот процент снизился до 20 – 25 % [1]. Следует отметить, что государственная поддержка играет значительную роль в развитии киноиндустрии большинства стран, но при этом ее объемы значительно ниже отечественных (например, во Франции – около 4 % приходится на прямую поддержку со стороны государства, и чуть больше 2 % - на косвенную) [5]. Кредитование как источник финансирования киноиндустрии в России не приобрел особого распространения по причине невысокой рентабельности большинства кинопроектов. В тоже время значительна доля финансирования за счет инвесторов – как частных, так и корпоративных. Также финансирование отечественного кинематографа осуществляется за счет спонсорских средств, фандрейзинга и технологий «product placement». Фандрейзинг как современный инструмент привлечение средств в киноиндустрию в последние годы получает все большее распространение (как в России, так и за рубежом). В буквальном смысле он представляет собой предоставление финансовой помощи различными некоммерческими (институты, благотворительные фонды, агентства) и коммерческими (банки, крупные компании) организациями. Еще одним средством поиска финансирования кинопроизводства является Product Placement или технология скрытой рекламы. Очевидно, что владелец бренда / марки, которая «вплетается» в сюжетную линию 11 киноповествования платит за это, то есть финансирует в том или ином объеме производство данного кинопродукта [1]. Очевидно, что зависимость кинематографа (в особенности отечественного) от бюджетного финансирования во-первых, неспособна в полном объеме удовлетворить потребность киноиндустрии в денежных средствах, во-вторых, не способствует росту заинтересованности кинопроизводителя в успехе собственного продукта. Чтобы «победить» сильную зависимость от бюджетного субсидирования отечественному кинематографу следует более активно использовать различные источники привлечения средств, в том числе и альтернативные – например, краудлендинг. 3 КРАУДЛЕНДИНГ: ПРИНЦИП РАБОТЫ И ОСНОВНЫЕ ПЛОЩАДКИ В последние несколько лет большую популярность приобрел краудлендинг — способ привлечения денежных средств с целью реализации всевозможных проектов в области культуры и искусства, при котором площадка напрямую соединяет между собой участников процесса (например, заемщиков и инвесторов). Другое название — p2b-кредитование. Эта альтернатива банкам позволяет получать кредиты физическим лицам от физических лиц. С помощью интернет-сервисов кредитор и заемщик могут найти друг друга и условиться обо всех тонкостях договора финансирования. Получить деньги с помощью краудлендинга довольно просто. Все, что нужно сделать, это оставить заявку на сайте и дождаться её подтверждения. 12 Сервис может подтвердить её автоматически, если ваши параметры и параметры кредитора совпадают. Либо кредитор сам находит вас и подтвержд Несмотря на всю простоту оформления, никто не обещает, что деньги дадут всем и сразу. Сервис всегда запрашивает данные соискателя в бюро кредитных историй. На её основе соискатель получит кредитный рейтинг, опираясь на который будет назначена ставка по кредиту. Диапазон ставок обычно колеблется от 8 до 35 процентов в год, а срок предоставления не превышает двух лет. Особенностью краундлендинга является то, что в роли кредитора выступает не финансовая организация, а физическое лицо или группа лиц. Но договор займа заключается именно с системой, за процент от суммы кредита. ает заявку вручную. Основные площадки: Penenza Penenza – краудлендинговая Р2В-платформа, на которой физические и юридические лица выдают тендерные займы бизнесу. Деньги в таком случаее идут на финансирование обеспечения по тендеру (они достаются на тендерной площадке) или на исполнение самого тендера. Компания работает с 2015 года и лидирует на российско рынке по объему выданных займов. МодельДеньги Это новый проект, который работает в том же сегменте — сегменте тендерного краудлендинга. Площадка запущена в конце 2017 года и пока не публикует данные об объемах выданных кредитов. Поток Деньги Площадка была запущена в 2015 году и сначала называлась «Альфа-Поток». Она учреждена холдингом «Альфа-групп» и является одним из видных игроков рынка P2B-кредитования. Чтобы вложиться через площадку, 13 частным инвесторам зачастую приходиться стоять в очереди. На официальном сайте инвесторам обещают прибыль до 17,3% годовых. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансовые ресурсы компаний включают в себя совокупность источников денежных средств, аккумулируемых ими для осуществления своей деятельности. Они формируются как за счет внутренних источников – собственных и приравненных к ним средств, так и за счет внешних источников – заемных средств − мобилизуемых на финансовом рынке (кредитов, займов, договоров финансовой аренды и др.) и привлеченных средств – частных инвестиций, страховых возмещений по наступившим рискам, средств, поступающих в порядке перераспределения от концернов, ассоциаций и головных компаний и др. Как показывает 14 мировая практика, комплексное развитие киноиндустрии возможно только при использовании множества общественных и частных источников финансирования. При этом список инструментов и схем привлечения финансовых средств в киноотрасль весьма широк, и выбор конкретного метода зависит от социально-экономических, культурных, политических и иных факторов. Последнее является немаловажным фактором, так как финансирование кинопроизводства связано с высокими рисками. Отечественное кинопроизводство ведется за счет различных источников, основными из которых являются средства государственного бюджета, спонсорская помощь и частные инвестиции. Определенная зависимость российского кинематографа от бюджетного финансирования тормозит развитие коммерческой инициативы кинопроизводителей и не способствует росту их заинтересованности в успехе фильмов. Существенным потенциалом развития отечественной киноиндустрии является использование современных альтернативных способов привлечения финансирования, в частности – краудлендинга. Все это реализуется в рамках краудлендинговой платформы – специализированной интернет-площадки. Платформа обеспечивает юридические и финансовые аспекты, а также упрощает взаимодействие участников и способствует продвижению кинопродукта. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Беляева, Т. В. Современные механизмы финансирования в системе кинопроизводства в РФ – рыночные аспекты. [Электронный ресурс] URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-mehanizmy-finansirovaniyav-sisteme-kinoproizvodstva-v-rf-rynochnye-aspekty 2. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента: учебник. В 2 т. Т. 1 / И. А. Бланк. – Киев: Ника-центр 2014 г. [Электронный ресурс] URL: http://www.deyatele.narod.ru/page/#_ftn1. 15 3. Борисенко, О. А. Особенности финансирования кинопроизводства в странах с развитой киноиндустрией / О. А. Борисенко ФГБОУ ВО «СанктПетербургский государственный институт кино и телевидения» [Электронный ресурс] URL: https://www.scienceeducation.ru/ru/article/view?id=19272. 4. Гетигежев, Б. О. Особенности финансирования кинобизнеса в России и за рубежом. [Электронный ресурс] URL: https://lomonosovmsu.ru/archive/Lomonosov_2012/1947/47586_2354.pdf. 5. Гусенко, М. С мира по клику. Набрать деньги на интересный и перспективный проект становится все проще / М. Гусенко // Российская газета – Федеральный выпуск №7249 (83). [Электронный ресурс] URL: https://rg.ru/2017/04/18/kak-rabotaet-kraudfanding-v-rossii.html 6. Когдаенко, В. Г. Что следует учитывать при разработке стратегии финансирования / В. Г. Когдаенко // Элитариум: центр дистанционного образования [Электронный ресурс] URL: http://www.elitarium.ru/finance/finansovyjj_menedzhment/. 7. Федеральный закон от 22 августа 1996 г. № 126-ФЗ «О государственной поддержке кинематографии Российской Федерации» (ред. от 29.07.2017) .// КонсультантПлюс. [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru/ 8. Финансирование Киноиндустрии – опыт Европы. [Электронный ресурс] URL: Режим доступа: http://www.studiovideoton.ru/Theory/opitevropa.html. 16
