АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
реклама
АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Новороссийский филиал РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика квалификация (степень) «Бакалавр» Одобрена на заседании Научно-методического Совета НФ МГЭИ Рассмотрено на заседании кафедры экономики, анализа и управления Протокол № 1 Протокол № 1 «26» августа 2015 г. «24» августа 2015 г. Председатель НМС _______________ В. В. Пономарев Зав. кафедрой _______________ Т. А. Куткович Новороссийск 2015 2 Аблязов В.К. Рабочая программа учебной дисциплины «Корпоративные финансы». – Новороссийск : НФ МГЭИ, 2015. - 55 с. Данная рабочая программа разработана на основе рабочей программы учебной дисциплины «Корпоративные финансы» / Гребенькова О. А. – М. : МГЭИ, 2012. – 20 с. № ПФ Переутверждено на заседании кафедры экономики и управления Новороссийского филиала Московского гуманитарно-экономического института: Протокол № __ от « __ » ____ 20__ г. Протокол № __ от « __ » ____ 20__ г. Протокол № __ от « __ » ____ 20__ г. Протокол № __ от « __ » ____ 20__ г. © АНО ВПО Московский гуманитарно-экономический институт Новороссийский филиал, 2015 3 СОДЕРЖАНИЕ 1. 2. 3. 4. 4.1. 4.2.1. 4.2.2. 4.3. 4.4. 5. 6. 7. 8. 9. 9.1. 9.2. 9.3. 9.4. 10. Цели и задачи освоения учебной дисциплины…..…………………………………………………………………………………….. Место учебной дисциплины в структуре ООП ВПО…..……………………………………………………………………………… Компетенции студента, формируемые в результате освоения учебной дисциплины / ожидаемые результаты образования и компетенции студента по завершении освоения программы учебной дисциплины………………………………………………. Структура и содержание учебной дисциплины…………………………………................................................................................... Общая трудоемкость дисциплины……………………………………………………………………………………………………… Объем учебной дисциплины для очной формы обучения…………………………………………………………………………….. Объем учебной дисциплины для заочной формы обучения………………………………………………………………………….. Разделы учебной дисциплины…………………………………………………………………………………………………………... Практические занятия………………………………………………….................................................................................................... Образовательные технологии.…………………………………………………………………………………………………………... Самостоятельная работа студента………..………………………………………................................................................................... Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины………………………………………………………………………………………………………………………………. Критерии оценки учебных действий обучающихся…………………………………............................................................................ Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины………….................................................................................. Основная литература ……………………………………………………………………………………………………………………. Дополнительная литература ……………………………………………………………………………………………………………. Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы…………………………………………………………………... Учебно-методические издания и другие ресурсы в электронном виде ……………………………………………………………... Материально-техническое обеспечение дисциплины…………………………………………………………………………………. 4 4 5 6 6 6 7 8 13 14 15 45 49 53 53 53 54 54 54 4 1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ Цели освоения дисциплины. Целью преподавания дисциплины «Корпоративные финансы» является формирование у студентов современных фундаментальных основ финансовой деятельности корпорации. Основные задачи освоения дисциплины: раскрыть содержание, состав, структуру и движение корпоративных финансов, а также их функции и принципы организации, определить основные тенденции управления ими; выявить основные проблемы в области финансовой стратегии, технологии принятия долгосрочных и краткосрочных финансовых решений, финансовых инструментов, анализа финансового состояния корпорации, эффективного управления капиталом, поиска источников финансирования и т. д. 2. МЕСТО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО Место дисциплины в структуре ООП. Курс «Корпоративные финансы» является дисциплиной базовой части профессионального цикла учебного плана по направлению подготовки «Экономика» и преподается студентам в 5-м семестре в объеме 4-х зачетных единиц (144 часа). Освоение предмета основывается на знаниях, приобретенных при изучении дисциплин: «Математика», «Макроэкономика», Микроэкономика», «Статистика». Знания, умения и навыки, полученные студентами в результате изучения курса, являются базовыми для изучения других предметов финансового направления – курсов «Финансовый анализ», «Бухгалтерский учет и анализ», а также спецкурсов и дисциплин по выбору. Программа курса включает 10 тем и не предусматривает написание курсовой работы. 5 3. КОМПЕТЕНЦИИ СТУДЕНТА, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ / ОЖИДАЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОБРАЗОВАНИЯ И КОМПЕТЕНЦИИ СТУДЕНТА ПО ЗАВЕРШЕНИИ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ В результате освоения дисциплины студент должен: 1 1 Код и название компетенции 2 ОК-1 2 ОК-4 3 ОК-8 способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность; 4 ПК-1 способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социальноэкономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; 5 ПК-9 способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет; № п/п Ожидаемые результаты 3 владеть культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения способен анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем 6 4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ 4.1. Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы (144 часов). 4.2.1. Объем учебной дисциплины для очной форму обучения Вид учебной работы Аудиторные занятия (всего), в том числе: Лекции Практические занятия (ПЗ) Семинары (С) Самостоятельная работа (всего), в том числе: Курсовой проект (работы) Расчетно-графические работы Рефераты Другие виды самостоятельной работы Работа с учебной литературой Вид промежуточной аттестации Зачет Экзамен Общая трудоемкость, часы Зачетные единицы Всего часов Семестр 4 54 54 36 54 54 36 54 54 10 44 10 44 144 экзамен 144 4 4 7 4.2.2. Объем учебной дисциплины для заочной формы обучения: Вид учебной работы Аудиторные занятия (всего), в том числе: Лекции Практические занятия (ПЗ) Семинары (С) Самостоятельная работа (всего), в том числе: Курсовой проект (работы) Расчетно-графические работы Рефераты Другие виды самостоятельной работы Работа с учебной литературой Вид промежуточной аттестации Зачет Экзамен Общая трудоемкость, часы Зачетные единицы Всего часов Семестр 3 16 10 6 16 10 6 119 119 144 экзамен 144 4 4 8 № п/ п Семестр 4.3. Разделы учебной дисциплины: Раздел учебной дисциплин ы (тема) Краткое содержание раздела Виды учебной деятельности (в часах) Л ПЗ 1 2 3 4 5 1 4 Сущность и организация корпоратив ных финансов Корпоративное управление и эффективность бизнеса. Структура базовых компонентов корпорации. Финансовая стратегия и её место в корпоративном управлении. Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Функции корпоративных финансов и основные принципы их организации. 2 Разграничение средств по сферам деятельности. корпорации и кругооборот капитала, средств и активов. Колич ество часов по учебн ому плану Количест во аудиторн ых часов 6 Формируем ые компетенци и 10 6 2 ОК-1,4,8 ПК1,9 8 4 ОК-1,4,8 ПК1,9 Финансы Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Основные структуры, направления и виды финансовой деятельности. Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами. Обеспечение финансовой устойчивости. Платежеспособность и ликвидность компании. Максимизация финансового результата и минимизация рисков и потерь. Обеспечение достаточности финансовых ресурсов. 2 4 Финансовые ресурсы и капитал корпорации Внутренние и внешние источники финансирования. Краткосрочные 2 и долгосрочные источники финансирования. Финансовые рынки и финансовые институты. Фондовый рынок. Фондовые биржи. Инструменты привлечения финансирования, используемые корпорациями. Источники финансирования предпринимательской 2 9 деятельности и их классификация. Источники финансирования текущей деятельности. Источники финансирования инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Собственные, заемные и привлеченные средства. Сущность, значение и функции капитала. Совокупность экономических отношений, определяющих сущность капитала. Величина капитала, возможности и перспективы деятельности компании. Структура капитала и его цена. Соотношение собственных и заемных средств долгосрочного характера. Цена источников собственного капитала. Цена заимствований. Понятие предельной цены капитала. Теории структуры капитала. Собственный капитал и порядок его формирования. Основные элементы собственного капитала корпорации. Целесообразность и эффективность использования заемных средств корпорацией. Оптимальное сочетание собственных и заемных долгосрочных финансовых ресурсов. Заемный капитал и финансовый леверидж. Определение силы воздействия финансового рычага. Основной капитал и капитальные вложения. Основной капитал и основные фонды компании. Реальные инвестиции и воспроизводство основных фондов корпорации. Источники финансирования капитальных вложений корпорации. Оборотный капитал и оборотные средства корпорации. Принципы организации оборотных средств и определение потребности в них. Эффективность использования оборотных средств. Критерии эффективности использования капитала. Рентабельность активов и рентабельность капитала. 10 3 4 Финансовая отчетность корпораций Информация для формирования финансовой отчетности. 4 2 10 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 Характеристика действующей системы налогообложения. Финансово- 4 правовые аспекты налогообложения. Виды налогов и сборов в Российской Федерации. Налоги как регулятор взаимоотношений хозяйствующих субъектов с государством. Корпоративное налоговое планирование. Расчет величины налога к уплате (планирование отдельных налогов). Способы оптимизации налогообложения. Действующий порядок уплаты налогов и сборов. Налоговая политика корпорации. Формирован Расходы и доходы корпорации. Классификация расходов и доходов. 4 ие и Формирование прибыли при методе учета полных затрат и при методе распределен учета переменных затрат. Поток денежных средств и вклад в ие прибыли формирование прибыли. Выручка от реализации продукции. в Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции корпорация (объема продаж). Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от х реализации продукции (анализ безубыточности). Коэффициент вклада в формирование прибыли. Факторы роста прибыли, зависящие и не зависящие от деятельности предприятия. 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 Отчёт о прибылях и убытках. Балансовый отчёт. Цикл движения денежных средств. Производственный и финансовый цикл. Отчёт о нераспределённой прибыли. Отчёт о потоках денежных средств. Отчёт о прибылях и дивидендах. Роль отчетности в обосновании управленческих финансовых решений. Особенности корпоративной финансовой информации. Сводная и консолидированная отчетность. Значение и организация анализа финансового состояния. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности. 4 4 5 4 Система налогообло жения корпораций Рентабельность как один из показателей прибыли. Алгоритм 11 Финансовое планирован ие и прогнозиров ание корпораций Краткосроч ное финансиров ание организации 6 4 7 4 8 4 Долгосрочн ое финансиров ание деятельност и корпорации 9 4 Оценка эффективно сти проведения комплексного (факторного) анализа прибыли. Методы. планирования прибыли: метод прямого счета, аналитический метод. Влияние налогов на формирование чистой прибыли. Финансовые резервы и накопления предприятия, формируемые из прибыли. Использование прибыли как источника финансирования предприятия. Принципы паритетности финансирования. Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования. Состав 4 и структура финансового плана. Методы финансового планирования. Финансовое моделирование. Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Оперативное финансовое планирование. Прогнозирование и планирование денежных потоков корпорации. Оборотный капитал: понятие, использование и схема его 4 кругооборота. Варианты политики финансирования оборотного капитала. Преимущества и недостатки краткосрочного кредита. Кредиторская задолженность или коммерческий кредит. Краткосрочные банковские ссуды. Обеспечение в краткосрочном финансировании*. Финансирование под залог дебиторской задолженности. Факторинг. 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 Экономическое содержание основного капитала корпорации. 4 Амортизационная политика и ее роль в воспроизводственном процессе. Влияние различных методов амортизационной политики на чистый денежный поток. Способы переоценки имущества корпорации. Влияние переоценки на чистые доходы предприятия. Нематериальные активы и их вклад в стоимость корпорации. Собственный капитал акционеров: определение, контроль над фирмой. Виды обыкновенных акций. Причины использования различных видов ценных бумаг. Привилегированные акции, их свойства, преимущества и недостатки. Лизинг и его виды. Опцион и его типы. Варранты. Конвертируемые ценные бумаги. 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 Понятие капитальных вложений и инвестиционных проектов. 4 Критерии (методы) ранжирования эффективности капвложений. Период окупаемости. Простая бухгалтерская норма прибыли. 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 12 10 4 капитальны х вложений в корпорация х Рентабельность инвестиций. Дисконтируемый стандартный период окупаемости. Чистая дисконтированная стоимость*. Внутренняя норма доходности. Модифицированная внутренняя норма доходности. Аннуитет. Стоимость капитала и дивидендна я политика корпорации Понятие стоимости капитала. Стоимость заёмных средств. Стоимость 4 нераспределенной прибыли. Модель оценки капитальных активов. Метод суммирования дохода от облигаций и премий за риск. Метод дисконтирования денежных поступлений. Стоимость вновь выпущенных обыкновенных акций. Средневзвешенная стоимость капитала*. Деловой риск: понятие, факторы, точка безубыточности, операционный леверидж. Финансовый риск. Сочетание операционной и финансовой зависимостей. Дивидендная политика: теории и практика. Взаимосвязь чистой текущей стоимости и денежных потоков предприятия. Чистая текущая стоимость и ее вклад в стоимость корпорации. Всего: 2 12 6 ОК-1,4,8 ПК1,9 ЭКЗАМЕН * - для самостоятельного изучения ** - в том числе в интерактивной форме 13 4.4. Практические занятия: № № семестра Раздел учебной дисциплины (тема) Наименование практических занятий п/п Всего часов 1 4 Финансовые ресурсы и капитал корпораций Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения и диагностического компонента 2 2 4 Финансовая отчетность корпораций Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения и диагностического компонента 2 3 4 Система налогообложения корпораций Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения и диагностического компонента 2 4 4 Формирование и распределение прибыли в корпорациях Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения и диагностического компонента 2 5 4 Финансовое планирование и прогнозирование корпораций Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения и диагностического компонента 2 6 4 Практическое занятие форме коллоквиума 2 7 4 Краткосрочное финансирование организации Долгосрочное финансирование деятельности корпорации Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения и диагностического компонента 2 8 4 Практическое занятие форме коллоквиума 2 9 4 Оценка эффективности капитальных вложений в корпорациях Стоимость капитала и дивидендная политика корпорации Практическое занятие форме коллоквиума 2 4.5. Курсовые работы не предусмотрены. 14 5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Преподавание и изучение учебной дисциплины осуществляется в виде лекций, семинарских занятий и самостоятельной работы студентов. Итоговой формой контроля знаний является экзамен. Основу теоретического обучения студентов составляют лекции. Они дают систематизированные основы знаний научных и прикладных проблем корпоративных финансов. При этом особое внимание; уделяется рассмотрению сложных и узловых вопросов курса, стимулированию активной познавательной деятельности и формированию творческого мышления будущих экономистов. В лекциях раскрываются методологические и теоретические основы сущности и организации корпоративных финансов, рассматриваются основные финансовых ресурсов. По наиболее сложным проблемам учебной дисциплины проводятся семинарские занятия. Согласно учебному плану по дисциплине «Корпоративные финансы» предусмотрено 18 часов практических занятий, в том числе 10 часов с использованием активных и интерактивных форм проведения занятий. № Всего Раздел учебной дисциплины Активные и интерактивные формы занятия п/п часов Финансовые ресурсы и капитал Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения 2 1 корпораций и диагностического компонента Финансовая отчетность корпораций Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения 2 2 и диагностического компонента Система налогообложения корпораций Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения 2 3 и диагностического компонента Формирование и распределение прибыли Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения 2 4 в корпорациях и диагностического компонента Финансовое планирование и Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения 2 5 прогнозирование корпораций и диагностического компонента Краткосрочное финансирование Практическое занятие форме коллоквиума 2 6 организации Долгосрочное финансирование Практическое занятие с использованием методов интерактивного обучения 2 7 деятельности корпорации и диагностического компонента 15 8 9 Оценка эффективности капитальных вложений в корпорациях Стоимость капитала и дивидендная политика корпорации Практическое занятие форме коллоквиума 2 Практическое занятие форме коллоквиума 2 6. САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА СТУДЕНТА Самостоятельная работа студентов имеет целью закрепление и углубление полученных знаний, подготовку к предстоящим учебным занятиям, а также изучение дополнительных тем и литературы, выполнение практических заданий, подготовку сообщений. Важным условием успешности самостоятельной работы является придание ей систематического и непрерывного характера. Данный видучебных занятий способствует формированию и развитию у студентов самостоятельности, творчества и культуры научной организации учебной работы. Задания для самостоятельной работы Тема 1. Финансовые ресурсы и капитал корпораций Задача 1. В IV квартале 2003 г. предприятие отгрузило покупателю партию товаров на сумму 115 000 руб. Покупатель оплатил товар в следующие сроки: 65 000 руб. — в IV квартале 2003 г.; 50 000 руб. — в I квартале 2004 г. В налоговом учете предприятие определяет доходы и расходы кассовым методом. Поэтому при исчислении налога на прибыль за IV квартал 2003 г. учитывается только фактически поступившая выручка - 65 000 руб. В бухгалтерском учете выручкой IV квартала признается вся стоимость отгруженных товаров. Соответственно неоплаченная часть выручки в сумме 50 000 руб. должна быть учтена как налогооблагаемая временная разница. Задача 2. Воспользуемся условиями примера 1. Предположим, что по итогам 2003 г. предприятие получило балансовую прибыль в размере 100 000 руб. Постоянных налоговых обязательств и активов у предприятия нет. 16 В предыдущих примерах были сделаны проводки: дебет 09 «Отложенные налоговые активы» — кредит 68 субсчет «Расчеты по налогу на прибыль» — 3 928 руб. — отражен отложенный налоговый актив; дебет 68 субсчет «Налог на прибыль» — кредит 77 «Отложенные налоговые обязательства» — 10 000 руб. — учтено отложенное налоговое обязательство. Задача3. В III квартале отчетного года предприятие затратило на представительские расходы 11 600 руб. Расходы на оплату труда за этот период составили 193 300 руб. При налогообложении прибыли представительские расходы учитываются в размере, не превышающем 4% от расходов на оплату труда (п. 2 ст. 264 Налогового кодекса РФ). В бухгалтерском учете предприятия выполняется следующая проводка: Дебет 99 субсчет «Постоянное налоговое обязательство» Кредит 68 субсчет «Расчеты по налогу на прибыль» — 928 руб.— отражена сумма налога на прибыль с постоянной разницы. В отношении показателей чрезвычайных доходов и расходов, подлежащих отражению в отчете о прибылях и убытках, но исключенных из формы № 2 с вступлением в силу приказа Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», предприятиям при разработке своих форм следует руководствоваться ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99, в которых определено раскрытие указанных данных в отчете о прибылях и убытках в случае их возникновения. Письмом Министерства финансов РФ от 29 сентября 2003 г. № 16-00-17/31 предприятиям предписывается самостоятельно решать вопрос о включении в отчет о прибылях и убытках этих показателей. В качестве чрезвычайных расходов могут быть учтены: остаточная стоимость имущества, утраченного в результате катастрофы; затраты, связанные с ликвидацией последствий чрезвычайных обстоятельств, и др. Как чрезвычайные доходы учитываются: стоимость материальных ценностей, оприходованных после списания непригодного к восстановлению имущества; страховое возмещение убытков, понесенных в результате чрезвычайных обстоятельств, и др. Прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная на сумму налоговых обязательств и чрезвычайных расходов и увеличенная на сумму чрезвычайных доходов, представляет собой чистую прибыль (убыток) отчетного периода. Этот показатель отражается в последней строке основного раздела формы 2. Задача 4. Прибыль до налогообложения по данным бухгалтерского учета предприятия составила 200 000 руб. Имеются две причины отличия этой суммы от налогооблагаемой прибыли: временно не принят убыток от реализации объекта основных средств в сумме 50 000 руб.; вследствие разной классификации расходов в бухгалтерском и налоговом учете 150 000 руб. расходов уменьшили налоговую базу текущего периода, а в бухгалтерском учете не были учтены при формировании финансового результата (учтены как остаток незавершенного производства на конец периода). Налоговая база по налогу на прибыль — 100 000 руб., текущий налог на прибыль к уплате в бюджет по данным налоговой декларации составил: 17 Задача 5. По итогам 2003 г. предприятие получило чистую прибыль в размере 516 000 руб. Средневзвешенное количество акций за 2003 г. — 11 220 единиц. В 2003 г. предприятие выпустило 1000 привилегированных акций с дивидендами в размере 20 руб. на каждую и с правом конвертации одной привилегированной акции в три обыкновенных. Базовая прибыль на одну акцию составляет: В расшифровке отдельных прибылей и убытков строка «Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода» заменена строкой «Отчисления в оценочные резервы». Тема 2. Финансовая отчетность корпораций Задача 1. На основании данных аналитического баланса (табл. 1.11) провести вертикальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменения в структуре баланса. Сделать выводы об имущественном положении и структуре пассивов предприятия. 18 В графах 2 и 4 представлены абсолютные показатели исходного аналитического баланса, а в графах 3 и 5 — относительные значения. Последние получены делением соответствующих значений в графе 2 на величину баланса (364 680 тыс. руб.) — для начала периода и значений в графе 4 на величину валюты баланса (397 455 тыс. руб.) — для конца периода. Задача 2. На основании данных бухгалтерского баланса примера 1.7 провести горизонтальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Величина каждой статьи на начало периода принимается за 100% (табл. 1.12). На конец периода рассчитывается величина в процентах от начала периода по каждой статье. 19 Общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия, составила на конец рассматриваемого периода 108,99% исходной величины. Величина внеоборотных активов возросла значительно — на 56,18%, а оборотных активов — только на 3,82% начальной величины. Денежные средства в рассматриваемом периоде уменьшились до 76,89%, краткосрочные финансовые вложения увеличились 169,18%. Дебиторская задолженность изменилась незначительно. В пассивах предприятия наблюдается рост практически всех групп обязательств, за исключением кредиторской задолженности нетоварным операциям, которая снизились до 31,88% по сравнению с началом рассматриваемого периода. от от до по 20 Произошел пятикратный рост краткосрочных кредитов и займов и девятикратный — прочих краткосрочных обязательств. За рассматриваемый период удвоился собственный капитал предприятия за счет статьи «Фонды и резервы». Задача 3. На основании данных бухгалтерского баланса провести общий качественный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение в структуре баланса, а также изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Сделать вывод об имущественном положении предприятия и структуре источников его средств. В структуре активов анализируемого предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На начало 2002 г. доля внеоборотных активов составляла 45,6% от общей величины активов, а на начало 2003 г. — только 43,5%. Таким образом, прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов (см. табл. 1.13). Тема 3. Система налогообложения корпораций 21 Тест 1. Способ уплата налога на основе формы 1, и формы 2 на основе декларации расчетный способ 2. Налоговая база – это … операции по реализации товаров, работ, услуг цена товаров, работ, услуг, предназначенных для реализации стоимостная, физическая или иная характеристика объекта налогообложения 3. Налоговый период – это … время, в течение которого налогоплательщик обязан заплатить налоги календарный год, или иной период, по истечении которого определяется налоговая база месяц, квартал, за который налогоплательщик перечислил налог 4. Прямые налоги ЕСН, налог на добавленную стоимость Акцизы, налог на имущество физических лиц, УСН Налог на доходы физических лиц, налог на прибыль предприятий, транспортный налог 5. Рыночная цена – это цена, … установленная сторонами сделки установленная налоговыми органами для идентичных товаров, работ, услуг сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения 6. Контрольная функция налогов устраняют тенденции социального расслоения появляется возможность количественного отражения налоговых поступлений и их сопоставления с потребностями государства в финансовых ресурсах обеспечивают государство финансовыми ресурсами 22 7. Налоговые агенты – это … плательщики налогов и сборов юридические и физические лица лица, на которых возложена обязанность по удержанию налогов у налогоплательщика 8. Цена для целей налогообложения – это цена, … по которой покупатель приобрел товары, работы, услуги указанная сторонами сделки по которой продают идентичные товары, работы услуги в данном населенном пункте 9. Косвенные налоги налог на прибыль земельный налог акцизы НДФЛ НДС таможенная пошлина 10. Налоговые органы имеют право контролировать цену продажи … по решению руководителя налогового органа когда продаются покупные товары между взаимозависимым лицам когда цена, не соответствует цене, установленной аналогичной организацией 11. Признак налогов денежный характер возмездный характер зависит от расходов, заложенных в бюджет Тема 4. Формирование и распределение прибыли в корпорациях 23 Задача 1. На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения I, II) провести коэффициентный анализ финансового состояния. Рассчитать в соответствии с табл. 1.27 показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Результаты расчетов интерпретировать. Задача 2. На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложения I, II) оценить показали рыночной активности предприятия с позиции руководства и владельцев компании. Количество выпущенных привилегированных акций — 1000 ед. номинальной стоимостью 1000 руб., обыкновенных акций — 30 000 ед. Рыночная цена одной обыкновенной акции —. 517,0 руб. Чистая прибыль отчетного периода составила 6 219 000 руб. Дивиденды, приходящиеся на одну привилегированную акцию — 250,0 руб. (стр. 201, ф. № 2), по обычным — 70,0 руб. (стр. 202, ф. № 2). Балансовая оценка собственного капитала на конец периода составила 16 507 300 руб. (итог разд. III, ф. № 1). 24 Задача 3. Рассчитать величину плановой прибыли от продаж по следующим данным: выручка от продаж продукции в базисном периоде составила 520 тыс. руб., в плановом периоде предполагается ее получение в размере 670 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции в базисном периоде составила 410 тыс. руб., на плановый период она определена в сумме 400 тыс. руб. На плановый период прогнозируется рост цен на продукцию предприятия на 17% по сравнению с базисным уровнем, увеличение цен на покупные товарно-материальные ценности на 20% и рост стоимости основных средств в связи с инфляцией на 6%. В структуре затрат базового периода материальные затраты составляют 60%, затраты на оплату труда с отчислениями — 32%, амортизация основных средств — 6%. Задача 4. Предприятие выпустит в плановом году 30 000 ед. готовой продукции. Оптовая цена за единицу (без НДС и акцизов) — 15 тыс. руб.; производственная себестоимость по отчету за истекший год — 10 тыс. руб. В плановом году снижение производственной себестоимости должно составить 5%; расходы по реализации продукции — 0,5% реализуемой продукции по производственной себестоимости; остаток готовой продукции на складе — 1500 ед., на конец планового года — 500 ед. На основании имеющейся информации рассчитать величину планируемой прибыли методом прямого счета. Задача 5. Прибыль отчетного периода — 100 000 тыс. руб. Себестоимость товарного выпуска — 400 000 тыс. руб. На основе прогноза о росте цен на сырье и увеличении амортизационных отчислений планируется увеличение себестоимости продукции по сравнению с базисным годом на 24,5%. За счет изменения ассортимента, качества, сортности продукции планируется увеличение прибыли на 25 млн. руб. Увеличение цен на реализуемую продукцию в предстоящем году может дать, 30 млн. руб. дополнительной прибыли. Прибыль в нереализованных остатках готовой продукции на начало планируемого периода — 5 млн. руб., на конец — 10000 тыс. руб. На основании имеющейся информации рассчитать величину плановой прибыли аналитическим методом посредством процента базовой рентабельности в следующей последовательности: с помощью базовой рентабельности рассчитать прибыль на объем сравнимой товарной продукции планируемого года по себестоимости базисного года; рассчитать изменение себестоимости продукции в планируемом году; определить влияние изменения ассортимента продукции на величину прибыли; определить влияние увеличения цен на реализуемую продукцию в предстоящем году; определить влияние на плановую прибыль всех перечисленных факторов; для расчета окончательной величины плановой прибыли следует учесть изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало и на конец планируемого периода. Глава 7. Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли 25 Задача 1. На рис. 7.17 представлены возможные варианты поведения затрат в зависимости от изменения объемов производства (на вертикальной оси отражаются затраты, на горизонтальной — объем производства или реализации). Для каждого случая найти подходящий график, который можно применять более одного раза. 1. Затраты на приобретение материалов снижаются на 5 руб. за единицу при покупке первых 100 ед., после чего они постоянны. 2. Затраты на электроэнергию: твердая плата плюс переменная часть по мере потребления киловатт-часов энергии. 3. Затраты на водоснабжение производства: первые 1000 м3 или меньше — твердая плата 20 тыс. руб., следующие 10 м3 или меньше — 0,03 руб. за 1 л, следующие 10 м3 или меньше — 0,06 руб. за 1 л, следующие 10 м3 или меньше — 0,09 руб. за 1 л и т.д. 4. Амортизация основных средств линейным методом. При установлении нормы амортизации предполагается, что фактор старения будет больше фактора износа. 5. Бесплатная аренда здания, при которой по договору предусмотрена твердая плата только после выработки 200 000 ч. 6. Оплата труда обслуживающего персонала: один оператор приходится на 0 — 1000 маш.-ч, два оператора — на 1001 — 2000 маш.-ч. 7. Стоимость используемых в продукте сырья и материалов. 8. Аренда здания фабрики минимум за 200 тыс. руб., максимум за 1000 тыс. руб. Каждый машино-час, выработанный сверх 200 000 маш.-ч, стоит на 10 руб. дешевле. 9. Лизинг оборудования при минимальном взносе 10 тыс. руб., уплачиваемом до 400 маш.-ч. При наработке более 400 маш.-ч взнос обходится в 20 руб. за машино-час, но не более 20 тыс. руб. за рассматриваемый период. 26 Задача 2. В табл. 7.21 представлены данные об объемах продаж и соответствующих уровнях совокупных затрат за 9 месяцев функционирования промышленного предприятия (табл. 7.21). 27 На основании имеющейся информации: 1. Используя метод высшей и низшей точек, определить величину постоянных затрат и ставку переменных затрат в расчете на единицу изделия. 2. Определить, какие совокупные затраты соответствуют объему производства 4000,0 изделий. 3. Отложив по оси абсцисс величины объемов производства за период, а по оси ординат — соответствующие им уровни совокупных затрат, подготовить график методом дисперсии (графическим методом). Определить приближенно величину постоянных затрат и ставку переменных затрат на единицу изделия. 4. Оценив расположение точек на построенном графике, сделать выводы о величине погрешности графического метода. Задача 3. В табл. 7.22 представлены данные об объемах перевозок и соответствующих уровнях общих транспортных затрат за семь месяцев функционирования промышленного предприятия. На основании имеющейся информации: 28 1. Определить формулу совокупных транспортных затрат с использованием метода высшей и низшей точек, а также метода наименьших квадратов. 2. Проверить результаты расчета с использованием метода дисперсии, для чего подготовить график, вычертив линию регрессии визуально и определить приблизительные переменные затраты на транспортную единицу, а также постоянные затраты за месяц. Сравнить полученные результаты. Задача 4. Промышленное предприятие имеет 200 единиц высокоточного оборудования. За последний месяц ежедневная загрузка составляет 70,0% производственных мощностей. При таком уровне загруженности операционные затраты предприятия составляют 210 руб. в день на единицу оборудования. В эту сумму входят как переменные, так и постоянные элементы затрат. В течение следующего месяца уровень загрузки производственных мощностей снизился до 4.5,0%, а операционные затраты составили 7920,0 тыс. руб. 1. Определить ставку переменных затрат на единицу оборудования вздень. 2. Определить величину совокупных постоянных затрат за месяц. 3. Предположив, что загрузка производственных мощностей повысится до 60% в следующем месяце, определить величину операционных затрат предприятия. Тема 5. Финансовое планирование и прогнозирование корпораций Задача 1. Для иллюстрации взаимосвязей составных частей бюджета рассмотрим процесс бюджетирования для предприятия, производящего единственный вид продукции. Расчет осуществлен в табл. 10.4—10.17. 29 (а) — остаток дебиторской задолженности в размере 9 500 тыс. руб. ожидается к получению в I квартале. (б) — 70% квартальных продаж оплачиваются в квартале продажи. (в) — 28% квартальных продаж оплачиваются в следующем квартале; остающиеся 2% представляют безнадежные к взысканию долги. (а) — 10% из продаж следующего квартала; (б) — ориентировочная оценка. (в) — аналогичен запасу готовой продукции на конец предыдущего квартала. 30 (а) — 10% количества, необходимого для производства в следующем квартале; (б) — ориентировочная оценка; (в) — аналогичен материальному запасу на конец предыдущего квартала. (а) — 50% квартальных закупок оплачиваются в квартале закупки; остальные выплаты осуществляются в следующем квартале. 31 32 (а) — расчет переменной стоимости единицы в размере 41 тыс. руб. приводится в табл. 10.12. 33 (а) (б) — предполагаемые; включают комиссионные агентов по сбыту, отгрузки и поставки; — оплачиваются в квартале, в котором были понесены. 34 (а) — из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода). 35 36 37 (а) — из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) без изменения; (б) — 100 000 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 24 300 из табл. 10.14 (бюджет движения денежных средств) = 124 300; (в) — 60 000 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 13 000 из табл. 10.10 (бюджет общезаводских накладных расходов) = 73 000; (г) и (д) — из табл. 10.11 (бюджет товарно-материальных запасов); (е) — 9 500 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 256 000 из табл. 10.4 (прогнозный объем продаж) — 242 460 из табл. 10.5 (бюджет поступлений денежных средств) = 23 040; (ж) — из табл. 10.14 (бюджет движения денежных средств); (з) — 38 805 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 33 269 из табл. 10.15 (прогнозный отчет о прибылях и убытках) = 72 074; 38 (и) — 2 200 из табл. 10.16 (бухгалтерский баланс на начало периода) + 19 346 из табл. 10.7 (бюджет прямых затрат сырья и материалов) — 19 082 из табл. 10.8 (бюджет ожидаемых выплат денежных средств) = 2 464, или 50% от стоимости закупок IV квартала: 4 928 × 0,5 = 2 464 табл. 10.7 (бюджет прямых затрат сырья и материалов); (к) — из табл. 10.15 (прогнозный отчет о прибылях и убытках). Тема 6. Краткосрочное финансирование организации Задача 1. Известен необходимый ассортимент выпуска, установлены соответствующие цены (табл. 4.10). Используя метод прямого расчета, оценить величину выручки от продаж. Предполагается, что спрос на весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Задача 2. Рассчитать выручку от продаж продукции на плановый год с использованием аналитического метода по следующей информации: остатки нереализованной продукции на начало планового года составят по производственной себестоимости 1100 тыс. руб., на конец планового года — 900 тыс. руб.; объем товарной продукции в отпускных ценах предприятия в IV квартале базового года составил 18 000 тыс. руб., в IV квартале Планового года — 17 000 тыс. руб. Запланирован выпуск товарной продукции в течение года на сумму 75 900 тыс. руб. 39 Задача 3. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале отчетного года, в отпускных ценах — 9150 тыс. руб., по производственной себестоимости — 7100 тыс. руб. Выпуск товарной продукции в IV квартале планового года в отпускных ценах — 12 610 тыс.. руб., по производственной себестоимости — 10 025 тыс. руб. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в плановом году — 950 тыс. руб. Производственная себестоимость выходных остатков — 750 тыс. руб. Объем товарной продукции в отпускных ценах на плановый год — 55 000 руб. Определить выручку от продаж продукции в отпускных ценах в плановом году. Задача 4. Данные предприятия о выполнении плана по производству и реализации продукции: 1. Рассчитать базисные и цепные темпы роста и прироста показателей. 2. Оценить динамику выполнения плана по производству и реализации продукции. 3. Рассчитать среднегодовой темп роста выпуска ТВ𝑛𝑝 и реализации продукции ТТП по среднегеометрической взвешенной, а также среднегодовые темпы прироста соответствующих показателей. Глава 5. Финансы маркетинга Задача 1. Эластичность спроса от цен на продукцию предприятия равна 1,55. 40 1. Определить последствия снижения цены на 1 руб., если до этого снижения объем реализации составлял 10 000 изделий по цене 15,7 руб., а общие затраты были равны 100 000 руб., в том числе постоянные — 35 тыс. руб. 2. Определить, выгодно ли предприятию снижение цены на 1 руб./ед., если уровень постоянных издержек составляет 50% от общих расходов. Задача 2. Предприятие планирует выпуск нового изделия. Необходимо рассчитать его цену методом «издержки плюс», если себестоимость составляет 900 руб., рентабельность — 14% по отношению к полной себестоимости. Задача 3. Таможенная стоимость товара 1000 руб. Таможенный сбор составляет 0,15% таможенной стоимости. Ставка импортной пошлины — 20%, ставка акцизов — 6%. Ставка НДС - 18%. Рассчитать цену реализации товара. Задача 4. Розничная цена товара — 1000 тыс. руб., сумма НДС в розничной цене — 18%, торговая наценка — 10%, снабженческо-сбытовая наценка — 20%, ставка акциза — 40%. Определить сумму акциза. Задача 5. Производственные затраты на единицу изделия составляют 120 тыс. руб., цена изделия — 200 тыс. руб., переменные затраты на сбыт — 14 тыс. руб./ед., средние постоянные затраты — 8 тыс. руб./ед. (отнесены на себестоимость пропорционально затратам труда). Предприятию поступило предложение о дополнительном заказе на 1000 изделий. В настоящее время предприятие выпускает 10 000 изделий. Цена предполагаемой сделки 140 тыс. руб./ед. Необходимо определить, выгодно ли предприятию принятие данного предложения. Тема 7. Долгосрочное финансирование деятельности корпорации Задача 1. Деятельность предприятия характеризуется следующими плановыми показателями: рентабельность продаж 0,08, дивидендный выход 0,25, коэффициент трансформации активов 1,20, коэффициент концентрации собственного капитала 0,432. Определить достижимый прирост объема продаж, если предприятие не меняет сложившуюся структуру активов, источников средств и использования прибыли. Задача 2. Определить достижимый темп роста производства при сложившихся параметрах: выручка от продаж 48 300 тыс. руб., чистая прибыль — 4500 тыс. руб., коэффициент реинвестирования прибыли .0,70, коэффициент трансформации активов 1,20, коэффициент концентрации собственного капитала 0,6. Задача 3. Деятельность предприятия характеризуется следующими плановыми показателями: чистая прибыль отчетного периода 1965 тыс. руб., выручка от продаж 16 900 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 30 000 тыс. руб., коэффициент реинвестирования прибыли 0,9, коэффициент концентрации собственного капитала 0,55. Определить достижимый темп роста производства при сложившихся параметрах. 41 Задача 4. Рассчитать достижимый рост производства, если результаты деятельности предприятия характеризуются следующими показателями: чистая прибыль отчетного периода 5700 тыс. руб., себестоимость производства и реализации продукции 38 000 тыс. руб., чрезвычайные расходы 2500 тыс. руб., начисленный налог на прибыль 1480 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 31 920 тыс. руб., доля прибыли, направленная на выплату дивидендов 0,20, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,40. Задача 5. Выручка от продаж в отчетном периоде 84 702 тыс. руб., себестоимость производства и реализации продукции составила 52 000 тыс. руб., сальдо внереализационных доходов и расходов 6500 тыс. руб., начисленный налог на прибыль 3270 тыс. руб., сальдо чрезвычайных доходов и расходов 2800 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 90 500 тыс. руб., доля прибыли, направленная на выплату дивидендов 0,10, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 0,55. Определить достижимый рост производства при сложившихся параметрах. Тема 8. Оценка эффективности капитальных вложений в корпорациях Задача 1. Раскрыть состав и структуру оборотных средств, используя данные бухгалтерской отчетности предприятия (Приложения I—II): 1) определить в табл. 8.1 динамику показателей за период; 2) рассчитать показатель использования оборотных средств в базисном и плановом периодах. Задача 2. Используя данные предыдущего примера (табл. 8.1): 1) рассчитать длительность одного оборота оборотных средств предприятия в днях различными методами (табл. 8.2); 42 2) сделать выводы об изменении эффективности использования оборотных средств на анализируемом предприятии за рассматриваемый период. Задача 3. Сметой затрат на производство предусмотрено во II квартале истратить товарно-материальных ценностей на 630 тыс. руб. Норма запаса товарно-материальных ценностей предполагается — 8 дней. Определить потребность в оборотных средствах по производственным запасам. Задача 4. Груз со станции А направлен на станцию Б по железной дороге 14 августа. Продолжительность пробега груза — 16 дней, транспортные документы оформляются поставщиком в течение 2 дней, обработка документов в банке поставщика и передача в банк потребителя — 5 дней, обработка документов в банке потребителя — 2 дня. Расчеты ведутся с последующим акцептом 3 дня. Определить норму транспортного запаса в днях. Задача 5. Определить средневзвешенную величину транспортного запаса по следующим данным (табл. 8.15): 43 Тема 9. Стоимость капитала и дивидендная политика корпорации Задача 1. По данным предприятия остаток оплаченного сырья и основных материалов, находящихся в пути, составил: на начало года — 300 тыс. руб., на 1 апреля — 500 тыс. руб., на 1 июля — 250 тыс. руб., на 1 октября — 150 тыс. руб., на конец года — 200 тыс. руб. По годовой смете затрат на производство предусмотрен расход сырья на сумму 19 000 тыс. руб. Определить норму транспортного запаса в днях. Задача 2. Рассчитать норму оборотных средств по материалам для создания текущего и страхового запасов по следующим данным (табл. 8.16): Задача 3. Рассчитать норму оборотных средств по запасам сырья на основании информации, приведенной в табл. 8.17. Задача 4. Покупатель осуществляет возврат тары через 10 дней. Стоимость тары за исключением ее среднегодового износа составляет 1800 тыс. руб. в год. Определить норматив оборотных средств по запасам тары. Задача 5. Средние остатки тары на IV квартал базисного периода составляют 6000 тыс. руб., стоимость упакованной продукции составляла 40 000 тыс. руб. В I квартале планируемого года будет необходимо упаковать продукции на 50 000 тыс. руб. Определить потребность в оборотном капитале на данный вид тары на весь объем готовой продукции. 44 Задача 6. Предприятие получает от поставщиков сырье и материалы в таре, подлежащей возврату. В IV квартале базисного года расход тары составил: по пластиковой таре — 2440 тыс. руб., деревянной таре — 27 тыс. руб. Длительность оборота пластиковой тары — 25 дней, деревянной — 15 дней. Определить потребность в оборотных средствах по запасам тары, подлежащей возврату поставщикам. Задача 7. Среднегодовой остаток запасных частей в базисном периоде составлял 90 тыс. руб., среднегодовая стоимость оборудования, действовавшего в базисном периоде — 9000 тыс. руб. Стоимость излишних запчастей составила 10 тыс. руб. Среднегодовая стоимость действующего оборудования в текущем году — 10 000 тыс. руб. Определить потребность в оборотных средствах по запасным частям. Задача 8. В отчетном году среднеквартальный остаток стоимости инструмента составил 200 тыс. руб., выпуск продукции в IV квартале отчетного года — 5000 тыс. руб., в планируемом году — 6000 тыс. руб. Определить норматив оборотных средств для обеспечения потребности в инструменте. Задача 9. Затраты на производство продукции по плану IV квартала составляют 956 000 тыс. руб., в том числе в начале процесса производства — 560 000 тыс. руб. Длительность производственного цикла — 3 дня. Рассчитать потребность в оборотном капитале по незавершенному производству при условии равномерного нарастания затрат. Задача 10. Определить норму оборотных средств в транспортном запасе. Срок транспортировки груза от поставщика к потребителю составляет 19 дней. Срок документооборота — 15 дней. 45 7. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ При изучении курса организуются текущий и итоговый контроль успеваемости. Текущий контроль знаний студентов осуществляется в ходе аудиторных занятий путем систематической проверки качества изученных тем, по форме и методике, выбираемой преподавателем. Формой промежуточного контроля знаний студентов является зачет, в ходе которого оценивается уровень теоретических знаний и навыки решения практических задач. Зачет по дисциплине входит в общую трудоемкость дисциплины в зачетных единицах. Порядок проведения различных видов контроля успеваемости регламентирован Положением по организации текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации, обучающихся в МГЭИ и его филиалах. № № Раздел учебной дисциплины (тема) Вид контроля Оценочные средства п/п семестра (текущий контроль, промежуточная аттестация) Финансовые ресурсы и капитал корпораций 1 5 Текущий Терминологический диктант Финансовая отчетность корпораций 2 5 Текущий Контрольная работа (тест) Система налогообложения корпораций 3 5 Текущий Блиц-опрос Формирование и распределение прибыли в 4 5 Текущий Контрольная работа корпорациях (вопросы) 5 5 Финансовое планирование и прогнозирование Текущий Тестовое задание корпораций 6 5 Краткосрочное финансирование организации Текущий Кейс-задача 7 5 Долгосрочное финансирование деятельности Текущий Устный опрос корпорации Кейс-задача 8 5 Оценка эффективности капитальных вложений в Текущий корпорациях 9 5 Стоимость капитала и дивидендная политика Текущий Контрольная работа корпорации (тест) 46 10 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 5 1-9 Промежуточная аттестация - ЭКЗАМЕН Вопросы для подготовки к экзамену Корпоративное управление и эффективность бизнеса. Состав и структуры базовых компонентов корпорации. Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами. Отчетность как основа для разработки управленческих финансовых решений. Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации. Сводная и консолидированная отчетность. Основы анализа финансового состояния. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности. Коэффициенты финансовой устойчивости организации. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала. Источники финансирования предпринимательской деятельности. Сущность, функции и значение капитала хозяйствующего субъекта. Структура капитала и его цена. Теории структуры капитала. Заемный капитал и финансовый леверидж. Определение силы воздействия финансового рычага. Основной капитал и основные фонды организации. Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы. Принципы организации оборотных средств. Определение потребности в оборотных средствах корпорации. Показатели эффективности использования оборотных средств. Критерии эффективности использования капитала. Финансовая политика корпорации и её значение. Задачи финансовой политики корпорации. Устный опрос 47 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. Финансовая стратегия и финансовая тактика. Рациональное сочетание доходности и риска как основа эффективного бизнеса. Учетная политика корпорации. Налоговая политика корпорации. Амортизационная политика корпорации. Ценовая политика корпорации. Основные этапы формирования финансовой политики корпорации. Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации. Понятие финансовой среды предпринимательства. Характеристика макро- и микросреды предпринимательства. Конкурентная экономика и предпринимательский риск. Сущность и функции предпринимательских рисков. Классификация предпринимательских рисков. Методы управления предпринимательскими рисками. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства. Признаки банкротства хозяйствующего субъекта. Количественные методы оценки вероятности банкротства. Модели Альтмана. Минимизация рисков с использованием различных финансовых инструментов. Понятие и классификация активов хозяйствующего субъекта. Собственность и имущество предприятия. Капитал и активы корпорации. Внеоборотные, текущие и прочие активы корпорации. Нематериальные активы корпорации. Внеоборотные активы корпорации, их состав и структура. Фондоотдача и факторы её роста. Оборотные активы, их состав и структура. Оборотные средства как инструмент управления запасами. Денежные потоки корпорации и управление ими. Затраты, расходы, издержки – сущность и экономическое содержание. Классификация затрат хозяйствующего субъекта. Операционный анализ и управление затратами. 48 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. Порог рентабельности. Операционный рычаг и определение силы его воздействия. Запас финансовой прочности. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Бухгалтерская и экономическая прибыль. Планирование и распределение прибыли корпорации. Методы планирования прибыли. Основные принципы формирования дивидендной политики корпорации. Действующая система налогообложения в Российской Федерации. Виды налогов и сборов в РФ. Корпоративное налоговое планирование. Налоговая политика корпорации. Сущность, цели и задачи финансового прогнозирования. Принципы построения финансовых прогнозов. Сущность, цели и задачи финансового планирования. Виды и содержание финансовых планов. Состав и структура финансового плана. Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана. Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Принципы построения системы бюджетирования. Оперативное финансовое планирование, его цели и задачи. Формирование прогнозного отчета о движении денежных средств. Основные принципы организации расчетно-кассового обслуживания корпораций. Основные направления оперативной финансовой работы корпорации. Оперативная текущая деятельность по управлению денежным оборотом. Контрольно-аналитическая работа в корпорации. Финансовый контроль в системе управления корпоративными финансами. Порядок оформления платежно-расчетных документов. Денежные средства корпорации и способы их оптимизации. Анализ операционной эффективности: факторы рентабельности реализации. 49 8. КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ УЧЕБНЫХ ДЕЙСТВИЙ ОБУЧАЮЩИХСЯ Оценка Характеристики ответа обучающегося «Отлично» Обучающийся глубоко и всесторонне усвоил проблему: - уверенно, логично, последовательно и грамотно его излагает; - опираясь на знания основной и дополнительной литературы, тесно привязывает усвоенные научные положения с практической деятельностью; - умело обосновывает и аргументирует выдвигаемые им идеи; - делает выводы и обобщения; - свободно владеет системой правовых понятий. «Хорошо» Обучающийся твердо усвоил тему, грамотно и по существу излагает ее, опираясь на знания основной литературы: - не допускает существенных неточностей; - увязывает усвоенные знания с практической деятельностью; - аргументирует научные положения; - делает выводы и обобщения; - владеет системой правовых понятий. «Удовлетворительно» Тема раскрыта недостаточно четко и полно, то есть обучающийся освоил проблему, по существу излагает ее, опираясь на знания только основной литературы: - допускает несущественные ошибки и неточности; - испытывает затруднения в практическом применении юридических знаний; - слабо аргументирует научные положения; - затрудняется в формулировании выводов и обобщений; - частично владеет системой правовых понятий. «Неудовлетворительно» Обучающийся не усвоил значительной части проблемы: - допускает существенные ошибки и неточности при рассмотрении ее; - испытывает трудности в практическом применении знаний; - не может аргументировать научные положения; 50 - не формулирует выводов и обобщений; - не владеет системой правовых понятий. Критерии оценки учебных действий студентов по решению учебно-профессиональных задач на практических занятиях Оценка Характеристики ответа обучающегося «Отлично» Обучающийся самостоятельно и правильно решил учебно-профессиональную задачу, уверенно, логично, последовательно и аргументировано излагал свое решение, используя правовые понятия. «Хорошо» Обучающийся самостоятельно и в основном правильно решил учебно-профессиональную задачу, уверенно, логично, последовательно и аргументировано излагал свое решение, используя правовые понятия. «Удовлетворительно» Обучающийся в основном решил учебно-профессиональную задачу, допустил несущественные ошибки, слабо аргументировал свое решение, используя в основном правовые понятия. «Неудовлетворительно» Обучающийся не решил учебно-профессиональную задачу. Критерии оценки учебных действий студентов по решению задач моделирования профессиональных действий Оценка «Отлично» Характеристики ответа обучающегося Обучающийся самостоятельно и правильно построил модель изучаемого предмета, уверенно и аргументировано обосновывал ее, используя правовые понятия. «Хорошо» Обучающийся самостоятельно и в основном правильно построил модель изучаемого предмета, уверенно и аргументировано обосновывал ее, используя правовые понятия. «Удовлетворительно» Обучающийся в основном правильно построил модель изучаемого предмета, допустил несущественные ошибки, слабо аргументировал свое решение, используя в основном правовые понятия. 51 «Неудовлетворительно» Обучающийся не построил модель изучаемого предмета. Критерии оценки уровня овладения студентами компетенциями на этапе контрольной работы с использованием теста по учебной дисциплине Если контрольная работа по учебной дисциплине проводится с использованием предметно-ориентированного теста, то критерии оценки знаний, навыков, умений обучающихся установлены следующие: - если обучающийся выполняет правильно до 50% тестовых заданий, то ему выставляется оценка «неудовлетворительно»; - если обучающийся выполняет правильно 51-75% тестовых заданий, то ему выставляется оценка «удовлетворительно»; - если обучающийся выполняет правильно 76-85 % тестовых заданий, то ему выставляется оценка «хорошо»; - если обучающийся выполняет правильно 86-100 % тестовых заданий, то ему выставляется оценка «отлично». Оценка Характеристики ответа обучающегося 86-100% правильных ответов Отлично / Зачтено 76-85% Хорошо / Зачтено 51-75% Удовлетворительно / Зачтено Менее 50% Неудовлетворительно / Не зачтено Критерии оценки уровня овладения обучающимися компетенциями на этапе экзамена по учебной дисциплине. Оценка «Отлично» «Хорошо» Характеристики ответа обучающегося - обучающийся глубоко и всесторонне усвоил программный материал; - уверенно, логично, последовательно и грамотно его излагает; - опираясь на знания основной и дополнительной литературы, тесно привязывает усвоенные научные положения с практической деятельностью юриста; - умело обосновывает и аргументирует выдвигаемые им идеи; - делает выводы и обобщения; - свободно владеет системой правовых понятий. - обучающийся твердо усвоил программный материал, грамотно и по существу излагает его, опираясь 52 на знания основной литературы; - не допускает существенных неточностей; - увязывает усвоенные знания с практической деятельностью юриста; - аргументирует научные положения; - делает выводы и обобщения; - владеет системой правовых понятий; - обучающийся усвоил только основной программный материал, по существу излагает его, опираясь на знания только основной литературы; «Удовлетворительно» - допускает несущественные ошибки и неточности; - испытывает затруднения в практическом применении юридических знаний; - слабо аргументирует научные положения; - затрудняется в формулировании выводов и обобщений; - частично владеет системой правовых понятий. «Неудовлетворительно» - обучающийся не усвоил значительной части программного материала; - допускает существенные ошибки и неточности при рассмотрении юридических проблем; - испытывает трудности в практическом применении знаний; - не может аргументировать научные положения; - не формулирует выводов и обобщений. 53 9. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ 9.1. Основная литература № п/п 1. Наименование Корпоративные финансы. - Автор (ы) Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Н. П. Год и место издания М.:Юрайт, 2014. 349с. Используется при изучении разделов 1-10 9.2. Дополнительная литература № п/п Наименование Автор (ы) Год и место издания Используется при изучении разделов 1-10 1-10 9 3-9 1. 2. 3. 4. Корпоративные финансы: учебник для бакалавров. Финансы предприятий Финансы организаций (предприятий) Финансы организаций (предприятий) Теплова Т. В. Попова Р.Г и др. Гаврилова А.Н. и др. Ковалёв В.В М.: Юрайт, 2013. С-Пб.: Питер, 2007 М.: КноРус, 2008 М.: Проспект, 2006. 352 с. 5 Теория экономического анализа Шеремет А.Д. М.: ИНФРА-М, 2011. 352 с. 1-8 6 7 Теория экономического анализа Экономический анализ в системе финансового менеджмента Пожидаева Т.А., Гальчина О.Н. Зенкина И.В. 2013 г. - 240 с. Ростов н/Д.: Феникс, 2007. - 318 с. 1-9 1-9 8 Экономический анализ. Основы теории, комплексный анализ хозяйственной деятельности организации Войтоловский Н.В. М.: Юрайт, 2013. 548с. 1-10 54 9.3. Базы данных, информационно-справочные и поисковые системы 1. Справочная правовая система «Консультант Плюс», www.consultant.ru 2. Справочная правовая система «Гарант», garant.ru. 3.http://www.alleng.ru/index.htm 4. http://www.bookarchive.ru/index.php 5.http://books.tr200.ru/v.php?id=243485 6.http://institutiones.com/download/books.html 9.4. Учебно-методические издания и другие ресурсы в электронном виде Тестовые задания для текущей и промежуточной аттестации обучающихся. Слайд-шоу, презентации 10. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕДИСЦИПЛИНЫ 10.1. Требования к аудиториям (помещениям, кабинетам) для проведения занятий с указанием соответствующего оснащения: 1. Компьютерные классы общего пользования с подключением к сети Интернет - 4 аудитории. 2. Специализированные аудитории (учебно-практические кабинеты), используемые для проведения лекционных и практических занятий, оборудованные компьютерами, мультимедийными проекторами и экранами к ним. 3 Для обеспечения самостоятельной работы студентов не требуется дополнительного оборудования. Самостоятельная работа осуществляется студентом в библиотеке, либо в сети Интернет. 10.2. Требования к программному обеспечению при прохождении учебной дисциплины: Обеспечен доступ к справочно-правовым системам «Гарант» и «Консультант плюс», информационным базам данных (интернетресурсам, электронной библиотеке, научным библиотечным фондам и т.д.). ОС Windows 7; Windows XP 55 УЧЕБНОЕ ИЗДАНИЕ АБЛЯЗОВ ВАДИМ КЕМАЛОВИЧ РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» по направлению подготовки 38.03.01 Экономика квалификация (степень) «бакалавр» Технический редактор А. А. Рубанова Подписано в печать 15.09.2015. Формат 60Х84 1/16 Печать RISO. Усл.печ.л. ????. Заказ № ?????. Тираж 50 экз. Издательство: Московский гуманитарно-экономический институт Новороссийский филиал (МГЭИ АНО ВПО НФ) 353900 Краснодарский край, г. Новороссийск, ул. Коммунистическая/Советов, 36/37 Web-site: http//www.nvr-mgei.ru E-mail: nf_mgei@mail.ru (Редакционно-издательский отдел, rionfmgei2015@mail.ru ) Издательство не несет ответственности за содержание авторских материалов