Рынок ценных бумаг - Официальный сайт Индустриального

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
« ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ »
Кафедра «Оценка недвижимости»
УТВЕРЖДЕН
на заседании кафедры
протокол № 1 от «31» августа 2015 г.
Заведующий кафедрой оценка недвижимости
________________А.А. Белан
(подпись, расшифровка подписи)
ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ
ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
38.03.01 (080100.62) ЭКОНОМИКА
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
БАКАЛАВР
Курск – 2015
ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»
1 Приведите определение ценной бумаги. ОК-1
2 Что такое «форма» ценной бумаги? Чем отличается документарная форма ценной бумаги
от бездокументарной? ОК-1
3 В чем принципиальная разница между эмиссионными и не эмиссионными ценными
бумагами? ПК-8
4 Кто может выступать в роли эмитента ценных бумаг? ПК-8
5 Как в зависимости от вида эмитента делятся ценные бумаги? ПК-7
6 Проведите классификацию ценных бумаг по сроку обращения на фондовом рынке? ПК-7
7 Как взаимосвязаны между собой финансовый рынок, рынок ценных бумаг и фондовый
рынок? ОК-5
8 Выделите типы рынка ценных бумаг и дайте им характеристику? ОК-5
9.Приведите определение акции. Какой законодательный акт содержит это определение?
Перечислите имущественные права, которыми обладает акционер, владеющий обыкновенными
акциями. ОК-5
10. Какие виды привилегированных акций могут выпущены акционерным обществом?
Дайте им характеристику. ПК-7
11. Укажите ситуации, при которых акционеры - владельцы привилегированных акций
приобретают право голоса на общем собрании акционеров. Как долго они этим правом обладают?
ПК-7
12. Как определяется ставка дивиденда по обыкновенным и привилегированным акциям?
ОК-1
13.Дайте определение текущей доходности акции. Какую роль в инвестиционном анализе
играет этот показатель? Каковы особенности его расчета для обыкновенных и привилегированных
акций?
14.Назовите условия, соблюдение которых
осуществить выпуск облигационного займа. ОК-1
позволяет
акционерным
обществам
15 Назовите преимущества и недостатки облигационного займа с позиции привлечения
дополнительных финансовых ресурсов эмитентом. Инвестор анализирует целесообразность
покупки облигации с фиксированным доходом. В результате расчетов им определено, что текущая
стоимость потока доходов в предполагаемый период владения облигации равна ее текущей
рыночной цене. Получит ли доход инвестор? ОК-5
16 Дайте определение векселю. К какому классу ценных бумаг относится вексель?
17 Перечислите виды векселей и дайте им определения. ПК-8
18 Какие можно использовать варианты оформления реквизита «срок платежа»? какой из
них Вам представляется целесообразным с позиции векселедателя? ПК-8
19 Каким образом должны указываться в векселе проценты на вексельную сумму? В каком
случае проценты на сумму векселя, указанные в векселе, считаются ненаписанными?
20 Поясните термин «аваль». В каких случаях вексель авалируется? ПК-7
Постройте схему обращения складских свидетельств. Сформулируйте цели выпуска
государственных
облигаций.
Приведите
основные
характеристики
государственных
краткосрочных бескупонных облигаций. ПК-8
21.Приведите основные характеристики муниципальных облигаций. Приведите основные
характеристики облигаций государственного федерального займа с амортизацией долга (ОФЗАД). ПК-8
22 Дайте определение процессу эмиссии ценных бумаг. ОК-1
23.Назовите отличительные признаки эмиссионных ценных бумаг. Раскройте укрупнено
содержание проспекта эмиссии и цель его регистрации. Назовите основные характеристики
закрытого размещения эмиссионных ценных бумаг. ОК-1
24 Назовите цели, для которых акционерное общество выпускает акции. ПК-7
25 Что может служить обеспечением выпуска корпоративных облигаций? Дайте
определение участника рынка ценных бумаг. ПК-7
26 Приведите основные характеристики брокерской деятельности. ПК-8
27 Приведите основные характеристики дилерской деятельности. ПК-8
28 Что представляет собой система ведения реестра? ОК-5
29 Приведите основные характеристики депозитарной деятельности. Назовите виды
клиринга. ОК-7
30 Какие характеристики фондовой биржи определяют ее как организованный рынок
ценных бумаг. ПК-8
31 Назовите основные операции и сделки на фондовой бирже. ПК-7
32 Понятие фондового индекса. ПК-7
33 Проведите классификацию индексов. ОК-5
34 Назовите виды рейтинга. ОК-5
35 Назовите преимущества коллективных инвестиций для мелких инвесторов. Дайте
характеристику паевым инвестиционным фондам (ПИФ) ОК-1
36 Дайте характеристику общим фондам банковского управления (ОФБУ) На
каком сегменте рынка ценных бумаг обращаются производные ценные бумаги? ОК-1
37 Перечислите принципы регулирования рынка ценных бумаг. ОК-1
ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»
1вариант.
1 Термин «денежный рынок» применяется для описания рынка:
а) долговых инструментов, выпускаемых корпорациями на срок более одного года;
б) долговых инструментов, выпускаемых корпорациями на срок менее одного года;
в) долговых инструментов, выпускаемых государством на срок более одного года;
г) долговых инструментов, выпускаемых государством на срок менее одного года;
д) долговых инструментов, выпускаемых корпорациями и государством на срок
менее одного года.
2 Какое (какие) из следующих утверждений отражает позицию инвестора на
фондовом рынке:
а) чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестициями, тем более высокое
вознаграждение требует инвестор;
б) чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение требует
инвестор;
в) чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение требует
инвестор;
г) чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестициями, тем более высокое
вознаграждение требует инвестор.
3 Какие из ниже перечисленных функций выполняет рынок ценных бумаг:
а) формирование рыночных цен на ценные бумаги;
б) регулирование правил вхождения на рынок;
в) финансирование дефицита бюджетов разных уровней;
г) все вышеперечисленные.
4 Укажите верное утверждение:
а) рынок капитала является важнейшей составной частью рынка денег и рынка
ценных бумаг, которые составляют финансовый рынок;
б) финансовый рынок является важнейшей составной частью рынка денег и рынка
капитала, которые составляют рынок ценных бумаг;
в) рынок ценных бумаг является составляющей рынка денег и рынка капитала,
которые составляют финансовый рынок;
г) рынок денег является составной частью финансового рынка и рынка капитала,
которые составляют рынок ценных бумаг.
5 Каким образом размещение и выкуп государственных долговых обязательств
влияет на состояние денежной массы:
а) размещение государственных долговых обязательств сокращает денежную
массу, находящуюся в обращении;
б) размещение государственных долговых обязательств увеличивает денежную
массу, находящуюся в обращении;
в) выкуп государственных долговых обязательств сокращает денежную массу,
находящуюся в обращении;
г) выкуп государственных долговых обязательств увеличивает денежную массу,
находящуюся в обращении.
6 Укажите на верные утверждения:
а) «Финансовый рынок является частью рынка ценных бумаг»;
б) «Фондовый рынок является сегментом рынка ценных бумаг»;
в) «Денежный рынок и рынок капиталов образуют рынок ценных бумаг»;
г) « Финансовый рынок и рынок ценных бумаг - синонимы».
7 Рынок ценных бумаг, на котором инвесторы приобретают размещаемые в
процессе эмиссии ценные бумаги, называется:
а) массовым;
б) инвестиционным;
в) первичным;
г) эмиссионным.
8 Текущая доходность акции определяется как отношение:
а) рыночной цены акции к цене ее покупки;
б) разницы между ценой продажи и ценой покупки к цене покупки;
в) суммы дивидендов за год к желаемой цене покупки;
г) суммы дивидендов за год к текущей рыночной цене.
9 Какая характеристика ценной бумаги не относится к обыкновенной акции:
а) долевая ценная бумага;
б) корпоративная ценная бумага;
в) ордерная ценная бумага;
г) голосующая ценная бумага.
10 Выплата дивидендов по обыкновенным акциям является:
а) правом АО;
б) обязательством АО.
11 Отметьте правильное утверждение:
а) уставный капитал АО состоит из суммы номинальных стоимостей только
выпущенных обыкновенных акций;
б) уставный капитал АО состоит из суммы номинальных стоимостей выпущенных
обыкновенных и привилегированных акций;
в) уставный капитал АО состоит из суммы номинальных стоимостей выпущенных
и объявленных акций;
г) уставный капитал АО состоит из суммы номинальных стоимостей акций,
выпущенных при учреждении АО.
12 Акции открытого акционерного общества отличаются от акций закрытого
акционерного общества тем, что:
а) имеют большую номинальную стоимость;
б) имеют большую рыночную стоимость;
в) имеют рыночную котировку;
г) приносят больший дивиденд.
13 Текущая стоимость облигации по оценке инвестора 620 р. Текущая доходность
облигации 40 %. Цена ее предложения 640 р. Целесообразна ли покупка облигации, если
инвестор при расчете ее текущей стоимости применял ставку, равную 30 %:
а) да;
б) нет;
в) для ответа не хватает данных.
14 Выражение «Облигация продается с премией» означает, что:
а) ее текущая рыночная цена меньше номинальной стоимости;
б) ее текущая рыночная цена больше номинальной стоимости;
в) эмитент обязуется увеличить купонную ставку по облигации;
г) покупателю облигации предлагаются какие-либо дополнительные услуги.
15 Облигация не может быть:
а) эмиссионной ценной бумагой;
б) ценной бумагой на предъявителя;
в) ордерной ценной бумагой;
г) именной ценной бумагой;
д) беспроцентной ценной бумагой.
16 Форма векселя - это:
а) тип бланка, на котором оформлен вексель;
б) комплекс обязательных реквизитов векселя;
в) характеристика уровня защиты бланка векселя;
г) порядок расположения реквизитов векселя.
17 Вексель является ценной бумагой:
а) эмиссионной;
б) ордерной;
в) именной;
г) на предъявителя;
д) долевой;
е) долговой.
18 Обязанность уплатить по простому векселю может быть сформулирована как:
а) предложение;
б) обещание;
в) верны оба варианта.
19 Сертификат коммерческого банка относится к ценным бумагам:
а) долевым;
б) долговым;
в) ордерным.
20 Производные ценные бумаги обращаются на сегменте рынка ценных бумаг,
именуемом:
а) спот;
б) срочным.
21 Если в случае исполнения контракта (производной ценной бумаги) базисный
актив подлежит обязательной поставке, то такие контракты называются:
а) расчетными;
б) поставочными;
в) американскими.
22 Выберите характеристики фьючерсного контракта:
а) внебиржевой;
б) биржевой;
в) стандартный.
23 Опцион, предоставляющий право купить определенное количество базисного
актива по фиксированной в момент его заключения цене называется:
а) опционом колл;
б) опционом пут.
24 Цена опциона именуется:
а) внутренней стоимостью;
б) премией;
в) внешней стоимостью;
г) базисным активом.
25 Максимальный размер дохода продавца опциона равен:
а) премии, уплаченной за опцион;
б) внутренней стоимости опциона;
в) разнице между премией и ценой страйк.
2 вариант.
1. Рынок ценных бумаг является частью рынка
1) финансового
2) денежного
3) капиталов
4) реальных активов
5) банковских кредитов
2. Фьючерсные контракты обращаются
1) только на бирже
2) только на внебиржевом рынке
3) как на биржевом, так и на внебиржевом рынке
3.Уступка прав требования по именным депозитам осуществляется посредством
1) бланкового индоссамента
2) простого вручения
3) цессией
4) записью в реестре владельцев именных ценных бумаг
5) именным индоссаментом
4. В Российской Федерации обязываться векселем могут
1) только юридические лица
2) только физические лица
3) юридические и физические лица
5. По российскому законодательству на предъявителя могут быть выписаны
1) вексель
2) чек
3) простое складское свидетельство
4) двойное складское свидетельство
5) коносамент
6. Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право
1) получать дивиденды
2) получать проценты
3) требовать выкупа пая у управляющей компании
4) участвовать у управлении инвестиционным фондом
7. В техническом анализа используются
1) трендовые методы
2) финансовый анализ эмитента
3) осцилляторы
4) макроэкономический анализ
5) скользящие средние
8. Главным и последним плательщиком по простому векселю является
1) векселедатель
2) акцептант
3) авалист
4) последний индоссант
5) лицо, указанное в векселе в качестве плательщика
9. В Российской Федерации государственное регулирование рынка ценных бумаг
осуществляется путем
1) установления обязательных требований к деятельности на рынке ценных бумаг и
стандартов ее осуществления
2) государственной регистрации выпусков ценных бумаг
3) лицензирования профессиональной деятельности
4) создания системы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг
5) запрещение деятельности на рынке ценных бумаг в качестве профессиональных
участников лицам, не имеющим лицензии
10. Обыкновенная акция дает право
1) голоса на общем собрании акционеров
2) вернуть вклад в уставный капитал акционерного общества
3) получить част всех активов общества при его ликвидации
4) на часть чистой прибыли общества
5) получать информацию о финансовом состоянии общества
11. Эмиссионная цена облигации может быть
1) равна номиналу
2) ниже номинала
3) выше номинала
12. Акцепт необходим для
1) переводного векселя
2) простого векселя
3) чека
4) депозитного сертификата
13. Выставлять котировки ценных бумаг имеют право
1) фондовые биржи
2) дилеры
3) брокеры
4) расчетные депозитарии
5) внебиржевые организаторы торговли
14. При покупке колл-опциона
1) держатель опциона играет на повышение, а надписатель – на понижение
2) держатель опциона играет на понижение, а надписатель – на повышение
3) держатель и надписатель играют на повышение
4) держатель и надписатель играют на понижение
15. Конвертируемые облигации – это облигации, которые
1) могут быть обменены на акции
2) обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте
3) обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями курса
национальной валюты к свободно конвертируемой валюте
16. По российскому законодательству на предъявителя могут быть выписаны
1) вексель
2) чек
3) банковская сберегательная книжка
4) складское свидетельство
5) закладная
17. На российских фондовых биржах сделки заключать могут
1) любые продавцы и покупатели ценных бумаг, включенных в число обращающихся на
данной бирже
2) любые профессиональные участники рынка ценных бумаг
3) только банки – профессиональные участники рынка ценных бумаг
4) только брокеры, дилеры и управляющие
18. Андеррайтер ценных бумаг выполняет функцию
1) поддержки курса ценной бумаги
2) гарантирования выполнения обязательств по ценным бумагам
3) выкупа всего или части выпуска
4) подготовки проспекта ценных бумаг
5) спекулятивной игры на вторичном рынке в пользу эмитента
19. Отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг от процедуры государственной
регистрации освобождаться
1) могут
2) не могут
3) могут, если они размещаются по закрытой подписки
4) могут, если не требуется регистрация проспекта эмиссии
3 вариант.
1. Секьюритизация – это …
защита ценных бумаг от подделки
выпуск ценных бумаг под залог каких-либо активов
защита инвестора от процентного риска
2. Положения, характеризующие юридические особенности ценных бумаг.
Для осуществления закреплённых в ценной бумаге прав необходимо доказательство права
на саму ценную бумагу
Ценной бумагой может быть удостоверен любой набор прав, определённый эмитентом
Ценные бумаги удостоверяют субъективные права
Статус ценной бумаги имеет любой документ, соответствующий определению ст. 142 ГК
РФ
3. Срочные ценные бумаги – это бумаги …
оплаченные в течение ближайших двух дней после заключения контракта на их покупку
оплата которых будет осуществляться через определенное время в будущем
выпущенные на определенный срок
гасимые
4. Ликвидность ценной бумаги – это ее способность …
приносить доход
обращаться на рынке диктуется
быстро и с минимальными издержками продаваться и покупаться по равновесной
рыночной цене
5. Права, удостоверяемые ценными бумагами, могут принадлежать:
Лицу, указанному в ценной бумаге
Организации, осуществляющей доверительное управление ценной бумагой
Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществлять эти права или
назначать своим приказом другое лицо
предъявителю ценной бумаги
6. Положения, характеризующие экономические особенности ценных бумаг.
Ликвидность ценных бумаг определяется рынком и не зависит от обращаемости
Надёжность ценных бумаг определяется риском потери вложенных средств
Текущая доходность не может быть отрицательной величиной
Курсовая доходность не может быть отрицательной величиной
Общая доходность может иметь положительное, нулевое и отрицательное значение
Обращаемость ценных бумаг определяется правовым регламентом со стороны
государства
Ликвидность – возможность быстро и с минимальными издержками купить или продать
ценные бумаги по равновесной рыночной цене
7. Положения, характеризующие ценные бумаги в зависимости от вида их базовых
активов.
Производные финансовые инструменты закрепляют совокупность имущественных и
неимущественных прав на любые базовые активы
Основные ценные бумаги соответствуют определению ст. 142 ГК РФ
Первичные ценные бумаги закрепляют права на базовые активы, в число которых не
входят сами ценные бумаги
4 вариант
1. Положения, относящиеся к функциям рынка ценных бумаг.
Перераспределение прав собственности на базовые активы
Обеспечение предприятий средствами производства
Возможность сохранения и увеличения свободных средств инвесторов
Сбыт продукции производственных предприятий
2. Положения, характеризующие рынок ценных бумаг в зависимости от свойств ценных
бумаг.
На денежном рынке обращаются только ценные бумаги сроком до шести месяцев
На денежном рынке обращаются только ценные бумаги сроком до одного года
На фондовом рынке обращаются только ценные бумаги сроком более одного года
На фондовом рынке обращаются ценные бумаги сроком более одного года и все
инвестиционные ценные бумаги
Краткосрочные надёжные долговые инструменты относятся и к денежному, и к
фондовому рынкам
На первичном рынке происходит первая продажа ценных бумаг, выпущенных эмитентом
На вторичном рынке происходит вторая продажа ценных бумаг, выпущенных эмитентом
Эмитент привлекает необходимые ему денежные средства на первичном и вторичном
рынках
Эмитент привлекает необходимые ему денежные средства на первичном рынке
3. Первичный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором …
первичные дилеры торгуют государственными ценными бумагами
эмитент впервые представляет свои ценные бумаги
инвестор впервые выходит на фондовый рынок
4. Рынок ценных бумаг классифицируется по видам ценных бумаг и срокам их обращения
на …
первичный и вторичный рынок
биржевой и внебиржевой рынок
денежный рынок и рынок капитала
спотовый и срочный рынок
5. Положения, характеризующие рынок ценных бумаг в зависимости от его
организованности.
Каждый организованный рынок ценных бумаг является биржевым
Организованный рынок образуют только лицензированные профессиональные участники
рынка ценных бумаг
Внебиржевой рынок может быть только неорганизованным
Главная задача биржевого рынка – формирование равновесных рыночных цен
Неорганизованный рынок образуют и лицензированные, и нелицензированные участники
рынка ценных бумаг
Все биржевые и внебиржевые торговые площадки имеют электронное сопровождение
Голосовые торговые площадки действуют в слаборазвитых странах
6. Ценные бумаги, которые принято относить к инструментам денежного рынка
Привилегированные акции
Векселя
Депозитные сертификаты
Среднесрочные облигации
7. Виды рынков ценных бумаг по видам ценных бумаг и срокам их обращения
Первичный и вторичный рынок
Биржевой и внебиржевой рынок
Денежный рынок и рынок капитала
Спотовый и срочный рынок
5 вариант.
1. Права, которые могут быть закреплены в облигациях.
Право на получение предусмотренного процента от номинальной стоимости облигации
Право участвовать в общем собрании владельцев облигаций
Иные имущественные права
2. Положения, характеризующие свойства еврооблигаций.
Размещение еврооблигаций производится одновременно на рынках нескольких стран
Регулирование еврооблигаций осуществляется национальными органами эмитента и всех
стран размещения
Регулирование еврооблигаций осуществляется Ассоциацией участников международного
рынка капиталов
Обращение еврооблигаций происходит только на ведущих мировых биржах
Обращение еврооблигаций происходит преимущественно на внебиржевом рынке
Основная форма выпуска еврооблигаций – именные, бездокументарные, с плавающим
процентом, с амортизацией долга
Основная форма выпуска еврооблигаций – на предъявителя, документарные, с
постоянным процентом, с единовременным погашением в конце срока
Эмитент еврооблигаций не может осуществлять новые займы
Эмитент еврооблигаций не может выпускать долговые ценные бумаги, обладающие
преимущественным правом погашения
3. Нормативные акты, регламентирующие выпуск и обращение облигаций:
ГК РФ
ФЗ РФ «Об акционерных обществах»
ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»
ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных
ценных бумаг»
4. Виды облигаций в зависимости от способа выплаты дохода по ним.
Дисконтные облигации, не предусматривающие процентных выплат
Облигации с постоянной процентной ставкой на весь срок обращения
Облигации с фиксированной ставкой для каждого процентного периода
5. Существующие в России виды корпоративных облигаций с залоговым обеспечением.
Облигации, обеспеченные залогом недвижимого имущества
Облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг
Облигации, обеспеченные поступлениями от реализации инвестиционного проекта
6. Положения, характеризующие особенности биржевых облигаций.
Биржевые облигации выпускаются без государственной регистрации их выпуска,
проспекта облигаций и отчета об итогах их выпуска
Размещение биржевых облигаций – только биржевое, обращение – биржевое и
внебиржевое
Размещать биржевые облигации на фондовой бирже могут только хозяйственные
общества, гос. корпорации, МФО, акции или облигации которых обращаются на этой
фондовой бирже
Суммарный номинал биржевых облигаций не может превышать размер уставного
капитала эмитента
Форма выпуска биржевых облигаций – документарные, на предъявителя, с обязательным
централизованным хранением
Форма выпуска биржевых облигаций – именные, бездокументарные
Все права, закрепляемые биржевыми облигациями, и все расчёты по сделкам с ними –
только денежные
Срок до погашения биржевых облигаций – не более трех лет
Срок до погашения биржевых облигаций – не более одного года
7. Положения, характеризующие особенности выплаты процентов по корпоративным
облигациям.
Проценты по облигациям могут выплачиваться за счёт прибыли эмитента
Проценты по облигациям могут выплачиваться из специальных фондов по
привилегированным акциям
Проценты по облигациям могут выплачиваться из резервного фонда
Очерёдность облигаций при выплате процентов и при ликвидации общества – после
привилегированных акций перед обыкновенными акциями
Очерёдность облигаций при выплате процентов и при ликвидации общества – перед
акциями
Если эмитент не выполняет обязательств по выплате процентов в предусмотренные сроки,
то он может быть объявлен банкротом и подлежать ликвидации
Если эмитент не выполняет обязательств по выплате процентов в предусмотренные сроки,
то ему запрещено привлекать новые займы
8. Положения, характеризующие виды корпоративных облигаций в России с залоговым
обеспечением.
Облигации, обеспеченные залогом недвижимого имущества
Облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг
Облигации, обеспеченные поступлениями от реализации инвестиционного проекта
Облигации, обеспеченные дебиторской задолженностью эмитента
Облигации, обеспеченные залогом оборудования и товарных запасов
Облигации, обеспеченные залогом ипотечного покрытия
9. Положения, характеризующие зависимость рыночной цены облигаций по отношению к
номиналу.
Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем выше цена облигаций
Чем выше рыночные ставки, тем ниже цена облигаций
Чем выше купонная ставка облигаций, тем ниже их цена
Чем стабильнее политика государства, тем выше цена облигаций
Чем меньше срок до погашения облигаций, тем выше их цена
Чем меньше срок до погашения облигаций, тем ближе их цена к номиналу
Чем больше объём торгов облигациями, тем выше их цена
10. Положения, характеризующие права, которые могут быть закреплены в облигациях.
Право на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости
облигации
Право на получение части прибыли эмитента
Право на получение от облигации в предусмотренный срок имущественного эквивалента
номинальной стоимости облигации
Право на получение предусмотренного процента от номинальной стоимости облигации
Право участвовать в общем собрании владельцев облигаций
Иные имущественные права
СИТУАЦИОННЫЕ ЗАДАЧИ
1. Уставный капитал АО в размере 100 млн. рублей разделен на 80 обыкновенный и
20 привилегированных акций одного номинала. По результатам деятельности за год
решено направить на дивиденды 20 млн. рублей. Уставом общества предусмотрено, что по
привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере 25%, но не менее чем по
"обыкновенным. Какие дивиденды на 1 акцию должны быть выплачены исходя из
перечисленных условий?
2. Облигация номиналом 1000 рублей, полугодовым купоном в размере 30% годовых и
сроком погашения 1 марта 2010 г. котировалась на рынке (без учета НКД) по состоянию
на 1 января 2010 г. по 920 рублей. Какова доходность данной облигации к погашению в
процентах годовых?
3. Облигация с квартальным купоном в размере 12 рублей и сроком погашения 1
апреля 2010 г. котировалась на рынке по состоянию на 1 февраля 2010 г. по курсовой цене в
99 руб. обеспечивающей доходность к погашению в 60% годовых. Какой была номинальная
стоимость облигации?
4. Дисконтная облигация номиналом 1000 рублей сроком погашения через один год
обеспечивает доходность 25% годовых. Какая у данной облигации котировка?
5. Фиксированный размер дивидендов по привилегированным акциям компании "Л"
составляют 20 рублей на акцию. Компания регулярно выплачивает эти дивиденды. Какова
курсовая цена акции, если текущая доходность по ним равна 40%?
6. Инвестор купил опцион на покупку 1000 акций РАО "Газпром'" по цене 3,5
рублей за акцию сроком исполнения через 3 месяца по цене 100 рублей. К дате исполнения
цена акций на рынке оказалась равна 4 рубля за акцию. Какова доходность этой операции
для инвестора в процентах годовых?
7. Инвестор (физическое лицо) анализирует эффективность своих вложений,
осуществленных 3 месяца назад. Инвестор имел 1000 рублей и купил вексель банка,
который принес ему 100 рублей дохода. В качестве альтернативных вложений, которые
он мог бы сделать, рассматриваются следующие виды вложений: депозитный вклад в
банке на 3 месяца под 36% годовых и покупка государственной дисконтной облигации со
сроком погашения 3 месяца номиналом 1000 рублей по цене 905 рублей. Правильный ли
выбор сделал инвестор, если принять в учет валовую сумму полученного дохода?
8. Облигация номиналом 1000 рублей и сроком погашения через 5 лет с ежегодными
купонными платежами в размере 400 рублей продается по цене 1200 рублей. Определите
текущую и конечную доходность облигации в процентах годовых.
9. Цена размещения коммерческим банком своего векселя составила 10000 рублей.
Вексель был выписан на сумму 11000 рублей со сроком платежа через 2 месяца от
составления. Определите годовую процентную ставку, установленную банком.
10. Дисконтная облигация "А" со сроком погашения 1 год размещается с дисконтом,
равным 15%. Облигация "В"" со сроком погашения 2 года и ежегодной купонной ставкой
20% размещается по номиналу. Облигация "С" погашается через 1 год при купонной ставке
10% годовых и имеет рыночную стоимость, равную 91%. Какую облигацию должен
предпочесть инвестор, если иметь в виду доходность вложений сроком на 1 год и
предположить, что котировки облигации "В" на рынке не изменятся?
11 Акции компании "А" номиналом 20 рублей были куплены по цене 40 рублей и
через год проданы за 38 рублей. За прошедший год компания "А" выплатила дивиденды в
размере 10 рублей на акцию. Определите текущую и совокупную доходность произведенных
вложений.
12. Инвестор в начале года направил 15000 рублей на формирование портфеля. Из них
на 10000 рублей были куплены облигации, а на остальные средства - акции. В конце года
стоимость приобретенных акций составила 4600 рублей, а облигаций - 12000 рублей. По
акциям был получен дивиденд, равный 1200 рублей, а полученные проценты по
облигациям составили 5000 рублей. Определите годовую доходность вложений в акции и
облигации, а также совокупную доходность портфеля за год.
13. Акционерное общество "А" зарегистрировало новый выпуск акций в размере 1000
акций номиналом 2000 рублей. Акции были проданы по цене первичного размещения
2500 рублей. Через некоторое время АО начало скупать эти акции по цене первичного
размещения и скупило весь выпуск, перепродав их впоследствии по цене 3000 рублей.
Какие налоги и с каких сумм по описанным операциям должны быть уплачены?
14. Компания "А" и компания "Б" заключили сделку РЕПО. По первой части сделки
было продано 10000 акций РАО "Газпром" по цене 3 рубля за акцию сроком на 3 месяца
по 60% годовых. Какая цена должна быть оговорена во второй части РЕПО?
15. Компания "А" и компания "Б" заключили сделку РЕПО. По первой части сделки
было продано 20000 акций РАО "Газпром" по цене 2 рубля за акцию сроком на 3 месяца.
По второй части сделки цена составила 2,2 рубля за акцию. По какой ставке в процентах
годовых представлены денежные ресурсы?
16. Привилегированные акции номиналом 10 тыс.руб. были куплены в количестве 10
шт. по цене 12 тыс.руб. и через 2 года проданы по цене 25 тыс.руб. за 1 шт. Дивиденд по
акциям за первый год составил 40% годовых, за второй – 60%. Определить доход
полученный от акций и доходность их купли-продажи в виде эффективной ставки
простых и сложных процентов.
17. Ежегодный дивиденд по акции 1200 руб. Требуемый уровень прибыльности по
такой акции оценивается ее владельцем в 20% годовых. Текущая (рыночная) стоимость
акции 5600 руб. Имеет ли смысл приобрести еще или продать такие акции.
18. АО выплачивало за базовый год 1 тыс.руб. дивиденды на одну обыкновенную
акцию. На основе статистики за предыдущие годы акционер ожидает рост дивидендов в
будущем по норме 10% в год. Требуемый уровень прибыльности, оцениваемый
акционером, принят им в 20%. Какова действительная стоимость такой акции.
19. АО эмитировало 20%-ные облигации на 1500 млн.руб., префакции – на 300
млн.руб. с фиксированным дивидендом 30%, обыкновенные акции – на 2700 млн.руб.
Какой уровень левереджа имеет компания.
20. Прибыль АО направляемая на выплату дивидендов, составляет 820 руб. Общая
сумма акций – 500 млн.руб. с фиксированным размером дивиденда 200% к их
номинальной цене. Рассчитайте размер дивидендов по акциям.